Skip to main content

AI assistant

Sign in to chat with this filing

The assistant answers questions, extracts KPIs, and summarises risk factors directly from the filing text.

CMC Magnetics Corporation Annual Report 2020

Aug 6, 2021

52006_rns_2021-08-06_e90acb30-edc3-49c7-b6af-b19935f0edc1.pdf

Annual Report

Open in viewer

Opens in your device viewer

股票代碼:2323

CMC

中環股份有限公司 一○九年度年報

中華民國一一○年四月二十日刊印

證券交易所公開資訊查詢網站:http://mops.twse.com.tw 本公司年報相關資料查詢網址:http://www.cmcnet.com.tw

一、本公司發言人、代理發言人:

發言人:陳君煒/財務部資深經理

代理發言人:許雅萍/財務部副理 電話:(02)2598-9890

電子郵件信箱:[email protected]

二、總公司及工廠之地址及電話:

總 公 司:台北市民權西路53 號15 樓 電話:(02)2598-9890 生產廠區代表:

桃園市龜山區華亞園區華亞三路50 號 電話:(03)397-8886

三、辦理股票過戶機構:

  • 名稱:凱基證券股份有限公司股務代理部 地址:台北市重慶南路一段2 號5 樓 網址:http://www.kgieworld.com.tw 電話:(02)2389-2999

  • 四、最近年度財務報告簽證會計師:

  • 會計師姓名:游淑芬、張淑瓊

  • 事務所名稱:資誠聯合會計師事務所 地址:台北市基隆路一段333 號27 樓 網址:http://www.pwc.tw 電話:(02)2729-6666

  • 五、海外有價證券掛牌買賣之交易場所名稱及查詢該海外有價證券資訊之方式:無

六、公司網址:http://www.cmcnet.com.tw

沒有藉口、團隊合作、成本概念、活在當下

目 錄

壹、致股東報告書 ............................................................ 1 貳、公司簡介 ................................................................ 3 一、設立日期 .......................................................... 3 二、公司沿革 .......................................................... 3 參、公司治理報告 ............................................................ 8 一、組織系統 .......................................................... 8 二、董事、監察人、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料 ... 10 三、最近年度支付董事、監察人、總經理及副總經理之酬金 ................. 14 四、公司治理運作情形 ................................................. 20 五、會計師公費資訊 ................................................... 46 六、更換會計師資訊 ................................................... 47 七、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人,最近一年內曾任職 於簽證會計師所屬事務所或其關係企業者應揭露之資訊 ................. 47 八、最近年度及截至年報刊印日止,董事、監察人、經理人及持股比例超過百分 之十之股東股權移轉及股權質押變動 ................................. 47 九、持股比例占前十名之股東,其相互間為關係人或配偶、二親等以內之親屬關 係之資訊 ......................................................... 48 十、公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉 投資事業之持股數,並合併計算綜合持股比例 ......................... 49 肆、募資情形 ............................................................... 50 一、資本及股份 ....................................................... 50 二、公司債辦理情形 ................................................... 54 三、特別股辦理情形 ................................................... 54 四、海外存託憑證辦理情形 ............................................. 54 五、員工認股權憑證辦理情形 ........................................... 54 六、限制員工權利新股辦理情形 ......................................... 54 七、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形 ............................. 54 八、資金運用計劃執行情形 ............................................. 54 伍、營運概況 ............................................................... 55 一、業務內容 ......................................................... 55

二、市場及產銷概況 ................................................... 61 三、人力資源暨從業員工概況 ........................................... 71 四、環保支出資訊 ..................................................... 72 五、勞資關係 ......................................................... 76 六、重要契約 ......................................................... 81 陸、財務概況 ............................................................... 82 一、最近五年度簡明資產負債表及綜合損益表 ............................. 82 二、最近五年度財務分析 ............................................... 86 三、最近年度財務報告之審計委員會審查報告 ............................. 90 四、最近年度財務報告 ................................................. 91 五、最近年度經會計師查核簽證之公司個體財務報告 ...................... 195 六、公司及其關係企業發生財務週轉困難情事對本公司財務狀況之影響 ...... 276 柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項 ................................ 277 ㄧ、財務狀況 ........................................................ 277 二、財務績效 ........................................................ 278 三、現金流量 ........................................................ 279 四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響 ............................ 279 五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計劃及未來一年投資 計劃 ............................................................ 280 六、最近年度及截至年報刊印日止之風險事項分析評估: .................. 280 七、其他重要事項 .................................................... 284 捌、特別記載事項 .......................................................... 285 一、關係企業相關資料 ................................................ 285 二、關係企業營運概況 ................................................ 292 三、最近年度及截至年報刊印日止,私募有價證券辦理情形 ................ 294 四、最近年度及截至年報刊印日止子公司持有或處分本公司股票情形 ........ 294 五、其他必要補充說明事項 ............................................ 294 六、最近年度及截至年報刊印日止,依證交法第36 條第三項第二款所定對股東 權益或證券價格有重大影響之事項 .................................. 294

==> picture [188 x 80] intentionally omitted <==

壹、致股東報告書

=======================================================================

中環於108 年底併購Verbatim 品牌後,中環集團走出光碟產業衰退的陰霾,轉型為 全球性電子品牌的領導者,產品線從光碟產品擴展至硬碟及快閃記憶體等儲存媒體,也 涵蓋電子周邊配件及LED 照明設備,並將跨入雲端及大數據領域。

109 年在營收、獲利及財務各方面的豐碩營運成果如下:

  • (一)合併營收成長:109 年度較108 年度大幅成長33%。

  • (二)穩定獲利:連續3 年達成獲利目標,毛利率從108 年度的16%提升至109 年度 的21%。

  • (三)強健財務結構:109 年度負債比率22%,流動比率390%,財務結構遠優於業界 水準。營運資金充裕,截至109 年度累積的資本公積達新台幣76.4 億元,為回 饋股東,110 年度擬自資本公積中提撥新台幣8.1 億元,每股配發0.7 元現金 股利。

以下就109 年度的營運情形及日後的規劃方向提出報告:

一、109 年度經營績效與成果

(一)營業計劃實施成果:

本公司109年度合併營業收入淨額為新台幣(以下同)9,401,027仟元,較去年同 期增加33%,營業毛利則較去年同期增加79%,本期淨利為124,827仟元,歸屬於母 公司淨利為111,073仟元。

(二)財務收支情形:

本公司109年度合併報表營業活動淨現金流入為233,410仟元,投資活動淨現金 流入584,773仟元,籌資活動淨現金流出392,588仟元,匯率變動對現金及約當現金 之負影響為54,908仟元,整體財務收支情形為現金及約當現金淨增加370,687仟元。

(三)獲利能力分析:

(三)獲利能力分析:
項 目 109年度 108年度
資產報酬率(%) 0.65 0.77
權益報酬率(%) 0.64 0.86
營業利益占實收資本額比率(%) (2.00) (0.81)
稅前純益占實收資本額比率(%) 1.98 1.84
純益率(%)
1.33 2.38
每股盈餘(元) 0.10 0.20
  • 1 -

(四)研究發展狀況:

請參閱本年報第58頁技術及研發概況。

二、110 年度營業計劃概要及發展策略如下:

(一)全球品牌行銷 Verbatim 在歐美及日本市場堅強的經營團隊,將沿續卓越品牌的形象,透過綿 密的網路及實體銷售通路,提供客戶可信賴的產品。

(二)開拓產品線

本公司200G 檔案光碟已量產出貨,持續開發300G 及更高容量、高階及高毛利 的檔案光碟產品。因應網路資訊安全及科技潮流,本公司也積極投入雲端產品的 研發,提供客戶更全方位的資料儲存方案。

(三)提升文創休閒產業的軟實力

中環集團於106 年在臺北陽明山成立「比夢生活園區」,陸續開設康迎鼎、花 之最、京之最、比夢烘焙坊、台之最及鍋之最,共六家不同型態的餐廳,將原本 荒廢的美軍宿舍區,打造成山仔后最美的休閒地標。

文創事業的TSUTAYA BOOKSTORE,除了位於台北信義商圈及臨近台中國家歌劇 院的據點外,110 年底將在臺南開設第三個營運據點,完成北中南的布局。

(四)優化營運管理及活化資產

為集中事業資源及節省管理成本,持續調整生產計劃以優化營運效益。針對運 用效能較低之土地及廠房,進行活化或處分的規劃,提高資產效益。

公司經營團隊將一本初衷,致力提升公司的長期價值及永續經營。最後,希望諸位 股東能秉持以往對本公司的支持與愛護,繼續給予鼓勵與指教。

謹祝 各位股東

身體健康 萬事如意

董事長:翁 明 顯

==> picture [43 x 43] intentionally omitted <==

  • 2 -

貳、公司簡介

=======================================================================

一、設立日期

中華民國67 年12 月2 日

二、公司沿革

  • 67 年 .成立中環股份有限公司 .於台北市長安東路一段63 之1 號6 樓設立公司

  • .於台北縣新莊市民安路433 號設立第一家工廠

  • .登記資本額:新台幣壹仟萬元整

  • .生產項目:錄音帶、錄影帶等

  • 80 年 .公司增資為新台幣肆億參仟零柒拾柒萬參仟玖佰肆拾元整 .承租桃園廠,新增錄影帶裝配線

  • .研究開發8mm 錄影帶、3D 環繞音響、無線耳機及光碟片等產品,進入多角 化經營

.獲證管會核准股票上市

  • 81 年 .承租新店廠,增設磁碟片自動裝配線

  • .2 月17 日股票正式掛牌上市

  • .公司增資為新台幣玖億參仟萬元整

  • .獲證管會核准特別股股票上市

  • .承租金陵三廠增設磁碟片裝配線

  • 82 年 .公司增資為新台幣壹拾壹億捌仟貳佰萬元整

  • 83 年 .公司增資為新台幣貳拾億肆仟萬元整

  • .榮獲ISO 9002 之國際認證

  • 84 年 .公司增資為新台幣貳拾參億參仟壹佰萬元整 .中壢新廠完工並正式量產

  • 85 年 .公司增資為新台幣貳拾陸億陸仟伍佰陸拾伍萬元整

  • .禁改型光碟產品研發成功並於12 月份正式量產

  • 86 年 .公司增資為新台幣肆拾參億柒仟貳佰零陸萬貳仟伍佰元整 .購買林口土地2,407 坪興建廠房,以擴充禁改型光碟產品及非類比式光碟 產品生產設備

.承租金陵二廠,增設光碟匣生產線及磁碟片襯布生產線

  • .成功研發禁改型光碟片生產線

  • .榮登富比士(Forbes)雜誌1997 年全球前100 名最佳小型企業排行第21 名

  • 87 年 .公司增資為新台幣陸拾貳億伍仟貳佰零肆萬玖仟參佰柒拾元整 .取得「NEW LINE」影片發行代理權,跨足影視媒體業 .與日本大廠三菱公司及其美國子公司Verbatim 策略聯盟

  • .禁改型光碟產品廠榮獲全國第一家ISO 9002 認證通過之製造廠

  • 3 -

  • 88 年 .公司增資為新台幣玖拾柒億伍仟零柒拾捌萬陸仟柒佰陸拾元整 .禁改型光碟產品8 倍速光碟片成功量產,為國內率先得到日本廠家品質認 證合格

  • .與日本PIONEER 簽約,授權中環為其禁改非類比式光碟產品獨家授權策略 聯盟廠商

  • .中環自行研發成功3.95GB 的禁改非類比式光碟產品

  • .跨世紀新產品MP3 PLAYER 正式於11 月份推出

  • 89 年 .公司增資為新台幣壹佰柒拾參億貳仟參佰肆拾捌萬貳仟伍佰肆拾元整 .取得禁改型光碟產品ISO9002 認證通過

  • .本公司榮膺瑞士洛桑學院評估為台灣科技金飯碗前50 名之第9 名

  • .本公司榮膺天下雜誌評定為台灣科技100 強之榜首

  • .榮獲中華民國磁性技術協會頒發產業貢獻獎「高倍速CD-RW 碟片與DVD-R 碟片」

  • .全世界第一台單晶片多媒體PDA 系列產品CyberBoy 發表上市,跨足IA 資 訊家電業

  • .與日本富士通合資成立富晶通科技公司,以生產觸控面板(Touch Panel)為主,正式進軍光電通訊產業

  • 90 年 .率先研發成功DVD-RAM 4.7GB/9.4GB 可複寫式多功能光碟

  • .率先研發成功容量4.7GB DVD-R 光碟片

  • .展示全世界第一台完全中文介面PDA 產品「Simple PDA」

  • .外銷日本第一品牌「Mr. Data」正式在台推出

  • .大竹廠取得CD-P(CD Jewel case) ISO 9002 認證通過

  • .Low-Profile Compact Disk Case 取得專利認證通過

.Compact Disc Container With Locking Tube 取得專利認證通過

  • .林口工業區取得「製造CD-R/RW,CD-ROM,DVD-ROM 光碟片生產時所使用之母 版」ISO 9002 認證通過

  • .十六倍速光碟片、二十倍速光碟片及二十四倍速光碟片為國內率 先得到世界知名燒錄機廠商相容性測試,並獲光碟機廠商推薦

  • 91 年 .DVD-RAM 4.7GB version 2.1 光碟片取得DVD Forum Class A Verification Laboratory 相容性測試認證

.DVD-R 4.7GB 1 倍速光碟片率先取得 DVD Forum Class A

  • Verification Laboratory 相容性測試認證

  • .DVD-R 4.7GB 2 倍速光碟片率先取得 Pioneer 相容性測試認證,為台灣業 界第一

  • .DVD+RW 4.7GB 1-2.4 倍速光碟片率先取得 Philips 相容性測試認證,為台 灣業界第一

.DVD-RW 4.7GB version 1.1 光碟片取得國際知名碟機廠商相容性測試認證

  • .中環集團旗下得利影視於1 月23 日正式掛牌上櫃

.林口廠區取得ISO 9001:2000 勞氏認證通過

.榮獲經濟部「九十年度出進口績優廠商前五百名」認證

.榮獲經濟部「九十年度出進口實績總額名列第三十名」認證

  • 4 -

  • .榮獲台灣證券交易所納入「台灣50 指數」

  • .榮獲第十屆經濟部產業科技發展獎優等獎

  • .三十二倍速光碟片、四十倍速光碟片、四十八倍速光碟片及五十 二倍速光碟片為國內率先得到世界知名燒錄機廠商相容性測 試,並獲光碟機廠商推薦

  • 92 年 .成立中環研究所 .DVD+R 4.7GB 2.4 倍速及4 倍速光碟片率先取得Philips 相容性測試認證, 為台灣業界第一

  • .DVD-R 4.7GB 4 倍速率光碟片率先取得國際知名光碟機廠商相容性測試認 證

  • .CD-RW Ultra Speed 24 倍速取得 Philips 相容性測試認證,為台灣業界第 一

  • .中環預錄媒體工廠取得IRMA (International Recording Media Association)認證

  • .中環文化基金會榮獲文建會頒發第六屆文馨獎

  • .江蘇永興多媒體(大陸南通廠)獲得南通市外商投資十強出口企業、南通市 外商投資綜合十強企業、「雙超」單項優勝獎 (第二產業)及獲得港閘區「前 進杯」二項第一名

  • 93 年 .榮獲台灣產業科技推動協會-第二屆金根獎 .DVD+R 4.7GB 8 倍速光碟片率先取得Philips 相容性測試認證,為台灣業 界第一

  • .榮獲光學工程學會-光學優良廠商獎

  • .DVD+R Part 1、Single Layer、4.7GB 16 倍速光碟片率先取得 Philips 相 容性測試認證,為台灣業界第一

  • .DVD+R Part 2、Dual Layer、8.5GB 2.4 倍速光碟片率先取得 Philips 相 容性測試認證,為台灣業界第一

  • 94 年 .與國際手機大廠Nokia 與國內多家無線電視台、廣播電台以及電信代表, 共同推動成立「行動電視策略聯盟」,打造手持式數位視訊廣播 (DVB-Handheld)無線電視收看平台

  • .榮獲TISA 台灣資訊儲存技術協會第二屆台灣資訊儲存產業貢獻獎 .榮獲中華民國光學工程學會九十四年度光學優良廠商獎

  • 95 年 .IA 產品「隨身卡啦OK 麥克風、MP3 隨身聽及PAV 隨身影音播放器」榮獲消 費者協會之頂級商品金鑽獎

  • .DVD+R Part 2、單面雙層、8.5GB 八倍速光碟片獲飛利浦認證實驗室全測 通過

  • .DVD-R 單面雙層、8.5GB 四倍速光碟片獲A 級認證實驗室全測通過

  • .藍光碟片「一倍速HD DVD-R Single Layer(單面單層) 15GB」全球唯一榮 獲國際藍光A 級認證實驗室肯定

.中環文化基金會榮獲文建會頒發第八屆文馨獎

  • 5 -

  • 96 年 .1-2 倍速BD-R SL 藍光碟片,榮獲國際大廠A 級實驗室認證,為台灣業界 第一

  • .林口廠區榮獲OHSAS 18001:1999 勞氏認證通過

  • .中壢廠區榮獲OHSAS 18001:1999 勞氏認證通過

  • .8cm DVD+R 單面雙層2.6GB 2.4 倍速光碟片,榮獲飛利浦認證實驗室全測 通過

  • .DVD-R 單面雙層8.5GB 8 倍速光碟片,榮獲A 級認證實驗室全測通過

  • .1-2 倍速BD-RE SL 藍光碟片,榮獲國際大廠A 級實驗室認證,為台灣業界 第一

  • .藍光碟片「2 倍速HD DVD-R Single Layer(單面單層) 15GB」榮獲國際藍 光A 級實驗室認證

  • .4 倍速BD-R SL 單面單層藍光碟片,榮獲國際大廠A 級實驗室認證,為台 灣業界第一

  • .榮獲經濟部金貿奬「九十五年度出進口實績總額名列第五十二名」及「九 十五年度出進口績優廠商前五百名」

  • .藍光碟片「2 倍速HD DVD-RW Single Layer (單面單層) 15GB」榮獲國際 藍光A 級實驗室認證

  • 97 年 .6 倍速 BD-R SL 單面單層 25GB 藍光碟片榮獲飛利浦認證實驗室認證通過 .BD-ROM 藍光碟片榮獲飛利浦認證實驗室認證通過

  • .台灣棋院文化基金會榮獲文建會第九屆文馨獎--金獎

  • 98 年 .榮獲第七屆台灣產業科技推動協會台灣金根獎

  • .DVD-R CSS download EST type 榮獲國際A 級實驗室認證與碟機廠商相容 性認證

  • .榮獲行政院勞工委員會職業訓練局桃竹苗就業服務中心頒贈 「98 年度優 良雇主」

.榮獲第三屆桃園縣長青企業卓越獎

  • .榮獲經濟部金貿獎「97 年度出進口實績總額名列第79 名」及「97 年度出 進口績優廠商前500 名」

  • 99 年 .中環集團江蘇永興多媒體有限公司獲國家商務部、文化部、國家廣播電影 電視總局、國家新聞出版總署聯合頒發「2009-2010 年度國家文化出口重 點企業」獎

  • .中環集團富晶通科技(股)公司股票於4 月28 日正式掛牌上櫃

  • .BD-R 6X DL 榮獲碟機廠相容認證

  • .六倍速雙層50GB 藍光光碟獲藍光光碟聯盟認證通過

  • .榮獲經濟部金貿獎「98 年度出進口實績總額名列第66 名」及「98 年度出 進口績優廠商前500 名」

  • 100 年 .林口三廠獲得單面單層藍光光碟片(BD-R)之PAS 2050:2008 產品碳足跡查 證證書

  • .中環六倍速單面單層藍光光碟(BD-R 6X SL)通過德國萊因認證實驗室環境 測試條件80℃/80RH%/750 小時,測試結果推估此產品之資料保存年限在室 溫條件下(25℃)可長達五十年

  • 6 -

  • .BD-R 藍光光碟片取得台灣電機電子工業同業公會(簡稱電電公會)碳標籤認 證

  • .林口三廠取得ISO 14064-1 溫室氣體認證

  • 101 年 .中環六倍速單面單層藍光光碟(BD-R 6X SL)通過德國萊因認證實驗室環境 測試條件80℃/80RH%/900 小時,測試結果推估此產品之資料保存年限在室 溫條件下(25℃)可長達七十年

  • .中環兩倍速單面單層藍光光碟(BD-RE 2X SL)通過德國萊因認證實驗室環境 測試條件80℃/80RH%/600 小時,測試結果推估此產品之資料保存年限在室 溫條件下(25℃)可達三十年

  • .林口三廠/林口二廠/中壢一廠/楊梅二廠獲得DVDR 空白光碟片之PAS 2050:2011 產品碳足跡查證證書

  • .中環六倍速單面雙層藍光光碟(BD-R 6X DL)通過德國萊因認證實驗室環境 測試條件80℃/80RH%/600 小時,測試結果推估此產品之資料保存年限在室 溫條件下(25℃)可達三十年

  • .中環集團江蘇永興多媒體有限公司獲國家商務部、中宣部、文化部、廣電 總局、新聞出版總署授於「2011-2012 年度國家文化出口重點企業」稱號, 再經商務部、文化部、財政部審核發放「2011-2012 年中央文化產業發展 專項資金」

  • 102 年 .中環DVDR 取得電電公會碳標籤認證

  • .財團法人中環文化基金會熱心公益, 獲財團法人伊甸社會福利基金會感謝 狀

  • 103 年 .中環取得勞動部職業安全衛生署TOSHMS 北區促進會之職安績優獎

  • 104 年 .中環五廠區通過衛生福利部國民健康署之健康職場認證

  • 105 年 .榮獲桃園市政府勞工局105 年職安FUN 第一屆安衛推動獎

  • 106 年 .長期贊助文化事業(棋院、藝文),榮獲文化部第13 屆文馨獎

  • 107 年 .檔案級光碟通過ISO16963 國際認證

  • 108 年 .四倍速多層100GB 藍光光碟獲藍光光碟聯盟認證通過 .取得全球知名儲存媒體品牌Verbatim 之業務,交易範疇包含美國、歐洲、 澳洲及香港四家子公司100%股權及商標、專利、技術、通路等

  • 109 年 .Verbatim GmbH 於歐洲正式發表電競品牌「SUREFIRE 」 ,為電競遊戲提供儲 存和配件產品

  • 7 -

參、公司治理報告

================================================================================================================

一、組織系統

==> picture [527 x 376] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

股東大會
審計委員會
董事會
薪酬委員會
稽核室
董事長
總經理
財 法 系 研 光 採 人
會 統 究 電 力

投 務 資 發 產 購 資
資 品

總 總 訊 展 總

管 總
理 處 總 中 業 處 處
處 處 心 群
----- End of picture text -----

(一)公司的組織結構

(二)各主要部門所營業務

  • 1.稽核室 :負責公司營運狀況之稽核、異常分析及改善建議。

  • 2.人力資源總處:負責

  • (1)人員聘僱、人員任用、薪資管理、教育訓練、諮商輔導及員工服務。 (2)廠區清潔、伙食管理、交通車管理及員工宿舍管理。

  • (3)廠區安全維護、門禁管制、水電氣維護、廠房維護及硬體維護。

  • (4)勞工安全衛生相關業務之推動及管理、環保相關業務之推行。

  • 3.採購總處:負責全生產事業單位之各項採購事宜。

  • 4.光電產品事業群:光碟片及光電週邊等產品之生產、行銷及業務推展等。

  • 5.研究發展中心:負責新產品之研究開發、製程及設備之改良、產品規格制定等 業務。

  • 6.系統資訊總處:系統的維護與管理、以及軟硬體設計的規劃與導入。

  • 7.法務總處:負責公司營運相關合約審核、擬定、商標及專利申請,法律爭訟處 理及意見提供等事宜。

  • 8.財會與投資總管理處:各部職掌說明如下

  • (1)會計部:負責會計制度建立、帳務稅務處理及成本與營運分析等業務。

  • (2)財務部:負責資金調度、金融機構往來事宜、一般出納業務及股務等有關業 務。

  • (3)投資部:負責公司國內、外投資評估及後續追蹤與審核等業務。

  • (三)功能性委員會:

  • 1.審計委員會:以監督下列事項為主要目的

  • (1)公司財務報表之允當表達。

  • (2)簽證會計師之選(解)任及獨立性與績效。

  • (3)公司內部控制之有效實施。

  • (4)公司遵循相關法令及規則。

  • (5)公司存在或潛在風險之管控。

  • 2.薪酬委員會:以健全本公司董事及經理人之薪資報酬制度為目的。

  • 9 -

二、董事、監察人、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

(一)董事、監察人:

  • 1.董事、監察人之姓名、性別、國籍或註冊地、主要經(學)歷、目前兼任本公司及其他公司之職務、選(就)任日期、任期、 初次選任日期及本人、配偶、未成年子女與利用他人名義持有股份、所具專業知識及獨立性之情形:

110 年4 月20 日

職稱 國籍或
註冊地
姓名
初次選
任日期

選任時持有股份 選任時持有股份 現在持有股數 現在持有股數 配偶及未成年子女
現在持有股份
配偶及未成年子女
現在持有股份
利用他人名義
持有股份
利用他人名義
持有股份
主 要
經(學)歷
目前兼任本公司及
其他公司之職務
(註1)
具配偶或二親等以內關
係之其他主管、董事或監
察人
具配偶或二親等以內關
係之其他主管、董事或監
察人
具配偶或二親等以內關
係之其他主管、董事或監
察人
備註
選任日

(民國)
股數 持股
比例
股數 持股
比例
股數 持股
比例
股數 持股
比例
職稱 姓名 關係
董事長 中華
民國
翁明顯 671202 3 133,697,296 7.30% 91,978,038 7.94% 配偶
29,566.296
2.55% 0 0% 台灣大學
農工系
中環集團所屬部份
子公司之董事長/董
事、中興電工機械
(股)公司及夏都國際
開發(股)公司之法人
代表人董事
資深
副總
董事
楊麗容
蔡翁雅麗
配偶
二等親
註2
1070612
董事 中華
民國
楊雅琇 890614 3 13,372,373 0.73% 9,612,762 0.83% 0 0% 0 0% 台灣大學
商學系
中環集團所屬部份
子公司之董事
1070612
董事 中華
民國
郭俊惠 950615 3 82,618 0.00% 55,471 0.00% 0 0% 0 0% 東吳大學
會計系
台電公司
總經理
中國石油化學工業
開發(股)公司之法人
代表人董事
1070612
董事 中華
民國
曾逸安 920513 3 1,686,286 0.09% 1,132,206 0.10% 0 0% 0 0% 中原大學
資訊工程系
1070612
董事 中華
民國
蔡宗翰 920513 3 2,280,542 0.12% 1,531,201 0.13% 0 0% 0 0% 美國加州大學柏
克萊分校化學系
美國TUFTS大學
牙醫系
1070612
職稱 國籍或
註冊地
姓名
初次選
任日期

選任時持有股份 選任時持有股份 現在持有股數 現在持有股數 配偶及未成年子女
現在持有股份
配偶及未成年子女
現在持有股份
利用他人名義
持有股份
利用他人名義
持有股份
主 要
經(學)歷
目前兼任本公司及
其他公司之職務
(註1)
具配偶或二親等以內關
係之其他主管、董事或監
察人
具配偶或二親等以內關
係之其他主管、董事或監
察人
具配偶或二親等以內關
係之其他主管、董事或監
察人
備註
選任日

(民國)
股數 持股
比例
股數 持股
比例
股數 持股
比例
股數 持股
比例
職稱 姓名 關係
董事 中華
民國
蔡翁雅麗 980616 3 2,077,648 0.11% 1,394,974 0.12% 0 0% 0 0% 台南女中 董事長 翁明顯 二等親
1070612
董事 中華
民國
葉敏正 860614 3 2,660,777 0.15% 1,786,498 0.15% 配偶
117,719
0.01% 0 0% 中原大學
工業工程系
1070612
董事 中華
民國
陳賢泰 830614 3 5,895,282 0.32% 3,710,497 0.32% 配偶
2,273,873
0.20% 0 0% 省立台南
高工化工科
1070612
獨立
董事
中華
民國
蕭峯雄 1010615 3 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% 中國文化大學經
濟學系博士
東科控股(股)公司獨
立董事、華義國際數
位娛樂(股)公司獨立
董事、中華城(股)公
司監察人、富晶通科
技(股)公司獨立董事
1070612
獨立
董事
中華
民國
吳誠修 1010615 3 1,680,000 0.09% 0 0% 0 0% 0 0% 高等考試律師考
試及格
得利影視(股)公司獨
立董事、富晶通科技
(股)公司獨立董事、
麗寶建設(股)公司
法津顧問
1070612
獨立
董事
中華
民國
李明燕 1040602 3 0 0% 0 0% 0 0% 0 0% 輔仁大學法律系
財經法學組
首席財務管理顧問
(股)公司董事長特別
助理、昇基事業(股)
公司董事、首席創業
投資(股)公司監察人
1070612

註1:兼任關係企業職務請查閱第289 頁。

註2:公司董事長與總經理或相當職務者(最高經理人)為同一人、互為配偶或一親等親屬者,應說明其原因、合理性、必要性及因應措施(例如增加獨立董事席次,並應有過半數董事 未兼任員工或經理人等方式)之相關資訊:未來將依法令規定調整。

2.董事所具專業知識及獨立性之情形:

110 年4 月20 日

110 年4 110 年4 110 年4 110 年4 110 年4 110 年4 110 年4 110 年4 110 年4 110 年4 110 年4 110 年4 月20 日
條件
姓名

是否具有五年以上工作經驗
及下列專業資格
符合獨立性情形(註1) 兼任其他
公開發行
公司獨立
董事家數
商務、法務、財
務、會計或公司
業務所須相關科
系之公私立大專
院校講師以上
法官、檢察官、律師、
會計師或其他與公司
業務所需之國家考試
及格領有證書之專門
職業及技術人員
商務、法
務、財務、
會計或公司
業務所須之
工作經驗
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
翁明顯
楊雅琇
郭俊惠
曾逸安
蔡宗翰
蔡翁雅麗
葉敏正
陳賢泰
蕭峯雄 3
吳誠修 2
李明燕
  • 註 1 :各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合下述各條件者,請於各條件代號下方空格中打 “  ” 。

  • ( 1 )非公司或其關係企業之受僱人。

  • ( 2 )非公司或其關係企業之董事、監察人 ( 但如為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或 。

  • 當地國法令設置之獨立董事相互兼任者,不在此限 )

  • ( 3 )非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總數 1% 以上或持股前十名之自然人股東。

  • ( 4 )非 (1) 所列之經理人或 (2) 、 (3) 所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親親屬。

  • ( 5 )非直接持有公司已發行股份總數 5% 以上、持股前五名或依公司法第 27 條第 1 項或第 2 項指派代表人擔 任公司董事或監察人之法人股東之董事、監察人或受僱人 ( 但如為公司與其母公司、子公司或屬同一母公 。

  • 司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者,不在此限 )

  • ( 6 )非與公司之董事席次或有表決權之股份超過半數係由同一人控制之他公司董事、監察人或受僱人 ( 但如為 公司或其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者,不在 此限 ) 。

  • ( 7 )非與公司之董事長、總經理或相當職務者互為同一人或配偶之他公司或機構之董事 ( 理事 ) 、監察人 ( 監事 ) 或受僱人 ( 但如為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事 。

  • 相互兼任者,不在此限 )

  • ( 8 )非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事(理事)、監察人(監事)、經理人或持股 5% 以上 股東(但特定公司或機構如持有公司已發行股份總數 20% 以上,未超過 50% ,且為公司與其母公司、子 公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者,不在此限)。

  • ( 9 )非為公司或關係企業提供審計或最近二年取得報酬累計金額未逾新臺幣 50 萬元之商務、法務、財務、會 計等相關服務之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事(理事)、監察人(監事)、 經理人及其配偶。但依證券交易法或企業併購法相關法令履行職權之薪資報酬委員會、公開收購審議委員 會或併購特別委員會成員,不在此限。

  • ( 10 )未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。

  • ( 11 )未有公司法第 30 條各款情事之一。

  • ( 12 )未有公司法第 27 條規定以政府、法人或其代表人當選。

  • 12 -

(二)總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管:

110 年4 月20 日

職 稱
姓 名

就 任
日 期
(民國)
持有股份 持有股份 配偶、未成年子女持
有股份
配偶、未成年子女持
有股份
利用他人
名義持有
股份
利用他人
名義持有
股份
主要經(學)歷 目前兼任其他公司之職務
(註1)
具配偶或二親等以
內關係之經理人
具配偶或二親等以
內關係之經理人
具配偶或二親等以
內關係之經理人
備註
股數 持股
比率
股數 持股
比率

持股
比率
職 稱 姓 名
總經理 中華
民國
翁明顯 671202 91,978,038 7.94% 配偶
29,566,296
2.55% 0 0% 台灣大學
農工系
中環集團所屬部份子公司之
董事長/董事;中興電工機械
(股)公司及夏都國際開發
(股)公司之法人代表人董事
資深
副總
楊麗容 配偶 註2
執行
副總經理

中華
民國
楊雅琇 740502 9,612,762 0.83% 0 0% 0 0% 台灣大學
商學系
中環集團所屬部份子公司之
董事
資深
副總經理

中華
民國
楊麗容 671202 29,566,296 2.55% 配偶
91,978,038
7.94% 0 0% 中興大學
中文系
中環集團所屬部份子公司之
董事
總經理 翁明顯 配偶
副總經理 中華
民國
黃英彥 970901 0 0.00% 0 0% 0 0% 輔仁大學
管研所
中環集團所屬部份子公司之
董事
副總經理 日本 關山孝行 1061001
0
0.00% 0 0% 0 0% OSAKA SANGYO
UNIVERSITY
會計主管 中華
民國
楊碧茵 1070612
0
0.00% 0 0% 0 0% 台北大學
會研所
中環集團所屬部份子公司之
董事
財務主管 中華
民國
陳君煒 1050915
0
0.00% 0 0% 0 0% 美國佩斯大學
企研所
中環集團所屬部份子公司之
董事

註1:兼任關係企業職務請查閱第289 頁。

註2:公司董事長與總經理或相當職務者(最高經理人)為同一人、互為配偶或一親等親屬者,應說明其原因、合理性、必要性及因應措施(例如增加獨立董事席次,並應有過半數董事未兼任 員工或經理人等方式)之相關資訊:未來將依法令規定調整。

三、最近年度支付董事、監察人、總經理及副總經理之酬金

(一)董事(含獨立董事)之酬金

單位:仟元

職 稱 姓 名 董事酬金 董事酬金 董事酬金 董事酬金 董事酬金 董事酬金 董事酬金 董事酬金 A、B、C及D
等四項總額占
稅後純益之比
例(註10)
A、B、C及D
等四項總額占
稅後純益之比
例(註10)
兼任員工領取相關酬金 兼任員工領取相關酬金 兼任員工領取相關酬金 兼任員工領取相關酬金 兼任員工領取相關酬金 兼任員工領取相關酬金 兼任員工領取相關酬金 兼任員工領取相關酬金 A、B、C、D、E、
F及G等七項總
額占稅後純益之
比例(註10)
A、B、C、D、E、
F及G等七項總
額占稅後純益之
比例(註10)
領取來自子
公司以外轉
投資事業或
公司酬金
(註11)
報酬(A)
(註2)
退職退休金(B) 董事酬勞(C)
(註3)
業務執行費用
(D) (註4)
薪資、獎金及特
支費等(E) (註5)
退職退休金(F) 員工酬勞(G) (註6)


財務報
告內所
有公司
(註7)


財務報
告內所
有公司
(註7)


財務報
告內所
有公司
(註7)


財務報
告內所
有公司
(註7)


財務報
告內所
有公司
(註7)


財務報
告內所
有公司
(註7)


財務報告
內所有公
司(註7)
本公司 財務報告內所
有公司(註7)


財務報
告內所
有公司
(註7)
現金
金額
股票
金額
現金
金額
股票
金額
董事 翁明顯 0 0 0 0 200 200 120 120 0.29% 0.29% 4,315 4,315 0 0 0 0 0 0 4.17% 4.17%
董事 楊雅琇 0 0 0 0 200 200 120 120 0.29% 0.29% 5,194 5,194 0 0 0 0 0 0 4.96% 4.96%
董事 郭俊惠 0 0 0 0 200 200 120 120 0.29% 0.29% 0 0 0 0 0 0 0 0 0.29% 0.29%
董事 曾逸安 0 0 0 0 200 200 120 120 0.29% 0.29% 0 0 0 0 0 0 0 0 0.29% 0.29%
董事 蔡宗翰 0 0 0 0 200 200 120 120 0.29% 0.29% 0 0 0 0 0 0 0 0 0.29% 0.29%
董事 蔡翁雅麗 0 0 0 0 200 200 120 120 0.29% 0.29% 0 0 0 0 0 0 0 0 0.29% 0.29%
董事 葉敏正 0 0 0 0 200 200 120 120 0.29% 0.29% 0 0 0 0 0 0 0 0 0.29% 0.29%
董事 陳賢泰 0 0 0 0 200 200 120 120 0.29% 0.29% 0 0 0 0 0 0 0 0 0.29% 0.29%
獨立董事 蕭峯雄 0 110 0 0 200 200 240 252 0.40% 0.51% 0 0 0 0 0 0 0 0 0.40% 0.51%
獨立董事 吳誠修 0 290 0 0 200 200 240 273 0.40% 0.69% 0 0 0 0 0 0 0 0 0.40% 0.69%
獨立董事 李明燕 0 0 0 0 200 200 240 240 0.40% 0.40% 0 0 0 0 0 0 0 0 0.40% 0.40%
1.請敘明獨立董事酬金給付政策、制度、標準與結構,並依所擔負之職責、風險、投入時間等因素敘明與給付酬金數額之關聯性:
本公司獨立董事之酬金依據本公司章程第20條之規定,依其對本公司營運參與之程度及貢獻之價值,並參酌國內業界或同業通常之水準,授權董事會議定之。
2.除上表揭露外,最近年度公司董事為財務報告內所有公司提供服務(如擔任非屬員工之顧問等)領取之酬金:無。

註1:公司如有下列情事之一者,應個別揭露其董事或監察人姓名及酬金;餘可選擇採彙總配合級距揭露姓名方式,或個別揭露姓名及酬金方式(採個別揭露者,請個別填列職稱、姓名及金額,無須填列酬

金級距表):

  • (1)最近三年度財務報告曾出現稅後虧損者,應個別揭露「董事及監察人」姓名及酬金,但最近年度個體或個別財務報告已產生稅後淨利,且足以彌補累積虧損者,不在此限。

  • (2)最近年度董事持股成數不足情事連續達三個月以上者,應揭露個別董事之酬金;最近年度監察人持股成數不足情事連續達三個月以上者,應揭露個別監察人之酬金。

  • (3)最近年度任三個月份董事或監察人平均設質比率大於50%者,應揭露於各該月份設質比率大於50%之個別董事或監察人酬金。

  • (4)全體董事、監察人領取財務報告內所有公司之董事、監察人酬金占稅後淨利超過百分之二,且個別董事或監察人領取酬金超過新臺幣一千五百萬元者,應揭露該個別董事或監察人酬金。

  • (5)上市上櫃公司於最近年度公司治理評鑑結果屬最後一級距者,或最近年度及截至年報刊印日止,曾遭變更交易方法、停止買賣、終止上市上櫃,或其他經公司治理評鑑委員會通過認為應不予受評 者。

  • (6)上市上櫃公司最近年度非擔任主管職務之全時員工年度薪資平均數未達新臺幣五十萬元者。

  • 註2:係指最近年度董事之報酬(包括董事薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金等等)。

  • 註3:係填列最近年度經董事會通過分派之董事酬勞金額。

  • 註4:係指最近年度董事之相關業務執行費用(包括車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等)。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時,應揭露所提供資產之性質及成本、 實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者,請附註說明公司給付該司機之相關報酬,但不計入酬金。

  • 註5:係指最近年度董事兼任員工(包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工)所領取包括薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金、車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等。 如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時,應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者,請附註說明公司給付該司機之相關報 酬,但不計入酬金。另依IFRS 2「股份基礎給付」認列之薪資費用,包括取得員工認股權憑證、限制員工權利新股及參與現金增資認購股份等,亦應計入酬金。

  • 註6:係指最近年度董事兼任員工(包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工)取得員工酬勞(含股票及現金)者,應揭露最近年度經董事會通過分派員工酬勞金額,若無法預估者則按去年實際分派金 額比例計算今年擬議分派金額,並另應填列附表一之三。

  • 註7:應揭露合併報告內所有公司(包括本公司)給付本公司董事各項酬金之總額。

  • 註8:本公司給付每位董事各項酬金總額,於所歸屬級距中揭露董事姓名。

  • 註9:應揭露合併報告內所有公司(包括本公司)給付本公司每位董事各項酬金總額,於所歸屬級距中揭露董事姓名。

  • 註10:稅後純益係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。

  • 註11::a.本欄應明確填列公司董事領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金金額。

  • b.公司董事如有領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金者,應將公司董事於子公司以外轉投資事業所領取之酬金,併入酬金級距表之I 欄,並將欄位名稱改為「所有轉投資事業」。

  • c.酬金係指本公司董事擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞(包括員工、董事及監察人酬勞)及業務執行費用等相關酬金。 *本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同,故本表目的係作為資訊揭露之用,不作課稅之用。

  • (二)監察人之酬金:本公司已設審計委員會替代監察人職權,故不適用。

(三)總經理及副總經理之酬金

職稱 姓名 薪資(A)
(註2)
薪資(A)
(註2)
退職退休金
(B)
退職退休金
(B)
獎金及
特支費等等(C)
(註3)
獎金及
特支費等等(C)
(註3)
員工酬勞金額(D)
(註4)
員工酬勞金額(D)
(註4)
員工酬勞金額(D)
(註4)
員工酬勞金額(D)
(註4)
A、B、C及D等四項
總額占稅後純益之比
例(%)(註8)
A、B、C及D等四項
總額占稅後純益之比
例(%)(註8)
有無領取來
自子公司以
外轉投資事
業或母公司
酬金
(註9)
本公司 財務報告
內所有公
司(註5)


財務報
告內所
有公司
(註5)


財務報
告內所
有公司
(註5)
本公司 財務報告內所
有公司(註5)


財務報
告內所
有公司
(註5)
現金
金額
股票
金額
現金
金額
股票
金額
總經理 翁明顯 15,744 15,744 207 207 0 0 300 0 300 0 14.63% 14.63%
執行副總經理 楊雅琇
資深副總經理 楊麗容
副總經理 黃英彥
副總經理 關山孝行
給付本公司各個總經理及副總經理酬金級距 總經理及副總經理姓名 總經理及副總經理姓名
本公司(註7) 財務報告內所有公司(註8) E
低於1,000,000 元 0 0
1,000,000 元(含)~2,000,000 元(不含) 黃英彥 黃英彥
2,000,000 元(含)~3,500,000 元(不含) 楊麗容.關山孝行 楊麗容.關山孝行
3,500,000 元(含)~5,000,000 元(不含) 翁明顯 翁明顯
5,000,000元(含)~10,000,000元(不含) 楊雅琇 楊雅琇
10,000,000元(含)~15,000,000元(不含) 0 0
15,000,000元(含)~30,000,000元(不含) 0 0
30,000,000元(含)~50,000,000元(不含) 0 0
50,000,000元(含)~100,000,000元(不含) 0 0
100,000,000元以上 0 0
總計 5 5

註1:總經理及副總經理姓名應分別列示,以彙總方式揭露各項給付金額。若董事兼任總經理或副總經理者應填列本表及上表(1-1)或(1-2-1)及(1-2-2)。

  • 註2:係填列最近年度總經理及副總經理薪資、職務加給、離職金。

  • 註3:係填列最近年度總經理及副總經理各種獎金、獎勵金、車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供及其他報酬金額。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時,應揭露所提 供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者,請附註說明公司給付該司機之相關報酬,但不計入酬金。另依IFRS 2「股份基礎給付」認列之薪資費 用,包括取得員工認股權憑證、限制員工權利新股及參與現金增資認購股份等,亦應計入酬金。

  • 註4:係填列最近年度經董事會通過分派總經理及副總經理之員工酬勞金額(含股票及現金),若無法預估者則按去年實際分派金額比例計算今年擬議分派金額,並另應填列附表一之三。

  • 註5:應揭露合併報告內所有公司(包括本公司)給付本司總經理及副總經理各項酬金之總額。

  • 註6:本公司給付每位總經理及副總經理各項酬金總額,於所歸屬級距中揭露總經理及副總經理姓名。

  • 註7:應揭露合併報告內所有公司(包括本公司)給付本公司每位總經理及副總經理各項酬金總額,於所歸屬級距中揭露總經理及副總經理姓名。

  • 註8:稅後純益係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。

  • 註9:a.本欄應明確填列公司總經理及副總經理領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金金額(若無者,則請填「無」)。

  • b.公司總經理及副總經理如有領取來自子公司以外轉投資事業或母公司相關酬金者,應將公司總經理及副總經理於子公司以外轉投資事業或母公司所領取之酬金,併入酬金級距表E 欄,並將欄位 名稱改為「母公司及所有轉投資事業」。

  • c.酬金係指本公司總經理及副總經理擔任子公司以外轉投資事業或母公司之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞(包括員工、董事及監察人酬勞)及業務執行費用等相關酬金。

  • *本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同,故本表目的係作為資訊揭露之用,不作課稅之用。

(四)分派員工酬勞之經理人姓名及分派情形:

單位:仟元

單位:仟元
職稱
(註1)
姓名
(註1)
股票金額 現金金額 總計 總額占稅後
純益之比例
(%)
經理人 副總經理 黃英彥 不適用 480 480 0.43%
副總經理 關山孝行
財務主管 陳君煒
會計主管 楊碧茵
  • 註 1 :應揭露個別姓名及職稱,但得以彙總方式揭露獲利分派情形。

  • 註 2 :係填列最近年度經董事會通過分派經理人之員工酬勞金額(含股票及現金),若無法預估者則按去年 實際分派金額比例計算今年擬議分派金額。稅後純益係指最近年度之稅後純益;已採用國際財務報 導準則者,稅後純益係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。

  • 註 3 :經理人之適用範圍,依據本會 92 年 3 月 27 日台財證三字第 0920001301 號函令規定,其範圍如下:

  • (1) 總經理及相當等級者

  • (2) 副總經理及相當等級者

  • (3) 協理及相當等級者

  • (4) 財務部門主管

  • (5) 會計部門主管

  • (6) 其他有為公司管理事務及簽名權利之人

  • 18 -

  • (五)分別比較說明本公司及合併報表所有公司於最近二年度支付本公司董事、監察人、 總經理及副總經理等之酬金總額占個體財務報告稅後純益比例之分析並說明給付 酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序及與經營績效之關聯性:

  • 1.本公司及合併報表所有公司於最近二年度支付本公司董事、總經理及副總經 理酬金總額占財務報告稅後純益比例分析:

單位:仟元

單位:仟元 單位:仟元
年度 支付董事總經理及副總經理酬金總額 總額占稅後純益之比例(%)
本公司 合併報表內所有公司 本公司 合併報表內所有公司
108 19,091 19,226 8.35% 11.47%
109 19,624 20,024 17.67% 16.04%
  • 2.給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序及與經營績效之關聯性:

本公司章程第27條訂定公司年度如獲利,應提撥至少百分之一為員工酬勞及不 超過百分之一點五為董事酬勞。經理人酬金包含薪資及獎金,其中薪資係依據本公 司人事薪資規定,獎金係考量個人貢獻價值,並經薪酬委員會提報董事會議定之。

董事酬金包含業務執行費用及董事酬勞,其中業務執行費用為固定報酬,董事 酬勞係依本公司章程及其對本公司營運參與之程度(如董事會評核管理績效評估結 果),並參酌國內業界或同業通常之水準,經薪酬委員會提報董事會議定之。

  • 19 -

四、公司治理運作情形

  • (一)董事會運作情形資訊:最近年度(109 年度)董事會開會7 次,董事出列席情形如下:
職稱 姓名(註1) 實際出(列)席次數 委託出席
次數
實際出(列)席率(%)
(註2)
備註
董事長 翁明顯 7 0 100%
董事 楊雅琇 4 3 57%
董事 郭俊惠 7 0 100%
董事 曾逸安 7 0 100%
董事 蔡宗翰 4 3 57%
董事 蔡翁雅麗 7 0 100%
董事 葉敏正 7 0 100%
董事 陳賢泰 4 3 57%
獨立董事 蕭峯雄 7 0 100%
獨立董事 吳誠修 5 2 71%
獨立董事 李明燕 7 0 100%
其他應記載事項:
一、 董事會之運作如有下列情形之一者,應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意見
及公司對獨立董事意見之處理:
(1)證券交易法第14 條之3 所列事項。
(2)除前開事項外,其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項。
董事會
議案內容及後續處理
證交法§14-3
所列事項
獨董持反對或保
留意見
第14 屆第14 次
109/03/04
1.擬處分本公司所持有之本盟光電股份
有限公司股份。
V
獨立董事意見:無
公司對獨立董事意見之處理:無
決議結果:全體出席董事同意通過
第14 屆第15 次
109/03/27
1.本公司簽證會計師之適任性與獨立性
評估及委任案。
V
2.本公司108 年度內部控制制度聲明書
案。
V
獨立董事意見:無
公司對獨立董事意見之處理:無
決議結果:全體出席董事同意通過
第14 屆第18 次
109/08/13
1.本公司擬出售桃園市龜山區土地及建
物。
V
獨立董事意見:無
公司對獨立董事意見之處理:無
決議結果:全體出席董事同意通過
  • 20 -
董事會 議案內容及後續處理 證交法§14-3
所列事項
獨董持反對或保
留意見
第14 屆第19 次
109/11/12
1.修訂本公司「內部稽核制度」、「會計專
業判斷程序、會計政策與估計變動之流
程」、「適用國際財務報導準則之管理」及
「會計制度」。
V
獨立董事意見:無
公司對獨立董事意見之處理:無
決議結果:全體出席董事同意通過
  • 三、 董事會評鑑執行情形:請參閱表【表一】。

  • 四、 當年度及最近年度加強董事會職能之目標(例如設立審計委員會、提昇資訊透明度等)與執行 情形評估:

  • 1.本公司設置審計委員會,由三名獨立董事組成,每季至少召開一次會議,行使證交法、公司 法及其他法令規定之職權,審計委員會運作情形請參閱本年報第22 頁。

  • 2.本公司已成立薪資報酬委員會,由全體出席董事一致無異議通過委任吳誠修獨立董事、蕭峯 雄獨立董事及李明燕獨立董事為委員會委員,每年至少召開二次會議,薪資報酬委員會運作 情形請參閱本年報第32 頁。

  • 註1:董事、監察人屬法人者,應揭露法人股東名稱及其代表人姓名。

  • 註2: (1)年度終了日前有董事監察人離職者,應於備註欄註明離職日期,實際出(列)席率(%)則以其在 職期間董事會開會次數及其實際出(列)席次數計算之。

    • (2)年度終了日前,如有董事監察人改選者,應將新、舊任董事監察人均予以填列,並於備註欄 註明該董事監察人為舊任、新任或連任及改選日期。實際出(列)席率(%)則以其在職期間董事 會開會次數及其實際出(列)席次數計算之。

【表一】董事會評鑑執行情形

評估週期
(註1)
評估期間
(註2)
評估範圍
(註3)
評估方式
(註4)
評估內容
(註5)
每年一次 109年度 1.董事會
2.董事成員
3. 功能性
委員會(薪
資報酬委
員會、審計
委員會)
依本公司董
事會及各功
能性委員會(
審計委員會
、薪酬委員
會)之成員回
覆問卷及實
際開會情形
所作分析整
理。
1.董事會績效考核項目有五大構面:對公司營運之參與程
度、提升董事會決策品質、董事會組成與結構、董事的
選任及持續進修、內部控制。
2.董事成員(自我或同儕)考核項目有六大構面:公司目標
與任務之掌握、董事職責認知、對公司營運之參與程度
、內部關係經營與溝通、董事之專業及持續進修、內部
控制。
3.功能性委員會績效考核項目有五大構面:對公司營運之
參與程度、功能性委員會職責認知、提升功能性委員會
決策品質、功能性委員會組成及成員選任、內部控制。
  • 註 1 :係填列董事會評鑑之執行週期,例如:每年執行一次。

  • 註 2 :係填列董事會評鑑之涵蓋期間,例如:對董事會 109 年 1 月 1 日至 109 年 12 月 31 日之績效進行評估。 註 3 :評估之範圍包括董事會、個別董事成員及功能性委員會之績效評估。

  • 註 4 :評估之方式包括董事會內部自評、董事成員自評、同儕評估、委任外部專業機構、專家或其他適當方式 進行績效評估。

  • 註 5 :評估內容依評估範圍至少包括下列項目:

  • (1) 董事會績效評估:至少包括對公司營運之參與程度、董事會決策品質、董事會組成與結構、董事 的選任及持續進修、內部控制等。

  • 21 -

  • (2) 個別董事成員績效評估:至少包括公司目標與任務之掌握、董事職責認知、對公司營運之參與 程度、內部關係經營與溝通、董事之專業及持續進修、內部控制等。

  • (3) 功能性委員會績效評估:對公司營運之參與程度、功能性委員會職責認知、功能性委員會決策 品質、功能性委員會組成及成員選任、內部控制等。

(二) 審計委員會運作情形:

最近年度審計委員會開會 5 次 ( A ) ,獨立董事出列席情形如下:

職稱 姓名 實際出席次數(B) 委託出席次
實際出席率(%)
(B/A)(註)
備註
獨立董事 蕭峯雄 5 0 100%
獨立董事 吳誠修 3 2 60%
獨立董事 李明燕 5 0 100%
審計委員會年度工作重點彙總
(1) 審計委員會審議的事項主要包括:
1.依證交法第十四條之一規定訂定或修正內部控制制度。
2.內部控制制度有效性之考核。
3.依證交法第三十六條之一規定訂定或修正取得或處分資產、從事衍生性商品交易、資金
貸與他人、為他人背書或提供保證之重大財務業務行為之處理程序。
4.涉及董事自身利害關係之事項。
5.重大之資產或衍生性商品交易。
6.重大之資金貸與、背書或提供保證。
7.募集、發行或私募具有股權性質之有價證券。
8.簽證會計師之委任、解任或報酬。
9.財務、會計或內部稽核主管之任免。
10.年度財務報告及須經會計師查核簽證之第二季財務報告。
(2) 審閱財務報告
董事會造具本公司最近年度營業報告書、財務報表及盈餘分派表等,其中財務報表業經委
託資誠聯合會計師事務所查核完竣,並出具查核報告。上述營業報告書及盈餘分派表經本
審計委員會審查完竣,認為尚無不符。
(3) 評估內部控制制度之有效性
審計委員會評估公司內部控制制度的設計及執行(包括財務、營運、風險管理、資訊安全、
法令遵循等控制措施)的有效性,並審查本公司稽核部門和簽證會計師的定期報告,包括風
險管理與法令遵循。
(4) 109年度運作情形
董事會期別
日期
議案內容及後續處理
證交法
§14-5 所
列事項
未經審計委員會通
過,而經全體董事
2/3 以上同意之議
決事項
第14 屆第15 次
109/03/27
1.本公司簽證會計師之適任性與獨立性評估及
委任案。
V
2.本公司108 年度內部控制制度聲明書案。
V
審計委員會決議結果(109 年3 月27 日):全體出席委員同意通過。
公司對審計委員會意見之處理:全體出席董事同意通過。
  • 22 -
董事會期別
日期
議案內容及後續處理 證交法
§14-5
所列事
未經審計委員會通
過,而經全體董事
2/3 以上同意之議
決事項
第14 屆第18 次
109/08/13
1.本公司擬出售桃園市龜山區土地及建物。 V
審計委員會決議結果(109年8月13 日):全體出席委員同意通過。
公司對審計委員會意見之處理:全體出席董事同意通過。
第14 屆第19 次
109/11/12

1.修訂本公司「內部稽核制度」、「會計專業判斷程
序、會計政策與估計變動之流程」、「適用國際財務
報導準則之管理」及「會計制度」。
V
審計委員會決議結果(109年11月12 日):全體出席委員同意通過。
公司對審計委員會意見之處理:全體出席董事同意通過。

其他應記載事項:

  • 一、審計委員會之運作如有下列情形之一者,應敘明董事會日期、期別、議案內容、審計 委員會決議結果以及公司對審計委員會意見之處理。

  • (1) 證券交易法第 14 條之 5 所列事項。

  • (2) 除前開事項外,其他未經審計委員會通過,而經全體董事三分之二以上同意之議 決事項。

  • 二、獨立董事對利害關係議案迴避之執行情形,應敘明獨立董事姓名、議案內容、應利益 迴避原因以及參與表決情形:無。

  • 三、獨立董事與內部稽核主管及會計師之溝通情形(應包括就公司財務、業務狀況進行溝 通之重大事項、方式及結果等)。

  • (1) 本公司定期召開審計委員會,除內部稽核主管應列席審計委員會外,並視需要邀請 會計師及相關主管列席。

  • (2) 本公司由全體獨立董事組成審計委員會。內部稽核主管於每月底前與獨立董事會面 ,除交付稽核報告供其查閱及親簽外,且參加至少每年二次獨立董事與會計師之定 期會議,所以溝通情況良好。

日期 溝通方式 溝通事項 溝通結果
109/01/16 會議 討論108 年度查核規劃及
風險評估與關鍵查核事項
之初步看法。
本次會議,全體出席獨立董事無
意見。
109/03/27 公司治理會議 會計師針對108 年度查核
個體及合併財務報告情況
及結果進行報告及說明。
業經審計委員會通過 108 年度財
務報告及提報董事會通過,並如
期公告及申報主管機關。
109/08/13 公司治理會議 會計師針對109年上半年度
核閱合併財務報告情況及
結果進行報告及說明。
業經審計委員會通過 109 上半年
度財務報告及提報董事會通過,
並如期公告及申報主管機關。
109/12/30
會議
討論109 年度查核規劃及
風險評估與關鍵查核事項
之初步看法。
本次會議,全體出席獨立董事無
意見。
  • 審計委員會每年定期與本公司之簽證會計師針對財務報表核閱或查核結果以及其他

  • 相關法令要求溝通事項進行交流。

  • 23 -

(三)公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因

評估項目 運作情形(註) 運作情形(註) 運作情形(註) 與上市上櫃公司
治理實務守則差
異情形及原因
摘要說明
一、公司是否依據「上市上
櫃公司治理實務守則」
訂定並揭露公司治理實
務守則?
本公司已訂定「公司治理實務守則」,
針對保障股東權益、強化董事會職能、
尊重利害關係人權益、提升資訊透明度
等皆有相關規範。
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
二、公司股權結構及股東權

(一)公司是否訂定內部作
業程序處理股東建
議、疑義、糾紛及訴
訟事宜,並依程序實
施?
(二)公司是否掌握實際控
制公司之主要股東及
主要股東之最終控制
者名單?
(三)公司是否建立、執行
與關係企業間之風險
控管及防火牆機制?
(四)公司是否訂定內部規
範,禁止公司內部人
利用市場上未公開資
訊買賣有價證券?




(一)本公司設置公司網站廣納股東建
議,並設有發言人、股務及法務
單位處理股東建議、疑義、糾紛
及訴訟等事宜。
(二)本公司對內部人,包括董事、經理
人及股份超過10%之股東,其所持
股權之變動情形,均依法按月於
公開資訊觀測站網站申報。
(三)本公司訂有「對子公司監理辦
法」,以確保其各項財務業務作業
均依內控制度執行。
(四)本公司訂有「防範內線交易管理辦
法」,禁止公司內部人利用市場上
未公開資訊買賣有價證券。
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
三、董事會之組成及職責
(一)董事會是否就成員組
成擬訂多元化方針及
落實執行?
(二)公司除依法設置薪資
報酬委員會及審計委
員會外,是否自願設

(一)1.本公司依據「公司治理實務守
則」之多元化方針辦理,董事
會成員均具備不同專業背景、
性別及工作領域,以健全本公
司之董事會結構。
2.本公司現任董事會由11位董事
組成,包含3位獨立董事,成員
具備財金、商務及管理等領域
之豐富經驗與專業。為落實推
動性別平等政策,女性董事比
率目標為25%以上,目前董事會
成員有11位董事,包括3位女性
董事,比率達27%,相關落實情
形請參閱【表二】。
(二)本公司已設置薪資報酬委員會及
審計委員會,依未來營運狀況視需
要再增設其他功能性委員會,以強
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
  • 24 -
評估項目 運作情形(註) 運作情形(註) 運作情形(註) 與上市上櫃公司
治理實務守則差
異情形及原因
摘要說明
置其他各類功能性委
員會?
(三)公司是否訂定董事會
績效評估辦法及其評
估方式,每年並定期
進行績效評估,且將
績效評估之結果提報
董事會,並運用於個
別董事薪資報酬及提
名續任之參考?
化董事會監督管理機能。
(三) 本公司已訂定「董事會評核管理
辦法」,每年定期進行績效評估且
將績效評估之結果提報董事會,
以提升本公司董事會功能、運作
效率及提名續任之參考。
董事會評核結果(已於110 年3 月
25日提報)是依本公司董事會及各
功能性委員會(審計委員會、薪酬
委員會)之成員回覆問卷及實際開
會情形所作分析整理,整體運作結
果〝趨近非常同意〞(平均約4.6
分,1非常不同意,2不同意,3普通,4同
意,5 非常同意。)給予正面評價,評
估項目及結果分述如下:
1.本公司董事會績效考核
(1)考核項目有五大構面:對公
司營運之參與程度、提升董
事會決策品質、董事會組成
與結構、董事的選任及持續
進修、內部控制。
(2)考核結果:董事會與經營團
隊溝通良好並尊重專業,讓
董事們掌握營運狀況。
2.董事成員考核
(1)考核項目有六大構面:公司
目標與任務之掌握、董事職
責認知、對公司營運之參與
程度、內部關係經營與溝通
、董事之專業及持續進修、
內部控制。
(2)考核結果:董事們(含獨董)
各具專業且負責,溝通良好
,會議進行順暢。
3.功能性委員會績效考核
(1)考核項目有五大構面:對公
司營運之參與程度、功能性
委員會職責認知、提升功能
性委員會決策品質、功能性
委員會組成及成員選任、內
部控制。
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
  • 25 -
評估項目 運作情形(註) 運作情形(註) 運作情形(註) 與上市上櫃公司
治理實務守則差
異情形及原因
摘要說明
(四)公司是否定期評估簽
證會計師獨立性?
(2)考核結果:獨立董事皆獨立
且有效的執行各功能委員會
的運作。
(四)本公司依「簽證會計師事務所及會
計師之委任與異動管理辦法」
,一年一次自行評估簽證會計師之
獨立性,並將結果提報109.3.
27審計委員會及109.3.27董事會
決議並通過。經本公司評估資誠聯
合會計師事務所游淑芬會計師及
張淑瓊會計師,皆符合本公司獨立
性評估標準,足堪擔任本公司簽證
會計師。
會計師獨立性評估之重要項目如
下:
1.簽證會計師目前或最近兩年內
未擔任本公司或關係企業之董
事或獨立董事。
2.簽證會計師未為本公司或關係
企業之股東。
3.簽證會計師未在本公司或關係
企業支薪。


與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
四、上市上櫃公司是否配置
適任及適當人數之公司
治理人員,並指定公司治
理主管,負責公司治理
相關事務(包括但不限
於提供董事、監察人執
行業務所需資料、協助
董事、監察人遵循法
令、依法辦理董事會及
股東會之會議相關事
宜、製作董事會及股東
會議事錄等)?
(一)本公司已設置公司治理主管,並由
財會與投資總管理處負責公司治
理相關事務,主要職責如下:
1.研擬規劃適當公司制度及組織
架構以促進董事會獨立性、公司
的透明度及法令遵循、內稽內控
的落實。
2.董事會前徵詢各意見以規劃並
擬訂議程,並至少於會前7日通
知所有董事出席,以利董事瞭解
開會議題,若有與利害關係人相
關議題且應適當迴避之情形,將
給予事前提醒。
3.每年依法令期限登記股東會日
期,製作並於期限前申報開會通
知、議事手冊與議事錄,並於修
訂章程或董事改選後辦理變更
登記。
(二)公司治理主管進修時數情形,請參
閱本年報第41頁。
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
  • 26 -
評估項目 運作情形(註) 運作情形(註) 運作情形(註) 與上市上櫃公司
治理實務守則差
異情形及原因
摘要說明
五、公司是否建立與利害關
係人(包括但不限於股
東、員工、客戶及供應
商等)溝通管道,及於公
司網站設置利害關係人
專區,並妥適回應利害
關係人所關切之重要企
業社會責任議題?
本公司設有發言人及代理發言人,且視
不同利害關係人,責成包含財會與投資
總管理處,人力資源總處、採購總處等
窗口,與各利害關係人建立適當之溝通
管道,維護雙方合法權益,並於公司網
站設有發言人及業務團隊之聯絡訊息。
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
六、公司是否委任專業股務
代辦機構辦理股東會事
務?
本公司委任凱基證券股份有限公司股
務代理部辦理股東會事務。
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
七、資訊公開
(一)公司是否架設網站,
揭露財務業務及公司
治理資訊?
(二)公司是否採行其他資
訊揭露之方式(如架
設英文網站、指定專
人負責公司資訊之蒐
集及揭露、落實發言
人制度、法人說明會
過程放置公司網站
等)?
(三)公司是否於會計年度
終了後兩個月內公告
並申報年度財務報
告,及於規定期限前
提早公告並申報第
一、二、三季財務報
告與各月份營運情
形?

(一)本公司已架設中英文網站
http://www.cmcnet.com.tw/,揭露
財務、業務、股務、公司治理等
相關資訊,並由專人負責維護,
供投資人參考。
(二)本公司已建立發言人制度,公司之
重要資訊皆由專人負責蒐集,且
依照主管機關規定之作業程序於
「公開資訊觀測站」進行資訊揭
露,並由發言人/代理發言人統一
對外發言。
(三)本公司公告並申報財務報告、第
一、二、三季財務報告與各月份
營運情形,皆符合主管機關相關
規定。

與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
八、公司是否有其他有助於
瞭解公司治理運作情形
之重要資訊?
(一)員工權益、僱員關懷
(一)本公司秉持尊重人權,消除各種形
式之強迫勞動,僱傭與就業歧視。
並承諾人力資源政策無因種族、階
級、語言、思想、宗教、黨派、籍
貫、出生地、性別傾向、年齡、婚
姻、容貌、五官、及工會身分…等
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
  • 27 -
評估項目 運作情形(註) 運作情形(註) 運作情形(註) 與上市上櫃公司
治理實務守則差
異情形及原因
摘要說明
(二)投資者關係
(三)供應商關係
(四)利害關係人之權利
(五)董事進修之情形
(六)風險管理政策及風險
衡量標準之執行情形
(七)客戶政策之執行情形
(八)公司為董事購買責任
保險之情形等?








而有差別待遇;對於雇用條件、薪
酬、福利、訓練、考核及升遷平等
亦力求公允。對於可能危害權益之
情事, 本公司亦設立多重管道如
員工座談會,宣導會,意見箱及申
訴專線,以利員工提供建議及達到
勞資和諧關係。
(二)本公司網站設有投資人關係專區
揭露財務、股務及公司治理等資
料。相關資訊並依規定即時公告
於主管機關指定之公開資訊觀測
站網站。
(三) 依照中環內稽內控及ISO 品質流
程制度,包括請購、採購流程及
進料、品質驗收流程、付款簽核
流程等進行作業。
(四) 本公司設有多種管道與利害關係
人進行溝通,以維護雙方之合法
權益。
(五) 請參閱【表三】本公司董事進修
情形。
(六) 請參閱本年報第277-284頁財務
狀況及財務績效之檢討分析與風
險事項。
(七)本公司平日與客戶保持良好的溝
通管道,隨時掌控客戶訂單需
求、定期追蹤客戶付款進度,以
期在創造公司獲利之同時,兼顧
客戶信用風險之控制。
(八)公司為符合主管機關要求及保障
董事免於因執行職務遭受第三人
訴訟所引發的個人責任及財務損
失,購買上限壹仟萬美元的責任
保險。
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
與上市上櫃公司
治理實務守則規
定相符。
九、請就臺灣證券交易所股份有限公司公司治理中心最近年度發布之公司治理評鑑結果說明
已改善情形,及就尚未改善者提出優先加強事項與措施。
(一)第七屆公司治理評鑑較前一屆已改善之評鑑指標情形如下:
1、本公司已修改股利政策,於年報揭露具體明確的股利政策。
2、本公司於受評年度發放股息,並於除息基準日後30日內發放完畢。
3、已設置資訊安全風險管理架構並揭露於公司網站。
4、參考國際人權公約,制訂保障人權政策與具體管理方案。
  • 28 -
評估項目 評估項目 評估項目 評估項目 評估項目 評估項目 運作情形(註) 運作情形(註) 運作情形(註) 運作情形(註) 運作情形(註) 運作情形(註) 運作情形(註) 運作情形(註) 運作情形(註) 運作情形(註) 運作情形(註) 運作情形(註) 與上市上櫃公司
治理實務守則差
異情形及原因
與上市上櫃公司
治理實務守則差
異情形及原因
與上市上櫃公司
治理實務守則差
異情形及原因
摘要說明
(二)第七屆公司治理評鑑結果,優先加強事項與措施如下:
1、揭露董事及經理人績效評估與酬金之連結。
2、擬制訂與營運目標連結之智慧財產管理計畫。
【表二】董事會成員落實多元化情形
【表三】109年度本公司董事進修情形
職稱
姓名
進修日期
主辦單位
董事長
翁明顯
109.08.06 社團法人中華公司治理協會
董事長
翁明顯
109.11.11 社團法人中華公司治理協會
董事
楊雅琇
109.08.06 社團法人中華公司治理協會
董事
楊雅琇
109.11.11 社團法人中華公司治理協會
董事
郭俊惠
109.08.06 社團法人中華公司治理協會
董事
郭俊惠
109.11.11 社團法人中華公司治理協會
董事
葉敏正
109.11.11 社團法人中華公司治理協會
多元化核
心項目
董事姓名
基本組成




兼任
本公
司員

獨立董事
任期年資
3



3

9

9



翁明顯
中華民國

V
楊雅琇
中華民國

V
郭俊惠
中華民國

曾逸安
中華民國

蔡宗翰
中華民國

蔡翁雅麗
中華民國

葉敏正
中華民國

陳賢泰
中華民國

蕭峯雄
中華民國

V
吳誠修
中華民國

V
李明燕
中華民國

V
多元化核
心項目
董事姓名
基本組成 產業經驗及專業能力


兼任
本公
司員
獨立董事
任期年資













3


3

9
9


翁明顯 中華民國 V V V V
楊雅琇 中華民國 V V V V
郭俊惠 中華民國 V V
曾逸安 中華民國 V
蔡宗翰 中華民國 V
蔡翁雅麗 中華民國 V V
葉敏正 中華民國 V V
陳賢泰 中華民國 V
蕭峯雄 中華民國 V V V V
吳誠修 中華民國 V V
李明燕 中華民國 V V V
職稱 姓名 進修日期 主辦單位 課程名稱 進修時數
董事長 翁明顯 109.08.06 社團法人中華公司治理協會 企業如何強化策略執行力 3
董事長 翁明顯 109.11.11 社團法人中華公司治理協會 證券不法案例與董監責任 3
董事 楊雅琇 109.08.06 社團法人中華公司治理協會 企業如何強化策略執行力 3
董事 楊雅琇 109.11.11 社團法人中華公司治理協會 證券不法案例與董監責任 3
董事 郭俊惠 109.08.06 社團法人中華公司治理協會 企業如何強化策略執行力 3
董事 郭俊惠 109.11.11 社團法人中華公司治理協會 證券不法案例與董監責任 3
董事 葉敏正 109.11.11 社團法人中華公司治理協會 證券不法案例與董監責任 3
  • 29 -
評估項目 評估項目 運作情形(註) 運作情形(註) 運作情形(註) 與上市上櫃公司
治理實務守則差
異情形及原因
與上市上櫃公司
治理實務守則差
異情形及原因
摘要說明
進修時數
3
3
3
3
3
3
職稱 姓名 進修日期 主辦單位 課程名稱 進修時數
獨立董事 蕭峯雄 109.08.06 社團法人中華公司治理協會 企業如何強化策略執行力 3
獨立董事 蕭峯雄 109.11.11 社團法人中華公司治理協會 證券不法案例與董監責任 3
獨立董事 吳誠修 109.08.06 社團法人中華公司治理協會 企業如何強化策略執行力 3
獨立董事 吳誠修 109.11.11 社團法人中華公司治理協會 證券不法案例與董監責任 3
獨立董事 李明燕 109.08.06 社團法人中華公司治 協會 企業如何強化策略執行力 3
獨立董事 李明燕 109.11.11 社團法人中華公司治理協會 證券不法案例與董監責任 3

註:運作情形不論勾選「是」或「否」,均應於摘要說明欄位敘明。

  • (四)公司設置薪酬委員會之組成、職責及運作情形:

  • 1.薪資報酬委員會成員資料

身分別
(註1)

條件
姓名
是否具有五年以上工作經驗
及下列專業資格
是否具有五年以上工作經驗
及下列專業資格
是否具有五年以上工作經驗
及下列專業資格
符合獨立性情形(註2) 符合獨立性情形(註2) 符合獨立性情形(註2) 符合獨立性情形(註2) 符合獨立性情形(註2) 符合獨立性情形(註2) 符合獨立性情形(註2) 符合獨立性情形(註2) 符合獨立性情形(註2) 符合獨立性情形(註2) 兼任其他公開發
行公司薪資報酬
委員會成員家數
備註

商務、法
務、財
務、會計
或公司
業務所
需相關
料系之
公私立
大專院
校講師
以上
法官、檢察
官、律師、會
計師或其他
與公司業務
所需之國家
考試及格
領有證書之
專門職業及
技術人員

具有商
務、法
務、財
務、會計
或公司
業務所
需之工
作經驗
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
獨立董事 蕭峯雄
3
獨立董事 吳誠修 2
獨立董事 李明燕 -
  • 註1:身分別請填列係為董事、獨立董事或其他。

  • 註2:各成員於選任前二年及任職期間符合下述各條件者,請於各條件代號下方空格中打“”。

  • (1) 非為公司或其關係企業之受僱人。

  • (2) 非公司或其關係企業之董事、監察人。但如為公司與其母公司子公司或屬同一母公司之子公司依本法 。

  • 或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者,不在此限 )

  • (3) 非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總數1%以上或持股前十名之自然人股 東。

  • 30 -

  • (4) 非(1)所列之經理人或(2)、(3)所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親親屬。

  • (5) 非直接持有公司已發行股份總數5%以上、持股前五名或依公司法第27 條第1 項或第2 項指派代表人擔 任公司董事或監察人之法人股東之董事、監察人或受僱人(但如為公司與其母公司、子公司或屬同一 母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者,不在此限)。

  • (6) 非與公司之董事席次或有表決權之股份超過半數係由同一人控制之他公司董事、監察人或受僱人(但 如為公司或其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任 者,不在此限)。

  • (7) 非與公司之董事長、總經理或相當職務者互為同一人或配偶之他公司或機構之董事(理事)、監察人 (監事)或受僱人(但如為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置 之獨立董事相互兼任者,不在此限)。

  • (8) 非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事(理事)、監察人(監事)、經理人或持股 5% 以 上股東(但特定公司或機構如持有公司已發行股份總數 20% 以上,未超過 50% ,且為公司與其母公 司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者,不在此限)。

  • (9) 非為公司或關係企業提供審計或最近二年取得報酬累計金額未逾新臺幣 50 萬元之商務、法務、財務、 會計等相關服務之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事(理事)、監察人(監 事)、經理人及其配偶。但依證券交易法或企業併購法相關法令履行職權之薪資報酬委員會、公開收 購審議委員會或併購特別委員會成員,不在此限。

  • (10) 未有公司法第 30 條各款情事之一。

  • 31 -

2.薪資報酬委員會運作情形資訊

  • (1)本公司之薪資報酬委員會委員計三人。

  • (2)本屆委員任期:107 年6 月12 日至110 年6 月11 日,最近年度(109 年度) 薪資報酬委員會開會3 次(A),委員資格、出席及運作情形如下:

職稱 職稱 姓名 姓名 實際出席
次數(B)
委託出席
次數
實際出席率(%)
(B/A)(註1)
實際出席率(%)
(B/A)(註1)
備註
召集人 蕭峯雄 3 0 100%
委員 吳誠修 3 0 100%
委員 李明燕 3 0 100%
薪資報酬委
員會
議案內容及後續處理
決議結果
公司對薪資
報酬委員會
意見之處理
第四屆
第四次
109.01.16
本公司108 年度經理人年終獎金分
配事宜。
委員會全體委員
同意通過。
提董事會由全
體出席董事同
意通過。
第四屆
第五次
109.03.27
本公司108 年度員工酬勞及董事酬
勞分配案。
委員會全體委員
同意通過。
提董事會由全
體出席董事同
意通過,並提
股東常會報告

第四屆
第六次
109.08.01
本公司108 年度董事酬勞分配案。委員會全體委員
同意通過。
提董事會由全
體出席董事同
意通過。
其他應記載事項:
一、董事會如不採納或修正薪資報酬委員會之建議,應敘明董事會日期、期別、議案內
容、董事會決議結果以及公司對薪資報酬委員會意見之處理:無此情形。
二、薪資報酬委員會之議決事項,如成員有反對或保留意見且有紀錄或書面聲明者,應
敘明薪資報酬委員會日期、期別、議案內容、所有成員意見及對成員意見之處理:
無此情形。
薪資報酬委
員會
議案內容及後續處理 決議結果 公司對薪資
報酬委員會
意見之處理
第四屆
第四次
109.01.16
本公司108 年度經理人年終獎金分
配事宜。
委員會全體委員
同意通過。
提董事會由全
體出席董事同
意通過。
第四屆
第五次
109.03.27
本公司108 年度員工酬勞及董事酬
勞分配案。
委員會全體委員
同意通過。
提董事會由全
體出席董事同
意通過,並提
股東常會報告
第四屆
第六次
109.08.01
本公司108 年度董事酬勞分配案。 委員會全體委員
同意通過。
提董事會由全
體出席董事同
意通過。

註1:

  • (1)年度終了日前有薪資報酬委員會成員離職者,應於備註欄註明離職日期,實際出席率(%) 則以其在職期間薪資報酬委員會開會次數及其實際出席次數計算之。

  • (2)年度終了日前,有薪資報酬委員會改選者,應將新、舊任薪資報酬委員會成員均予以填列, 並於備註欄註明該成員為舊任、新任或連任及改選日期。實際出席率(%)則以其在職期間薪 資報酬委員會開會次數及其實際出席次數計算之。

  • 32 -

(五)履行社會責任情形:

評估項目 運作情形(註1) 運作情形(註1) 運作情形(註1) 與上市上櫃公司企
業社會責任實務守
則差異情形及原因
摘要說明(註2)
一、公司是否依重大性原
則,進行與公司營運相
關之環境、社會及公司
治理議題之風險評
估,並訂定相關風險管
理政策或策略?(註3)
一、本公司已訂定「企業社會責任實
務守則」。針對公司之整體營運活
動,積極實踐企業社會責任,並
於未來依實際執行情形檢討及修
正。
與公司營運相關之環境、社會及
公司治理議題之風險評估及管理
政策請參考本年報第280-281頁。


與上市上櫃企業社
會責任實務守則規
定相符。
二、公司是否設置推動企業
社會責任專(兼)職單
位,並由董事會授權高
階管理階層處理,及向
董事會報告處理情
形?
二、本公司推動企業社會責任係由財
會與投資總管理處專責推行,並
定期向董事會報告。
與上市上櫃企業社
會責任實務守則規
定相符。
三、環境議題
(一)公司是否依其產業特
性建立合適之環境管
理制度?
(二)公司是否致力於提升
各項資源之利用效
率,並使用對環境負
荷衝擊低之再生物
料?
(三)公司是否評估氣候變
遷對企業現在及未來
的潛在風險與機會,
並採取氣候相關議題
之因應措施?


(一) 本公司除依勞工安全衛生及環境
保護等相關法令推動外,並持續
推動TOSHMS、OHSAS18001與
ISO14001系統以確實提供安全的
工作環境。
認證項目
取得日期
有效日期
TOSHMS
2018/11/28
2021/03/11
OHSAS18001
2018/11/28
2021/03/11
ISO 14001
2018/11/28
2021/11/27
(二) 本公司致力提升各項資源之利用
效率,以達原物料,廢棄物減量,
降低對環境之傷害。
(三) 本公司通過ISO14064國際溫室氣
體盤查認證,及相關產品取得產
品碳足跡認證,並依營運狀況與
溫室氣體盤查結果,制定公司節
能減碳及溫室氣體減量策略,以
降低公司營運活動對氣候變遷之
衝擊。
與上市上櫃企業社
會責任實務守則規
定相符。
與上市上櫃企業社
會責任實務守則規
定相符。
與上市上櫃企業社
會責任實務守則規
定相符。
  • 33 -
評估項目 運作情形(註1) 運作情形(註1) 運作情形(註1) 與上市上櫃公司企
業社會責任實務守
則差異情形及原因
摘要說明(註2)
(四)公司是否統計過去兩
年溫室氣體排放量、
用水量及廢棄物總重
量,並制定節能減
碳、溫室氣體減量、
減少用水或其他廢棄
物管理之政策?
四、社會議題
(一)公司是否依照相關法
規及國際人權公約,
制定相關之管理政策
與程序?
(二)公司是否訂定及實施
合理員工福利措施
(包括薪酬、休假及
其他福利等),並將經
營績效或成果適當反
映於員工薪酬?
(三)公司是否提供員工安
全與健康之工作環
境,並對員工定期實
施安全與健康教育?
(四)公司是否為員工建立
有效之職涯能力發展
培訓計畫?
(五)對產品與服務之顧客
健康與安全、客戶隱
私、行銷及標示,公
司是否遵循相關法規
及國際準則,並制定
相關保護消費者權益
政策及申訴程序?





(四) 本公司已統計過去兩年溫室氣體
排放量、用水量及廢棄物總重
量,並制定溫室氣體盤查及減
量、能源管理、能源效率相關政
策。
(一)本公司依勞動相關法規訂定工作
規則及管理辦法以保障員工合法
權益,並不因種族、階級、國籍、
宗教、年齡、性別、殘疾、婚姻、
懷孕、性傾向、社團傾向有所差
別或歧視。
(二)本公司依勞動相關法規訂定工作
規則、薪資管理辦法及敍薪標準
及成立職工福利委員會;實施員
工福利措施,並將經營績效或成
果適當反映於員工薪酬。
(三)本公司持續推動TOSHMS、
OHSAS18001與ISO14001系統以
確實提供員工安全的工作環境,
及定期舉辦一般及特殊作業之健
康檢查,重視員工之健康,亦不定
期舉辦健康講座增加員工愛護自
己之觀念。
(四)公司設置教育訓練辦法培訓員工

(五)公司遵循相關法規及國際準則進
行顧客管理,並為顧客提供產品
申訴管道以保障消費者權益。
與上市上櫃企業社
會責任實務守則規
定相符。
與上市上櫃企業社
會責任實務守則規
定相符。
與上市上櫃企業社
會責任實務守則規
定相符。
與上市上櫃企業社
會責任實務守則規
定相符。
與上市上櫃企業社
會責任實務守則規
定相符。
與上市上櫃企業社
會責任實務守則規
定相符。
  • 34 -
評估項目 運作情形(註1) 運作情形(註1) 運作情形(註1) 與上市上櫃公司企
業社會責任實務守
則差異情形及原因
摘要說明(註2)
(六)公司是否訂定供應商
管理政策,要求供應
商在環保、職業安全
衛生或勞動人權等議
題遵循相關規範,及
其實施情形?
(六)公司要求供應商在環保、職業安
全衛生遵循相關規範,並落實執
行。


與上市上櫃企業社
會責任實務守則規
定相符。
五、公司是否參考國際通用
之報告書編製準則或
指引,編製企業社會責
任報告書等揭露公司
非財務資訊之報告
書?前揭報告書是否
取得第三方驗證單位
之確信或保證意見?
五、參考國際通用之報告書編製準則
或指引,編製企業社會責任報告
書等揭露公司非財務資訊之報告
書。該報告書並未取得第三方驗
證單位之確信或保證意見。
與上市上櫃企業社
會責任實務守則規
定相符。
六、公司如依據「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」定有本身之企業社會責任守則者,
請敘明其運作與所定守則之差異情形:
本公司訂有「企業社會責任實務守則」,針對環保、社區參與、社會貢獻、社會服務、
社會公益、客戶權益、人權、安全衛生等皆有相關規範,可至公司網站查詢;有關本公
司企業社會責任策略及執行情形,請參閱本年報第33頁履行社會責任情形。
七、其他有助於瞭解企業社會責任運作情形之重要資訊:
(一)環保:
依照本公司委由環保署所核可之檢測公司所作之檢測,排放於空氣中的物質為揮發性
有機氣體,其整體排放量低於管制標準甚多,根據所作的檢測值報告顯示,本公司廢氣
檢測值皆符合法規標準值。本著對環境之關懷及降低對環境衝擊,本公司以最嚴苛之標
準來自我要求,如法規未來訂定新的標準,本公司將以遵守新的法規要求為原則。
(二)社區參與、社會貢獻及社會公益:
本公司及翁明顯董事長成立台灣棋院文化基金會和中環文化基金會已屆二十年。台灣
棋院文化基金會創立宗旨,主要在於厚植台灣職業圍棋實力,健全台灣專業圍棋制度,
普遍提升台灣圍棋文化水準,以及提供台灣職業和業餘圍棋選手實戰經驗與國際比賽交
流的機會,並培訓更多優秀圍棋人才,將台灣職業圍棋正式推向國際舞台,使台灣職業
棋士在世界圍棋上佔有一席之地,進而提昇台灣圍棋國力。
董事長翁明顯多年來一直非常熱衷藝文、還有對於文化與生活結合的重視,而成立了
中環文化基金會,自文化基金會創立以來,便極力推廣藝術文化生活、補助國內藝術團
體展演、重視傳統文化的保存、贊助藝術史論文研究與關注藝術出版等文化紮根的工作。
【台灣棋院文化基金會】
台灣棋院文化基金會成立於民國89年,由中環集團董事長翁明顯先生捐贈基金並擔任
基金會董事長,以增進台灣職業圍棋實力,健全台灣專業圍棋制度,提升台灣圍棋文化
水準為會務目標。由於圍棋可以培養人們之思考、邏輯推理能力;以及處世之大局觀,
面臨挫折之心理抗壓性;故而,棋院亦鼓勵人們多接觸圍棋文化,並發展出專業之棋士
  • 35 -

運作情形 ( 註 1) 與上市上櫃公司企 評估項目 業社會責任實務守 是 否 摘要說明 ( 註 2) 則差異情形及原因 制度。而棋院為了培養職業棋士,更特別設立院生培育制度,讓更多優秀深具潛力之業 餘棋士可以進入棋院訓練,並建立專業之職業棋士遴選及晉升機制。 台灣棋院除了專注於舉辦國內專業職業圍棋賽事以外,亦積極參與國際世界賽事,以 及遴選世界賽事台灣代表。民國109年,棋院共主辦國內四大職業圍棋賽事:天元賽、中 環碁聖賽、國手賽、聯電盃職業圍棋賽,以及十餘個國際賽台灣代表選拔賽。此外,台 灣棋院亦協辦數個極具指標性之世界賽本賽,諸如: LG 盃朝鮮日報棋王戰、 GLOBIS 杯 世界新銳圍棋錦標賽、春蘭盃世界職業圍棋錦標賽、吳清源盃世界女子圍棋賽、三星火 災盃世界圍棋大師賽本賽之網路對弈。 綜而言之,台灣棋院提供台灣職業和業餘圍棋選手實戰經驗與國際比賽交流的機 會,並且培訓更多優異的圍棋人才,將台灣職業圍棋正式推向國際舞台,使台灣職業棋 士在世界圍棋上有一席之地,進而總體提昇台灣圍棋國力。 【中環文化基金會】 109 年新冠肺炎肆虐全球,國際知名美術館陸續閉館、藝術博覽會與拍賣會相繼 取消、藝文表演延宕舉辦,對全球文化產業造成前所未有的打擊。在配合政府防疫的 相關規定下,中環文化基金會於疫情期間仍不間斷的支持著國內藝術展演團體,如贊 助台大交響樂團每年一度的冬季公演,再者,推薦與贊助優秀藝術展覽,例如:購票 支持時藝多媒體策畫的「江戶風華-五大浮世繪師展」、捐款贊助紙風車劇團的368 鄉 鎮市區兒童藝術工程、果陀劇場等等,與藝術團體共體時艱、共度難關。在疫情疏緩之 際,10 月份中環文化基金會更首次參與由士林區公所與台北市政府所主辦的「2020 士 林國際文化藝術節」,該活動選在具有歷史意涵的陽明山山仔后美軍宿舍區,本基金會 透過與文化大學合作的文史講座、贊助所有藝文表演團體當天午餐餐盒、協助士林區 公所策畫為期兩周的美援時期軍事模型展覽等等,為園遊會增添文化歷史的知性成分 ,引導參與民眾認識山仔后獨特的人文肌理。

【中環文化基金會】

除了藝文推廣與分享,中環集團對於社會公益也不落人後,如去年全數認購彰化 埔心-路葡萄休閒農場舉行葡萄義賣,並將義賣所得全數捐贈華山基金會。多年來支持 財團法人伊甸基金會、私立普門仁愛之家、贊助萬芳啟能中心與其藝術創作展、資助 極度缺乏資源的福山教會建置部落教室、保存原住民傳統文化,希望將愛心送到社會 每個角落,為社會盡一分溫暖的心力。而將藝文與社會慈善結合的作為,更是中環文 化基金會所重視的普世人文價值,落實在對於身心障礙者的美術創作能力予以最大的 支持鼓勵。由財團法人伊甸社會福利基金會辦理的台北市萬芳啟能中心主辦、台北市 政府社會局與中環文化基金會協辦的「城市藝廊-整個城市都是我的藝廊」,以聯合創 作展、身障者微舞台劇、工作坊等展出活動,透過畫展、舞台劇與工作坊形式,幫助 身心障礙者突破自我的設限與社會民眾接軌,更透過活動為身障者的家人打氣,從中 建立自信心與自我價值的肯定,意義非凡。

基金會近年來都參與萬芳啟能中心每一年所舉辦的成果發表會,中心主要培訓許 多重度身障者生活基本能力,並讓他們接受創作的訓練,透過繪畫,他們可以表現無 法言語的感受、表達無法控制的情感,並且每年都會舉辦成果發表會,予以支持與肯 定。中環文化基金會已經連續參加三年的成果發表會,驚喜發現身障者的控制力、表 現力都越來越好,藝術發揮了療癒生理與抒發心靈的神奇效果,令人動容,連帶也增

  • 36 -
評估項目 運作情形(註1) 運作情形(註1) 運作情形(註1) 與上市上櫃公司企
業社會責任實務守
則差異情形及原因
摘要說明(註2)
進了身障者家長的信心與勇氣,產生良性的循環。
中環文化基金會堅信,藝術與文化是生活中不可或缺的部分,它豐富滋養了我們
的心靈,今後基金會也將持續推廣藝文、支持優良的藝術家與表演團體、盡力促進文
化交流,希望藝術能夠提升生活品味,帶給社會更多的正能量與美感。
  • 註1:運作情形如勾選「是」,請說明所採行之重要政策、策略、措施及執行情形;運作情形如勾選「否」, 請解釋原因並說明未來採行相關政策、策略及措施之計畫。

  • 註2:公司已編製企業社會責任報告書者,運作情形得註明查閱企業社會責任報告書方式及索引頁次替代 之。

  • 註3:重大性原則係指有關環境、社會及公司治理議題對公司投資人及其他利害關係人產生重大影響者。

  • 37 -

( 六 ) 公司履行誠信經營情形及採行措施:

評 估 項 目 運作情形(註1) 運作情形(註1) 運作情形(註1) 與上市上櫃公司
誠信經營守則差
異情形及原因
摘要說明
一、訂定誠信經營政策及方案
(一)公司是否制定經董事會通過
之誠信經營政策,並於規章
及對外文件中明示誠信經營
之政策、作法,以及董事會
與高階管理階層積極落實經
營政策之承諾?
(二)公司是否建立不誠信行為風
險之評估機制,定期分析及
評估營業範圍內具較高不誠
信行為風險之營業活動,並
據以訂定防範不誠信行為方
案,且至少涵蓋「上市上櫃
公司誠信經營守則」第七條
第二項各款行為之防範措
施?
(三)公司是否於防範不誠信行為
方案內明定作業程序、行為
指南、違規之懲戒及申訴制
度,且落實執行,並定期檢
討修正前揭方案?


(一) 本公司已參照「上市上櫃
公司誠信經營守則」,已
訂定「誠信經營守則」,
並積極落實經營政策。
(二) 本公司已訂定「道德行為
準則」,並分析營業範圍
內具較高不誠信行為風
險之營業活動,加強相關
防範措施。
(三) 本公司之「誠信經營守
則」訂有防範不誠信行為
之方案,及明定作業程
序、行為指南及檢舉制
度,並落實執行。
與上市上櫃公司
誠信經營守則規
定相符。
與上市上櫃公司
誠信經營守則規
定相符。
與上市上櫃公司
誠信經營守則規
定相符。
二、落實誠信經營
(一)公司是否評估往來對象之誠
信紀錄,並於其與往來交易
對象簽訂之契約中明訂誠信
行為條款?
(二)公司是否設置隸屬董事會之
推動企業誠信經營專責單
位,並定期(至少一年一次)
向董事會報告其誠信經營政
策與防範不誠信行為方案及
監督執行情形?

(一) 本公司將評估往來對象
之誠信經營紀錄,並對重
要供應商要求簽署「承諾
書」,明定不當利益行為
條款。
(二) 本公司指定財會與投資
總管理處,負責企業誠信
經營之政策制定與監督
執行(已於110年1月21日
提報):
1.每期董事會,參與董事
會之利害關係人皆遵守
利益迴避原則。
2.經理人在董事會的監督
下,每季對證券主管機
關揭露的財報資訊是完
與上市上櫃公司
誠信經營守則規
定相符。
與上市上櫃公司
誠信經營守則規
定相符。
  • 38 -
評 估 項 目 運作情形(註1) 運作情形(註1) 運作情形(註1) 與上市上櫃公司
誠信經營守則差
異情形及原因
摘要說明
(三)公司是否制定防止利益衝突
政策、提供適當陳述管道,
並落實執行?
(四)公司是否為落實誠信經營已
建立有效的會計制度、內部
控制制度,並由內部稽核單
位依不誠信行為風險之評估
結果,擬訂相關稽核計畫,
並據以查核防範不誠信行為
方案之遵循情形,或委託會
計師執行查核?
(五)公司是否定期舉辦誠信經營
之內、外部之教育訓練?
三、公司檢舉制度之運作情形
(一)公司是否訂定具體檢舉及獎
勵制度,並建立便利檢舉管
道,及針對被檢舉對象指派
適當之受理專責人員?
(二)公司是否訂定受理檢舉事項
之調查標準作業程序、調查
完成後應採取之後續措施及
相關保密機制?





整、公允、準確且即時。
3.新進人員訓練宣導誠信
重要性,員工守則中明
令禁止不誠信行為。
4.本公司109年度舉辦與
誠信經營議題相關之
內、外部教育訓練總人
次為370人,總時數為
1,175小時,課程內容包
含產品安全、勞安防
衛、公司治理及內控內
稽等。
(三) 本公司於「誠信經營守
則」及「董事會議事規範」
定有防止利益衝突政策
及提供適當陳述管道,並
落實執行。
(四) 本公司已建立有效的會
計制度及內部控制制
度,並由稽核人員定期檢
查內部控制制度之遵循
情形。
(五) 本公司不定期舉辦教育
訓練與宣導,使其充分瞭
解公司誠信經營之決
心、政策、防範方案及違
反不誠信行為之後果。
(一)本公司若發現有違反誠
信經營之情事,得向審
計委員會或稽核單位進
行檢舉。
(二)本公司之「誠信經營守
則」規定,對於檢舉人
身分及檢舉內容確實保
密。
與上市上櫃公司
誠信經營守則規
定相符。
與上市上櫃公司
誠信經營守則規
定相符。
與上市上櫃公司
誠信經營守則規
定相符。
與上市上櫃公司
誠信經營守則規
定相符。
與上市上櫃公司
誠信經營守則規
定相符。
  • 39 -
評 估 項 目 運作情形(註1) 運作情形(註1) 運作情形(註1) 與上市上櫃公司
誠信經營守則差
異情形及原因
摘要說明
(三)公司是否採取保護檢舉人不
因檢舉而遭受不當處置之措
施?
(一) 本公司之「誠信經營守
則」規定,檢舉案件,若
經查證屬實者,應依法令
規定及公司相關懲處辦
法辦理之。
與上市上櫃公司
誠信經營守則規
定相符。
四、加強資訊揭露
(一)公司是否於其網站及公開資
訊觀測站,揭露其所定誠信經
營守則內容及推動成效?
(一) 本公司已於公司網站揭
露本公司之「誠信經營守
則」規定及推動成效。
與上市上櫃公司
誠信經營守則規
定相符。
五、公司如依據「上市上櫃公司誠信經營守則」定有本身之誠信經營守則者,請敘明其運作
與所定守則之差異情形:
本公司已訂定「誠信經營守則」,符合「上市上櫃公司誠信經營守則」規定。
六、其他有助於瞭解公司誠信經營運作情形之重要資訊:(如公司檢討修正其訂定之誠信經營
守則等情形)
本公司隨時注意國內外誠信經營相關規範之發展,並鼓勵董事、經理人及受僱人提出
建議,據以檢討改進公司訂定之誠信經營政策及推動之措施,以提昇公司誠信經營之落
實成效。

註1:運作情形不論勾選「是」或「否」,均應於摘要說明欄位敘明。

  • (七)公司訂定公司治理守則及相關規章查詢方式:

、 本公司目前訂有「公司治理實務守則」 「道德行為準則」及「誠信經營守則」 等相關規章,並公告於公司網站。

  • (八)其他足以增進對公司治理運作情形之瞭解的重要資訊:

  • 1.公司內部重大資訊處理作業程序

本公司目前訂有「道德行為準則」及「防範內線交易管理辦法」等相關規章, 不定期舉辦教育訓練課程及宣導應注意事項。

  • 40 -

2.經理人參與公司治理有關之進修與訓練

職稱 姓名 進修日期 主辦單位 課程名稱 進修
時數
總經理 翁明顯 109.08.06 社團法人中華公司治理協會 企業如何強化策略執行
3
總經理 翁明顯 109.11.11 社團法人中華公司治理協會 證券不法案例與董監責
3
執行副總經理 楊雅琇 109.08.06 社團法人中華公司治理協會 企業如何強化策略執行
3
執行副總經理 楊雅琇 109.11.11 社團法人中華公司治理協會 證券不法案例與董監責
3
會計主管 楊碧茵 109.07.30 財團法人中華民國會計研究
發展基金會
發行人證券商證券交易
所會計主管持續進修班
12
財務主管/
公司治理主管
陳君煒 109.02.12 財團法人中華民國會計研究
發展基金會
企業經營管理的法律風
險與內稽人員因應之道
6
財務主管/
公司治理主管
陳君煒 109.08.06 社團法人中華公司治理協會 企業如何強化策略執行
3
  • 41 -

( 九 ) 內部控制制度執行狀況:

  • 1.內部控制聲明書

中 環 股 份 有 限 公 司

內部控制制度聲明書

日期: 110 年 3 月 25 日

本公司民國一○九年度之內部控制制度,依據自行評估的結果,謹聲明如下:

  • 一、本公司確知建立、實施和維護內部控制制度係本公司董事會及經理人之責任, 本公司業已建立此一制度。其目的係在對營運之效果及效率 ( 含獲利、績效及 保障資產安全等)、報導具可靠性、及時性、透明性及符合相關規範暨相關法 令規章之遵循等目標的達成,提供合理的確保。

  • 二、內部控制制度有其先天限制,不論設計如何完善,有效之內部控制制度亦僅能 對上述三項目標之達成提供合理的確保;而且,由於環境、情況之改變,內部 控制制度之有效性可能隨之改變。惟本公司之內部控制制度設有自我監督之機 制,缺失一經辨認,本公司即採取更正之行動。

  • 三、本公司係依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」(以下簡稱「處理 準則」)規定之內部控制制度有效性之判斷項目,判斷內部控制制度之設計及 執行是否有效。該「處理準則」所採用之內部控制制度判斷項目,係為依管理 控制之過程,將內部控制制度劃分為五個組成要素: 1. 控制環境, 2. 風險評估, 3. 控制作業, 4. 資訊與溝通,及 5. 監督作業。每個組成要素又包括若干項目。 前述項目請參見「處理準則」之規定。

  • 四、本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目,評估內部控制制度之設計及執行 的有效性。

  • 五、本公司基於前項評估結果,認為本公司於民國一○九年十二月三十一日的內部 控制制度﹙含對子公司之監督與管理﹚,包括瞭解營運之效果及效率目標達成 之程度、報導係屬可靠、及時、透明及符合相關規範暨相關法令規章之遵循有 關的內部控制制度等之設計及執行係屬有效,其能合理確保上述目標之達成。

  • 六、本聲明書將成為本公司年報及公開說明書之主要內容,並對外公開。上述公開 之內容如有虛偽、隱匿等不法情事,將涉及證券交易法第二十條、第三十二條、 第一百七十一條及第一百七十四條等之法律責任。

  • 七、本聲明書業經本公司民國一一○年三月二十五日董事會通過,出席董事十一人 中,無人持反對意見,均同意本聲明書之內容,併此聲明。

中環股份有限公司 董事長: 翁 明 顯 總經理:

  • 42 -

  • 2.委託會計師專案審查內部控制制度者,應揭露會計師審查報告:不適用。

  • ( 十 ) 最近年度及截至年報刊印日止公司及其內部人員依法被處罰,或公司對其內部人員 違反內部控制制度規定之處罰,其處罰結果可能對股東權益或證券價格有重大影響 者,應列明其處罰內容、主要缺失與改善情形:無。

  • (十一)最近年度及截止至年報刊印日止,股東會及董事會之重要決議:

1. 股東會重要決議事項及執行情形:

會議時間 類別 重要決議及執行情形
109 年6 月16 日 股東常會
1.承認108 年度營業報告書及財務報表案。
執行情形:本案表決時贊成比率為94.29%,照案通過。
2.承認108 年度盈餘分派案。
執行情形:本案表決時贊成比率為94.55%,照案通過。
並業經董事會決議訂定配息基準日為109 年7 月25 日。
3.本公司資本公積發放現金案。
執行情形:本案表決時贊成比率為94.56%,照案通過。
並業經董事會決議訂定配息基準日為109 年7 月25 日。
4.修訂本公司「股東會議事規則」案。
執行情形:本案表決時贊成比率為94.55%,照案通過。
並公告於本公司網站並依修訂後條文辦理。
5.本公司本公司「公司章程」案。
執行情形:本案表決時贊成比率為94.55%,照案通過。
109 年7 月2 日獲經濟部准予登記並公告於本公司網站。

2. 董事會重要決議:

會議時間 類別 重要決議 執行情形
109 年1 月16 日 董事會
109 年3 月4 日 董事會 1.擬處分本公司所持有之本盟光電股份有限
公司股份。
已依決議辦理。
109 年3 月27 日
董事會
1.本公司108 年度財務報告及營業報告書
2.本公司108 年度盈餘分派案。
3.本公司資本公積發放現金案。
4.本公司108 年度員工酬勞及董事酬勞分配
案。
5.108 年度資產減損情形報告。
6.本公司簽證會計師之適任性與獨立性評估
及委任案。
7.本公司108 年度內部控制制度聲明書案。
8.修訂「審計委員會組織規程」。
9.修訂本公司「股東會議事規則」案。
10.修訂本公司「公司章程」案。
11.本公司109 年股東常會召開事宜。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理
已依決議辦理
  • 43 -
會議時間 類別 重要決議 執行情形
109 年5 月14 日 董事會
109 年6 月16 日 董事會 1.擬訂定盈餘、資本公積配發現金股利配息基
準日。
已依決議辦理。
109 年8 月13 日 董事會 1.本公司擬出售桃園市龜山區土地及建物。
2.本公司帳列應收帳款、其他應收款、預付款
項及存出保證金超過正常授信或交易期間
三個月以上且金額重大者,評估是否轉列資
金貸與案。
3.本公司108年度董事酬勞分配案。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理
109 年11 月12 日 董事會 1.本公司一一○年度稽核計畫案。
2.修訂本公司「內部稽核制度」、「會計專業判
斷程序、會計政策與估計變動之流程」、「適
用國際財務報導準則之管理」及「會計制
度」。
3.修訂本公司「財務報表編製流程之管理辦
法」。
4.截至民國109 年9 月30 日止,本公司逾正
常授信期限3 個月仍未收回且金額重大之
應收帳款,及金額重大或性質特殊且有支付
金額不具契約關係、支付金額與契約所訂履
約義務不符或支付款項之原因消失等任一
情況逾 3 個月仍未收回者(如其他應收
款、預付款項及存出保證金等科目),評估
是否轉列資金貸與案。
5.修訂本公司「審計委員會組織規程」案。
6.修訂本公司「董事會議事規範」、「獨立董事
之職責範疇規則」及「董事會評核管理辦法」
案。


已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
110 年1 月21 日 董事會
110 年03 月25 日 董事會 1.本公司109 年度財務報告及營業報告書。
2.本公司109 年度盈餘分派案。
3.本公司資本公積發放現金案。
4.變更資誠聯合會計師事務所簽證會計師案。
5.本公司簽證會計師之適任性與獨立性評估
及委任。
6.本公司截至民國109 年12 月31 日之應收款
項轉列資金貸與案。
7.本公司109 年度內部控制制度聲明書案。
8.修訂本公司「取得或處分資產處理程序」案。
9.本公司109 年度員工酬勞及董事酬勞分配
案。
10.修訂本公司「董事選舉辦法」案。



已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理
已依決議辦理。
已依決議辦理。
  • 44 -
會議時間 類別 重要決議 執行情形
11.改選董事案。
12.提名及審議董事(含獨立董事)候選人案。
13.擬解除本公司第十五屆新任董事及其代表
人競業禁止之限制案。
14.本公司110 年股東常會召開事宜。

已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
已依決議辦理。
  • (十二)最近年度及截至年報刊印日止,董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意 見且有紀錄或書面聲明者,其主要內容:無此情形。

  • (十三)最近年度及截至年報刊印日止,公司董事長、總經理、會計主管、財務主管、 內部稽核主管、公司治理主管及研發主管等辭職解任情形之彙總:無此情形。

  • 45 -

五、會計師公費資訊

(一)會計師公費資訊級距表

會計師事務所名稱 會計師姓名 查核期間 備 註
資誠聯合會計師事務所 游淑芬/張淑瓊 109 年度
  • 註:本年度本公司若有更換會計師或會計師事務所者,應請分別列示其查核期間, 及於備註欄說明更換原因。

金額單位:新臺幣仟元

公費項目
金額級距
公費項目
金額級距
審計公費 非審計公費 合 計
1 低於2,000 仟元
2 2,000仟元(含)~4,000仟元
3 4,000仟元(含)~6,000仟元
4 6,000仟元(含)~8,000千元
5 8,000仟元(含)~10,000仟元
6 10,000 仟元(含)以上
  • 1.給付簽證會計師、簽證會計師所屬事務所及其關係企業之非審計公費為審計公費 之比例達四分之一以上者,應揭露審計與非審計公費金額及非審計服務內容:

金額單位:新臺幣仟元

會計師
事務所
名 稱
會計師
姓 名
審計
公費
非審計公費 非審計公費 非審計公費 非審計公費 非審計公費 會計師
查核
期間
備 註
制度
設計
工商
登記
人力
資源
其他
(註)
小 計
資誠聯合
會計師事
務所
游淑芬 6,900 0 0 0 550 550 109 年度 註:主要為移轉
訂價測試費用
及營業稅採直
接扣抵法簽證
公費等
張淑瓊
  • 2.更換會計師事務所且更換年度所支付之審計公費較更換前一年度之審計公費減少 者,應揭露審計公費減少金額、比例及原因:無此情形。

  • 3.審計公費較前一年度減少達百分之十以上者,應揭露審計公費減少金額、比例及 原因:無此情形。

  • (二)前項所稱審計公費係指公司給付簽證會計師有關財務報告查核、核閱、複核、 財務預測核閱及稅務簽證之公費。

  • 46 -

  • 六、更換會計師資訊

無此情形。

  • 七、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人,最近一年內曾任職於簽 證會計師所屬事務所或其關係企業者應揭露之資訊

無此情形。

  • 八、最近年度及截至年報刊印日止,董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十 之股東股權移轉及股權質押變動
單位:股
110年度截至4月20日止
持有股數增
(減)數
質押股數增
(減)數
0
10,000,000
100,000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(10,000)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
單位:股
110年度截至4月20日止
持有股數增
(減)數
質押股數增
(減)數
0
10,000,000
100,000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(10,000)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
職稱 姓名 109年度 110年度截至4月20日止
持有股數增
(減)數
質押股數增
(減)數
持有股數增
(減)數
質押股數增
(減)數
董事長 翁明顯 2,210,000 0 0 10,000,000
董事 楊雅琇 400,000 0 100,000 0
董事 郭俊惠 0 0 0 0
董事 曾逸安 0 0 0 0
董事 蔡宗翰 0 0 0 0
董事 蔡翁雅麗 0 0 0 0
董事 葉敏正 0 0 0 0
董事 陳賢泰 (50,000) 0 (10,000) 0
獨立董事 吳誠修 0 0 0 0
獨立董事 蕭峯雄 0 0 0 0
獨立董事 李明燕 0 0 0 0
資深副總經理 楊麗容 0 0 0 0
副總經理 黃英彥 0 0 0 0
副總經理 關山孝行 0 0 0 0
會計主管 楊碧茵 0 0 0 0
財務主管 陳君煒 0 0 0 0
  • 註:股權質押之相對人為關係人者,應填股權質押資訊:無此情形。

  • 47 -

  • 九、持股比例占前十名之股東,其相互間為關係人或配偶、二親等以內之親屬關係之 資訊

110 年4 月20 日 110 年4 月20 日 110 年4 月20 日 110 年4 月20 日 110 年4 月20 日 110 年4 月20 日 110 年4 月20 日 110 年4 月20 日 110 年4 月20 日 110 年4 月20 日
姓名(註1) 本人
持有股份
配偶、未成年子女持
有股份
利用他人名
義合計持有
股份
前十大股東相
互間具有關係
人或為配偶、
二親等以內之
親屬關係者,
其名稱或姓名
及關係。(註3)

股數 持股
比率
股數 持股
比率

持股
比率
名稱
(姓名)
關係
翁明顯 91,978,038 7.94% 配偶
29,566,296
2.55% 楊麗容 配偶
楊麗容 29,566,296 2.55% 配偶
91,978,038
7.94% 翁明顯 配偶
致和證券股份有
限公司
29,342,083 2.53%
摩根銀行台北分
行託管梵加德股
票指數專戶
14,093,950 1.22%
大通託管先進星
光先進總合國際
股票指數
12,366,610 1.07%
渣打託管iSh
ares新興市
場ETF
11,099,640 0.96%
花旗託管挪威中
央銀行投資專戶
9,990,922 0.86%
楊雅琇
9,612,762
0.83%
花旗(台灣)商
銀受託管DFA
投資多元集團
8,037,944 0.69%
大通託管先進信
託股票指數II
投資專戶
7,185,000 0.62%
  • 註1:應將前十名股東全部列示,屬法人股東者應將法人股東名稱及代表人姓名分別列示。

  • 註2:持股比例之計算係指分別以自己名義、配偶、未成年子女或利用他人名義計算持股比率。

註3:將前揭所列示之股東包括法人及自然人,應依發行人財務報告編製準則規定揭露彼此間之關係。

  • 48 -

  • 十、公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資 事業之持股數,並合併計算綜合持股比例

單位:仟股
109 年12 月31 日
單位:仟股
109 年12 月31 日
單位:仟股
109 年12 月31 日
單位:仟股
109 年12 月31 日
單位:仟股
109 年12 月31 日
單位:仟股
109 年12 月31 日
轉 投 資 事 業
(註1)
本 公 司 投 資 董事、監察人、經理
人及直接或間接控制
事業之投資
綜 合 投 資
股 數 持 股
比例
股 數 持 股
比例
股 數 持 股
比例
富陽光電股份有限公司 154,991 98.82% 723 0.47% 155,714 99.29%
富晶通科技股份有限公司
15,353
52.60% 99 0.34%
15,452
52.94%
得利影視(股)公司 14,892 38.91% 7,128 18.62%
22,020
57.53%
亞藝國際(股)公司 11,869 93.59% 372
2.94%

12,240
96.53%
尚陽光電股份有限公司 64,052 58.20% 7,544
6.85%

71,596
65.05%
CIA Holding Corporation
29,688
86.35% 4,692
13.65%

34,380
100.00%

註1:係公司採用權益法之投資

  • 49 -

肆、募資情形

一、 資本及股份

(ㄧ)股本來源

單位:仟股;仟元

單位:仟股;仟元 單位:仟股;仟元
年月


核定股本 實收股本 備註
股 數 金 額 股 數 金 額 股本
來源
以現金以外之財
產抵充股款者

108.04 10 4,500,000 45,000,000 1,726,016 17,260,163 註1
108.08 10 4,500,000 45,000,000 1,158,881 11,588,812 註2
  • 註1:庫藏股註銷48,110,000 股(經濟部108.4.11 經授商字第10801033420 號函核准)。

註2:減資彌補虧損567,135,167 股(經濟部108.08.12 經授商字第10801107180 號函核准)。

股份
種類
核 定 股本 核 定 股本 核 定 股本 備註
流通在外股份(註)
未 發 行 股 份
合計
普通股 1,158,881 仟股 3,341,119 仟股 4,500,000 仟股

註:本股票屬上市公司股票且無限制買賣。

總括申報制度相關資訊:無此情形。

(二)股東結構

110 年4 月20 日

股東結構
數量

政府
機構
金融
機構
其他法人 個 人 外國機構
及外人
合 計
人 數
(名)
0 1 212 142,467 166 142,846
持有股數
(股)
0 2,199 38,255,811 991,483,170 129,140,020 1,158,881,200
持股比例
(%)
0.00% 0.00% 3.30% 85.55% 11.15% 100%

註:資料來源為本公司於停過日由集中保管結算所(股)公司所提供之持有股數。

  • 50 -

(三)股權分散情形

110 年4 月20 日

110 年4 月20 日
持股 分 級 股東人數(名) 持有股數(股) 持股比例(%)
1 至999 63,185 17,945,226
1.55
1,000 至5,000 53,147 119,970,643
10.35
5,001 至10,000 13,497 98,640,394
8.51
10,001 至15,000 4,377 53,681,728
4.63
15,001 至20,000 2,380 43,358,884
3.74
20,001 至30,000 2,251 56,288,341
4.86
30,001 至40,000 972 34,240,016
2.95
40,001 至50,000 713 33,117,594
2.86
50,001 至100,000 1,304 92,396,548
7.97
100,001 至200,000 556 78,822,949
6.80
200,001 至400,000 252 70,187,225
6.06
400,001 至600,000 77 37,834,035
3.26
600,001 至800,000 41 28,430,674
2.45
800,001 至1,000,000
16
14,625,474
1.26
1,000,001 以上 78 379,341,469
32.75
合計 142,846 1,158,881,200
100.00

註:係普通股。本公司並無發行特別股。

(四)主要股東名單

110 年4 月20 日

主要股東名稱 股 份 持有股數(股) 持股比例(%)
翁明顯 91,978,038 7.94%
楊麗容 29,566,296 2.55%
致和證券股份有限公司 29,342,083 2.53%
摩根銀行台北分行託管梵加德股票指數專戶 14,093,950 1.22%
大通託管先進星光先進總合國際股票指數 12,366,610 1.07%
渣打託管iShares新興市場ETF 11,099,640 0.96%
花旗託管挪威中央銀行投資專戶 9,990,922 0.86%
楊雅琇 9,612,762 0.83%
花旗(台灣)商銀受託管DFA投資多元集團 8,037,944 0.69%
大通託管先進信託股票指數II投資專戶 7,185,000 0.62%
  • 51 -

(五)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料


項 度

項 度

項 度
108 年 109 年 當年度截至110 年4 月20 日
(註8)
每股
市價
(註1)
最 高 12.35 10.20 12.20
最低 6.17 5.90 8.03
平 均 8.04 8.00 9.02
每股淨值
(註2)
分 配 前 16.59 16.37 -
分 配 後 16.39 16.37 -
每股盈餘 加權平均股數(仟股) 1,158,811 1,158,811 -

每 股 盈 餘(註3)
0.2 0.1 -
每股
股利
現 金 股 利 0.20 0.70 -
無償
配股
盈餘配股 0 0 -
資本公積配股 0 0 -
累積未付股利(註4) 0 0 -
投資
報酬
分析
本益比(註5) 40.2 80 -
本利比(註6) 40.2 11.43 -
現金股利殖利率(註7) 2.49% 8.75% -
  • *若有以盈餘或資本公積轉增資配股時,並應揭露按發放之股數追溯調整之市價及現金股利資訊。

  • 註 1:列示各年度普通股最高及最低市價,並按各年度成交值與成交量計算各年度平均市價。

  • 註 2:請以年底已發行之股數為準並依據次年度股東會決議分配之情形填列。

  • 註 3:如有因無償配股等情形而須追溯調整者,應列示調整前及調整後之每股盈餘。

  • 註 4:權益證券發行條件如有規定當年度未發放之股利得累積至有盈餘年度發放者,應分別揭露截至當年 度止累積未付之股利。

  • 註 5:本益比=當年度每股平均收盤價/每股盈餘。

  • 註 6:本利比=當年度每股平均收盤價/每股現金股利。

  • 註 7:現金股利殖利率=每股現金股利/當年度每股平均收盤價。

  • 註 8:每股淨值、每股盈餘應填列截至年報刊印日止最近一季經會計師查核(核閱)之資料;其餘欄位應 填列截至年報刊印日止之當年度資料。

(六)公司股利政策及執行狀況:

1.本公司股利政策

本公司年度總決算如有盈餘,應先提繳稅款,彌補累積虧損,次提百分之 十為法定盈餘公積,但法定盈餘公積已達本公司資本總額時不在此限;並依法 提列或迴轉特別盈餘公積後,如尚有盈餘,併同期初累積未分配盈餘,由董事 會擬具盈餘分配案,經股東會決議後分派之。本公司股利政策係考量資本支出

  • 52 -

之所需,配合公司長期財務規劃,股利總額不低於當年度可分配盈餘百分之十, 惟可分配盈餘低於實收資本額百分之一時,得不予分配。分配股利時,現金股 利不低於股利總額百分之十。

  • 2.本次股東會擬議股利分派情形:本公司業於民國110 年3 月25 日董事會擬定 資本公積配發每股現金股利新台幣0.7 元,並將提請本公司110 年度股東常會 決議。

  • 3.預期股利政策將有重大變動:無。

  • (七)本次股東會擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響:不適用。

  • (八)員工及董事酬勞:

  • 1.依公司章程第二十七條所載本公司年度如有獲利,應提撥至少百分之一為員工 酬勞及不超過百分之一點五為董事酬勞。但公司尚有累積虧損時,應預先保留 彌補虧損數。前項員工酬勞發放之對象,含國內外子公司之員工;前上述所稱 「子公司」,係指符合國際財務會計計準則公報第二十七號直接或間接持擁有 該公司超過半數之普通股股權而言。

  • 2.本期估列員工及董事酬勞金額之估列基礎、以股票分派之員工酬勞之股數計算 基礎及實際分派金額若與估列數有差異時之會計處理:本公司於民國110 年3 月25 日董事會通過配發之109 年度應付員工現金酬勞及董事酬勞係依當年度 獲利狀況估計入帳。若上述估列金額與實際發放金額有差異時,則依會計估計 變動處理,並於發放年度調整入帳。

  • 3.董事會通過分派酬勞情形:本公司於民國110 年3 月25 日董事會通過配發之 109 年度應付員工現金酬勞為新台幣3,000 仟元,應付董事酬勞為新台幣2,200 仟元。

  • 4.前一年度員工及董事酬勞之實際分派情形(包括分派股數、金額及股價)、其與 認列員工及董事酬勞有差異者並應敘明差異數、原因及處理情形:本公司108 年度員工及董事酬勞之實際分派金額與認列數並無差異。

  • (九)公司買回本公司股份情形

無。

  • 53 -

  • 二、公司債辦理情形

  • 無。

  • 三、特別股辦理情形

  • 無。

  • 四、海外存託憑證辦理情形

無。

  • 五、員工認股權憑證辦理情形

無。

  • 六、限制員工權利新股辦理情形

無。

  • 七、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形 無。

  • 八、資金運用計劃執行情形 無。

  • 54 -

伍、營運概況

========================================================================

一、業務內容

  • (一)業務範圍

  • 1.本公司所營業務主要以光電及週邊產品為主。

  • 2.營業比重:

項 目 佔108年度營業收入比例 佔109年度營業收入比例
光電及週邊產品
78.10%
91.77%


21.90%
8.23%
  • 3.目前本公司主要營業項目及產銷之產品如下:

  • ˙光電產品之製造與買賣

  • ˙各式包裝外盒買賣

  • 4.未來計畫開發之項目:

  • (1)高階光碟片

  • a.開發檔案級高階光碟產品量產製程

b.開發高階300GB、500GB及更高容量光碟片

  • c.開發大數據與B2B專業市場專用光碟與系統

d.開發1.5TB以上高容量全像光碟

  • (2)刻版開發:開發高容量與專業用光碟母版製程

  • (3)碟片特殊表面處理:超硬表面、雷射感度、圖像表面

  • (4)高容量碟片製程設備開發

  • 55 -

(二)產業概況

1.產業之現況與發展及產品之發展趨勢與競爭情形:

過去半年因光碟主要原料聚碳酸酯(Polycarbonate)國際價格大幅上漲,迫使 大陸競爭廠因CD-R、DVD-R 產品終端售價無法反應成本,一一縮減產線、甚或關廠, 其他規模較小的光碟廠,同樣面臨嚴峻的成本壓力,而本公司持有之子公司在美 國、歐洲、日本、亞太等地建立的Verbatim 品牌及多年的銷售通路,在過去一年 疫情期間不僅維持穩定銷售,更利用競爭對手退出市場的時機攻城掠地,目前全球 市佔率已超過五成,且預期將逐年攀升。雖然原物料成本墊高,但Verbatim 光碟 產品因延續Mitsubishi 生產技術,在全球各主要市場擁有高品牌市占率,較其他 光碟同業更能反應生產成本,穩定銷售及獲利。再者,數位電視時代及高解析度 4K/8K 節目已正式來臨,藍光光碟已成為家庭視聽娛樂的主流之一,尤其日本NHK 從2018 年12 月開始放送8K 衛星頻道節目,解析度提高至7680X4320 畫素,為FULL HD 的16 倍,而日本市場消費者向來有備份電視節目的習慣,一旦解析度提升,儲 存媒體的容量需求也跟著倍增,隨著週邊軟硬體應用產品普及的需求帶動下,預期 高階光碟產品將成為最熱門的光儲存產品。

資料海嘯正在到來,80%的企業資訊以數位文檔、多媒體檔和其他形式的非結 構化內容,正成為增長最快的資訊類型,未來全球70%的資料中心都需要進行改變, 原有機房已很難滿足下一代高密度伺服器及存放裝置的能量和製冷需求。此外,因 COVID-19 的大流行,企業營運和商務活動正快速改變,現階段商務旅行暫時停止, 線上視訊會議取而代之,在家上班使遠端管理、流程自動化的趨勢加速到來,因而 讓數據中心的儲存容量需求倍增,為加速資料運算速度及傳送,結合公有雲、私有 雲資源的混合雲架構,有利於區域數據中心系統的發展,而高容量檔案光碟系統櫃 可彈性串接區域數據中心系統,發揮低耗能、保存時間長及資料安全性高的特點, 尤其不論NAND FLASH、HDD 或TAPE 都有資料遺失的風險,中環高容量檔案級光碟 已獲得德國萊茵實驗室認證,資料保存時間超過五十年,與日本光碟廠生產之碟片 具備相同水準,並領先其他光碟同業,可為區域數據中心提供品質穩定、高資料安 全性的光儲存媒體。

  • 56 -

2.產業上、中、下游之關聯性:

==> picture [122 x 164] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

上游
中游
----- End of picture text -----

==> picture [122 x 47] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

下游
----- End of picture text -----

塑膠生產業者、各式原料供應商與設備供應商 光儲存媒體生產業者 通路商、經銷商與品牌業者

==> picture [33 x 56] intentionally omitted <==

一般消費者與資料備份業者

  • 57 -

(三)技術及研發概況

1.研發部門組織

組織單位 職責及功能
中環研究所 中環研究所(CMC Media Institute of Technology –CMCMIT)為
本公司的創意與策略中心。執行期間,將不定時召集本公司的各
部門菁英:研發工程師、智財團隊、行銷策略人員,進行腦力激
盪,並作深入的探討與審慎的評估,經由縝密的計畫擬定後,訂
出產品開發時間表,並具體實行之。最大的目的在於提升公司的
競爭力並落實永續經營的理念。
現階段前瞻研究計畫為:
1.前瞻光儲存產品技術開發。
2.B2B 專業用光碟技術開發。
3.提供客戶自碟機到碟片的total solution產品推廣與開發。
一次燒錄型碟片
(Recordable)製程組
4x/6x SL 高階碟片製程良率及產能提升。
高階碟片有機與無機材料開發。
6x DL 高階碟片製程良率及產能提升。
4x TL 高階碟片製程與材料開發。
一次燒錄型碟片與碟機相容性研究。
一次燒錄型碟片記錄材料分析與相關論文研究。
專利申請與國際期刊論文投稿。
可覆寫式碟片
(ReWritable)製程組
高階2x SL 碟片製程良率及產能提升。
高階2x DL 碟片製程良率及產能提升。
CD、DVD 可覆寫式光碟片與碟機相容性研究。
可覆寫式碟片與碟機相容性研究。
可覆寫式記錄材料分析與相關論文研究。
專利申請與國際期刊論文投稿。
染料
(Dye)開發組
處理廠內染料與各項化學溶劑回收再利用,期以節省成本與落實
環境保護與企業社會責任的理念。
厚植化學合成研發能量,進一步開發下一代光儲存材料:
研究開發高容量光碟片波長適用之染料。
母版製程
(Mastering)研究組
研發藍光單層與多層儲存光碟等高容量的母版刻製、並研究新世
代材料的開發以達到成本、效能與品質間的最佳平衡點。
前瞻技術研究組 先進光儲存系統架設與研究。
檢測用光碟開發與研究。

2. 研發策略

本公司研究發展中心,主要藉由開發創新前瞻技術、擴散研究應用範圍、縮短 產品開發時程、促進知識密集發展,更著重自有材料開發、良好品質維持、環境友 善執行、生產良率控制以及生產效率的研究與開發,於經營管理面提倡節約控制、 組織精簡及製程創新,來達成產業科技之創造及流通與加值,使產業升級。

  • 58 -

本公司是BDA、DVD Forum、DVD+RW Alliance、RDVDC、RWPPI、OSTA、TRIA、 ASOAR、CDs21 Solutions 等國際組織的會員,為了推展光碟防拷技術的應用,也 申請成為AACS LA 的會員。在國內上、下游產業(如硬體廠商、材料廠商、系統廠 商,晶片設計廠商等)緊密聯繫配合與垂直整合下,本公司參與各項新產品開發, 吸收經驗並於技術交流下,提昇整體研發技術水準,共同提昇產業整體發展環境, 創造多贏。

本公司研究發展中心,除了積極參與國際組織及研究會獲得最新產品開發資 訊、規格制定技術、與國外公司技術交流引進資源與創意;與政府單位合作共同進 行新產品之開發與研究;更擴大與學界合作,推動產學合作計畫,並進行資源 整合與多元化前瞻關鍵技術。透過技術移轉、合作研究、策略聯盟等方式,提供技 術支援,以縮短國內業者產品開發時程、提升關鍵附加價值,降低研發成本,進而 帶動產業發展與拓展國際市場。

本公司除了以儲存媒體為本,近年更結合豐富的轉投資資源,積極發展關鍵性 零組件事業、娛樂事業、餐飲事業以及通路事業等多角化經營,期望充分利用中環 集團戰力,結合各種不同領域專業能力,開創事業另一成長高峰。

3.未來研究發展計劃

本公司研究發展中心將持續進行新規格儲存記錄媒體之開發,並主導產業界中 新一代記錄媒體產品的走向。未來預計進行300GB、500GB 以及更高容量之雙面多 層光碟產品之開發;而對於檔案用光碟產品領域,本公司除原有的檔案級產品外, 亦會推出M-Disc 的50G 與100G 高容量長儲存壽命的產品,增加利基市場的產品佈 局。且將利用儲存媒體產業的專業技術開發潛在價值的新產品,例如生醫與化學等 相關技術。

4.績效與成果

  • (1)績效

109 年

本公司除了在 B2B 專業用光碟產品市場持續耕耘外,亦為了8K 的高容量 影音需求開始量產高階BD-R TL 100GB,且針對高階資料備份市場進行BD-R TL 雙面200GB 產品販售並預計於民國110 年持續200GB 量產改善與300GB、

  • 59 -

500GB 開發,持續增加高毛利產品之比例。

(2)成果

(2)成果
獲頒項目 成果說明
 BD-R SL 2X/4X/6X 獲得國際認證
 BD-RE SL 2X 獲得國際認證
 BD-R DL 6X 獲得國際認證
 BD-R SL 6X/BD-RE SL 2X/BD-R DL 6X
獲得德國TÜV 認證實驗室耐久性認證
 BD-R TL 4X 100G 獲得國際認證
 本公司承襲自有碟片製造技術,開發BD-R TL
100G 藍光產品,通過國際A 級實驗室認證,獲
得客戶肯定。
 本公司獲得DVD 檔案級光碟之ISO16963 國際認
證。
 本公司之BD-R SL 6x/BD-R DL 6x/BD-RESL 2x
為日本以外,第一家通過德國TÜV 認證實驗室耐
久性認證之光碟製造廠;主要為有大量及長期資
料保存需求的單位所開發,例如:醫院、圖書館、
雲端資料中心及軍事單位等

(3)最近年度及截至年報刊印日止投入之研發費用:

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元
年 度
項 目

108 年 度
109 年 度 當年度截至
110 年4 月20 日




$399,583
$296,480
$82,222
佔營業收入百分比
5.67%
3.15%
3.73%

(四)長、短期業務發展計劃

1.短期業務策略

本公司在歐美及日本、亞太等消費級光碟市場,除獲得HP、Philips 等國際知 名品牌授權,109 年度因取得Verbatim 品牌,發揮眾多國際品牌的加乘效益,而 過去半年因原物料大漲,許多小廠陸續退出市場,本公司利用Verbatim 在各主要 市場的品牌力及多年經營的通路,進一步擴大市佔率。另外,本公司在專業級市場 有日本太陽誘電(Taiyo Yuden)授權的獨家碟片技術及油墨配方,產品線CMC Pro 為歐美各國政府單位、學校及圖書館、醫療單位的檔案備份,以及影音工作室等客 製化碟片的最佳選擇,不僅市場需求穩定、單價高,也是標誌中環在光碟產業技術

  • 60 -

領先其他競爭者、市佔率能持續成長的基石。

2.長期業務策略

109 年度因取得Verbatim 品牌,不僅業務通路深入歐洲、美國、日本及亞太 等地區,銷售產品除光碟外,更擴展至USB 隨身碟、Micro SD 記憶卡、SSD 固態硬 碟以及消費性電子零配件,業務端將整合各區域通路並擴大產品線,由光碟製造商 進一步成為儲存媒體的品牌商及通路商。

因應5G 技術及設備佈建趨於成熟,使得數據及雲端儲存的需求倍增,本公司 生產的100GB、200GB 高容量檔案光碟,具備長時間保存、低耗能的優點,為冷數 據備份的最佳儲存媒體,目前已與國內外數據設備商積極合作,布局政府機關、中 小企業及雲端數據中心資料備份的需求。

二、市場及產銷概況

(一)市場分析

1.主要商品之銷售地區

本公司主要營收來源為光碟片與儲存週邊產品之產銷。

銷售地區分佈如下:

銷售地區



其他地區
銷售比率
28%
33% 28% 6% 5%

==> picture [333 x 190] intentionally omitted <==

  • 61 -

2.市場占有率

本公司長期以來持續投入並專注於儲存媒體產品的發展,生產的技術及穩 定的品質維持產業龍頭的地位,本公司優質的服務及研發團隊,更深受國際儲 存媒體大廠的青睞,在市場上佔有舉足輕重的地位,近幾年更致力於開發具市 場性與前瞻性的高效能儲存媒體產品,並通過德國萊茵TÜV 認證,成為全球大 廠肯定之專業儲存媒體生產廠商。

3.主力產品未來之供需狀況與成長性

2020 年遊戲機廠商已推出次世代遊戲主機,如SONY PS5、微軟XBOX SERIES X 皆支援4K UHD 藍光光碟機,未來對於藍光光碟的需求仍可望增加。另現行4K TV 已晉升為市場主流,日本NHK 更從2018 年12 月開始放送8K 衛星頻道節目,解析 度提高至7680X4320 畫素,為FULL HD 的16 倍,日本消費市場向來有備份影音節 目的習慣,8K 影音節目愈加普及、愈可帶動藍光光碟的使用需求,中環不斷研發 高階儲存產品,生產技術已受國際大廠的認證及肯定,為超高清世代影音備份的首 選。

  • 4.競爭利基及發展遠景之有利因素

  • (1)成功掌握主流產品,取得領導地位

本公司瞭解磁性儲存媒體的發展已因市場成熟而受限,故很早就開始積極與國 際大廠合作,取得領先的碟片製造技術。一路走來,本公司一直以成為最佳的儲存 媒體製造商為使命,並積極與歐美的主流國際大廠建立策略聯盟關係,推出高容量 儲存媒體 BD ARCHIVE,以取得市場的領導地位。

  • (2)優秀的研發團隊與材料研發&生產品質

本公司自67 年成立以來即致力於儲存媒體之研發生產,在此專業已累積多年 以上之生產know-how 技術,更積極投入下世代新產品,高清、高容量儲存產品, 並不斷致力於管理及產品品質的改進。除延攬中研院、工研院資深技術人員及聘請 國內外技術顧問人員進行研發外,並透過日本技術移轉合約取得相關產品的生產技 術,並與國外知名大廠如Mitsubishi Chemical Corportion、Pioneer 等進行技術 合作,且於2020 年起MCM 的研發能量會完全加入本公司,對生產技術、產品品質,

  • 62 -

甚至行銷通路均有極大之助益。

  • (3)具關鍵原料量產能力、成本及品質容易控制

在生產可錄式光碟產品之製程中,其中關鍵性原料Dye 價格昂貴,相變化技 術材料與mastering 技術亦然,然公司致力於研發此項關鍵性原料成功,不只獲得 獨家專利材料技術並已大量生產,更可在生產品質上較易控制,亦因此大幅降低製 造成本。

  • (4)產品客源一致,掌握通路優勢

本公司長久以來經營儲存媒體之產銷,而隨科技潮流之演進而逐漸轉型成為光 碟片及相關光電產品之專業製造商,其下游客戶多與公司建立多年之合作關係,對 中環之專業品質與信譽具有相當信心。因此中環能累積過去經驗,在銷售客源與銷 售通路上具有穩定而充沛之競爭優勢。此外,中環於全球設立營運據點,更能就近 服務客戶,掌握競爭優勢。

  • (5)長期且密切的策略夥伴且穩定成長

本公司受到國際知名大廠的青睞,在光碟片的市場中,掌握了前幾大知名品牌 客戶,與這些國際大廠建立長久且穩固的合作關係已成為中環最重要的核心競爭力 之一。此外,中環目前也是多家國際知名通路商光碟片的主要供應商之一,這也是 中環能在競爭激烈的產業當中,與長期且密切的策略伙伴保持友好關係,並一直保 持領先的原因之一。

在日新月異的資訊世代中,消費大眾使用習慣改變快速,雖CD-R/DVD-R 全球 需求受到部份區域市場因USB Flash drive 的熱賣而小幅下滑。但因CD-R/DVD-R 具備只能錄寫一次的特性,加上單位記錄成本較低的優勢,故現階段而言 CD-R/DVD-R 仍是消費者備份時最佳的選擇之一。因此,儘管CD-R/DVD-R 需求高峰 已過,但仍可預期其產品生命週期可持續延伸。

面對產業的前景,公司更加重視產品的研發,積極與國際大廠密切合作並進行 下一階段產品的開發計劃,以掌握高毛利市場先機並取得技術領先優勢。

  • 5.發展遠景之不利因素與因應對策

  • (1)新儲存媒體不斷問世,使得各儲存媒體間替代競爭日趨加深。

  • 63 -

  • (2)對非標準產品或新興之技術缺乏統一規格/標準主導權。

  • (3)科技不斷發展,數位內容迅速趨向豐富化與高質化,人們對於資訊儲存之期 望越來越高。

  • (4)智慧型產品不斷推陳出新,改變消費者的使用習慣。

從本公司過往的歷史來看,經營團隊能成功掌握市場契機,判斷主流產品之依 歸,並順勢取得領導地位。展望未來,全球雲端資料需求不斷倍增,而檔案光碟做 為低耗能、長期保存的儲存媒體,提供冷數據備份最佳解決方案。尤其本公司於 109 年度挹注Mitsubishi 高容量檔案級光碟的技術與生產能力,不斷的領先同業 並發揮優異的成本控制,將可在競爭激烈的光碟產業,持續保持其穩固的領導地位。

(二)生產管理

1.生產策略

COVID-19 (新冠肺炎)疫情為全球經濟運作按下「暫停鍵」的同時,卻為「宅 經濟」意外按下「快轉鍵」,使得相關產業業續成長翻倍,在手機與電腦高頻率使 用下促成居家影視娛樂、虛擬實境(VR)/擴增實境(AR)、串流服務(ICT 產業)、 , 多媒體影音內容、手遊等需求崛起 帶動資料儲存需求增加。本公司亦將持續進行 、 製程改良 技術提升與關鍵技術深化,以提昇生產力及獲利能力。

本年度生產策略及目標:

  • A.客戶價值主張:以卓越的客戶服務承諾,結合較低總成本之優勢,提供世界 級產品品質,成為客戶最值得信賴的策略伙伴。

  • a.因應8K 高畫質電視、AR(擴增實境)、VR(虛擬實境)與360 度環景影音 需求,BD-R/RE TL (Triple Layer)將有不錯的需求表現。在面向更大容量 資料儲存和高畫質錄影,積極發展新的4 層高階BD-QL 碟片格式。

  • b.未來終端電子產品的日新月異,將促使客戶更加廣泛地採用本公司創新的技 術與服務,積極參與及發展記錄型高容量影音光碟儲存媒體國際認證,與所 有知名碟機廠商如Pioneer、Panasonic、Philips、SONY、HLDS、NEC、Lite-On、 BenQ、TSST、 Plextor、ASUS、LG、SAMSUNG 等策略合作開發高倍數儲存媒 體,以快速因應多變的光碟市場,提昇產業競爭力。

  • 64 -

  • B.利潤主張:原物料本土化降低購料成本、並減少庫存風險。透過製程技術改 善提昇生產效率從而降低生產成本,同時透過替代品開發,可有效降低購置 成本,以應付不斷變化之外在環境與原物料波動。

  • C.人員主張:稟持著「有優秀的員工,才有成功的企業」,透過熱忱(Passion)、 可靠(Reliability)、專注(Dedication)、卓越 (Excellence),四項核心價 值協助單位組織與員工個人瞭解如何提升其工作績效與創造力,使每位員工 都能適才適所,提升競爭力。建立系統性、計畫性的訓練發展架構,並透過 組織學習,藉由同儕彼此激勵去提升自我能力與培養組織整體思考的能力, 使其素質與能力皆能符合公司發展所需。

由此三項主張來達成以客戶、公司和人員,三贏的方向達成「價值創造、經營 管理」迅速掌握產業進步永續發展的方向邁進。

2.主要產品之重要用途與產製過程

主要產品 重要用途 產製過程
記錄型光儲存媒體 為可燒寫記錄資料,並可長時間存
放,穩定性高,常用於資料之存檔
與備份,如CD-R,CD-RW 等產品。
基板射出成型、記錄層製作( CD-R
為化學染料塗佈,CD-RW 為無機濺
鍍)、濺鍍金屬反射層、保護膠塗佈
到最後印刷包裝。
數位式光儲存媒體 強調以高容量為主,可做電視、電
影高容量媒體的記錄及播放,如
DVD+/-R SL 、DVD+/-R DL 、
DVD+/-RW、DVD-RAM、HD DVD-R /
RW、BD 等產品。

基板射出成型、記錄層製作(DVD+/-R
為化學染料塗佈,DVD+/-RW 及高階
光碟為無機濺鍍)、濺鍍金屬反射
層、保護膠塗佈及貼合等程序到最後
印刷包裝。

3.產品品質

  • (1)功能提升:由記錄型光儲存媒體產品提升為數位式光儲存媒體,並由低倍數 記錄光碟片提升至高倍數記錄光碟片。

  • (2)滿意度提升:與客戶密切配合,滿足客戶需求、解決客戶問題,達零客訴之 品質目標。

  • (3)光儲存媒體產品認證:

  • -CD-R已通過Philips 2-52X認證。

  • -DVD-R已通過DVD Forum Class A Verification Laboratory 1X、4X及Pioneer 2X、 4X、8X、16X 認證及,2005年已通過Class A Laboratory8X以及16X認證。並期 18X以上陸續取得認證。

  • 65 -

  • -2006 年通過Pioneer DL 4X 認證, 2007 年取得DL 8X 認證。2008 年DVD-R CSS-MR(MOD type)通過DVD Forum Class A Verification Laboratory認證。並 期開發DL 12X。

-DVD+R已通過Philips 2.4X , 4X , 8X , 16X , 及 DL 2.4X 認證,並期18X以上 陸續取得認證。2006年已通過Philips DL 8X認證。2007年通過8cm DL 2.4X Philips 認證,並期開發DL 16X。

  • -DVD+RW已通過Philips 2.4X/4X/8X認證。

  • -藍光光碟 BD-R SL 25GB 2X/4X於2007榮獲國際A級實驗室認證通過。

  • -藍光光碟 BD-RE SL 25GB 2X於2007榮獲國際A級實驗室認證通過。

  • -藍光光碟 BD-R SL 25GB 6X於2008榮獲國際A級實驗室認證通過。

  • -預錄型藍光光碟BD-ROM 於2008榮獲國際A級實驗室認證通過。

  • -DVD-R CSS download EST type於2009榮獲國際A級實驗室認證與碟機廠商相容性 認證。

  • -單面單層藍光光碟片(BD-R)榮獲工業局「製造業產品碳足跡示範輔導」專案 PAS 2050:2008產品碳足跡查證證書。

  • -藍光光碟 BD-R DL 50GB 6X於2010榮獲國際A級實驗室認證通過。

  • -單面單層DVDR光碟片榮獲工業局「製造業產品碳足跡示範輔導」專案 PAS 2050:2011產品碳足跡查證證書。

  • -2015年導入日本太陽誘電TAIYO YUDEN生產技術。

  • -檔案級光碟DVD-R於2018年榮獲國際A級實驗室(ADTC)通過ISO16963認證。

  • -藍光光碟BD-R TL 100GB 4X於2019年榮獲國際A級實驗室認證通。

(4)廠區認證:

  • -所有廠區皆通過ISO 9001認證。

  • -林口廠區通過ISO 14001認證。

  • -林口廠區通過SONY Green Partner認證。

  • -取得OHSAS 18001廠區陸續取得認證。

  • -2010年推行ISO 14064認證。

  • -2011年推行AEO 優質企業供應鏈管理輔導。

  • -所有廠區皆通過TOSHMS 台灣職業衛生安全管理系統認證。

  • 66 -

  • -2012年推行ISO 28000 供應鏈安全管理。

  • -2013年通過ISO 14064 溫室氣體查證認證。

  • -2013年各廠區符合C-TPAT 美國國土安全部海關邊境保護局認證。

  • -2013年各廠區DVDR光碟片通過PAS 2050:2011 產品碳足跡認證。

  • -2013年藍光碟片通過PAS 2050:2011 產品碳足跡認證。

(5)品質管制監測設備:

Pulstec DVD ODU-1000、Dr.Schenk DVDR MT-146/MT-200、Dr.Schenk BD MT-200-blu、Ono-soki LM1200/1210、CD-CATS、DVD-CATS、Expert CDT-R/DVDT-R、 Sony DUC-10、Sony DUC-12、Dr.schwab Argus-blu、Expert SP-1、ETA-ECC、ETA-RT、 ETA-RT-blu、ETA-GT、ETA-GT-blu、ETA-GT2、SONY DEC12-T03、Toyo TH-7DE、Pulstec DES-21、Basler REF100、Pulstec DVD-TE/FE、Pulstec Master、Expert DVD-TE/FE2、 Expert BD-TE/FE、Expert BDT-201、Expert BDT-203、Expert BDT-SDX、Expert BDT-SDXM。

4.建立品質文化

  • (1)加速流程運作:由一開始,討論制定實驗與測試方向,加速產品開發。

  • (2)杜絕浪費成本:杜絕因計劃不佳所產生之時間、人員、材料等成本浪費。

  • (3)現場效率改善:現場實地觀察生產狀況,探討問題背後的問題,藉由流程改善與 創新突破困局,提升現場效率。

  • (4)打造學習型組織:把錯誤視為學習的機會,不咎責個人,而是採取改正行動,並 在組織內廣泛傳播從每個經驗中學到的知識。

  • 5.建立風險管控

透過訂單需求預估及產銷協調,深入分析顧客的真正需求,協調生產、供貨與 銷售作業,降低整體庫存週轉率,達風險管控與預警與績效監控之整合應用功能。

6. 職安衛生管理

本公司的安全衛生管理架構依「台灣職業安全衛生管理系統 TOSHMS」推動, 恪遵安衛法規,促進全員參與,降低營運風險,持續改善,消弭職業災害,貫徹落 實政府職安衛生政策,以保障勞工生命安全與健康。

本公司已完成ISO 45001:2018 職業健康安全管理系統轉版認證。

  • 7.能源管理

  • 67 -

為因應國際間節能減碳與能源管理系統發展趨勢,本公司進行製造能源使用結 構調整以及建立能源管理機制,節約能源及提高能源使用效率以降低生產成本,提 升競爭力,大幅降低企業營運成本及溫室氣體的排放並兼顧環境永續。

  • 8.推動綠色政策,建立企業永續經營

近年來永續發展成為各國政府與企業重視的一向國際趨勢,本公司透過三個指 標(3R)「減量」、「易回收」及「再利用」為設計原則,透過將節能、綠能環保(可 被分解)材料導入於製程中,使其生產過程對於環境衝擊減少至最低,同時減少對 於地球資源的耗用及溫室氣體排放。

9. 企業社會責任(Corporate Social Responsibility,CSR)

本公司作為科技產業重要的一員,體認到企業對環境可能造成的影響,因此期 望藉由先進的技術和創新的作法,提供對於環境友善的產品與服務,為下一代維護 永續發展的環境。除遵循政府相關法令要求外,透過「減量→再利用→再循環」先 做好污染削減,將剩餘的污染物淨化減量,最後再運用製程及科技的方式,達到循 環再利用的目的,讓環境能永續的發展,並以零排放綠色工廠為努力的目標,更將 繼續實踐企業社會責任,致力成為良好企業公民。

(三)主要原物料的供應狀況

主要原物料
原料來源
供應狀況
PC 料 台灣、中東、
德國、泰國等

1. 本公司分別向台灣、中東、德國、泰國等地區採購PC 料,以增加
議價彈性及分散採購風險。
2. 本公司與部分供應商結為夥伴關係,故在原料取得上占有優勢。
3. 本公司對於PC 料市場價格敏感度高,決策效率快;並以集團議價
方式,對於PC 料的價量控制占有採購優勢。
靶材 日本、台灣及
歐洲
1. 半數以上的靶材,已由台灣靶材供應商供應;因此交期短且供應來
源較為穩定,此外有利於降低採購成本及降低廠內安全庫存量。
2. 靶材的直接材料大致以白銀為主,白銀在市場之價格波動隨原油
及金融指數變化較大,由採購部門統籌做良好控制,不致因市場
變化而有斷線之虞。
3. 與供應商合作,持續計劃性改良靶材,以期能使每片靶材之濺渡
片數及效率增加,此舉有助於大幅度有效降低成本。
染料 瑞士、日本 1. 供應商位於瑞士及日本,有助於分散採購及進貨風險。
2. 本公司依產能需求及擴線計劃,定期估算出每季購量,以季量議
價及下單,保障一季量價之原料供應。
3. 本公司有研發染料之能力,且不定期安排供應商至廠內與製程及
研發部門作技術交流,以掌控市場發展狀況。
  • 68 -

(四)最近二年度主要進(銷)貨客戶

  • 1.佔進貨額百分之十以上客戶 單位:新台幣仟元
108 年 108 年 108 年 109 年 109 年 109 年
項目 名稱 金額 占全年度進貨淨額
比率〔%〕
與發行人之關係 名稱 金額 占全年度進貨淨額
比率〔%〕
與發行人之關係
1 A 1,195,002 34 B 594,529 11
2 其他 2,349,243 66 其他 4,945,731 89
進貨
淨額
3,544,245 100 進貨
淨額
5,540,260 100

增減變動原因:配合業務需求。

  • 2.佔銷貨額百分之十以上客戶 單位:新台幣仟元
108 年度 108 年度 108 年度 109 年度 109 年度 109 年度
項目 名稱 金額 占全年度銷貨淨額
比率〔%〕
與發行人之關係 名稱 金額 占全年度銷貨淨額
比率〔%〕
與發行人之關係
1 其他 7,045,247 100 A 1,277,673 14
2 其他 8,123,354 86
銷貨
淨額
7,045,247 100 銷貨
淨額
9,401,027 100

增減變動原因:配合業務需求。

(五) 最近二年度生產量值

單位:新台幣仟元/仟套

年度
主要商品
108年度 108年度 108年度 109年度 109年度 109年度
產能 產量 產值 產能 產量 產值
光儲存及週邊產品 60,831 43,508 4,209,164 32,451 27,271 2,669,438
其 他 - - 635,381 - - 16,581
合計 60,831 43,508 4,844,9545 32,451 27,271 2,686,019

(六) 最近二年度銷售量值

單位: 新台幣仟元/仟套

年度
主要商品
108年度 108年度 108年度 108年度 109年度 109年度 109年度 109年度
內銷 外 銷 內銷 外 銷
光儲存及週邊產品 533 92,975 170,654 5,615,738 201 28,247 171,190 8,627,234
其 他 - 821,809 - 514,725 - 502,660 - 242,886
合計 533 914,784 170,654 6,130,463 201 530,907 171,190 8,870,120

三、人力資源暨從業員工概況

  • (一) 人力資源策略

  • 1.本公司人力資源策略:

  • *尋找、發展並保有優良人才

  • *在高效率的組織中運用人才

  • *結合業務計劃,達成企業策略目標

  • 2.目標:

*網羅高學歷優秀人才

  • *汰弱留強、強化現有人力

*加強教育訓練、培訓人員

(二) 最近二年度及截至年報刊印日止從業員工人數

年度 年度 108年度 109年度 當年度截至
110年4月20日



作業員 1,033 763 511
技術員 83 63 57
職員 202 166 150
合計 1,318 992 718
平均年齡 39.44 39.79 40.95
平均服務年資 10.42 10.82 11.38





博士 1.21% 1.31% 1.81%
碩士 2.96% 4.44% 6.13%
大專 68.36% 69.75% 70.48%
高中 21.93% 19.46% 16.71%
高中以下 5.54% 5.04% 4.87%

註:上表係本公司個體員工平均人數。

  • 71-

四、環保支出資訊

(一)温室氣體排放:

本公司雖未達環保署要求之必要登錄溫室氣體排放量之工廠標準,但認為溫室 氣體減量為因應氣候變遷與全球暖化之必要手段,故近年來致力於改善溫室氣體排 放量。為達成能源消耗的減量,全員參與節能減碳,透過環境管理系統ISO14001 與ISO50001 管理方案,每年提出節省能源方案並執行,藉由製程改善、設備汰舊 換新或空壓機效能調整等節能省電措施,落實廠內能源管理並每年定期追蹤、檢討 各廠區溫室氣體排放量及相關管理方針。本公司仍依據用電量進行溫室氣體排放量 換算,藉由自行盤查之結果,作為每年節能減碳的基準,進而達成預計每年減碳目 標1%,朝顯著且具體的作為努力。

以民國107 年排放量為基準,本公司民國108 年排放105,356 公噸 CO2e/年, 較民國107 年減少溫室氣體排放12,335 公噸 CO2e/年,減碳10.4%;民國109 年排 放77,506 公噸 CO2e/年,較民國107 年減少溫室氣體排放40,185 公噸 CO2e/年,減 碳34.1%。

(二)年度用水量:

本公司民國109年度總用水量537,919立方公尺,較108年度總用水量682,086 立方公尺,減少144,167立方公尺,未來仍持續致力於各項節水措施,持續查漏監 , 控防止用水異常損失 配合生產研擬進行各項節水改善措施。

單位:立方公尺

單位:立方公尺
年度 原始取水量 消耗水量 排放水量
108年 682,086 164,716 517,370
109年 537,919 129,901 408,018

(三)排放廢水物質:

本公司於規劃初期,已確實作好雨污水分流,雨水經一般排水溝排至雨水下水 道;污(廢)水納管至本公司廢水處理設備(或工業區污水廠)處理後排放,並定期 及不定期實施水質檢測及濾材清洗更換。污(廢)水檢測值皆符合國家排放標準(或 工業區納管標準)。未來將以嚴格的標準來自我要求,以達到對環境政策的承諾。

  • 72-

(四)電能使用:

近年度節能績效

  • 1.散熱水塔變節能型扇葉-提高散熱量降低冰水機負載,節能64,982KWH /月

  • 2.將變壓器並連使用關閉無用變壓器*5組節能98,983KWH /月

  • 3.空壓機板熱改裝,節能15,251KWH /月

本公司未來將持續配合生產進行各項節能改善。除持續獎勵節能提案及教育訓 練外,將安排外部節能稽核機制,適時委請專業團隊進行節能健檢及專案推行,致 使全體員工注入節能新思維及態度,以維持節電成效。

電能管理數據 單位:百萬度
年度 電力
108年 207
109年 152

(五)廢棄物處理:

本公司目前所產生廢棄物可分為下列四種:

  • 1.一般事業廢棄物(一般垃圾):目前委由乙級清除機構到廠清運後交由焚化廠 處理。

  • 2.一般事業廢棄物(無機污泥):此項廢棄物屬擁有獨立廢水操作設備之廠區, 目前委由甲級清除處理公司處理。

  • 3.有害事業廢棄物:目前委由甲級清除處理公司進行處理或再利用。

  • 4.資源回收類:交由清除處理回收機構處理,因廢棄物分類管理的落實,回收 噸數有大幅度的成長,未來仍將繼續致力於降低一般事業廢棄物及有害事業 廢棄物的量。其他如棧板、廢鐵、太空包皆由相關業者收購。

廢棄物管理的觀念已由傳統的清理、處置轉化為綜合資源管理,設有廢棄物 資源管理專責單位,將廢棄物視為有價值的資源盡量回收使用。為了資源永續利

  • 73-

用,廢棄物管理的原則首先是製程化學物質減用以減少廢棄物的產生量,再依序 為廢棄物回收再利用、能源回收,最後才是焚化等其他處理方式。

本公司確實實施有害事業廢棄物的分類,近期更致力於一般事業廢棄物之分 類管理,提高資源回收再利用率,平均每月一般廢棄物數量已逐年降低,資源再 利用程序持續推動中,廢棄物處理程序皆符合相關環保法規規範。

本公司產品受歐盟環保(RoHS)相關指令規範,產品委由SGS合法認證機構檢 測,詳細作業流程由本公司中央品保部門執行。產品之生產、製造、運輸及銷售, 製程上除一般廢棄物外,並未產生或運輸巴塞爾公約定義之有毒廢棄物。且所有 事業廢棄物都由本地直接處理,未出口至其他國家。

廢棄物統計 單位:噸
年度 處理方式 有害事業廢棄物 一般事業廢棄物 總重量
108 年度 焚化 82.50 204.51 287.01
109 年度 焚化 64.85 208.83 273.68

(六)工作環境與員工安全保護:

本公司持續推動TOSHMS、OHSAS18001 與ISO14001系統,以確實提供給員工安 全衛生的工作環境:

  • 1.安全:

  • 恪遵法規要求,遵循國家相關環保與職業安衛法令規章,並致力符合先進國 際環安標準。

  • 落實承攬商管理,加強要求進廠施工申請以及特殊作業申請。

  • 普及環安議事,實施環安衛教育及宣導,提昇員工環安衛意識,促進參與並 落實環保安全衛生工作。

  • 定期進行消防演練,設備測試、檢修,並依法申報。

  • 74-

  • 落實緊急應變計劃,定期實施逃生避難演練,並與消防單位進行演練。

  • 控制環安風險: 提供適當防護設施或作業管制,以管制生活污水、廢棄物分 類、堆高機作業、高處墜落、危害物管理等引發之衝擊。

  • 落實現場自動檢查,加強現場勞工安全衛生稽核,不定期檢討安衛措施。

  • 持續改善績效: 藉由危害預防、持續改善,制定目標及方案,持續改善環境 保護與職業安全衛生績效。

  • 舉辦員工教育訓練,提高員工安全衛生意識,並參與政府安全衛生活動。

  • 2.健康:

  • 定期舉辦一般員工身體健康檢查及特殊作業健康檢查。

  • 定期實施作業環境測定,並持續環境改善。

  • 定期實施飲用水質測定,確保符合飲用水質標準。

  • 加強宣導防護具正確使用,並不定期檢查並記錄配戴狀況。

  • 定期安排職業專科醫師實施一次健康促進課程,讓員工瞭解健康資訊。

  • 加強交通安全教育訓練,及進行演練,以降低同仁上下班交通事故。

  • 不定時稽核餐勤公司中央廚房、供膳人員於餐廳作業情形,並要求供膳公司 每年定期需為其員工執行身體健康檢查。

  • 75-

(七)環保支出

本公司環境投資金額如下表:

單位:新台幣仟元

項 目 109 年度 當年度截至
110年4月20 日






空氣汙染防治費用 3,930
426
水汙染防治費用 476
6
廢棄物減量及處理、資源回收、節約能源費用 5,533
805
環保系統認證費用(證照規費、環境監測費用) 509
120
環保相關教育訓練費用 204
0
環保相關人員費用 1,994
486
環保相關硬體支出費用 2,471
0
合 計 15,117
1,843

本公司 109 年度因違反水污染防治法規定,桃園市環保局依法糾正。本公司業已完 成相關改善工程。

五、勞資關係

  • (一)本公司制定有完善的人事制度及員工作業準則並保持暢通的溝通管道,對於員工之 福利、待遇、家庭生活等都相當關注,因此與員工間合作關係良好,並未發生嚴重 之勞資糾紛。

  • (二)本公司目前實施之員工福利措施計有:

  • 勞工保險:新進人員到職首日即加入勞工保險。

  • 全民健康保險:新進人員到職首日即加入全民健康保險。

  • 團體保險:全體員工享有免費壽險、醫療險及意外傷害險等多重保障。

  • 員工入股分紅:提撥盈餘予員工分紅、共享成果。

  • 員工旅遊:安排多項旅遊行程供員工選擇參加。

  • 76-

  • 團康活動:舉辦各項攝影比賽及徵文比賽等多項團康活動。

  • 節慶禮金禮品:端午節、中秋節、五一勞動節等節慶發放慶賀禮金或禮品。

  • 生日賀禮:致贈壽星禮金、禮品,舉辦慶生會。

  • 員工餐廳:提供員工乾淨、明亮、衛生的用餐環境及供應美味、物超所值的 餐點。

  • 員工宿舍:提供便利的住宿環境予外縣市員工住宿。

  • 婚喪喜慶禮儀金:婚喪禮儀金補助制度。

  • 傷病慰問金:員工生病受傷住院給予傷病慰問補助。

  • 部門聯誼餐會:提撥部門聯誼餐會基金、凝聚部門情誼。

  • 年終餐敍:慰勉同仁年度辛勞,安排年終聚餐。

  • 摸彩活動:辦理年度摸彩活動,增添中獎歡樂並向同仁的年度貢獻表達致謝。

  • 耶誕晚會:辦理耶誕晚會,共享溫馨的節日。

  • 影音圖書室:每月定期增購優質影片供員工租借。

  • 電影及畫展欣賞:不定期致贈票券,提昇文化素養。

  • 定期健康檢查:定期辦理員工健康檢查。

  • 獎學金:設立中環獎學金,提供就學補助並吸引優秀人才加入。

  • 豐富多樣化的特約合作:開發多樣化的特約商店合作,提供員工優惠消費管 道。

  • 福利品團購服務:利用集團資源,購買優質暢銷產品。

  • 員工退休制度:健全的員工退休申請制度。

  • 營養管理:為加強員工健康意識,針對員工罹患重大疾病及健康檢查前十大異常項 目,不定期提供醫療保健資訊供員工參考並委請專業醫師到廠提供員工心理諮商 及健康諮詢。

  • 重大傷病及災害關懷;並透過專任護理人員不定期電話慰問關懷,並協助尋找各種

  • 77-

不同癌症相關資料給予員工本人。

  • (三)本公司致力培育人才,除落實職前訓練外,更提供多重在職訓練,充實員工技能, 以達多職能目標邁進。目前訓練計劃計有:

  • 新進人員訓練:新進人員報到後除給予規章制度、工作安全、環境引領等介 紹外,並有專責輔導員全程予以專業職前訓練。

  • 技能認證訓練:鼓勵新進人員能迅速學習,制定認證標準,認證成功並給予 獎金鼓勵。

  • 內部訓練:公司依訓練需求排定年度計劃,外聘講師或內部培訓講師,依職 級及工作需要開辦訓練課程。

  • 外部訓練:公司未自辦的訓練課程,同仁可依工作需要予以外訓申請。

  • 安全衛生訓練:公司重視工作安全,年度排定各項有關安全維護及證照類課 程,同仁除可加強工作安全意識外,亦能自我提昇考取證照。

  • 逃生訓練:為確保住宿人員住宿安全,每季辦理住宿人員逃生演練。

  • 緊急應變訓練:定期模擬各式災害發生時之應變訓練,以確保同仁工作安全。

  • 消防訓練:依法規規定每半年實施消防安全講習,並施以實習訓練,讓參訓 同仁能實際操作滅火器、消防栓外,並大規模不定期測試緊急逃生編組之有 效性。

  • 菁英培訓:培訓菁英幹部,安排管理課程訓練,以活化組織。

  • 證照培育:鼓勵同仁進修考取專業技能證照。

  • 語文進修:鼓勵同仁進修語文技能。

  • 輪調制度:具內部轉職及輪調制度,讓員工對工作的深度及廣度能更加瞭 解,強化員工之成長。

  • 績效訪談:定期與員工進行訪談,積極彙集員工需求與建議並改善問題點。

  • 能力提昇培訓:鼓勵員工參加產業人才投資方案進修管道,培育多項技能。

  • 78-

本公司109 年度員工教育訓練結果如下:

課程項目 總人次 總時數
新進人員訓練 55 330
安全課程訓練 105 315
防災訓練 126 378
專業技能訓練 690 2,640
管理課程訓練 53 159
合計 1,029 3,822
  • (四)員工行為倫理守則:本公司編製工作規則、員工手冊、受僱同意書、內部公告、宣 導海報等,作為員工工作及行為之準則。本公司員工行為守則如下:

  • 營業秘密之保護:本公司員工未經公司授權,嚴禁對第三人以口頭、書面、影印、 複製、攝影、傳閱或其他任何方式或形式揭露本公司營業秘密。

  • 尊重智慧財產權:本公司恪遵智慧財產權之保護,嚴禁員工自行安裝非法軟體或複 製使用有版權的智慧財產。

    • 邊器材、網路帳號、文件資料等,均僅限於職務相關至用途。本公司員工不得未經 許可裝設非公司授權之軟硬體或未經許可將非職務所需之電子裝置攜入公司。
  • 就業歧視之禁止:本公司招聘員工、管理方式階不得因種族、階層、國籍、宗教、 年齡、殘疾、性別、婚姻裝況、懷孕、性傾向、社團等因素而有所差待遇或岐視。

    • 性別工作平等保護:本公司為維護性別工作平等及人格尊嚴,訂定就業場所性騷擾 防治措施及懲戒辦法,供全體員工遵行。
  • 不當利益之禁止:本公司嚴禁員工利用職務之便,為本人或任何第三人、團體、公 司獲得不當或不法利益之行為,且不論此行為係因個人私人情誼或獲取個人利益所 致。

  • 工作安全之重視:本公司著重工作安全與衛生,訂定各項工作程序書及工作守則, 要求員工按照正確的工作步驟並定期檢視相關設備,相關部門定時及不定時都會進 行查核,以保障員工工作安全。

  • 79-

  • 誠實行為之鼓勵:本公司聘用員工最重視個人的品格操守,誠實信用、勇於負責是 最基本的工作態度。

  • 團隊合作之精神:本公司每位員工皆應分工合作,發揮團隊的精神,相信再大的難 題,皆可迎刃而解。

  • 創新思維的文化:本公司鼓勵員工具備積極的工作態度及創新的思維模式,以因應 快速變遷的外在環境,並以建立勞資雙贏為目標。

  • (五)本公司最近年度及截至年報刊印日止並無因勞資糾紛遭受重大損失之情形,未來本 公司仍將秉持一貫之原則,不斷提升員工之各項福利措施及保持暢通的溝通管道, 相信可以與員工維持良好之勞資關係,故未來應無發生勞資糾紛之虞。

  • 80-

六、重要契約

契約性質
當事人
契約起訖日期 主要內容 限制條款
授權合約 4C Entity LLC
2002.09.30 起
技術授權 本公司有保密義務
授權合約
Philips
2009.12.31 起 專利授權 本公司有保密義務
授權合約
SONY
2010.04.01 起 專利授權 本公司有保密義務
授權合約
HP
2005.04.01 起 商標授權 本公司有保密義務
授權合約
HP
2005.11.04 起 技術授權 本公司有保密義務
供銷合約
Maxell
2006.04.17 起 委託製造 本公司有保密義務
授權合約
Pioneer
2009.04.01 起 專利授權 本公司有保密義務
授權合約
JVC
2010.01.01 起 專利授權 本公司有保密義務
授權合約 Taiyo Yuden 2015.08.24 起 專利授權 本公司有保密義務
授權合約
One Blue
2018.01.01 起 專利授權 本公司有保密義務
授權契約
YOURSCO
2021.01.01 起 技術授權 本公司有保密義務
  • 81-

陸、財務概況

=============================================================================

一、最近五年度簡明資產負債表及綜合損益表

(一)簡明資產負債表及綜合損益表資料

  • 1.簡明合併資產負債表

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
年度
項目
最近五年度財務資料(註1)
105 年 106 年 107 年 108 年 109 年
流動資產 10,881,094
9,900,844
13,262,729 14,096,882 13,284,631
不動產、廠房及設備 14,797,071 12,980,006
8,900,335

6,329,013

5,547,534
無形資產 202,699
169,990

88,685

181,740

146,877
其他資產 3,377,697
2,874,518

3,109,102

4,850,505

5,825,967
資產總額 29,258,561 25,925,358 25,360,851 25,458,140 24,805,009
流動負債 分配前 5,373,369
3,424,284

3,464,537

3,995,718

3,406,467
分配後 5,373,369
3,424,284

3,464,537

4,227,494

(註2)
非流動負債 2,711,815
2,927,647
2,402,081 1,928,774
2,076,891
負債總額
分配前 8,085,184
6,351,931

5,866,618

5,924,492

5,483,358
分配後
8,085,184
6,351,931

5,866,618

6,156,268

(註2)
歸屬於母公司業主
之權益
20,586,627 19,077,273 19,066,404 19,226,542 18,976,575
股 本 18,778,715 18,306,475 17,741,264 11,588,812 11,588,812
資本公積 7,170,157
7,441,417

7,542,770

7,700,295

7,642,963
保留盈餘 分配前 (5,199,745) (6,293,519) (5,671,352) 213,793
150,933
分配後 (5,199,745) (6,293,519) (5,671,352) (17,983)
(註2)
其他權益 6,570
(208,030)
(295,175) (276,358)
(406,133)
庫藏股票 (169,070)
(169,070)
(251,103) 0
0
非控制權益 586,750
496,154

427,829

307,106

345,076
權益總額 分配前 21,173,377 19,573,427 19,494,233 19,533,648 19,321,651
分配後 21,173,377 19,573,427 19,494,233 19,301,872
(註2)

註1:上開最近五年度之財務資料,均經會計師查核簽證。 註2:俟股東會決議後定案。

  • 82-

2.簡明合併綜合損益表

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
年度
項目

最近五年度財務資料(註1)
105 年 106 年 107 年 108 年 109 年
營業收入 10,962,317
9,155,743

8,569,339

7,045,247

9,401,027
營業毛利 253,670
52,560

576,505

1,118,481

2,003,393
營業損益 (1,728,167) (1,328,829) (596,688) (93,604)
(231,344)
營業外收入及支出
(341,289)

346,755

1,262,120

307,283

460,894
稅前淨利(損) (2,069,456)
(982,074)
665,432
213,679

229,550
繼續營業單位本期
淨利(損)
(2,203,609) (1,127,310) 443,401
211,516

124,827
停業單位損失 0
0

(20,002)
(43,930)
0
本期淨利(損) (2,203,609) (1,127,310) 423,399
167,586

124,827
本期其他綜合損益
(稅後淨額)
(188,587)
(148,678)
85,958
38,983

(149,294)
本期綜合損益總額
(2,392,196) (1,275,988) 509,357
206,569

(24,467)
淨利(損)歸屬於母
公司業主
(2,370,564) (1,128,344) 430,204
228,705

111,073
淨利(損)歸屬於非
控制權益
166,955
1,034

(6,805)
(61,119)
13,754
綜合損益總額歸屬
於母公司業主
(2,557,820) (1,297,126) 525,464
256,575

(44,537)
綜合損益總額歸屬
於非控制權益
165,624
21,138

(16,107)
(50,006)
20,070
每股盈餘(虧損) (1.17)
(0.61)
0.36
0.20

0.10

註1:上開最近五年度之財務資料,均經會計師查核簽證。

  • 83-

3.簡明個體資產負債表

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
年度
項目
最近五年度財務資料(註1)
105 年 106 年 107 年 108 年 109 年
流動資產 6,840,022
7,148,885

8,368,705

8,867,449

7,992,051
不動產、廠房及設備 6,802,121
6,014,825

5,219,840

4,840,399

4,235,057
無形資產 70,360
40,575

21,951

105,379

93,161
其他資產 12,902,058 11,695,645 12,301,060 10,317,279 11,119,484
資產總額 26,614,561 24,899,930 25,911,556 24,130,506 23,439,753
流動負債 分配前 3,777,957
2,871,615

4,388,064

2,073,851

1,606,112
分配後 3,777,957
2,871,615

4,388,064

2,305,627

(註2)
非流動負債 2,249,977 2,951,042 2,457,088 2,830,113
2,857,066
負債總額 分配前 6,027,934
5,822,657

6,845,152

4,903,964

4,463,178
分配後 6,027,934
5,822,657

6,845,152

5,135,740

(註2)
股 本 18,778,715 18,306,475 17,741,264 11,588,812 11,588,812
資本公積 7,170,157
7,441,417

7,542,770

7,700,295

7,642,963
保留盈餘 分配前 (5,199,745) (6,293,519) (5,671,352) 213,793
150,933
分配後 (5,199,745) (6,293,519) (5,671,352) (17,983) (註2)
其他權益 6,570
(208,030)
(295,175) (276,358) (406,133)
庫藏股票 (169,070) (169,070) (251,103) 0
0
權益總額 分配前 20,586,627 19,077,273 19,066,404 19,226,542 18,976,575
分配後 20,586,627 19,077,273 19,066,404 18,994,766
(註2)

註1:上開最近五年度之財務資料,均經會計師查核簽證。 註2:俟股東會決議後定案。

  • 84-

4.簡明個體綜合損益表

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
年度
項目

最近五年度財務資料(註)
105 年 106 年 107 年 108 年 109 年
營業收入 8,228,573
6,727,951

6,643,919

5,504,373

3,935,194
營業毛利 364,633
132,571

550,704

887,759

648,258
營業損益 (906,112)
(563,293)
(66,544) 328,510
(120,969)
營業外收入及支出 (1,367,737)
(445,808)
557,588
(90,196)

262,551
稅前淨利(損) (2,273,849) (1,009,101) 491,044
238,314

141,582
繼續營業單位本期
淨利(損)
(2,370,564) (1,128,344) 430,204
228,705

111,073
停業單位損失 0
0

0

0

0
本期淨利(損) (2,370,564) (1,128,344) 430,204
228,705

111,073
本期其他綜合損益
(稅後淨額)
(187,256)
(168,782)
95,260
27,870

(155,610)
本期綜合損益總額 (2,557,820) (1,297,126) 525,464
256,575

(44,537)
每股盈餘(虧損) (1.17)
(0.61)
0.36
0.20

0.10

註:上開最近五年度之財務資料,均經會計師查核簽證。

(二)最近五年度簽證會計師姓名及查核意見:

年度 簽證會計師姓名 查核意見
105 林鈞堯、游淑芬 無保留意見
106 游淑芬、張淑瓊 無保留意見
107 游淑芬、張淑瓊 無保留意見
108 游淑芬、張淑瓊 無保留意見
109 游淑芬、張淑瓊 無保留意見
  • 85-

二、最近五年度財務分析

(一)財務比率分析

1.合併財務比率分析

1.合併財務比率分析 1.合併財務比率分析
年 度
分析項目
近五年度財務分析(註1)
105 年 106 年 107 年 108 年 109 年
財務結構(%) 負債占資產比率 27.63 24.50 23.13 23.27 22.11
長期資金占不動產、廠
房及設備比率
161.42 173.35 246.02 339.11 385.73
償債能力% 流動比率 202.50 289.14 382.81 352.80 389.98
速動比率 158.40 239.19 332.97 268.61 301.55
利息保障倍數 - - 10.00 6.75 5.71
經營能力 應收款項週轉率(次) 4.65 4.52 5.01 3.56 4.28
平均收現日數 78.00 80.00 72.85 102.52 85.28
存貨週轉率(次) 3.53 3.61 3.73 1.93 1.99
應付款項週轉率(次) 8.82 7.73 9.11 7.57 7.60
平均銷貨日數 103.00 101.00 97.85 189.11 183.41
不動產、廠房及設備週
轉率(次)
0.69 0.66 0.78 0.93 1.58
總資產週轉率(次) 0.35 0.33 0.33 0.28 0.37
獲利能力 資產報酬率(%) (6.58) (3.78) 1.88 0.77 0.65
權益報酬率(%) (9.72) (5.53) 2.17 0.86 0.64
稅前純益占實收資本比
率(%)
(11.02) (5.36) 3.75 1.84 1.98
純益率(%)
(20.10) (12.31) 4.94 2.38 1.33
每股盈餘(元) (1.17) (0.61) 0.36 0.2 0.1
現金流量 現金流量比率(%) 18.13 8.52 7.89 - 6.85
現金流量允當比率(%) 637.72 642.60 661.06 334.23 156.94
現金再投資比率(%) 1.64 0.56 0.58 - 1.2
槓桿度 營運槓桿度 - - - - -
財務槓桿度 - - - - 0.83

註1:上開最近五年度之財務資料,均經會計師查核簽證。

本公司最近二年度各項財務比率變動原因:(若增減變動未達20%者可免分析)

  • (1)經營 能力分析:

  • 主係本集團今年加強收款,致使應收款項週轉率較去年佳。

  • (2)獲利能力分析:

    • 本期稅後淨利較上期下滑,故各項獲利能力指數表現較上期差。
  • (3)現金流量分析:

  • 相關分析請參考本年報第279 頁現金流量之說明。

  • 86-

2.個體財務比率分析

2.個體財務比率分析 2.個體財務比率分析
年 度
分析項目
最近五年度財務分析(註1)
105年 106年 107年 108年 109年
財務結構
(%)

負債占資產比率
22.65 23.38 26.42
20.32
19.04

長期資金占不動產、廠房及設
備比率
335.73 366.23 412.34
455.68

515.55
償債能力

流動比率
181.05 248.95 190.72
427.58

497.60

速動比率
148.37 218.67 168.25
368.31

428.77
利息保障倍數 - - 7.71 7.87 4.48
經營能力 應收款項週轉率(次) 4.19 4.10 4.72
4.40
3.15
平均收現日數 87.00 89.00 77.33
82.95
115.87
存貨週轉率(次) 6.25 6.07 6.04
3.94
2.55

應付款項週轉率(次)
7.02 6.22 5.47
5.72
6.78

平均銷貨日數
58.00 60.13 60.43
92.63
143.13
不動產、廠房及設備週轉率
(次)
1.11 1.05 1.18
1.09
0.87
總資產週轉率(次) 0.29 0.26 0.26
0.22
0.17
獲利能力 資產報酬率(%) (7.97) (4.08) 1.92 1.02 0.60
權益報酬率(%) (10.72) (5.69) 2.26 1.19 0.58

稅前純益占實收資本比率(%)
(12.11) (5.51) 2.77 2.06 1.22
純益率(%) (28.81) (16.77) 6.48 4.15 2.82
每股盈餘(元) (1.17) (0.61) 0.36 0.2 0.1
現金流量 現金流量比率(%) 19.50 7.03 4.71
-
-

現金流量允當比率(%)
593.99 604.28 529.49
203.44

105.56
現金再投資比率(%) 1.63 0.54 0.62
-
0.73
槓桿度 營運槓桿度 - - - 1.69 -
財務槓桿度 - - - 1.11 0.75

註1:上開最近五年度之財務資料,均經會計師查核簽證。

  • 本公司最近二年度各項財務比率變動原因: ( 若增減變動未達 20% 者可免分析 ) (1)償債能力分析:

    • 本期因償還銀行借款,致各項償債能力指數較佳。
  • (2)獲利能力分析:

  • 本期稅後淨利較上期下滑,故各項獲利能力指數表現較期差。

  • (3)現金流量分析:

  • 相關分析請參考本年報第279 頁現金流量之說明。

註2:計算公式:

  1. 財務結構

  2. 1) 負債占資產比率=負債總額/資產總額。

  3. 87-

  4. (2) 長期資金占不動產、廠房及設備比率=(權益總額+非流動負債)/ 不動產、廠房及設備淨額。

  5. 償債能力

  6. (1) 流動比率=流動資產/流動負債。

  7. (2) 速動比率=(流動資產-存貨-預付費用)/流動負債。

  8. (3) 利息保障倍數=所得稅及利息費用前純益/本期利息支出。

  9. 經營能力

  10. (1) 應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 週轉率= 銷貨淨額/各期平均應收款項 ( 包括 應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 餘額。

  11. (2) 平均收現日數= 365 /應收款項週轉率。

  12. (3) 存貨週轉率=銷貨成本/平均存貨額。

  13. (4) 應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 週轉率= 銷貨成本/各期平均應付款項 ( 包括 應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 餘額。

  14. (5) 平均銷貨日數= 365 /存貨週轉率。

  15. (6) 不動產、廠房及設備週轉率=銷貨淨額/平均不動產、廠房及設備淨額。

  16. (7) 總資產週轉率=銷貨淨額/平均資產總額。

  17. 獲利能力

  18. (1) 資產報酬率=〔稅後損益+利息費用 × (1-稅率)〕/ 平均資產總額。

  19. (2) 權益報酬率=稅後損益/平均權益總額。

  20. (3) 純益率=稅後損益/銷貨淨額。

  21. (4) 每股盈餘=(歸屬於母公司業主之損益-特別股股利)/加權平均已發行股數。(註 4 )

  22. 現金流量

  23. (1) 現金流量比率=營業活動淨現金流量/流動負債。

  24. (2) 淨現金流量允當比率=最近五年度營業活動淨現金流量/最近五年度 ( 資本支出+存貨增加額+現 。

  25. 金股利 )

  26. (3) 現金再投資比率= ( 營業活動淨現金流量-現金股利 ) / ( 不動產、廠房及設備毛額+長期投資+其他 非流動資產+營運資金 ) 。 ( 註 4)

  27. 槓桿度:

  28. (1) 營運槓桿度= ( 營業收入淨額-變動營業成本及費用 ) / 營業利益 ( 註 6) 。

  29. (2) 財務槓桿度=營業利益 / ( 營業利益-利息費用 )

  30. 註 3 :上開每股盈餘之計算公式,在衡量時應特別注意下列事項:

  31. 以加權平均普通股股數為準,而非以年底已發行股數為基礎。

  32. 凡有現金增資或庫藏股交易者,應考慮其流通期間,計算加權平均股數。

  33. 凡有盈餘轉增資或資本公積轉增資者,在計算以往年度及半年度之每股盈餘時,應按增資比例追溯調 整,無庸考慮該增資之發行期間。

  34. 若特別股為不可轉換之累積特別股,其當年度股利(不論是否發放)應自稅後淨利減除、或增加稅後 淨損。特別股若為非累積性質,在有稅後淨利之情況,特別股股利應自稅後淨利減除;如為虧損,則 不必調整。

  35. 註 4 :現金流量分析在衡量時應特別注意下列事項:

  36. 營業活動淨現金流量係指現金流量表中營業活動淨現金流入數。

  37. 88-

  38. 資本支出係指每年資本投資之現金流出數。

  39. 存貨增加數僅在期末餘額大於期初餘額時方予計入,若年底存貨減少,則以零計算。

  40. 現金股利包括普通股及特別股之現金股利。

  41. 不動產、廠房及設備毛額係指扣除累計折舊前之不動產、廠房及設備總額。

  42. 註 5 :發行人應將各項營業成本及營業費用依性質區分為固定及變動,如有涉及估計或主觀判斷,應注意其合理性 並維持一致。

  43. 註 6 :公司股票為無面額或每股面額非屬新臺幣十元者,前開有關占實收資本比率計算,則改以資產負債表 歸屬於母公司業主之權益比率計算之。

  44. 89-

三、最近年度財務報告之審計委員會審查報告

中環股份有限公司

審計委員會審查報告書

茲 准

董事會造送中環股份有限公司一○九年度營業報告書、財務報表及盈餘分 派表等,經本審計委員會審查完竣,認為尚無不符,爰依照證券交易法第十四 條之四及公司法第二百一十九條之規定,備具報告書。敬請 鑑察。

此 致

中環股份有限公司一一○年股東常會

審計委員會召集人

蕭峯雄

==> picture [37 x 36] intentionally omitted <==

中 華 民 國 一 一 ○ 年 三 月 二 十 五 日

  • 90-

四、最近年度財務報告

���������

��������������

��������������������������������������������� ����������������������������������������� ����������������������������������������� ����������������������������������������� �������

�����

==> picture [72 x 72] intentionally omitted <==

��������������

==> picture [43 x 43] intentionally omitted <==

����������

��������������

  • 91 -

��������

��������������������

��������������

����

���������������������������������������� ���������������������������������������� �������������������������������������� ���������������

������������������������������������ �������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������������ ��������������������������������

��������

���������������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ����������

�������

����������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������

����������������������������

  • 92 -

����������

����

����������������������������������������� ��������������������������������������� ����������

���������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ����

��������

��������������������

  • �������������������������������������

  • ������������������������������������� �������������

  • ����������������������������������

���������������

����

���������������������������������������� ���������������������������������������� ��������������������������������������� �������������������

������������������������������������ �������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������

  • 93 -

��������

  • ������������������

  • ������������������������������������� ��������

  • ������������������������������������� ������������������������

  • �������������������������������������� ����������������������������������� �����

���������������

���������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ����������������������������������������� ���������������������������������������������������� ����������������������������������������������� ��������������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������������������ �������������������������������������� ����������������������������������������������������

������������

������������������������������������������ ��������������������������

  • 94 -

��������������������

����������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������

������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������

��������������������������������

��������������

������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������

������������������������������������ ���������������

  • ��������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ���������������������

  • ��������������������������������������� ����������������������

  • ���������������������������������������

  • 95 -

  • ��������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������� ��������������������

  • ��������������������������������������� ��������������

  • ��������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������

  • �������������������������

����������������������������������� �������������������������������������� ����������������������������

������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������

==> picture [253 x 100] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

� � � � � � � � � ��
����
��������������
����
----- End of picture text -----

����������

������������������������� �������������� �������������������������

���� ��� � � � �� ��

  • 96 -
������������ ������������ ������������ ������������
�������
�����������������
��������
��������������������
��
��






����
���� �������
����
��������� �� ��������� ��
���� ��������������� ����
���� ��������� ��
���������
��
���� ��������������� ������
�������
�������
���� ������ ������ �����
�����
���� ������ ��������� ���������
���������
���� ����� ��������� �������
�������
���� �� ���� ��������� ��
���������
��
���� ���������� ����� �����
�������
���� ��������� �������� �������
�������
���� ������ ���������� ��
����������
��
�����
���� ��������������� ������
����� ��������� ��
���������
���� ��������������� ����
��������� �������
�������
���� ��������������� ������
�� ������
������
���� �������� ���� �������
�������
���� ��������� ����������
���������
��
���������
��
���� ����� �������� �������
�������
���� �������� ������� �������
�������
���� ���� ����� �������
�������
���� ������� ������ �������
�������
���� ������� ��������
���� �������
�������
���� ������� ���������� ��
����������
��
���� ���� ���������� ��� ���������� ���
�� ���
  • 97 -
������������ ������������ ������������
�������
�����������������
��������
��������� �����������
�����
��






����
���� ���� ������� ������� �������
���� ��������������� �����
����
���
���� ������� ������ ������
�������
���� ���� ������
�������
���� ���� �������
�������
���� ����� ���������� ���������
���������
���� ������� �������
������
���� ��������������� �����

�������
���� ������� ������
������
���� ���������������������� �������
�������
���� ��������� �������
�������
���� ������ ��������� ��
���������
��
�����
���� ���� ������� ���������
���������
���� ������� ������ ������
�������
���� �������� �������
������
���� ������� �������� �������
�������
���� ������� ���������
���������
���� ���� ��������� ��
���������
��
��
�����������
�� ������
���� ����� ���������� ��
����������
��
���� ������
���� ���� ��������� ��
���������
��
���� ������
���� ������ ������
���� ���� �������
�������
���� ������
���� ���� ��������� �� ���������
���� ������������� ���������� ��
����������
��
���� ����� ���� �������
�������
���� ���� ���������� ��
����������
��
��������������� �������
������� ��
���� ������� ���������� ��� ���������� ���
�����������������������������
������� ������� ��������
  • 98 -
������������ ������������ ������������
�������
����������������������
��������
�������������
�����
�����
�� ��
���� ���� �������
������� ���������
���
���������
���
���� ���� ��������
���� ��������� ��� ���������� ��
���� ���� ���������
��
���������
��
���� ���������
��
���� ���� ������� ��� ��������
���� ���� ������� ��� ��������
���� ������ ������� ��� ��������
���� �������� ����� ������� ��� ����
���� ������ ��������� ��� ���������� ��
���� ���� ������� ��� �������
��������
���� ���� ��������� ������

������
���� ���� ������ �������

���������
��
���� ������� ��������
����� �������
��
���������� ��
���� ���� ������ ������ �� �������
���� ������������� ����
������� ������ �� ���
���� ���������� �������

�������
���� ���� �������

�������
���� ����� ������ ������� ��� ������
���� ���������� �������

�������
���� ������ �����
��
�������
���� ���� �������

�������

�������

  • 99 -
������������ ������������ ������������ ������������ ������������
�������
����������������������
��������
�������������
����� �����
�� ��
����������
����������
���� ����������� ����� �����
������
���� ������������� ���������
������������� ������
��� ������ ������
���� ������������� ������
���

������
���� ������������ ������ ������
�������������
���� ������������� ������
���� ������� �� �����
���� ������������� �����
���������� �����

�������
���� ������������� ������
�������������
����������� ����� �����
���� ������������
��� ������� ���
�������
���� �������� ������ �������
���������
���� ����� �������
�������
���� ����� ������

�������
��
�� �������
�������
����������
���� ����� ������ �������
���� ����� ������

�������
��
�� ������ �������
���� ������
���� ������ ���� ����
������
���� ������ ���� ����

��������

������������������������������ �������� ���������

==> picture [35 x 35] intentionally omitted <==

  • 100 -
��������


��
������



��������
����������
������������������

��������
�������
�������

������
������
������

��������
�������
�������



��������
�������
��
�������
�������



����
����
��
�������
������





�����
�����

��
��������
�������


���
���

����������
������������������

����������
������������������

�������
������
�������
��
��������
������
��������
��
�������
�������
�������



��
��������
��
��������

����
����




��
�����
����

��
�����
����

������
������
������

����������
������������������
��������
������������ ������� ����������������������










��


������� �������
�������
�������
�����
�������
�������
�������











������
�������








��
����� ����������

��������������������
�������������
���������
��������
��
��������



�������


��������
�����������
�������



�������
������
�������
�������
��������



��������
������
�������
�������
������
������

����������

����������


�����
������






��
�����
������������
��������
�������




�����������
������

���




���������������������
�����������

��
��
�������


����������������������
������


��
������

�����
�������
�����






��������������
������






��������������
������






������������

��������������������

��������
���������
���������
�������
����� ����������

��������������������

��������
���������
���������
�������
����



�������


��������
���������


��
�����
���������
�������
��������



��������
���������
�������
�������������
�����������
������


�������
�������


����
��
�������
��
��������


�����������
������

���




����������������������
������



���
��
����
�������
�����






��������������






�����
�����������




�����

������
������������

��������������������
������
��������
���������
��������
����������������������������� �������
�������
  • 101 -
������������ ������������ ������������ ������������ ������������
�������
���������������������
��������
���� ����
��
������
�� �� ���
��� ���
���������
���������� �������� �������
�������� ��
�������
������ ������� �������
����
������
���������������������� �����������
������� ��������� ������� �� �������
���� ����� ������� ������
������������ ����� ��������
����
���� ������ ������ ������
���� ������
��������
�������
���� ������
���������
��������
��������������������� ��������
����� ����� ��������
��������
�������������� �����
����
�����
��������������������� ���� �������
��������
������������� ���������
�������
������
������� ������
�����
��������
������ ������ ��
�������
������������ ����������
��������
�������� ������ ���
��������� ���������� ����� �� �������
������ ����
���
������ ������
����� ��
����������
������ ������
�����
��������
����������������
��������������
������������������
�����������
����������
��������������� ����� ������
��������������� ������� ������
�����
�������
�������
�� ��������
�������
������ �������
������
��������������
����������������
�������
������
�������
���������
��������
������
��������
��������
����
���������
������
������ �������
�������
���������
�������
������������� ��������
����������
����� ������ ������
����� ������� �������
�����
��������
�������
������
��������
�������
�������������� ��������
��������

�������

  • 102 -
������������ ������������ ������������ ������������ ������������
�������
���������������������
��������
���� ����
��
������
�� �� ���
��� ���
���������
���������������������� �� ��������� ����������
���������������������� �����
���� ������ ������
���������������������� ����� ��
�������
���������������������� �����
�� ������
������������������� ������
��������
����������������� ������ ������
�������������� ���� �����
������������� ������
��������
�������
������������� ���� ������ �����
����������������������� �����
��������� �������
������������ ����� �������
��������
��������
�������
�������� �������
����������� ������ �������
���������
�������
�������
������������������ ������
���������
��������
�������������� ��������
����������
���������
���������� ������ ��������
�������
�������� ������ �������
��������� ������ ������� �� �������
��������� ������
�����������
����������
���������
�������
�������
������ ���������
��������
�������
�������� ��
�������
��������� ���� ��
�������
������ ������
��������
������� ������
�����
�������
����������
���������
����������
���������������
�������
������
�������������������
�����
��
������
���������������� ��������
����������
����������� ��������� �� �������
����������� ���������� �� �������

������������������������������

��������

==> picture [43 x 43] intentionally omitted <==

��������

==> picture [44 x 43] intentionally omitted <==

���������

==> picture [35 x 35] intentionally omitted <==

  • 103 -

  • �������������

���������������� ��������������

��������� ����������

  • �� ����

������������������������������������ ����������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������

  • �� ������������

������������������������������

  • �� ��������������

  • ��� ����������������� ����������� ����

����������

  • ��������������������������������� ������������

���������� ��������������� ������ �������������������������� ���������� ���������

  • ��������������������� ����������

  • ��������������������������� ����������

������������������

������������������������ ������������� �������

������������������������

����������������������������������

  • ���������������� ��������������

  • ��������������������������������� ������������

  • 104 -

���������� ��������������� ������ �������������������������� ���������� ���������� ��������������������������� ���������� �������������������������� ���������������������

����������������������������������

����������������������������������� �

�������������������������������� ���������������������

���������� ��������������� ������ ������������������������ ���������� ���������������������������� ��������� ��������������������� ��� ������������������ ���������� ��������������������� ���������� ������������������������� ���������� ��������������������� ���������� ��������������������� ���������� ��������������������������� ���������� ���������� �������������������������� ���������� �� ���������������� ����������

�������������������������������� ����������

�������������������������

�������������������������������� ������������������������������� ������

  • 105 -

    • �������������������������

      • ������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ����������
  • �� �����������

  • ����������������������������������� ��������������

  • ��������

    • �������������������������������� ������������������������������������
  • ��������

    • ���������������������������� ��������������������������������� �������

      • ��������������������������������� ����������������������������������
    • ����������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ���

  • ��������

    • �������������

      • ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ���������������������������

      • ��������������������������������� ����������������������

      • ��������������������������������� ������������������������������ ����������

  • 106 -

  • ���������������������������������� ������������������������������ ������������������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ���

�����������������

���
���
����� ���� ���������� ���������� ��
����
������
����
������
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
�����������
����
���������������
�����
���
��������������������
����������
���������
������
��������
���������
��������
������
���������
����
��
���������
����
����������
�����
���������
����
��
������
������
������
������
������
��������
����
���������
���
���������
���
���������

���������
���������
���������
������
���������
���������
������
  • 107 -
���
���
����� ���� ���������� ���������� ��
����
������
����
������
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
���
���
����
����
����
����
����
����
���������
����
��
���������
����
��
��������
�����
���������
������
������������
������
�������������
��������
�����
���
���������������������
������������
���������������
��������������
�����������������
�������������
������������
����������
���������������
����
����������
����������
������������
������
���������������
������������������
����������������������
���������
���������
���������
���
���������
���������
���������
���
���������
�������
���������
�������
���������
��������
������
���������

���
���
���
������
������
�������
������
������
���������
���������
��
���������
���������
��
��������
���������
���
  • 108 -
���
���
����� ���� ���������� ���������� ��
����
������
����
������
���������
���
���������
���
���������
���
���������
���
���������
��
���������
���
��������
��������
��������
���������

���������

���������
���������
��������
��������
���������

�������������������������������� �������

  • ������������������

  • �����������������

  • �����������������������������������

  • �������������������������������������� ����

  • 109 -

  • ������������������������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �������������������������������� ���������������������������������� �����������������

  • ������������������������������������ ��������������������������������� ���

  • ���������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������� ������������

  • ����������������������

  • ��������������������������

  • �������������

  • ����������������������

  • ��������������������������������������

  • ��������������������������������������

����� �����

����� ����� �����
����� ��
����
����
��
�����
�������

������
�������
������
����������
����������
��
�����
�������

������
�������
������
�����
���
��

������������

������

���

���������� ����������
���� �������
�������
�����
�������
�������
����
�������

��������
����� �������
��������
����� �������
�������
  • 110 -
�� ��
���������� ����������
���� �������
�������
�����
������
������
����
�������

�������
����� �������
������
����� �������
�������

������

��� ���
����� �����
�� �������
�������
���� �������
��
������
��
����� ���
�����
���� �������
������
������������ ���
����
�������� �������
��
������
��
���������
����� �������
��
������
��
����������
������
�� ��
����� �����
�� �������
�������
������� �����
�������
��
���������
����

�����
������

�������
������� �����
�������
������������ ��� ���
�������� �����
�������
��
���������
����� �����
�������
��
  • 111 -

������

��� ���
����� �����
���������� ������
������
���������� ������
��������
���������� �������
�������
������������ �������
��������
����������� ������� �������
����������� �������
�������
�� ��
����� �����
���������� ������
������
���������� ������
�������
���������� ������
�������
��������������
����
���������������� ������
�������
����������� ������ �������
����������� �������
������

��������

�������������������������������� ��������������������������������� ����������������

  • ����������

  • ��������������������������������� �������������������

  • ��������������������������������� ��������������������

��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �����������������������������

���������������������������

  • 112 -

  • ������������

    • ��������������������������������� ������������������������

      • ������������������������������ ������

      • ������������������������������� ��������������������������

    • ��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ��������

    • ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ �������������������������������

  • ���������������������

  • �����������������������

    • ��������������������������������� ����������������

    • �����������������������

    • ��������������������������������� �����������

    • ������������������������

  • �����������������������

    • �������������������

    • ����������������

    • �������������������������

    • ��������������������������������� ������������������������������ �������

    • ������������������������

  • 113 -

��������

  • �������������������������������� �������������������������������� ��������������������

  • �������������������

  • ��������������������������������� ����

  • ��������������������������������� �������

  • ���������������������������������� ��������������������

  • ���������������������������������� ����������������������

  • ������������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ����

    • ����������������������������������

    • ��������������������������������� �������������

  • ��������������������������������� �����������

  • ��������������������������������� ����

    • ��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ �������������������������������

    • ��������������������������������� ������������������������������ �������������������������

  • 114 -

����������������

  • ���������������

  • �������������������������������

  • ��������������������������������� �������������

  • ��������������������������������� ����

  • ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������

  • ���������������������������������� ������������

�����������

  • ��������������������������������� ���������

  • ���������������������������������� �������

  • ��������������������������������� ���������������

  • ����������

    • ������������������������������� ������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ��������������������
  • �����������

    • �����������������������

    • �����������������������

    • �������������������������������� ������������

    • ����������������������������������

  • 115 -

  • ������

  • ������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ��������������

  • ������������

  • ������������������������������� �������������������������������� ����������

  • ������������ ����

  • �������������������������������� �������������������������������� ���������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������� ��������������������

  • ��������������������������������� ���������������������������������

  • �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������

  • ��������������������������������� ������������������������������ �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ������������

  • �������������������������������� ������������������������������

  • 116 -

  • ��������������������������������� ������������������������������ ���������������������� ��������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ����������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ����������

  • ������� �����

  • ��������������������������������� ������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ����������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ������������

  • �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ���������������������

    • �������������������������������������� ��������� ������������������������������������������������ ������������������������������������������������
  • ������������ �����������

  • �������������������������������� ������������������������������ �������������

  • 117 -

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ������������������������������� ���������������

  • �������������������������

    • �����������������

    • ���������������������

    • �����������������

    • �������������������������������� ���������������������

    • ������������������������������ ������������������������������� ����������������

  • ����������

  • �������������������������������� ��������������������������

  • ��������

  • �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ���������������������

  • ���������

    • ������������������������������ ������������������������������ ���������������������
  • ���������������������������������� ���������������������������������

  • �������� ������������� ����

  • �������������������������������� �������������������

  • 118 -

  • �������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �����������������������

  • �������������������������������� ����������������������������� ����������������������

  • �������������������������������� ����������������������������� ����������������

  • ��������

  • �������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���

  • �������������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������

  • ������������

  • ������������������������������� ����������

  • �������������������������������� ���������

  • ����������������������

  • ������������������������������� �������������������������

  • �������������������������������� ����������������������

����� ��������

  • �����������������������������

  • 119 -

��������������

  • ������������������������������ ������������������������������� �������������

����� �����

������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������� ���������

����������

  • ���������

  • ����������������������������� ��������

  • ������

  • ����������

    • ���������������������������� ���������������������������� �������������

����������

  • ���������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� �������������

  • ���������������������������� ������������

  • ����������������������

  • 120 -

�������

  • ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �����������������������������

  • ������������

  • ����������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ��������������

��������������

  • ������������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����

������������

  • ������������������������������ �����

  • ������������������������������ ���������������������������� �����������������������

  • �������������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������

��������

  • �������������������������������� ������������������������������� �����������

  • 121 -

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������� ���������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ��������������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ �����

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �������������������������������

��������

  • ������������������������������� ��������������������

  • ������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������

����� �����

������������������������������ ������������������������������� �������������������

  • 122 -

  • ����� �����

  • �����

  • ������������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ������������������������������ ������������������������������ �������������������������

  • ������������������������������� ����������������������������� �������������������������������� ����������������������������� ����������

  • ������������������������������� �������������������������

  • ������������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ����������������������������� ����������������������

���������

  • ������������������������������ ������������������������������� ������������������������������ �����

����������

  • �������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������

  • ������������������������������� ����������������������������� ����������������������

  • 123 -

����� �����

  • ������������������������������ ������������������������������� ��������������������

�� ������ � ��������������

  • ���������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������� ������

  • �������������� ������

������������

  • ����������������������

  • �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������

��������

  • �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������

�� ���������

�����������

���������� ����������
�������� �����
�����
���������
���������
���������
����
�������
�������
������
������
�����
�����

������
���������
���������
  • 124 -

  • ��������������������������������� ���������������������

  • ��������������������������������� �����������������������

  • �������������������


���������� ����������
�����
�������������
�����
��������� ���������
���������
���� ������
�������
���� ���

���������
���������
���� �������
�������
���������

���������
������
�������������
�����
��������� ���������
���������
���� �������
�������
���������
������
������
����
�����

���������
���������
����
������
�������
���������
���������
������������������
������ �����

��������������� ��������������
����� �����
�����������
����������
���� ��������
��
�������
����
������

������
����
������
�����
��������
��
�������
  • 125 -
�������������
����� �����
����
��������
�������
�������
���������
�������
������� ��������

������
��������
��
�������
  • ���������������������������
������ ���������� ����������
����
������
����

�����

  • ������������������������������������������������

  • ������������������������������� �������������������

  • ��������������������������������� �������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ����

������������������������

���������� ����������
������
����
����������� �������
�������
���� ������

������
�������

�������
������������������
����������� ���

  • ��������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������

  • 126 -

  • ��������������������������������� ���

��
����� �����
�����������
���������
���������������� �������
��
������
�������������
������� ����
��
�����
����������
��������� �����
�����
  • ��������������������������������� ���������������������������������� ������������������������

  • ��������������������������������� ��������

����������������



�����
����
�������
�������
������
������
�������
����������
����������
�������

�������

�����

�����
������
�������

�������

�����

�����

�����
������
������

������
����������
  • ��������������������������������� ���

  • ���������������������������

����� ����� ���� ��������� ����� ��������� �����

  • ��������������������������������� ����������������������������������� �������������������������

  • ��������������������������������� ����

  • 127 -

�����������

���������� ����������
���� �����
�����
������ ���
���
�����
�����
���� ���������
���������
������ ��������
��������
���������
���������
  • ������������������������
���������� ���������� ���������� ����������
���� ���� ���� ����
��� ���������
�����
���������
�����
������
�������

�������

��������
������

������

��������
������

������

���������
������

�������

��������
�������

������

���������

�����

���������

�����
  • ��������������������

  • ������������������������������������� �������������������������������� ������������������������������������

  • ��������������������������������� ����������������������������������� ��������������

  • ����������������������������

  • ������������������������������

����������

�������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� ������������������������

�����

����������

����
������
����
����
�������
����
�������
�����
���
������
�������
�����
�����
  • 128 -

�����

����������

����
������
����
����
�������
����
�������
�����
���
������
�������
�����
�����

��������������������������������������� �����������������������

������

���������� ����������
�� �������
�������
���
������
������
���
���������
���������
����
�������
�������
����
�������
������
���������

���������

������������������

����� �����
������� ���������
���������
���������
������
�������
����������
�������

�������
����
������

��
����

����
���������������
�������
���������
���������
  • ����������������

  • ���������������������������������� ���

  • 129 -

������������

�����������������

�������������
���� ����
���� �������
�������
��������������
������


����������������
�������

�������
��������������

������
������������ �������
��������
����������
����������� ���
������
�����������������
������

�����
������
�������

�������

����������������������������������� ����������������������������� ��������

  • ��������������������������������� �����
����
������ ���������� ����������
��������������� �������
�������
������������������
���

�����
������������������
������

������
���������������
���
���
�����������������
�����
�����
��������������
��������� �����
�����
�������

�������
  • �������������������

  • ���������������������������

����� �����
������� ��������
��
�������
������������
������

�����
��������
��������
��
�������
  • ������������������������������������ �����������������

  • 130 -

���� �����
����
��
���
���
��
���
���
��
��
��
���� ��
���������

���������



���������

���������



���������

���������

���������
�������

����������



���������

����������



����������

��������

����������
���������

���������



���������

��������



��������

�������

��������
����
���������

���������



���������

��������



��������

�������

��������
��
���
��

��
����

����
������
�����
���������




���


���

����

���
��
�����

�����


�����

�����


�����

������

������
�������
������

��������

��
��������

������
����
������
�������

�������
����
�������

���

�������

�������

�����

�������

�������

�������
����������

������


������





�����
���� �����
��

������



������

��


��

������

�����
������
���������

���������



���������

��������

��

��������

�������

��������
������ ��
���������

���������

��

���������

���������

����

���������

�������

���������
�������


����������

���

���������

����������

�����

����������

��������

����������
���������

���������



���������

��������

��

��������

�������

��������
  • 131 -
��
�����
����
��
��
����
��
���������

���������

����������

���������

����������

�������

����������

�����������

����������

�����������

���������

���������

���������

�������

���������

����
���������

���������

���������

�������

���������

��


�����
������
������
����������


������
�������
�������
��


����

������

������

�������
���
������
������
�������
�������
��������
������
��������

��������

�������


��������

����

��������

��������

�������

����������

����


�������������������
����������

�����
�����
������

������
�����
������
������
���������

���������

���������

�������

���������

������
��
���������

���������

����������

���������

����������

�������

����������

�����������

��������

�����������

���������

���������

���������

�������

���������

����
����
��
����������

�����������
���������
���������
����������

�����������
���������
  • �������������������

  • ��������������������������������� ���

  • ���������������

  • ��������������

  • ���������������������������

�����
�������
�����
�����
���

���

�����
�����
�����
�����
  • �����������������������������

  • ��������������������������������� ������

  • �������������������������������� �������

  • ������� ���

  • �� ������������������������������ ����������������������������� � �

  • ����������������������� �� ��� ����������������������

  • �������������������������������� ��������������������������

  • 132 -

��������������������������

���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ����������
���� ����
�� ������
������
��
�������
�������
���������
�����

�������

�������
����� �����
���� ����
��� ��� �� ��� ��� ��
�� ������

�����
����

����
��
�����
�����
�����
�����
�����
�����
����
�����
����

����



������
������


����

����
�����

�����

�����

�����

�����

�����
  • �������������������������������������� �������������������������������������� ���������

  • ��������������������

���������
���������
������������
�����
����������
�����������
���������
������������
������
�����
�����
�����

�����


����

�����

���

������

������

���

�����

�����

������

�����

�����

��


  • �������������������������������������� ���������

  • �����������������

  • ������������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ���������������������������� ���

  • 133 -

    • ��������������������������������� �����������������
  • �����������������������������������

  • ����������

������
����
�� ����� ��
����
�� ������
�������
�������
����
��������
��������
������
�������
�������
���� ������
�������
�������
������

�������
�������
����

�������

�������
�����
���
���
������ ������
�������
�������
������
�� ������
���������
���������
����
��������
��������
������
�������
�������
����
�� ����� ��
����
�� ������
�������
�������
����
��������
��������
������
�������
�������
���� ������
�������
�������
������

�����
�����
����

�������

�������
�����
���
���
������ ������
�������
�������
������
�� ������
�������
�������
����
��������
��������
������
�������
�������
  • ������������������

  • 134 -

����������������������

�����������
����������
���������
������
����������
���������
�������
�����
�����
������

������

�����

�����

������

�����
�����
  • ���������������������������������� ��������������������������������������� �������

  • ������������������������������� �����

�����������

  • ����������������������������������� �����������������
�������������� �� ��
����� �����
��� ����� ��� �����
���� ���� ���� ����
���������
�������
�������

�����

���������
���������
����


��������

���������
���������
����


�����

����������


����

���������
����

��

����

��������

����������
��


������
����

��������

  • 135 -

�����������������������

����� ����� ����� �����
��� ����� ��� �����
���� ���� ���� ����
������

�������

������


�������

����


������

����
����

������

����

���������

��������
����

�������


����



���������


  • ���������������������������������� ����������������������������� �������
������
���������� ����������
������ ������ ������
������ ����� ������
���� ����� �����
���������
����� �����
���� ���������
������
�����
������

����
������
������
���������

������
  • ��� ����������������������������� ���������������������������� ��������

  • ��� �������������������������������� �������������������������������� ��������

  • ��� ����������������������������� ������������������

  • 136 -

  • ���� ������������� �����������

  • ������������������������������������ ���������������������������� ��������������������������� ��������������������������������� ������������������������������� ����������

  • ���������������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ������������������

  • ������������������������������� ���������������������������� ������������������������������ �������������

  • ���������������

���������� ����������
�������
�����
�����


���������
�����
�������
�����

������
�����

�������
��������������������
���������� ����������
�����
���
������
�������


�������
����������������������� �������
����
���������� ����������
��������
������
������
  • ���������������������������������������� ���������������������������� ����������������������������

  • 137 -

������������������

�����������������
�����
�������� ������
�������� ����
�������� �������
���������� �����
����� ������
�����������������
�����
������ �������
���� �������
����
������
����
�������
���� �������
���������� �������
�������� �������
��
����� ���
�������� �������
��
���������
�����
�������
��
����� �������
�������
��
������������������������������
�����������

�����������

�������
���������� ����������
����� �����
������
�����
������
������
���
������
�������
������
�������

��������
���������� �������
�������
�������

�������

��������

����
���� ���������� ����������
������
���� �������
������
����
�������
�������
����
������

�������

�������
���� ����������� ���������
  • 138 -

  • ��������������������������������� ������������������������������

  • ����������������������

  • ��������������������

  • � ���������� ����������

�����

==> picture [414 x 49] intentionally omitted <==

  • ��������������������������������� ��������������������

  • ����������������������������

���������� ������ ���� ���� ����� �������� ������������ ��������������������

����������������������������� ������������������������ ���������

�����
���������� ����������
��������
������������ �������
�������
������
�������
�������
����
�������
������
�����
������
������
�����
������
������
������
�������
�������
���������

���������

��������

����
���������� ����������
������
���� ���������
���������
����
�������
�������
����
�������

���������
���������
�������������
����� ��������
��������
���������
���������
���� ����������� ����������
  • 139 -

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ �������

    • ������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������� ��������������������
  • �������������������������������� ������������������������������ �������

    • ������������������������������� ��������������������������������� �������������������

    • �������������������������������� ��������������������

  • �������������������������������� ������������������

  • �����������������������������������

    • ���������� ����������

    • ������ ������� ������� ������� �������

  • ��������

  • ��������������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ���������������������������

  • 140 -

�����������������

���������� ����������
�������� �������

�������
�������� ��������

��������
������������
������ �������

�������
�������������� ��
����
�������� ��������
�������
���� �������
��������
��
������
������
���

��
������
�������


������
��������
�����
������

����
�������
��������

������
�����
������
������
�����
�������
�������
����
������ �����

����
���
���� ������

�����
��� ������
������
������
�������
������
�����
�������

������

��������
������

������
�����
������ �������
��������
��
������
  • 141 -
����
�������� ��������
�������
���� �������
��������
��
������
������
�����

����
��������
�����
������

����
�������
��������

�������
�����
������
������
�����
�������
�������
����
������ ��

�����
������ �����

����
���
���� �������

������
������
������
�������
������
�������
������
�����
�������

������

������
�������

��������
��
�������
  • ������������������������������ ��������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ������������������������������ ����������������������������� �������������������

  • �������������������

�������������
��
���
�������
��������
�����
��������
��������
�����
��������
��������
������
  • 142 -

��������������������������� ���

��
��� �������
�� �� �� ��
���������� ���������� ���������� ����������
����������
������� ������
��
�����
�����
������
��
�����
����������
������� ������
��
�����
�����
������
��
�����

��������������������������� ���������������������������� ��������������������������� �������������������������

  • ��������� ��� ���������������� ���������

  • ��������������������������������� ���������������

    • ���� ��������������� ���� ������ ���� ������ ������� �������
  • ��������������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ����������������������������� � ������������������������� �����������������

  • ����������������������������������� ������������������������������

  • ������������������������������� ���������������������������� ������������������������������ ������������������������������������ ���������������������������� �������������������������������� �����������������������

  • ������������������������������������ �����������

  • 143 -

  • ������������������������������ ��������������������������� �������������������������������� ���������������������������� �����������������������������������

����������

  • �������������������������������
����� ��� ����
����
����
��

����
����������

���������
���������
���������
���
���
���
��������
��������
��������

  • ������������������������������� ���������������������������� ������������������

  • ����������������������

  • ���������������������������� �����������

����������
���� ����
����������
��
���
����
���

���
���� ��
����
����������
��
  • ������������������������������������� ����������������������
����
��� �� �� �� ���� �� ��� ���
�� ��� ��� ����� ��� ����� �� �� ���
���� ��������� ����
�����

�����
����
��

���������
����
����




�����

���������
����
����




�����
  • ����������������������������� ����������������������

  • �����������������������

����

����� ����� ������������ ���� ��������� �����

  • 144 -

��������

  • ������������������������������� ������������� ����������������� ��������������������������������� ������������������������

  • ��������������������������������������� �������������������������������������� ���������������������������� �������������������

���� ����
����
�������������
�������������
������

������������
�����
�����������
������ �������������
�������������
  • ������

  • ������������������������������� ��������������������������

  • ����������������������������� ��������������������������� ��������������������������

  • ����������������������������� �������������

  • ������������������������������ ��������������������������� ��������������������������� �������������������������� �����

  • �������������������������������� ��������

����������

  • ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������

  • 145 -

���� ������
�������
���
�������
����
������
�����
�������
��
��
���������

���������

��



�����

���������


��


���
�������









�������
���������

���������

����



�����

���������
���� ������
�������
���
�������
����
������
�����
�������
��
��
���������

���������

��



�����

���������
�������

�������



�������


��


���








��
���������

���������

��



�����

���������
���� ����������� ���������� ������ ���� ����� ����������� ����������� ���������� ������
  • 146 -

����������

  • ������������������������������ ����������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� �����������������������

  • ����������������������������� ���������������������������� �������������������

  • ������������������������������ ���������������������������� �������������������������

  • �������������������������������� ���������������������������� �������������������

  • ���������������������������������� ����������

���������
��������
����
�����
��
�������
������

�������
����

�������
�������
  • ������������������������������� ������������������������������ ��������

  • ���������������������������������� ����������

���������
��������
��������
�����
��
�������
������



�������

�������
�������
  • 147 -

  • ������������������������������� ������������������������������ ��������

  • ��������������������������� �������������������������

  • �������������������������

������������

������
����
��� ������
���� ���� ����� ��
���� �������
��
�������
��
�������
��
�������
��
��������
��� �������


�������
����� �����


�����
����
������

������
�����������
���

���
�����
����

������
�����
������
�������
��
�������
��


�������
��
����
��� ������
���� ���� ����� ��
���� �������
��
�������
��

�������
��
��������
��� ������

������
�����
����


����
�����������
��������

�������
������
����

�����

�����
�����������

����

����
������
�������
��
�������
��
�������
��
�������
��

��������������������������

����������

�������
������������
����������������
�����
�����
���������

���������


�������

��������

���������

���������

�����������������

  • ������������������

  • 148 -

������������

��������������������������� ��������������������

����� ����� �����
���� ���� �� ��
������
����� ���������
�������
�������
���������
�����
�����
�����

������
������
���������

�������

�������

���������
�����
���� ���� �� ��
������
����� ���������
�������
�������
���������
�����
�����
�����


������
������
�����
����

��������
��������
���������
�������
�������
���������
����
��������������� ���������
���������� ���������� ��������
�����
���� ������
�������
�������
�� ����� ������
������
�� ������
�������
�������
���������������
����� �����
��������
������
������ �������
�������

�������

  • 149 -

����������

������
���������
��������
������������
�����
�����
������

������

�����
�����

����

������

������

����������

����
����� �����
���� ������
������
����
�������
������
������
������

����������
������

����
������
������
����������

���������
������������

����
�������
���������

�����������������

  • ����������������������������� ������������������������������� ��������������������������� �������������������������� ��������������������������� ��������������������������� �������������

  • 150 -

�������������

�������
����� �����
����������� ��������
��
������
������������
����������� �������
������
��������
����������� �����
�����
��
����������������
�������

����������

������
����������
�������
�����������
�������

�������

������
����������� ��������
�������
��������� ������
����������
��������
����
��������� �������
�������
���� �������
�������
�������
����������
������������
������
�������

����������
��
  • �������������������

��������������������������������� �����������������������

���������������������

  • �������������������

������������������������������������� �������

����������

����
����� �����
����
���� ������
������
���������
�����
�����
�����
�����
�����
������
������
��������������
����

����
����������
����
������
������
  • 151 -

� �������� �������

���
���
����� ����� �����
������� ������� ��
������
���� �������
�������
���������
����� ������ ������ �������
����� �������
������ ������
�������� ������ ������ ������
���� ������� ������� �������
���� ������ ������ �������
���
���
�����
������� ������� ��
������
���� �������
�������
���������
����� ������ ������ �������
����� ������ ������ ������
�������� ������ ����� ������
���� ������� ������� ���������
���� ������ ������ ������
����������
��������
���
����
�������
�������
  • �� ����������������������������� ����������������������������� ��������������

  • �� ������������������������������� �������������������������������������� ���������������������������������� �����������������������������

  • ������������������������������ ���������������������������������� ���������

  • �� ���������������������������� �����

  • �� ������������������������������ ���������������������������������� ��������

  • 152 -

���������

��������

��������������

�������������
����� �����
������
���������� ������
�����
����������

��
������������
����

����
�����


�������
������
�����
������
���������� ������
������
���
���������
������
����� ����� ���
����� �������
�����
�������������
�������������������
����� �����
����������� ���
������
��
��������������
����� �����
�����������
���� ������
������
���������������
�������

�����
�����������
�����
���
�����������
�������

�������
�������������� ������
�������
�������������
��
������

�������
��������������
������
�������
�������������
������
�������
��
���������� ����
����
����������
��
��
����������
���

��������������
������
��������
�������
�����
�����������

���
�����
�������

�����
  • 153 -

  • ����������������������������� �����

����
����
�� ����� ��� ��
���� ��� ���� �� ��� ������
�����
���
������
���� ������
������
��



�����
���
�����
�����



�����
��
����� �����
����



�����
��
����
�����
������




�����
�����
����
�����




����
�����
�����

���


�����
����
����� ����
�����



����
��
����� �����




�����
����
��
����
�����





�����
������
�����

����


������
��
������

������
��
���

����
��


������
�����
���
������
����� �����
��
��



�����
��
��
����� ���
��



��
����� �����
��



�����
��
����� ������




������
����
���
����� ������




������
��
�� �����
���


����
���
�� �������
��
��


����
������
��
�� ������
������
��
���
����
��
����
������
  • 154 -
���� ����
�� ����� ��� ����
���� ��� ���� �� �� ������
�����
���
������
���� ������
������
��


��

�������
���
�����




��
��
����� ����
�����


�����
������
��
����
�����
������



������
�����
����
����


���


�����
�����
�����

�����



������
����
����� ����
���



�����
��
����� �����
�����



������
����
��
����
����


��

�����
�����
�����
������
�������


��

�������
��
������

������
��
�����
��


�����

�������
�����
���
������
����� �����
��
����
��



������
��
��
����� ���
����



����
��
����� ������
�����



������
��
����� ������




�������
����
���
����� ������




�������
��
�� �����
���
��


������
�� �������
��
�����
��
��


��������
��
�� ������
�����
�����
��

�����
�������
  • 155 -

  • ����������������������������� ���������

����������

���� �����
���� ��� ������ ������� ������
������� ��� ���������
���������
������������
������� �������
�������
������������
������� ���������
���������
������������
������� ���������
���������
������������
������� ���������
���������
������������
������� ���������
���������
������������
������� ���������
���������
������������
������� ���������
���������
������������
������� ��� �������
�������
������������
������� ��� �������
�������
������������
����������
����������
����������
���� �����
���� ��� ������ ������� ������
������ ��� ���������
���������
�������
������� ���������
���������
������������
������� �������
�������
������������
������� ���������
���������
������������
������� ���������
���������
������������
������� ���������
���������
������������
������� ���������
���������
������������
������� ��� ���������
���������
������������
������� ���������
���������
������������
������� ��� �������
�������
������������
����������
����������
  • ���������������������������

��������

���������� ���������� ���� ���������� ���� ����������

  • ����������������������������� �����

����

  • ����������������������� �������� ����������������

  • ���������������������� ��������

  • 156 -

����������

����
�����
������ ����
���� �������� ���
������
�����������
����� �������
���������
���
������
����������� �������
���������
�����
�����������
��
����

���
�����������
����������
��� �������
���������
���
�����
������ ����
���� ����������� ���
������
������
�����������
������
�������
���������
���
��������� �������
����
������
����������
������
�������
���
������
�����������
�������
���������
�����������
��
����

���
������������
�����������
���
������
�������
���������
���
���������
�����
�������
����
�����������
�������� �������
���

������������������������������ ����

  • 157 -

���������������

  • ���������������������������

  • ������������

  • ������������������������������� ���� ����������������������� ��������������������������������� ����������������������������� �����������

����������
�����
������������ ���
��
����������� ���
����� ���
��
  • ��������������������������������� ����������������������������� ���������������������������������� ������������������������������� ����������������
�����
������������ ������
����������� �������
����� �������
��

����������

  • �� �������������������������������� ���������������������� ��������� ����������������������������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������������� �������������������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ���������������������������������� �����������

  • 158 -

  • �� ���������������������������� �������������������

����������

����������
����
�� �������
����� �������
���������
�����������������
�� �������
����
���������
�����
�����
��
���������
����
������
���������
�������
�����
������
����
�������
�������
�����
�������
������
�������������������
����
���� ��������
���� ��������
����� ��������
������� �������
������� �������
������ �������
�������� �������
������� ����
�������� ���������
����������
��
�����
������
������
����������
��
  • �� ����������������������������������� ���������������������������� ����������������������

  • 159 -

��������������

�� ���������������

��� ���������

����������� �����������
����� �����
����������� ������
������
���������
������
������
���������
�������

�������
������������� ������
������ ������
������
�������
����� �����
������� �������
�������
���������
������
������
���������
�������

�������
������ �������
�������

��������������������������������� ����������������������������� ��������������������������������� ����������������������������� ������

�����
����������
����
�� �������
������������
������� ������
������
�������
���������
������
��������
�����
�������
������
�����
�������
������ ������
������� ������
����� �������
����� �������
�������
�����
�������
���� �������
  • 160 -

������������������

����
��������� ������
���� ��������� ���� �����
���� �������
���������
�������
���������
������� �������
��������
�������
��������
��
������


�����
�����
������
�� ������

�������
�������
������ �������
���������
�������
���������
����
��������� ������
���� ��������� ���� �����
���� �������
���������
�������
���������
������� �������
��������
�������
��������
��
������


���
���
������
��

������
������
������ �������
���������
�������
���������
  • �� �����

������������

����� ������� ��������� ���� ������������� �����

���������������

�������

���� ����
����� �����
����
���� �����
�����
����� �� �����
�����
�����

������������������������������ �������������

  • 161 -

����������

�������
����
�����
����������
����������


���


�����


�����
����������

������������������������������ �������������������������������� ������������

� ������ ����

���� �����
�����
�����

���
�����

������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ������������������������

�����

����������������������������������� ���������

�������������

����������
����� �����
������ ������
������
�����
�����
�����
��������
��
�����
������
��
�����
������

������
  • 162 -

�� �����

��������������

����
����������
�������������
�����������
���������������
��������������
��
��������������
��������������
���������
������
����������
����������
����
������

������

�����
����
�����
����
���������
�������
����
�������
�������

���������
���������

������
������

���������

���������

����
����

�������������������������������������� ������������������

�� ����������������

��������������

���������

����������������

���������
����
����������
����������
������

������

�����
�����
������

������
����������

�������������������������������������������������� ������������������������������ �������

  • �� �������

������

  • ��� ��������

���������������������������������� �������������

==> picture [71 x 13] intentionally omitted <==

==> picture [91 x 12] intentionally omitted <==

������������������������������ �������������������

  • 163 -

��������

����������

���������� ����������

���������� ����������
����
�����������
�����
����������
�������� ���������
���������
�����������
���������
����������� �������
�������
�����������
���������
������� ���������
���������
����������
���
�������
�������
����
�����
�����
����
���������
���������
�����
�������
�������
����������
������ ������
������
���������

���������
����
�����������
�����
����������
���
�������������
���� �������
�������
����
������
�������
����
�������
�������
�����
���������
���������
����������
���������
���������
���������
�����������
��������
�����
�����
�����������
��������� ������
������
���������

���������
���� �������
�������
  • 164 -

  • ���������

  • ������������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ��������������������������� �������������������

  • ������������������������������ ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ���

  • ������������������������������� ����

  • ���������������

  • ��������

    • ����

    • ���������������������������� �������������������������� ���������������������������

    • ���������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������������������

    • ���������������������������� �������������������������� �����������

    • ��������������������������� �������������������������� ��������������������������� �������������

  • 165 -

����������

����������
����
������ �� �����
����������
����
�����
������ ������
�������
�������
�����
�����
������
�������
������
�������
������
�������
������
�����
������
������
�������
�����
������
������
��������
������
������
������
������
������
������
������
����
�����
������ �����
�������
�������
����� �����
������
������
����������
����
������ �� �����
����������
����
�����
������ ������
�����
���������
������
�������
������
�������
�������
�����
������
�������
��������
������
������
������
������
�����
������
������
�����
�����
������
������
�����
�����
������
������
����
�����
������ �����
������
�������
�����
�����
������
������
������
�����
�����
������
�����
�������
������
������
������
�����
�����
������
������
�������
������
������
  • 166 -

  • ��������������������������� ����������������������������� �������������������

  • ���������������������������

����
����
��������
����������
����
�����
������
��
�����



�����
��
�����

������
��
�����

������
��
���

�������
��
���

��������
��
���

������
��
���

����
�����
������
��
�����



�����
��
���

�����
�����
����
����
��������
����������
����
�����
������
��
������



������
��
�����

�������
��
�����

��������
��
���

������
��
���

�����
��
���

�����
��
���

����
�����
������
��
�����



�����
��
���

������
��
���

�����
��
���

������
��
���

������
��
���

�����
�����
����� �����
�����
��������
  • 167 -

����

  • ���������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �����

  • ��������������������������� �������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ��������������������������������� �������������������������� ���������������������������

  • �������������

  • ���������������������������� ���������������������������� �����������������������

  • ���������������������������� ���������������������������

  • ������������������������������ ����������������������������� �������������������������������� ������������

��������

  • ���������������������������� �������������������������� �������������������������

  • ���������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������

  • ������������������������������� �������������������

  • ������������������������������� ����������������������� ��������������������������� �����������������

  • 168 -

  • ���������������������������� ��������������������������

  • ���������������������������� �������������������������� ����������������������������� ���������������

  • ����������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������

�� ����
��� �� ���� ��
����������
��� ����� ��������
���
��
���������
�������
��������
������
���

�������
��������
��������
�����
���

������
��������
���������
�����
�����

������
�������������������
�����
�����

������
������������������
������
�������

������
��������

�������
��
���������
�� ����
��� �� ���� ��
����������
��� ���� ��������
�����
��
���������
�������
�����
������
�����

�������
��������
�������
�����
�����

������
��������
��������
�����
�����

������
���������
���������
������
������

�������
��������
���������
�����
������

��������
������
��
���������
  • ���������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ��������������������������������������

  • ���������������������������� ���������������������������� ��������������������������� �����������������

  • 169 -

  • ����������������������������� ����������������

���� ����
���� ��� ����� ��
���� �������
�������
������
�������
���
������

�����


������
�������
����

���
�������
����
�������� �������
��������

��������
���
�������� ������
������

������
����� ����


����
������ �������
������
������
�������
����
���� ��� ����� ��
���� ������
�������
������
�������
������ �����
������

���
����
�������� �����


�����
��
������� ������


������
����
�������� ������


������
���
�����
������


������
������
�������

�������

������

�������

���������������������������� ����������������������������

���������

  • ���������������������������� �������������������������� ����������������

  • ���������������������������� �������������������������� �������������������������� ������������������������� �������������������������

  • 170 -

��� ���� ��
����������
��������
����
�����
�����
����
����
�������







����
������



����
�������



�����
���������



����
������
������
�������
������
�������
�������
���������
�������
�������
���������

�������
�������
������



������
��������
��������
���
�����
��
���
�����
����������
��������
����
�����
�����
����
����
�������







����
�������



����
�������



�����
���������



����
������
������
������

�������
�������
���������
�������
�������
�������

�������
�������
������



������
��������
��������

�����
�����
�����
�������
������
���






����
  • ������������������������������ �����

����������������������������� ������������������������� ����������������������� ������������������������ �������

  • 171 -

  • ����������������������������� ������������������������ ���������

  • ����������������������������� �������������

  • ����������������

  • ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������

  • ������������������������������ ���������������������������� ��������������������������

���������� ���� ���� ���� ��
��
�������
��������
��������
���� ������


������
����
��������


��������
������


�����
�����
���
����


����
����
������

��

��
��������
��������
����
����

������
������
�� ��������
��
������
��������
  • 172 -
���������� ���� ���� ���� ��
��
�������
��������
��������
���� ������


������
����
��������


��������
������


�����
�����
���
��������
��������
����
����

������
������
�� ��������

������
��������
��
�������
��������
��������
������
��

��
  • �����������������������������

    • ����������������������������� �����������

      • ���������� ������ ������

      • ����� ���� ��� ���

    • ���������������������������� �������������������

    • ���������������������������� �������������������������� �����������������

    • ���������������������������� �������������������������� ������������

    • ���������������������������� �������������������������� ������������������������

  • ��������������������������������

  • 173 -

  • ���������������������������

���� ����
���� ����
���������� �������
�������
����
�����
������
����
������

�������
������������������
�����������������
�������
������
������������������ ���
�����
�������������������
������������������
��������
���
�����
���������������� �������
�������
����������
����� �������
�������
������ �������
�������
  • ������������������������������

  • ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����

  • ������������������������������ ���������������������������� �����

����������� ������ �� ���� ���� ���� ��� ������ ������ �������� ������� ����� ������ ������ ������� ��� ������� ������ ���� ������� ����� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ����� ������� ����� �������� ������ ��������� ��� ���

  • 174 -

����������� ������ �� ���� ���� ���� ��� ������ ������ �������� ������� ����� ������ ������ ������� ��� ������� ������ ���� ������� ����� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ����� ������� ����� �������� ������� ��������� ��� ���

  - ������������������������������� �����������������������
  • ��� �������

  • �������������

    • ����������������

    • �����������������

    • ��������������������������������� �������������������������

    • �������������������������������� ��������������

    • �������������������������������� ���

    • ��������������������������������� ������

    • �������������������������������� ���������

    • ��������������������������������� ����

    • ��������������������������

    • �������������������������������� ���������

  • ������������

������������������������������ ������������������������������

  • 175 -

����������

  • ��������������

  • ������������������������������ ������������������������������ �����������������

  • ����������

  • ���������������

  • 176 -

������� �������� ������������������������������������������������� ��������������������������� ������������������������ ����������������� ���������������������� ���������� ������������������������������������������������ ������������ ���������� ��������������������� ����� ������
������
����
����
�����
��
����
��������

�������



�������



���������
������
��������



�������

����������



���������

�������



�������

����������
��
���������
����
������

��������
��
�������
��
��������
��
�������

�������
�������
�����
������

������

�����

������

�������
��
�������
  • 177 -
����� ������
������
����
����
�����
��
����
���������

�������

������

�������



���������
������
�������


������
��������

����������





��������


��������
���������

�������

������

�������

��������
��
���������
����
��������
��
��������
��
��������

��������
��
������

�������
����������





�������


�������
��������
��
��������
��
��������

��������
��
������

�������
������� �����
�������

�������

����

�������

�������
��
���������
�����������




������


������
�������

�������

����

�������

�������
��
���������
���������������������������������������� ������
������
����
����
�����
��
������
������

������



������

�������
��
������
����������





������


������
��
������

������



������

�������
��
������
������������ ��������������������������������
  • 178 -

�������������

  • �������������

���������

������������������������

����� ����� ����� �����
�� ����� �� �����
�� ������
���������
�������
���������
��
��������
������
���������
������
��
��������
�����
���������
������
��
������
�����
�������
������
����
������
�������
�������
�������
��
��������
�������
���������
�������
��
��������
������
�������
������
������
����


��������


��
��������

���������

���������

���������

����������

��������������������������������� ������������������������������ � ������������

  • 179 -
��
��
���
��
�����
��
����
����
��
����
����
����
���
����
�����
����
�����
�����
����
���
����
����
��
����
�����
��
�������
����
����
������
����
��
��
������
��
��
���
������������
������
�����������������
���
��������
���������

��
��
�����
����

���������

���������

���������

����



����


��
�������

����������
����������
��

��
����
�����
����

�������
�������
�������
����


����



���������
���������
��

��
��
�����

������
������
������
����


����



������
������
��

����
�����
�����

�������
�������
�������
����


����



�������
���������
���

����
���
�����

������
������
������
����


����



�������
���������
���

��������
���
�����

������


����


����



�������
�������
������

����
���
�����

������
�����
�����
����


����



������
������
��

��
��
�����

������


����


����



������
������
��

��
��
�����

������
������
������
����

�����
����
��


�����
�������
�������

��
��
�����

�������
�������
�������
����


����



�������
���������
��

���
���
�����

������


�����


����



�������
�������
���
��������������������������
�����������������������������������������
���������
�����������������������������������������
������������������������
���������������������������������������
����������������������������������������
���������������������������
�����������������
���������������������������������������
������������������
��������������������������������
��������������������������������
�����������
��������������
����������������������������������������
�������������������
�������������������������������
����������������������������������������
������������������������������������������
�������������������
����������������������
�����������������������������������������
������������������
����������������������������
����������������������������������������
����������������������������������������
����������������������������������������
�����������������������������������
����������������������������������
����������������������
��������������������������
���������������������������
����������������������������������������
����������������������������������������
  • 180 -
�������� ��������� ����
�����
�������
�����
�����
�����
��
�����
�������
����
�����
�����
�����
��
�����
�������
����
�����
�����
�����
����
��
����������
����
������
������
����
��




����
������




��
������������������� ������������������������������������ ������������������������������������� ���������������������������������
�������������������������������������
���������������� ����������������������������������������
��� ����
����
�������
��
�����
��
�����
������
����
����
����
����
����
������
����
����

��
��

������

�����

�����
������������ ��������� �������������������������� �������������������������������� ������������ ������������������������������
������������������������������
������������������������������ �������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������� ������������������������
  • 181 -
�����
�������������
�����������
����
��
��������
�������
����
��
��
���������
���
��������
��
��������������
������������
�������
����������
��������

����
��������

��������������

����������
������
�����
������
���������������

���������
�����
����
������
������������

���������
������
����
������
��������������

���������
������
����
������
������������

����������
������
����
������
������������

�������
������
����
������
�����������

������
������
����
�������


��������

��������

��������������
������������
��������
����������
������

����
������

��
���������������

���������
������
����
������
��
��������������

���������
������
����
������
��
�������������

����
�����
����
�����

��������

��������

���������������
�������������
�����������
����

����
�����
�����

�����

������������������������������������������������������������
�����������������������������������
��������������������������������������������
  • 182 -
�����
�������������
�����������
����
��
��������
�������
����
��
��
���
��������
���������
��
���������������
������������
�������
���������
������

����
������

�������������������

���������
������
����
�������
���������������

�����
�������
����
������

������

������

��������������
������������
��������
���������
������

����
������

�������������

������
�������
��
�������������

������
�������
��
��������������

����������
������
����
�������
��
������������

���������
������
����
�������
��������������

���������
�����
����
�������
����
������


���������

���������

�������������
�������������
�����������
������

����
������

�����

�����

������������������������������������������������������������
�����������������������������������
������������������������������������������������������
  • 183 -
�������� ��������� ����
��
�����
�����
������
�����
����
�� ��������
�������
����
���� �����
�����
������
�����
������
����� ������
�����
�����
������
����
������������ �������������������������������� ������������ ��� �����
�������������
�����������
����
��
���
����������������������
�������������
����������� ���� ��������
������
������������
������� ���� �����������������������������
�������������
����������� ���� ��
���������
������������
�������� ������������
�������������
����������� ���� ������������������������������������������������������������ �����������������������������������
- 184 -
�����
�������������
�����������
����
��
��������
�������
����
��
��
������������
��������������������������������
������������
���
��������
���������
��
��������������
�������������
�����������
�������
��

����
����
���

��

��

���
��������������
����������
�������
�����

�����������

�����
����

�����

�����

���������������������
������
�����������������
���
����

����
���

����

����

����
��������������
�������������
�����������
�����

����
��
�����

�����

����
������������
�������������
�����������
������

����
��
�����

�����

������������������������������������������������������������
�����������������������������������
  • 185 -
�������
����
��
������
������
����
����
����
������
��
������
��
������
��
����
����
������
��
���������
������
������
��
��
���
��������
��
��������������
�����������������
������


������
��������

������
���������

������
��������

���������

��������
��
������
���������

��������������
�����������������
��


����
������
������
���������
������
���������
���������
�������
�����
�������
������������





������
���������
������
���������
���������
������
�����
�������
����������



����
�����
������
�������
������
�������
�������
������
����
�����
��������������





�����
�������
�����
�������
�������
�������



����������������





�����
���������
�����
���������
���������
������


��������������





������
�������
������
�������
�������
������



��������������





������
�������
������
�������
�������
���


����������������





������
�������
������
�������
�������
�������



��������������





������
�������
������
�������
�������
�����


������������





�����
���������
�����
���������
���������
�������

���
�������
����������������





������
�������
������
�������
�������
����



������������





����
������
����
������
������
������



��
����������
�����������������
��


����
�����
�����
������
�����
������
������
�����
����
�����
��������
����������
�����������������
��



����
����
������
����
������
������
����

����
��������������������������������������
�������������������������������
��������������������������������������
  • 186 -
�������� ��������� ����� ����
������
��
������������ ���������������������������� ����������������� ��� ��������
����
�����
�����
����
����
������
����
����
��
����
��������
������������������������
����������
�������

������

������
�������

���
����
�������
����������
�������
���������� �������� �������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������� ����������������
- 187 -
�������
�������
��
��������
������
��
�����
��
���
����
��
����
��

����
����
��������
����������
�������������
��
�����
�����
��
��
�������

��
������
������
������
���
������

������
������
������
���
�����

��



��
�������
��



������
��

���
���
��
�������
���
���������
��

���������
��
�������
���

���

��
�������
���



������
��

�����

��
�������
��



������
��
���
�����
����
��
�������
���



������
���
������������������������������������������
�������������������������������������������������
  • 188 -

==> picture [91 x 730] intentionally omitted <==

  • 189 -
����������
��
���
����
�����
������
�����������
��
������
����
����
������

��
�����

��
�������

��
�����




��
�������
��
�����




����
������
��
�����


����

�����
�������
��
�����


��

�����
���������
��
�����


���

��
�������
��
������




����
�������
��
�����


���

��
�������
��
�����




����
������
��
�����


�����

��
�������
��
�����




����
������
��
�����


���

��
������
��
�����

����
�����

�����
�������
��
�����

��
��

�����
�������
��
�����

���
�����

��
�������
��
�����




����
������
��
�����
����������������������������������������
��������
������������������������
�����������������������
����������
����������
����������
�������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������
����������������������
����������������������������������������������������������������������������
��������������������
�����������������������������������
  • 190 -
�����
�����
�������
����
����
������
������
����
������
����
����
��
�����
����
�������
�������
��
���������
������
����
���
��������
��
����
����
������
����������

����������

������
������
���������

�������

�������

���
����

���
����
������
�������
�������
����������
�����
�������
�������

������



��
��
�����������
�������
�������
�����������
������
���������
�������

������



��
��
������
���������
���������
����������
������
�������
������

������



��
��
�����������������
��
�������
�������
����������
�����
��������

�������

�������



��
��
����������������
������������

���������




����

��

��
��
��������
�������
�������
����������
������
������
�����
�����
���
����

���
��
���������
�������
�������
����������
�����
�������
�������

�������



��
��
�������������
���������
���������
�����������
�����
��������

�������

�������



��
��
�������������
�������
�������
����������
�����
�������

������

������



��
��
��������
�������
�������
����������
�����
�������
�����
��


��
��
����
�������
�������
����������
������
������
�������

�������


����
��
��
������
���������
���������
������
�����
���������
�������


���
��������

�����
��
������
���������
���������

�����
�������
�������




��������
��
��������
���������
���������
����������
�����
�������
�������

  • 191 -
�����
�����
�������
����
����
������
������
����
������
����
����
��
�����
����
�������
�������
��
������
����
����
���
��
������������
������

�����

�����
������
������

������


���
��������

���
��
������������

���������







���
��
������������
�������
�������
�������
������
�������
������



�����
��
������������
�������
�������

�����
�������
������



���
��
������������
�������
������
���������
�����
�������
������




��
��




������



��
��
�����
��
���������������
�������
�������
����������
�����
�������
�������


����������
�������

���
��
������������
���������


�����
���������
�����


���
��������
������������
�������
�������
���������
�����
�������
������


����
�������

��
��




������


��
��
���
����
������
�������
�������
���������
����
������
�������


����
�������

��
��
����������������
������������

�������





��

����
��
�����������������
������
������
����������
����
�������
��������


�������
�������
�������
����

��
��




������


��
�������������������������������������������������������������������������
���������������������
��������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������
����������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������
���������������������
�����������������������������������������������������������������������
  • 192 -
�������� ��������� ������ ��
������
������
��
������
������
����
��
������
��
�������
��
������



������
������

������

������
��

����

������
���
������


������
����� �����
�����
����
��������
�������
��
��
������

���
���

��
�����
��
��� ������
������
�������
���������
����
������
������
����
����
������
�����
����
���
��
��
���
�����������
��������
���������


���������





���������
������������
�����������
�������

�������


�������
��������� �����������
��������
������

������


������
��������������
����������
������

������


������
��� �������
�������
�������
������
�������
����
������
������
����
��������
���������

���������

����������
����������������������� ��������������� ������������������������������ �������� �������������� ���������������������� ����������������������� ���������������������������������������
�����������������������
���� ����������������� ������������������
- 193 -
������
����
�������
��
������������
������
������������
����
���
����������
����
�������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������
  • 194 -

五、最近年度經會計師查核簽證之公司個體財務報告

��������

��������������������

��������������

�����

��������������������������������������� ����������������������������������������� ��������������������������������������� ����������

������������������������������������ �������������������������������������� ���������������������������������������� ������������������������������������

��������

������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ����������������

�������

������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������

����������������������������

  • 195 -

����������

����

������������������������������������� ��������������������������������������� ���������

������������������������������������ �������������������������������������� �������������������������������������� ���

�������

  • ������������������� ( ���������� ) ������� ������������

  • �������������������������������������

  • �������������������������������������� ������������

  • ����������������������������������

���������������

����

������������������������������������ ���������������������������������������� ��������������������������������������� ������������������

������������������������������������ �������������������������������������� �������������������������������������� �����������������������

  • 196 -

�������

  • ������������������� ( ���������� ) ������� ������������

  • �������������������������������������� ������

  • �������������������������������������� ����������������������

  • �������������������������������������� ������������������������������������ ���

����������������

������������������������������������ ���������������������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������������ �������������������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������������������

��������������������

������������������������������������� �������������������������������������� �������������

������������������������������������� �������������������������������������� �����������������������

��������������������������������

  • 197 -

���������������

������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������

������������������������������������ ���������������

  • �� ������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ���������������������

  • �� ������������������������������������� ����������������������

  • �� �������������������������������������

  • �� ������������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� �����������������������

  • �� ������������������������������������� ��������������

  • �� ������������������������������������� ������������������������������������� ��������

������������������������������������ ������������������������

  • 198 -

����������������������������������� �������������������������������������� ����������������������������

������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������

==> picture [253 x 112] intentionally omitted <==

����������

������������������������� ��������������

�������������������������

==> picture [253 x 12] intentionally omitted <==

  • 199 -
�������� �������� ��������
�������
�����������������
��������
��������������������
�� ��
����
���� �������
����
������� ���������
���� ��������������� ����
���� ��������� ��
���������
��
���� ���������������
�����
�����
���� ������ ���� ���
�����
���� ����������
�����
���� ������ ������� �������
�������
���� ���������� �������
�������
���� ����� ���� �������
�������
���� ��������� ���������
���������
���� �� ���� ���������
���������
���� ��������� ������
������
���� ������ ��������� ��
���������
��
�����
���� ��������������� ������
����� ���������
�������
���� ��������������� ������
��������� ������
������
���� �������� �������� ��������� ��
���������
��
���� ��������� ����������
�� ��������� ��
���������
��
���� ����� ���� ������
������
���� �������� ������ �������
�������
���� ���� ������
�������
���� ������� ������ �������
�������
���� ������� ������� �������
�������
���� ������� ���������� ��
����������
��
���� ���� ���������� ��� ���������� ���
��� ��
  • 200 -
�������� �������� ��������
�������
�����������������
��������
��������� �����������
�����
��






����
���� ���� ����� ������� �������
���� ������� ����� ������
������
���� ���� ������
�������
���� ���� �������
�������
���� �������� �����
�����
���� ����� �������
�������
���� ���������� ������
������
���� ������� �����
������
���� ���������������������� �������
�������
���� ��������� ������
������
���� ������ ���������
���������
�����
���� ���� ������� ���������
���������
���� ������� ������ ������
������
���� �������� �����
������
���� ������� �������� ���������
���������
���� ������� ��������� ��
���������
��
���� ���� ��������� ��
���������
��
��
��
�����
���� ����� ���������� ��
����������
��
���� �����
���� ���� ��������� ��
���������
��
���� �����
���� ������ ������
���� ���� �������
�������
����
���� ���� ����� ��������� �� ���������
���� ���� ���������� ��
����������
��
������������������������
�������
��
���� ������� ���������� ��� ���������� ���
�����������������������������
������� ������� ��������
  • 201 -
�������� �������� ��������
�������
����������������������
��������
�������������
�����
�����
��
��






����
����
�������

���������
���
���������
���
���� ���� ��������
������� ���������� ���� ����������� ��
���� ���� �������
��
�������
��
���� ����������� �������� ��
�����
���� ������� �����
��
������
���� ������ �������
��
�������
��
���� �����
�����
����
����

��������
���
���������
���� ���� �������� ��� ���������
���� ������ �������� ��� ���������
���� ������������ ����� ������� ��
�����
���� ������ �������� ���� ��������� ��
���� �������� �������� ��
�������
��������
����
����
��������
������

������
���� ���� �������� �������

�������
���� ������� ��������� �������� ��
������
���� ���� ������ ������� ��� ��������
���� ��������������
���������� �������
��
���������
���� ���������� �������
��
��������
���� ���� �������

�������
���� ����� ������ ������� ��� ������
���� ���� �������

�������
����������
����������
����
�����������
�����
��
�����


������
���� �������������� ��������
��������������
������

������
���� ��������������
��������������
������������ ������� ��
������
���� �������������������� ���
��
������
���� ������������ ������� ��
������
�������������
����
��������������
�����
��� �������� ��� �������
���� �������������� �����
��������������
������������� �����
��
�������
���� �������������
�� �������� ��� �������
���� �������� �� ������� �� �������
����
������
����
������

����
����
���� ������ ���� ����

������������������������������

��������

==> picture [43 x 44] intentionally omitted <==

�������� ���������

==> picture [35 x 35] intentionally omitted <==

  • 202 -
��������

����������
������� ������ �������
�������
���
�������

����������

����������
�������
��������

�������

��������
��� ������
����������
�������� ������� ����������������������


��


������ �����
������
�����
������
������
�����
�����
�����
������



������
�������







�����
���������

��
��������������������
��������

����������


�������





�������
������
�������
�������


��������
������
�������
�������


���������










�������
�������





�������
���





��
��
�������




��
������

�����

���������


�����������������
���������
�������

���������


�����������������
���������
�������



�������




��
�����
���������
�������



��������
���������
�������


�������
�������



�������
��
��������



���







���
��
����




�����

������
���������

������
�����������������
��������


����������������������������� �������
��������



��
����������
���������� �������� ����������
����������

����������

��
����� ����������
���� ��������
�����
�������� ������
�����
�����
�����
�����
���
������
�����������
�����
���������������
�����
������ ���������������
�������
�����
������������
����� ����������
���� ��������
�����
�������� �������������
�����
������ ����
�����
�����������
�����
���������������
�������
������
��
����� ������������
�������
  • 203 -
�������� �������� �������� ��������
�������
���������������������
��������
����� ���
��������
�� �� �����
��
�����
���������
������ �������� �������
����
������
���� �������
����� ������� �������
���� ������ ������ ������
������������������������������
����� ������ ������
������������ ����� �������
������
������������������� ���������
������� �������
�������
���� ������ ������ ������
���� ������
��������
�������
���� ������
���������
�������
�������������������
�����
��������
�������
������������������� ������
��
�������
������
���������� ����� �����
�������������� ��������
������
������ ������
�������
������ ����
��
����������������
��������������
������������������
�����������
����������
��������������� ����� �����
��������������� ������ �������
����������������
��������
�������
�� ������
��������
������ �������
�������
��������������
����������������
�������
������
����
��������
�������
������������������
��������
��������
���������������� ��������
�������
������
�������
�����
�������
��������
�������
���������
���������
����������
����� ������ ������
����� ������� ������
�����
��������
�������
������
����
������
����������
���������
����������

�������

  • 204 -
�������� �������� �������� ��������
�������
���������������������
��������
����� ���
��������
�� �� �����
��
�����
���������
���������������� ��������� ��������
��������������������
���� ��
������
��������������������
���� �����
��������������������
������ ����� �����
��������������� ������
������
����������
��������
��������
������������ ������ ���
����������������� �������
������������� ������
�����
����
��������������������
����� �����
������ ������
���������
������
�������
�����
����
���������
��������
�������
������������������ ������
���������
��������
����� ������� ���������
���������� ������� ���������
���������
������ ������
��������
��������
������������ ��
����������
�������� ������ �������
��������� ������ ������� ���������
��������� ������
�����������
����������
������ ����������
��������
�������
������� ���
�������� ����� ��
�������
������ �����
��������
����������
���������
����������
������������
���������
����������
����������� ��������� ���������
����������� �������� ���������

������������������������������

��������

==> picture [43 x 43] intentionally omitted <==

�������� ���������

==> picture [35 x 35] intentionally omitted <==

  • 205 -

����

��������� ���������������� �������������� ��������� ����������

�� ����

����������������������������������� ����������������������������������� �������������

�� ������������

������������������������������

�� ���������������

� � ��� ����������������� ����������� ��� �����������

��������������������������������� ������������

���������� ��������������� ������ �������������������������� ���������� ���������

��������������������� ���������� ��������������������������� ����������

������������������

��������������������������� ������������� ����

�����������������������

������������������������������� ���

  • ��� ������������� ��������������

��������������������������������� ������������

  • 206 -

����

���������� ��������������� ������

�������������������������� ���������� ���������� ��������������������������� ���������� ��������������������������� ��������������������

������������������������������� ���

  • ��� �������������������������������

���

������������������������������� ����������������������

���������� ��������������� ������ ������������������������ ����������

������������������������ ���������� ���������������������������� ���������� ��������������������� �� ������������������ ���������� ��������������������� ���������� ������������������������� ���������� ��������������������� ���������� ��������������������� ���������� ��������������������������� ���������� ���������� ���������������������������� ���������� ���������������� ����������

�������������������������������� ����������

  • �� ����������������������

  • ������������������������������� ������������������������������ ��������

  • �� ����������������������

������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ �������������

  • 207 -

����

�� �����������

���������������������������������� ���������������

  • ��� �����

  • ���������������������������

  • ��� �����

  • ����������������������������

    • �������������������������������� ��������

    • ���������������������������������

    • ������������������������������� ���

  • ��������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������

��� �����

�������������������������������� �������������������������������� �������

  • ����������

  • �������������������������������� ��������������������

  • ��������������������������������� ��������������������

  • ��������������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������������������� �������������������������������

  • �����������������������������

  • ������������

  • �������������������������������� ��������������������

    • ������������������������������ ������
  • 208 -

����

     - ������������������������������� ��������������������������

  - �������������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ����������

  - �������������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������������������� �����

  - �������������������������������� �������������
  • ��� ������������������

  • �����������������������

    • ��������������������������������� ����������������

    • �����������������������

    • �������������������������������� ������������

    • ������������������������

  • �����������������������

    • �������������������

    • ����������������

    • �������������������������

    • �������������������������������� ������������������������������ ��������

    • ������������������������

��� �����

  • �������������������������������� �������������������������������� ��������������������

��� ����������������

  • �������������������������������� �����

  • 209 -

  • ���� �������������������������������� ��������

    • ��������������������������������� ���������������������

    • ��������������������������������� �����������������������

  • ��� ���������������������

    • ��������������������������������� ������������������������������� ����

      • ������������������������������� ���

      • �������������������������������� ��������������

    • �������������������������������� ������������

    • ��������������������������������� ����

      • ��������������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ���

      • �������������������������������� ������������������������������ ��������������������������

��� �������������

  • ���������������

  • �������������������������������

  • �������������������������������� ��������������

  • �������������������������������� �����

  • ��������������������������������� ������������������������������� ����������������

  • ��������������������������������� �������������

  • 210 -

����

��� ��������

  • ��������������������������������� ���������

  • ��������������������������������� ��������

  • ��������������������������������� ���������������

��� �������

�������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������

�����������

  • �����������������������

  • �� ���������������������

  • �� ������������������������������ ������������

  • �� ����������������������������� ���

������

������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ����������������������������

���������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ��������������������

  • �������������������������������� �����������������������

  • 211 -

  • ���� �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ �����

  • ��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����

  • �������������������������������� ������������������������������� ����������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������� ��������������������

  • ������������������������������� ������������������������������ �����

  • ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ����������

  • ��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ������������������

  • �������������������������������� �������������������������������

  • 212 -

  • ���� ��������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ���������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������ ������������

  • ��������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������

� ������� �����

  • �������������������������������� �������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ �����������

  • �������������������������������� ������������������������������ ��������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �����������������������

    • ��������������������������������������� ����������������������������������������������� ��������������������������������������������
  • ������������ �����������

  • �������������������������������� ������������������������������ �������������

  • 213 -

����

  • ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ����������������������������� �����������������

  • �������������������������

  • �����������������

  • ���������������������

  • �����������������

  • �������������������������������� ���������������������

  • ������������������������������ ������������������������������ �������������������

����������

  • ������������������������������� ��������������������������

��������

���������

  • ������������������������������ ������������������������������ ���������������������

  • ������������������������������� ���

  • �������������������������������

� � �������� ������������� ����

  • ������������������������������� ��������������������

�����������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �����������������������

  • 214 -

  • ���� �������������������������������� ������������������������������� ��������������������

    • �������������������������������� ������������������������������ ���������������
  • ������

    • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������

    • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ��������������

  • ������������

     - ������������������������������� ����������
    
     - ������������������������������� ����������
    

�������������

  • �����������������������������

����� �����������

������������������������������ ������������������������������ ����������������������

����� ���������

������������������������������ ����������������������������� ���������������

����� �����

  • ���������

����������������������������� ��������

  • 215 -

����

������

  • ����������

    • ��������������������������� ��������������������������� ���������������
  • ����������

    • ���������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������������������������� �����������������

    • ���������������������������� ������������

    • ����������������������

  • �������

  • ���������������������������� ����������������������������� ���������������������������� �������������������������������

  • ������������

  • ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������

���������

  • ������������������������������� ���������������������������� ���������������

  • ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������

  • 216 -

����

  • ������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ��������������

  • ������������������������������ ����������������������������� ��������

  • ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �������

����� ���

  • ������������������������������� ��������������������

  • ������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������

����������

����������������������������� ������������������������������ ���������������������

����� �����

�����

  • ������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������

  • 217 -

  • ���� ������������������������������� ����������������������������� ������������������������������� ����������������������������� ������������

  • ������������������������������� �������������������������

��������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ��������������������

�� ������ � ��������������

���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������

��������������

  • ������

������������

  • ����������������������

  • ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����������������

  • ��������

������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ������������������������

  • 218 -

����

�� ���������

��� ��������

���������� ����������
�������� ���
���
���������
�������
���������
����
������
������
�� �������
���������
  • ��������������������������������� ���������������������

  • �������������������������������� ������������������

��� ����������������


���������� ����������
�����
��������������
����
��������� ���������
���������
����
��

���������
���������
����
��������

�������
�� ��������
���������
������
��������������
����
��������� ���������
�������
���� �����
�������
�� ��������
�������
�����������������������������
����� �����
��������������
����
���� �������
��
������
����
�����
�����
��
������
��
������
  • 219 -

����

  • �������������������������������� ���
��
����������
����
������ ������ ����
�����
�������������� ���������� �������������������
�������������������������������
������������������
  • �������������������������������� ��������

  • ��������������������������������� ������������������������������ �����

��� ���������������������



������
����
�����������
����
��
����������
�����

�����
�����
����������
�����

������
������
  • �������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������

  • �������������������������������� �������

������
�����
���������������
�����
��������������
��
�����

�������������
�����������
���
��
�����
������
����
  • ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������������

  • �������������������������������� ���������

  • 220 -

����

��� ��������

���������� ����������
���� ��
�����
������
���
��
�����
���� �������
�������
������ �������
�������
������
�������
  • ������������������������
���������� ���������� ���������� ����������
���� ���� ���� ����
��� ������
��
��������
�����
������
�����

�����

��������
�����

�����

��������
������

�����

���������
�����

�����

��������
������

�����

��������

��

��������

�����
  • ��������������������

  • ������������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������������

  • ��������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������

  • ����������������������������

  • ������������������������������

  • 221 -

����

��� �������

�������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������

�����

����������

���������� �����
����
����
����
�������������
����
����
����
�������������
����
�����
�������
���
����������
��
�����
����
�����
�������

�����
����
�����
�������
���
��
�����
����
�����
�������

��������������������������������������� �����������������������

��� ��

��
���������� ����������
�� �������
�������
���
���

���
�������
�������
����
�������
�������
����
������

��
���������

���������
����������������
����� �����
������� ���������
���������
���������
������
������
����������
������

������
��
�����
����
���������
���������

�������������������������������� ���

  • 222 -

���� ��� ���������

���������� ����������
���������������� ���������
���������
����������������
�������
�������
������������������
������
������
��������������
��������

��������
��������������
�������
�������������� ��������
��������
�������������� �������
�������
����������������
�������
�������
���������������
������
������
������������������������
���������
���������
������
��������������������
�������
�������
��������������
�������
�������
�����������������
���������
���������
���������

���������

������

  • ��������������������������������� ���������

  • ��������������������������������� �����������������������������

  • ����������������������������������������������� ���������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ������������������������������ ��������������

  • ���������������������������������� ��������������������

  • ���������������������������������

  • �������

  • ������������������������������� ���������������������������������� �����������������������

����� �����
������� ��������
��
�������
������������
������

�����
��������
��������
��
�������
  • 223 -
���� �����
����
��
���
���
��
���
���
��
��
��
���������

���������

�����

��������

����������



���������

�����

����������


����������

������

���������

�����������


����������

������

�����������
���������

���������

�����

��������

���������



��������

�����

���������
���������

���������

�����

��������

���������



��������

�����

���������




����


���


����

��������

������

�������

�������
�����
������
������

��������


�������

���

������

��������

������

�������

������

��������
���������

���������



��������

���������

���

��������

�����

���������
���������

���������

��

��������

����������

�����

���������

�����

����������


��������

���

�������

�����������

������

����������

������

�����������
���������

���������



��������

���������

���

��������

�����

���������
���� �� ���� ��� ���� �� ������ ���� ������ ������ �� ���� ���
  • 224 -
����� ��
���
���
��
����
��
��
���� ��
��������

���������



���������

����������

������

����������
���� ���


����������


����������

�����������

�������

�����������
��������

���������



���������

���������

������

���������
����
��������

���������



���������

���������

������

���������
��





�����
�����
��




����

����

����
������

������
�����
������
������
������
�������
����


�������

���

�������

��������

�������

��������
������
��������

���������

�����

���������

���������

������

���������
������ ��
��������

���������

�����

���������

����������

������

����������
���� ���


����������

������

����������

�����������

�������

�����������
��������

���������

�����

���������

���������

������

���������
  • 225 -

����

  • ���������������������������
�����
�������
�����
�����
���

���

�����
�����
�����
�����
  • ����������������������������

  • ��������������������������������� ������

  • ��� ���� ���

  • ��������������������������������� ������������������������������� �����������������������

  • ��������������������������������� �������������������������

  • ��������������������������

���������� ���������� ����������
���� ����
�� �����
�����
�� ������
������
������

������
����� �����
���� ����
��� ��� �� ��� ���
��
�� ����

�����
����


�����
�� ����
����
������
����
�����
������
����

����

������

�����

�����

������
  • ������������������������������������ ��������

  • ��������������������

����� �����
���������
��������� ���
���
����������
�����
�����
������������
�����
�����
������

  • ������������������������������������� ���������

  • 226 -

����

��� �������

������
�����������������
���������������������
��
�����
��
����
��
������

�������

�������

�������

��������

��������

������

�������

�������

����
������

�������

�������

������

�������
�������
����

�������

�������

������
������

�������

�������

������
��
������

���������

���������

�������

��������

��������

������

�������

�������

����
��
�����
��
����
��
������

�������

���������

�������

��������

��������

������

�������

�������

����
������

�������

�������

������

�����
�����
����

�������

�������

������
������

�������

�������

������
��
������

�������

�������

�������

��������

��������

������

�������

�������

����
�����
�����
�����������
�����

������

�������������
������������
�����

������

�������������
�������������
�����

�����
����
��
�����
��
������

�������

�������


��������

��������

������

�������

�������

������

�������

�������


�������
�������

�������

�������

������

�������

�������

������

���������

���������


��������

��������

������

�������

�������

����
  • ������������������������������������ ����������������������������������������� ���

  • 227 -

����

  • �����������������������������

  • ������������

  • ����������������������������������� ������������������������������ �����

����
���������
����
����
����������
����������
������
������
�����
�����
������

������
����������
������
�����

�������������������������������� ��������������

�����������

���� ����
����������
����������
�����
�����

������

�����
�����
�����
���
������
�������
������
�������

��������

����������
�������
�������
�������

�������

����
����������
����������
������
����
�������

�������

����
������

�������

�������

����
����������
��������

������������������������������� ������������������������������

  • 228 -

���� ��������

���������� ����������
������
���� ���������
���������
����
�������
�������
����
�������

���������
���������
����������
�������� ��������
��������
���������
���������
���� ����������� ����������
  • �� ������������������������������ �������������������������������� ����������������������������� ������

  • ������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������� ��������������������

  • �� ������������������������������� ������������������������������� �����

  • ������������������������������� ���������������������������������� ������������������

  • �������������������������������� ��������������������

  • �� ������������������������������

  • �� ����������������

  • �� ���������������������������������

���������� ���������� ������ ��������� ������ �������� �������

  • 229 -

����

��������

  • ���������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ����������

�����������������

�������������
���������� ����������
�������� �������
�������
�������� ��������
��������
���������������
��� �������
�������

�����������������

�������� �������� �������
����
������ �������
��������
��
�������
������
���

���
������
�������


�������
��������
�����
����

�����
�������
��������

�������
�����
��������
������
������
�������
�������
��
������ �����

�����
���
���� ����

����
�����
������

�����
������

�������

�������
�����
�������

������

��������
�������

��������
��
�������
  • 230 -

����

�������� �������� �������

�������� �������� �������
����
������ �������
��������
��
�������
������
�����

�����
��������
�����
������

�����
�������
��������

�������
�����
��������
������
������
�������
�������
��
������ �����

�����
���
���� �������

�������
������
������
�������
������
�������
�������
�����
�������

������

��������
�������

��������
��
�������
  • ����������������������������������� ���������������

  • �������������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ���������������������������� ����

  • �������������������

���
�������
�����
����
��
�����
����
��
  • 231 -

���� ������������������������������ �����������������������������

�������� ����������� ����������� ��������� ���������
��� �������
������� ������� ������� �������
����������
���������
��� �����
��
�����
�����
������
��
����������
���������
��� �����
��
�����
�����
������
��
  - ���������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ��������������������
  • �������������������������������������

  • ���������������������������������� ��������������

  • ���� ������������������� ���� ������ ���� ������ ����������� �������

  • ����������������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ���������������������������� ���������������������������� ������

  • ��������������������������������� ����������������������

������

  • ��������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������� ����������������

  • 232 -

  • ���� ��������������������������������������� ���������������������������������������� ������������������������������ ���������������

���� ����
����
�������������
�������������
������

������������
�����
�����������
������ �������������
�������������
  • ������

  • ��������������������������������� ����������������������������

  • �������������������������������� ����������������������������� ���������������������

  • ��������������������������������� ����������

  • �������������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ���������������������������

  • ���������������������������������� ������

��������

������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������

  • 233 -
���� ������
�������
����
���
�������
����
��
�����
�������
��
��
����
���������

���������

���

��

�����

���������
�����������


���


���
����������
�������








�������
������
���������

���������

�����

��

�����

���������
���� ������
�������
����
���
�������
����
��
�����
�������
��
��
����
���������

���������

���



�����

���������
�����
�������

�������



�������
�����������


���


���
���������� �����������




��



��
������
���������

���������

���

��

�����

���������
  • 234 -

���������

  • �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �������������

  • ������������������������������� ������������������������������ ���������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ���������������������

  • ���������������������������������� ������������������������������ ����������������

  • ������������������������������������ ��������

�������
��������
����
�����
��
�������
�����



������
���
������
�������
  • ��������������������������������� ��������������������������������� ���

  • ������������������������������������ ��������

�������
��������
��������
�����
��
�������
�����



������

������
�������
  • ��������������������������������� ������������������������������������

  • ������������������������������ ����������������������

  • ��������������������������

  • 235 -

����������

���� ����
����
��� ��
���� ���� ����� ��
���� ��������
��
��������
��
�������
��
��������
��
�����
����

������

������
���������

�������


�������
�����������
����

����
��������



����
��������



��������
��������� ������


������
������
���������
�����

������
������
������
��������
��
��������
��


��������
��
����
����
��� ��
���� ���� ����� ��
���� ��������
��
��������
��

��������
��
�����
����

������

������
���������

������

������
�����������

�����

�����
��������
����
�������



�������
��������� �����

�������
�������
������ ��������
��
��������
��
�������
��
��������
��

���������

�������

�����
��������
�����
���������
  • 236 -

������������

������������������������������ ���������

��������
��
�����
�����
����
������������������������
���������������
����
����
����
��
��
������
����������
��������

������

���������

����
��
��
������
����������
��������

������

���������

�����
�����
����������
����������
��������
������
�����

�����

������

�����
�����
��������������
������
�����

������

�����
�����
������
����

�����

�������������
����

��
����������������
�����
������
�����

������

�����
�����
����
�����

������

����
������
������
����
�����
������
������

�������
�����
����
��������
��
������

�����
��
���������
��
���������
��������
������
�����
������
�����
�������
  • 237 -

�������������

����� �����
������������ �������
��
������
�����������
������������ ������
������
�������
������� ��������
�������
������������ �����
�����
���������
������������ �������
�������
������
������

����
������

���
��������
��
������

�������������������������������� ����� ����

����� �����
�����
���� ������
������
��
���
�����
�����
�����
�����
������
������
��������������
����

����
������
������

� ��������� ��������

�������������������������������� �����������

���
���
����� ����� �����
������� ������� ��
������
���� ������
������
������
����� ����� ����� �����
����� ������
������
������
���� ����� ����
������ ���� ����� �����
���� ������ ������ ������
���� ���� ������ �����
  • 238 -
���
���
����� ����� �����
������� ������� ��
������
���� �������
������
�������
����� ������ ������ ������
����� ������ ����� ������
���� ����� �����
�������� ������ ����� ������
���� ������� ������ �������
���� ������ ������ ������
  • �� ����������������������������� ����������������������������� ��������������

  • �� ������������������������������� �������������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������������������������� ��������

  • �� ���������������������������� �����

  • �� ���������������������������������� ��������������������

  • �� ��������������������������

  • ������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������

  • �������������������������������� ���

  • ��������������

    • ���������������������������� ���������������

    • ����������������������������� ���������

    • ����������������������������� ����������������

    • ���������������������������� ������

  • �������������������������������� ���������������������������������� ��������

  • 239 -

���������

��������

��������������

�������������
����� �����
������
���������� ���
��

������
����������
���
������
�����
�������

����� ������
�����
�������������������
����� �����
������������ ����
��
����
��
����������� ��� ������
���
������
��
��������������
����� �����
�������������� ������
������
�����������
�����
���
�����������
���
���
�����������
�������

������
�������������� ������
�������
������������� �������
������
��
��������������
������

�������������
������
�������
��
�����������
���


�����
������

�����
  • 240 -

������������������������������ ����

���
����
�����
���� ����� ���� ������
��������
�������
������� �������
�������
��

������
����
������
����


������
�����
�����
������


�����
�������
�����
�����

������
�������
����
������

���
������
�������

������

������
�����
������
������

�������
��
�������

�������
��
���

�������
��������
�������
������� ����
��
���


������� �������


�������
�� ���


���
�� �������
��
���

�������
��
�� �������
�������
��
���
�������
����
�����
���� ����� ���� ������
��������
�������
������� �������
������
��

�������
����
������
�����

������
�����
�����
����


�����
�������
�����
�����

�����
�������
����
������
����

������

������
�����
������
�������


������
��
�������

������
��
������
��
�������
  • 241 -
���� ����
�����
���� ����� ���� ������
��������
�������
������� ����
��
����
��

����
��
������� �������


�������
�� ���


���
�� �������
��
����
��

�������
��
�� �������
������
��
������
��
�������
  • ������������������������������ ��������

�����������

����

�������
�������
�������
�������
�������
�������
�������
�������
�������
���






���
�����
������
�������
������
��������

��������

�������
��������
��������
�������
������
������
�������
��������
��������
�������
��������
��������
�������
������
������
�������
������
������
�������
�����
�����
�������
��������

��������
������

�����������

�����

����

������
�������
�������
�������
�������
�������
�������
�������
�������
���






���
������
�������
������
��������

��������

�������
��������
��������
�������
��������
��������
�������
������
������
�������
��������
��������
�������
��������
��������
�������
������
������
�������
������
������
�������
���������

���������
������

������������������������

�������� ����������
����������
����������

���������
����������

��������������������������������

  • 242 -

����������

����
������
��������
����
���
������
����
������

��������
���

������
����
������
��������
�����������
���
����

��
����������
���
������

��������
���

�����
����
������
�����������
����
���
������
����
�������

���������
����

������
����
�������
���������
�����������
���
����

���
����������
���
�������

���������
����

�����
����� ����
���
������
��������
��������
������
��������
�����
������
�����������

���������������������������������� ����� ���������

���������������

  • �� ����������������������������
����� �����
�����������
����
������� �������
������
�������
������
�����
�������
�������

������
������ �������
������
  • 243 -

�� ������

�����
����� �����
������ ������
�����
�������
������

�������
����

������
������ �������
����

����� ������������

����

������ ����
������� ���
���� ����� ���� ����
���� �������
���������
������
���������
������ �������
��������
�������
��������
���
��������

�����
�����
������ �������
���������
������
���������
����
������ ����
������� ���
���� ����� ���� ����
���� �������
���������
������
���������
������ ��������
��������
�������
��������
���
��������


�����
�����
������
�������

���������

������

���������
  • 244 -

�� �����

��� ���������

����� �������
��������������
����������������
��������������
������������������
��������������
����������������
����������������
������������������
��������������
���������������
������������������
������������������������
��������������
��������������
��������������������������������
�����������������
������������������������������
�����������������������������
����������������������������������
�����������������������
����������������������������������
����������������������
����������������
��������������
���





















����
�����

������������������������������������ ����������������������������������� ������������������� ��������������������

  • 245 -

��� ������������

�������

����
����� �����
�����
������� �������

����
�������

���
�������
�������
�����

�����
����
���
���
���������

�������

������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������

����

�� ��������������������
�������
�����
�����
�����
���
�������

�������

�������
����������
����������
��������
������


�����

��������

���


�����

�������
����������
����������
��������
�������
�������



������
������
������
����
������
�������
������
������
������
����
������
������
������
�����
������
���
�����
�����
�����

�����
����
������


�������

�������
�����
  • 246 -

�������������������������������� ���������������������������

  • �������
����
���������
����
����������
����������
�����

�����

�����

�����

�����
����������
�����

�������������������������������� �������

���������

  • ��������������������������������� �����������

  • ���������������������������������� �������������������

  • ���������������������������������� ������������������������������ ���������������������

  • �������

�� ����
�������
�������
�����
�����
����
����
����
��������
�����������


������

����
����
�����

�������
����

���
����
��

��
�����

������

�����
�����
�������
������

������

���
�����
�����
������

������

�����
�����
���
�����

�����
�����
����
  • 247 -

���������

�����������������������

���������� ����������
������ ���������
���������
�����
�������
�������
���
�������
�������
������
��������

��������
���������
���������
�������
����� �����
������ ������
������
����� �����
���
������

������

������������������������������ ����������������������������������������

���������

������
���������� ����������
��� �����
������
������ ������
�������
�����
������

������������������������

����������

������
��������
����
���
����������
����������


������

�����

����
�����
������

������
����������
������


�����

������������������������������� ������

==> picture [131 x 12] intentionally omitted <==

��������������������������������� ������

==> picture [424 x 32] intentionally omitted <==

�����������������

  • 248 -

��� �����������

�����������
�����
��
�����
�����
������

������

���
���
������

������
�����
  • �� �����

  • ���������������

����
������
��������������
������
����������������
����������������
��������
���������
������
����������
����������
����
�����

�����

����
���������
�������

���������
���������

������
������

���������

���������

����
����
  • �� ����������������

��������������

���������

  • ����������������
��������� ����������
����������
������

������
����������

��������������������������������������������������� ������������������������������� �����

  • �� ��������

������

  • ��� ��������

����������������������������������� �����������

  • ��� ��

  • ��������

������������������������������� ������������������

  • 249 -

��������

���������
���������� ����������
����
�����������
�����
����������
�������� ��������
���������
�����������
���������
����������� �����
������
�����������
���������
������� ������
��������
�����������
�����
����
����
����
��
����
����
��������
��������
�����
��������
��������
����������
������ ����
�����
��������

���������
����
�������������
���� ������
������
����
�����
������
����
������
������
�����
������
������
����������
���������
��������
��������
����������
������ ����
�����
��������

���������
���� �����
������
��������

�������������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ������������������

  • 250 -

  • ������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ��������������������������

  • ���������������

  • ��������

    • ����

    • ����������������������������� ���������������������������� �������������������

    • ����������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ���

    • �����������������������������

    • ����������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ���������

��������
����
������
��
�����
����������
����
�����
������
������

�����
���������

������
�������
������
������
������
���
�����
������
�������
�����
�����
������
������
������
�������

�����
���������

����
�����
������
�����

�����
�������

������
������
������
������
����������
����������
����
�����
  • 251 -
����������
����
������ �� �����
����������
����
�����
������ ������
�����
���������
������
�������
������
������
������
������ �������
�����
���������
����
�����
������ �����
�����
�������
������ ������
������
�����
���������������������������
����
�����
����
������ �� ����
����������
����
�����
������
�����
��������
��
������
������
����
������

�����
���
�������

�����
���
����
�����
������
�����
�������
��
������
������
����
�����
����
������ �� ����
����������
����
�����
������
�����
������
������

������
���
����
�����
������
�����
�����
������
������
��
  • ����������������������������� �����

�����

  • 252 -

���������������������������

����
����
��������
����������
����
�����
������
��
������



������
��
���

������
��
���

�������
��
���

����
�����
������
��
�����



������
��
���

�����
�����
����
����
��������
����������
����
�����
������
��
������



������
��
���

����
�����
������
��
�����



������
��
��

�����
�����
����� �����
�����
��������

�����

  • ����������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ���������������������������

  • ����������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ��������������������������� ���������������������������������� ��������������������������� ������������

  • 253 -

  • �������������

  • ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������

  • ����������������������������� ��������������������������

  • �������������������������������� ����������������������������� ��������������������������������� ������

��������

  • ����������������������������� ��������������������������� �����������������������

  • ����������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ����������������

  • �������������������������������� ������������������

  • �������������������������������� ����������������������

  • ���������������������������� ����������������

  • ����������������������������� �������������������������

  • ����������������������������� ��������������������������� ������������������������������ �������������

  • ������������������������������ �������������������������� ���������������������������� �������������������

  • 254 -

�����
������
�����
������
�����
������
���� ��
����������
��� ���� ������
����
��
������
�������
����
�����
����

�����
��������
����
�����
����

�����
��������
����
�����
����

�����
���������
����������
������
������

������
��������
���������
�������
�������

������
��
�������

�������
��
�������
�����
������
���� ��
����������
��� ���� ������
����
��
������
�������
����
������
������

������
��������
����
������
������

������
��������
����
������
������

������
���������
����������
������
�������

������
��������
���������
������
�������


��
�������

�������
��
�������
  • ���������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ������������������������������������������

  • ������������������������������ ���������������������

����

������� �����
������ ������ ��� ��
���� ������
�������
�������
�������
������
������
���

������
������


����

����
������
����� ������

��������
��������
������ ������
�������
������
�������
  • 255 -

����

�������

������ ����� ��� �� ���� ������������� ���������� ��������� ���������� � � ������ ����� ����� � � ������ ���� ������ ����� ������ ������ ������ ������ �� ������� � ������� �� �������

����������������������������� ����������������������������������

���������

  • ����������������������������� ���������������������������� �������������

  • ����������������������������� ��������������������������� ������������������

��������

��������
���������� ���� ����� ����� ����
���� ������



����
�����



����
������



�����
������



����
�����
�����


��������
������
�������
���������
��������
��������
��������
�����
���
����
��������
��������
���������� ���� ����� ����� ����
���� ������



����
������



����
������



�����
������



����
�����
�����
�����

��������
������
�������
�������
��������
��������
��������
���
���
����
��������
  • 256 -

����������

  • ������������������������������� ����

  • ������������������������������ �������������������������� ������������������������� ������������������������ ���

  • ������������������������������ ������������������������� �������

  • ������������������������������ ������������

  • ����������������

������������������������������ ������������������������������ �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �����������

  • �������������������������������� ��������������������������

  • ��������������������������

==> picture [398 x 188] intentionally omitted <==

  • 257 -

� ���������� � �� ���� ���� �� �� ������� �������� �������� � � ����� ������������ �������� �������� �� �������� �������� �������� ���� � � ����� ������ ����� � �� �� ��������� ������� �� ������ �� ��������

  • �����������������������������

  • ������������������������������ ����������

���������� ���� ����

  • ����������������������������� ������������������

  • ����������������������������� ��������������������������� ���������������

  • ���������������������������� ���������������������������� ����������

  • ����������������������������� ��������������������������� ����������������������

  • ��������������������������������

  • ���������������������������

���� ����
���� ����
���� ������
������
����

�����
����
������

�������
�����������
�����������
��������� ������
������
������ ������
������
  • ������������������������������

  • 258 -

  • ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �����������������������������

  • ������������������������������� ����������������������������� ���

���������� ������ �� ���� ���� ���� ��� ������ ������ �������� ������� ������������ ���� �������� ��� ������� ������ ���� �������� ����� �� �������� �������� ������� �������� ������� �������� ����� ������ �������� ��� ���� ��� ��� ��� �� ���������� ������ �� ���� ���� ���� ��� ������ ������ �������� ������� ������������ ���� �������� ��� ������� ������ ���� �������� ����� �� �������� �������� ������� �������� ������� �������� ����� ������ �������� ����� ���� ��� ��� ��� ��

  • �������������������������������� ����������������������

��� �������

  • �������������

  • ���������������

  • ����������������

  • ��������������������������������� ������������������������

  • 259 -

  • ������������������������������� ��������������

  • �������������������������������� ���

  • �������������������������������� ������

  • �������������������������������� ��������

  • �������������������������������� ����

  • ��������������������

  • �������������������������������� ��������

������������

  • ������������������������������� ����������������������������

����������

  • �������������

  • ������������������������������� ������������������������������ ����������������

����������

  - ���������������
  • ��� ������

  • �����

  • 260 -

��
��
���
��
�����
��
����
����
��
����
����
����
���
����
�����
����
�����
�����
����
���
����
����
��
����
�����
��
�������
����
����
������
����
��
��
������
��
��
���
��������
������
�����������������
���
��������
���������

��
��
�����
����

���������

���������

���������

����



����


��
�������

����������
����������
��

��
����
�����
����

�������
�������
�������
����


����



���������
���������
��

��
��
�����

������
������
������
����


����



������
������
��

����
�����
�����

�������
�������
�������
����


����



�������
���������
���

����
���
�����

������
������
������
����


����



�������
���������
���

��������
���
�����

������


����


����



�������
�������
������

����
���
�����

������
�����
�����
����


����



������
������
��

��
��
�����

������


����


����



������
������
��

��
��
�����

������
������
������
����

�����
����
��


�����
�������
�������

��
��
�����

�������
�������
�������
����


����



�������
���������
��

���
���
�����

������


�����


����



�������
�������
���
��������������������������
�����������������������������������������
���������
�����������������������������������������
������������������������
���������������������������������������
����������������������������������������
���������������������������
�����������������
���������������������������������������
������������������
��������������������������������
��������������������������������
�����������
��������������
����������������������������������������
�������������������
�������������������������������
����������������������������������������
������������������������������������������
�������������������
����������������������
�����������������������������������������
������������������
����������������������������
����������������������������������������
����������������������������������������
����������������������������������������
�����������������������������������
����������������������������������
����������������������
��������������������������
���������������������������
����������������������������������������
����������������������������������������
  • 261 -
�������� ��������� ����
�����
�������
�����
�����
�����
��
�����
�������
����
�����
�����
�����
��
�����
�������
����
�����
�����
�����
����
��
����������
����
������
������
����
��




����
������




��
������������������� ������������������������������������ ������������������������������������� ���������������������������������
�������������������������������������
���������������� ����������������������������������������
��� ����
����
�������
��
�����
��
�����
������
����
����
����
����
����
������
����
����

��
��

������

�����

�����
������������ ��������� �������������������������� �������������������������������� ������������ ������������������������������
������������������������������
������������������������������ �������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������� ������������������������
  • 262 -
�����
�������������
�����������
����
��
��������
�������
����
��
��
���������
���
��������
��
��������������
������������
�������
����������
��������

����
��������

��������������

����������
������
�����
������
���������������

���������
�����
����
������
������������

���������
������
����
������
��������������

���������
������
����
������
������������

����������
������
����
������
������������

�������
������
����
������
�����������

������
������
����
�������


��������

��������

��������������
������������
��������
����������
������

����
������

��
���������������

���������
������
����
������
��
��������������

���������
������
����
������
��
�������������

����
�����
����
�����

��������

��������

���������������
�������������
�����������
����

����
�����
�����

�����

������������������������������������������������������������
�����������������������������������
��������������������������������������������
  • 263 -
�����
�������������
�����������
����
��
��������
�������
����
��
��
��������
��������������������������������
�����������������
���
��������
���������
��
���������������
������������
�������
���������
������

����
������

�������������������

���������
������
����
�������
���������������

�����
�������
����
������

������

������

��������������
������������
��������
���������
������

����
������

�������������

������
�������
��
�������������

������
�������
��
��������������

����������
������
����
�������
��
������������

���������
������
����
�������
��������������

���������
�����
����
�������
����
������


���������

���������

�������������
�������������
�����������
������

����
������

�����

�����

������������������������������������������������������������
�����������������������������������
������������������������������������������������������
  • 264 -
�����
�������������
�����������
����
��
��������
�������
����
��
��
��������
��������������������������������
������������
���
��������
���������
���
����������������������
�������������
�����������
����

����
����
�����

�����

��������
������
������������
�������
�����

����
������

�����

�����

�����������������������������
�������������
�����������
������

����
�����
������

������

��
���������
������������
��������
�����

�����

������������
�������������
�����������
�����

����
������

����

����

������������������������������������������������������������
�����������������������������������
  • 265 -
�����
�������������
�����������
����
��
��������
�������
����
��
��
���
��������
���������
��
��������������
�������������
�����������
�������
��

����
����
���

��

��

���
��������������
����������
�������
�����

�����������

�����
����

�����

�����

���������������������
������
�����������������
���
����

����
���

����

����

����
��������������
�������������
�����������
�����

����
��
�����

�����

����
������������
�������������
�����������
������

����
��
�����

�����
  • 266 -
�������
����
��
������
������
����
����
����
������
��
������
��
������
��
����
����
������
��
���������
������
������
��
��
���
��������
��
��������������
�����������������
������


������
��������

������
���������

������
��������

���������

��������
��
������
���������

��������������
�����������������
��


����
������
������
���������
������
���������
���������
�������
�����
�������
������������





������
���������
������
���������
���������
������
�����
�������
����������



����
�����
������
�������
������
�������
�������
������
����
�����
��������������





�����
�������
�����
�������
�������
�������



����������������





�����
���������
�����
���������
���������
������


��������������





������
�������
������
�������
�������
������



��������������





������
�������
������
�������
�������
���


����������������





������
�������
������
�������
�������
�������



��������������





������
�������
������
�������
�������
�����


������������





�����
���������
�����
���������
���������
�������

���
�������
����������������





������
�������
������
�������
�������
����



������������





����
������
����
������
������
������



��
����������
�����������������
��


����
�����
�����
������
�����
������
������
�����
����
�����
��������
����������
�����������������
��



����
����
������
����
������
������
����

����
��������������������������������������
�������������������������������
��������������������������������������
  • 267 -
�����
��������
����
�����
�����
����
����
������
����
����
��
����
����
������
����������������������������
�����������������
���
��������
���������
��������
��������
������������������������
����������
�������

������

������
�������

���
����������
����������
��������
����
�������
�������
��

��������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������
����������������
  • 268 -
�������
�������
��
��������
������
��
�����
��
���
����
��
����
��

����
����
��������
����������
���������
��������
�������������������������������
�����������������
���
��������
�������������
��
�����
�����
��
��
�������

��
������
������
������
���
������

������
������
������
���
�����

��



��
�������
��



������
��

���
���
��
�������
���
���������
��

���������
��
�������
���

���

��
�������
���



������
��

�����

��
�������
��



������
��
���
�����
����
��
�������
���



������
���
������������������������������������������
�������������������������������������������������
  • 269 -

==> picture [129 x 730] intentionally omitted <==

  • 270 -
����������
��
���
����
�����
������
�����������
��
������
����
����
������
���������
���
��������

��
�����

��
�������

��
�����




��
�������
��
�����




����
������
��
�����


����

�����
�������
��
�����


��

�����
���������
��
�����


���

��
�������
��
������




����
�������
��
�����


���

��
�������
��
�����




����
������
��
�����


�����

��
�������
��
�����




����
������
��
�����


���

��
������
��
�����

����
�����

�����
�������
��
�����

��
��

�����
�������
��
�����

���
�����

��
�������
��
�����




����
������
��
�����
����������������������������������������
��������
������������������������
�����������������������
����������
����������
����������
�������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������
����������������������
����������������������������������������������������������������������������
��������������������
�����������������������������������
  • 271 -
�����
�����
�������
����
����
������
������
����
������
����
����
��
�����
����
�������
�������
��
���������
������
����
���
��������
��
����
����
������
����������

����������

������
������
���������

�������

�������

���
����

���
����
������
�������
�������
����������
�����
�������
�������

������



��
��
�����������
�������
�������
�����������
������
���������
�������

������



��
��
������
���������
���������
����������
������
�������
������

������



��
��
�����������������
��
�������
�������
����������
�����
��������

�������

�������



��
��
����������������
������������

���������




����

��

��
��
��������
�������
�������
����������
������
������
�����
�����
���
����

���
��
���������
�������
�������
����������
�����
�������
�������

�������



��
��
�������������
���������
���������
�����������
�����
��������

�������

�������



��
��
�������������
�������
�������
����������
�����
�������

������

������



��
��
��������
�������
�������
����������
�����
�������
�����
��


��
��
����
�������
�������
����������
������
������
�������

�������


����
��
��
������
���������
���������
������
�����
���������
�������


���
��������

�����
��
������
���������
���������

�����
�������
�������




��������
��
��������
���������
���������
����������
�����
�������
�������

  • 272 -
�����
�����
�������
����
����
������
������
����
������
����
����
��
�����
����
�������
�������
��
������
����
����
���
��
������������
������

�����

�����
������
������

������


���
��������

���
��
������������

���������







���
��
������������
�������
�������
�������
������
�������
������



�����
��
������������
�������
�������

�����
�������
������



���
��
������������
�������
������
���������
�����
�������
������




��
��




������



��
��
�����
��
���������������
�������
�������
����������
�����
�������
�������


����������
�������

���
��
������������
���������


�����
���������
�����


���
��������
������������
�������
�������
���������
�����
�������
������


����
�������

��
��




������


��
��
���
����
������
�������
�������
���������
����
������
�������


����
�������

��
��
����������������
������������

�������





��

����
��
�����������������
������
������
����������
����
�������
��������


�������
�������
�������
����

��
��




������


��
�������������������������������������������������������������������������
���������������������
��������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������
����������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������
���������������������
�����������������������������������������������������������������������
  • 273 -
������
������
�����
������
���������
����
������
������
�����
�����
��
������
������
����
������
�����
����
���
��
��
���
����
��������
����
��
������
��
���
��������
���������
�������
����
�����������
��������
���������


���������





���������
�������
��
��
�������
��
������



������
������������
�����������
���������
�������

�������


�������
������

���
������

������

������
�����������
��������
������

������


������
���

��
��

����

������
��������������
���
����������
������

������


������
�����
��
���
������


������
����
��������
�����������������������
���������������
������������������������������
��������
��������������
����������������������
�����������������������
���������������������������������������
�����������������������
����
�����������������
������������������
�������
�������
�������
������
�������
������
������
����
���������

���������

����������
  • 274 -
������
����
�������
��
���
����������
����
�������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������
  • 275 -

  • 六、公司及其關係企業發生財務週轉困難情事對本公司財務狀況之影響

無。

  • 276-

柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

===========================================================================

ㄧ、財務狀況

(一)財務狀況比較分析表:

合併資產負債表 單位:新台幣仟元

年度
項目
108 年 度 109 年 度
金 額
(812,251)
695,778
(781,479)
244,821
(653,131)
(589,251)
148,117
(441,134)

0
(57,332)

(62,860)
(211,997)
% 說明
流動資產 14,096,882
13,284,631
3,783,966

5,547,534
2,188,878

24,805,009

3,406,467

2,076,891

5,483,358

11,588,812

7,642,963

150,933

19,321,651

(6%)
長期投資註1 3,088,188
23%
1
不動產、廠房及設備 6,329,013
(12%)
其他資產 1,944,057
13%
2
資產總額 25,458,140
(3%)
流動負債 3,995,718
(15%)
非流動負債 1,928,774
8%
負債總額 5,924,492
(7%)
股本 11,588,812
0%
資本公積 7,700,295
(1%)
保留盈餘 213,793
(29%)
2
權益總額 19,533,648 (1.1%)
增減比例變動分析說明:變動比例未達20%且絕對金額未達1 仟萬元,不予分析。
  • 註1:長期投資包含非流動之透過損益按公允價值衡量之金融資產、非流動之透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融 資產、非流動之按攤銷後成本衡量之金融資產及採權益法之投資。

(二)財務狀況差異分析說明:

  • 1.主係依持有目的將透過損益按公允價值衡量之金融資產-流動重分類至非流動。

  • 2.主係本年度經營成果及配發現金股利之影響所致。

  • 277-

二、財務績效

(一)財務績效比較分析表:

合併綜合損益表 單位:新台幣仟元

年度
項目
108 年度 109 年度 增(減)金額 變動比例
(%)
說明
營業收入
營業成本
營業毛利
營業費用
營業利益(損失)
營業外收入及支出
稅前淨利(損)
所得稅(費用)利益
繼續營業單位本期淨利(損)
停業單位損失
本期淨利(損)
本期其他綜合損益
本期綜合損益總額
本期歸屬於母公司業主淨利
本期歸屬於母公司業主綜合損益
7,045,247
(5,926,766)
1,118,481
(1,212,085)
(93,604)
307,283
213,679
(2,163)
211,516
(43,930)
167,586
38,983
206,569
228,705
256,575
9,401,027
(7,397,634)
2,003,393
(2,234,737)
(231,344)
460,894
229,550
(104,723)
124,827
0
124,827
(149,294)
(24,467)
111,073
(44,537)
2,355,780
1,470,868

33

25

79

84
(147)

50

7

4,742
41

100
(26)
(483)
(112)
(51)
(117)

1

2


3
4

5

884,912
1,022,652
(137,740)
153,611
15,871
102,560
(86,689)
43,930
(42,759)
(188,277)
(231,036)
(117,632)
(301,112)

(二)財務績效分析說明:

  • 1.主係因108 年12 月31 日取得Verbatim 品牌之事業體,致使營業收入較去年增加。

  • 2.主係因108 年12 月31 日取得Verbatim 品牌之事業體,致使營業成本較去年增加。

  • 3.主係因108 年12 月31 日取得Verbatim 品牌之事業體,致使營業費用較去年增加。

  • 4.主係因108 年12 月31 日取得Verbatim 品牌之事業體,認列廉價購買利益。

  • 5.主係因108 年12 月31 日取得Verbatim 品牌之事業體,致使所得稅費用較去年增 加。

  • 278-

  • 三、現金流量

  • (ㄧ)最近年度現金流量變動之分析說明 單位:新台幣仟元

年度
項目

108 年度
109 年度 增(減)比率
現金流量比率(%) 不適用 6.85 不適用
現金流量允當比率(%) 334.23 156.94 (53%)
現金再投資比率(%) 不適用 1.2 不適用
現金流量說明:
本公司持續改善財務結構,本期償還銀行借款約7.7 億,期末負債比降為22%,現金再
投資部分,因產業已屆成熟期,本公司採審慎保守的策略,並積極尋求轉型契機。

註:上表分析說明係依本公司之合併財務報表。

  • (二)未來一年現金流動性分析 單位:新台幣仟元
期初現金餘額
(1)
預計全年來自營
業活動淨現金流
量(2)
預計全年投資活動
及融資活動現金流
入(出)量(3)
預計現金剩餘
(不足)數額
(1)+(2)+(3)
預計現金不足額之補
救措施
預計現金不足額之補
救措施
投資計畫 理財計畫
759,771 208,329 (29,425) 938,675 0 0
未來一年現金流動分析:
(1)110 年度產業競爭仍將持續,本公司將擴展新興市場及優化產品結構,提高高階產品之營業
比重,預估營業活動淨現金可維持淨正數。
(2)本公司110 年度並無重大投資計畫,營業現金主要用途仍為償還銀行借款,預估負債總額將
持續減少,財務結構將更加健全。

註:上表分析係依本公司未來一年之個體財務預測。

四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響

本集團109 年度資本支出金額1.7 億元,主要係用於擴充及改良高階產品生產設備, 以期提升產品品質,進而提高高階產品之市場佔有率。

  • 279-

五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計劃及未來一年投資計劃

本集團108 年底取得Verbatim 品牌,產品線由光碟產品擴大至硬碟、快閃記憶體等 儲存產品及電子周邊配件等,加上Verbatim 全球性的行銷通路,在儲存媒體領域成為擁 有全球品牌、通路、專利及完整產品線之跨國性公司。未來投資計劃除了發展品牌策略及 提升產品技術外,並持續投資精緻文創休閒產業。

六、最近年度及截至年報刊印日止之風險事項分析評估:

(ㄧ)風險管理之組織架構:

本公司各項風險之管理,依其業務性質分由各相關單位負責,董事會為各項風險因 應及處理之最高決策機構,並由稽核單位針對各項作業存在或潛在風險予以監控與追 蹤,據以擬定實施風險導向之年度稽核計畫。




重要風險項目
風險管理
權責單位
衝擊影響 因應措施



環安風險
人力資源總處 該風險發生時會影響
到公司的持續營運,
甚至導致生產中斷及
人員、財產的損耗。
落實日常維安意識及演練,熟
悉搶救流程,事後檢討預防再
次發生,並建置災後備援計
畫,以利在最短時間內恢復生
產。



人力資源管理風險
該風險發生時會導致
出貨延遲、產品生產
及接替人員來不及養
成,造成公司營運負
面影響。
強化健康安全職場、重視環境
及人員管理、宣導職安知識及
機械防護操作。
強化各項傳染病防疫措施,包
括廠區出入管控措施、異常處
理措施、廠區消毒措施、員工
自主健康管理與健康檢查、疫
情通報機制與後勤醫護送院機
制、檢視與儲備防疫物資。




產能風險
-訂單不足、供料延遲
-生產設備之調整、品質
控管
-不可抗力之天然災害
採購總處
光電產品事業
原物料供應商及生產
設備有單一供應商之
情形,可能造成營運
生產之斷料或不穩定
之風險。
避免原料只有獨家供應商,對
於國外的供應商會要求於台灣
設有代理商或是倉庫,避免因
供料不及而影響生產。
落實品質系統管理,定期確認
產能,輔以能讓客戶滿意的客
戶服務使得風險降至最低。
  • 280-



重要風險項目
風險管理
權責單位
衝擊影響 因應措施



市場風險
-新產品開發、新客戶開

-競爭者行動、產品價格
變動
研究發展中心
光電產品事業
客戶過於集中,需求
快速變動,同業間競
爭激烈,對於先進製
程之需求不斷提高。
配合客戶需求積極開發多元化
的產品與客戶群,以分散業務
集中風險。
資訊風險
-資訊系統未正常運作
-網路安全控管與防護
系統資訊總處 資料遺失時輕則影響
個人的正常運作;嚴
重者造成公司信譽的
損害,造成營運的損
失。
加強資安管理及員工守法觀
念,強化公司電腦系統的備
援、加密能力及專責管理措
施;落實員工教育訓練,避免
重要資訊發生遺失風險。

訴訟及非訟事項
法務總處 使公司須支付鉅額費
用,造成營運成本增
加。
盡量減少因智慧財產權的主張
與訴訟而導致可能損失,強化
公司的智慧財產權組合,對於
公司的技術即時取得具防禦性
以及攻擊性的智慧財產權,並
經由教育訓練持續強化員工基
本法律意識。
利率、匯率及財務風險 財會與投資總
管理處
因利率、匯率變動發
生時將增加公司營運
獲利不確定性。
透過辨識及評估市場風險,以
避險為目的,承作衍生性商品
以規避利率、匯率及財務風險
險。
投資、轉投資及併購效益
財會與投資總
管理處
總經理室
因經濟情勢成長趨緩
與景氣低迷的影響,
產生投資損失。
本公司轉投資皆為長期策略性
投資,未來持續審慎評估轉投
資計劃。
  • 281-

  • (二)利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施:

本公司財務部門每週均依國際政經情勢,對公司整體風險部位,包括匯率與利率風 險,及既有已承作交易做評價及分析。並以保守、穩健之原則,依自然避險之淨部位承 作避險之交易,避險工具有預購/預售遠期外匯、選擇權、交換及其組合之衍生性商品, 依公司規定處理程序辦理並定期公告之。

請參閱本年報合併財報附註十二(二)金融工具。

  • (三)從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或 虧損之主要原因及未來因應措施:

本公司財務操作係以保守穩健為原則,並不從事高風險、高槓桿投資之相關活動; 所訂定之衍生性商品交易合約(部位請參考本公司合併財報),主要係為規避利、匯率變 動產生之風險,其因利、匯率變動產生之效益大致會與被避險項目之損益相抵銷,以達 避險目的。

資金貸與他人及背書保證之對象,係依本公司「資金貸與及背書保證作業程序」之 規範,進行審查及風險評估後辦理。

以上均依公司所訂定並經董事會通過之規定處理程序辦理。公司另設有專職稽核部 門,定期查核相關部門之作業程序,以確保無從事高風險、高槓桿投資之相關活動。

  • (四)未來研發計畫及預計投入之研發費用:

  • 未來預計投入之研發費用預估約佔民國110年營收的5.6%;未來研發計畫請參閱本

  • 年報第58頁技術及研發概況。

  • (五)國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施:無。

  • (六)科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施:

  • 1.科技進步的趨勢:

  • (1)高畫質的影音資料需求成長。

  • (2)長時間資料保存市場。

  • (3)環保趨勢。

  • 282-

  • (4)雲端及遠距離儲存。

  • 2.公司的因應之道:

  • (1) 近年來Full HD、3D 影片已提升至4K 解析度的影像,使用高容量高階光碟作為 儲存媒體是目前的最佳選擇,其主要特徵是持續擴大儲存容量,不論是單層 (25GB)、雙層(50GB)或三層(100GB)皆可滿足各類型高畫質影音容量之需求,而公 司目前亦持續開發並推廣各式高階產品。

  • (2) Nand Flash 、HDD 或Tape 皆有長期保存資料易消失之缺點,目前已有美國、法 國、日本、韓國與中國等國家的公家機關已經開始採用光碟作為重要資料長時間 保存的媒介。如何進一步增加容量並延長資料保存年限,研發出檔案級光碟,已 經是我們現在與光碟機廠商共同研發的目標,此市場發展趨勢也是公司業務密切 注意的方向;目前公司高階產品已經通過德國萊茵認證實驗室資料長時間保存能 力測試,推估保存年限長達五十年,為日本碟片廠以外唯一通過此項認證的光碟 製造商,技術能力與日本碟片製造商並駕齊驅。

  • 另外本公司自2015 年正式與全球光碟第一品牌~太陽誘電(Taiyo Yuden)正式合作 並獲得其獨家授權,以穩定的品質及特殊的印刷技術,不僅可掌握高毛利市場先 機並取得技術領先優勢。

  • (3)節能減碳已成為各企業生產銷售與開發研究所必須注意的重點,目前各類型儲存 媒體中,光碟為使用過程中最為節能且二氧化碳排放最低之儲存媒體,完全符合 全球節能減碳的環保潮流;公司領先全球碟片製造商,率先完成碳足跡認證,以 實際行動證明公司對地球環境的用心。此外,對於地球環境的維護,本公司亦持 續在產品的外觀或包裝上更進一步的使用環保設計,光碟產品將成為所有儲存媒 體中對地球環境保護最為友善的產品。

  • (4) 近年來5G 技術及硬體設備逐漸完善,帶動更多高速、低延遲的IOT 裝置,同時 對數據中心的容量及運算要求倍增,致使數據中心朝區域化、終端化發展,利用 終端數據中心結合公有雲、私有雲的資源,降低過去龐大數據中心的運算複雜度, 並漸少資料轉換的時間及成本,尤其區域數據中心可依資料類型彈性搭配儲存媒 體,本公司高容量檔案級光碟具備低耗能、儲存年限長的優點,再加上光碟燒錄 特性、資料無法竄改的特性,適合政府機關、國防、法院、金融、醫療等高安全、

  • 283-

高保存性的需求,區域數據中心只要串連搭載檔案級光碟資料庫,即可針對冷數 據作長期備份及保存,可有效降低數據中心營運成本及耗能。

  • (七)企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施:

本公司於台灣證券交易所上市,受到主管機關管理及監督,恪守法令,同時秉持一 貫誠信、守法及善盡社會責任之經營理念,並與顧客、投資人與員工均維持良好關係, 目前企業形象優良並無改變,但為避免企業經營期間發生無法抗拒的外在因素進而影響 企業聲譽,本公司之危機管理機制乃由總經理擔任召集人,由各單位之高階主管擔任應 變專案小組成員,專案小組得以第一時間採取必要處理,保障員工及環境之安全,同時 確保公司營運正常,以維護企業形象,保障公司權益。

  • (八)進行併購之預期效益及可能風險及因應措施:無。

  • (九)擴充廠房之預期效益及可能風險及因應措施:無。

  • (十)進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施:無。

  • (十一)董事、監察人或持股超過百分之十之大股東,股權之大量移轉或更換對公司之影響及 風險及因應措施:無。

  • (十二)經營權之改變對公司之影響及風險及因應措施:無。

  • (十三)訴訟或非訟事件:

  • 1.本公司尚在繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟事件:無。

  • 2.本公司董事、監察人及持股比例超過百分之十之大股東,目前尚在繫屬中之

  • 重大訴訟、非訟或行政爭訟事件,其結果可能對股東權益或證券價格有重大 影響者:無。

  • (十四)其他重要風險及因應措施:無。

七、其他重要事項

  • 1.金融商品資訊之揭露:請參閱本年報合併財報附註十二(三)公允價值資訊。

  • 2.採用避險會計及其目標與方法:本公司之金融商品(含衍生性金融商品)未符合避險會 計,不適用。

  • 284-

捌、特別記載事項

===================================================================

一、關係企業相關資料

  • (一) 關係企業合併營業報告書

中環股份有限公司

一 民國 O 九年度關係企業合併營業報告書

目 錄
項 目 頁 次
一、關係企業概況
(一)關係企業組織圖 286
(二)各關係企業基本資料 287
(三)推定為有控制與從屬關係者其相同股東資料
288
(四)整體關係企業經營業務所涵蓋之行業
288
(五)各關係企業董事、監察人及總經理資料
289
二、關係企業營運概況各關係企業之財務狀況及經營結果 292
  • 285-

一、 關係企業概況 (一)關係企業組織圖

( 二 ) 各關係企業基本資料 單位:新台幣仟元

(二) 各關係企業基本資料 單位:新台幣仟元
企業名稱 設立日期 地 址 實收資本額 主要營業或生產項目
得利影視(股)公司 84/07/19 台北市民權西路53 號10 樓 382,737 影視產品之製作發行及租售相關業務
中嘉國際投資(股)公司 84/08/10 台北市民權西路53 號15 樓 2,615,953 一般投資業務
富能動力(股)公司 85/02/01 台北市民權西路53 號15 樓 21,000 小客車租賃業
亞藝國際(股)公司 86/11/29 台北市民權西路53號17 樓 126,810 影音數位光碟等產品之出租及買賣
中環國際娛樂事業(股)公司 86/12/17 台北市民權西路53 號15 樓 664,000 電影製作與發行業
中藝國際影視(股)公司 87/05/07 台北市民權西路53 號15 樓 350,000 電影片發行業
台灣網(股)公司 88/05/17 台北市民權西路53 號15 樓 3,000 電子資訊供應服務
台灣達康網際網路有限公司 88/05/18 台北市民權西路53 號16 樓 1,000 網際網路業務
富晶通科技(股)公司 89/11/27 桃園市龜山區華亞三路50 號6 樓之1 291,859 生產及銷售觸控面板
富陽光電(股)公司 96/07/25 台北市民權西路53 號16 樓 1,568,400 生產及銷售薄膜太陽能電池
尚陽光電(股)公司 96/10/18 台北市民權西路53 號16 樓 1,100,590 生產及銷售太陽能電板
中環育樂城(股)公司 104/03/06 台北市民權西路53 號15 樓 133,000 商場事業
康迎鼎(股)公司 105/11/01 台北市民權西路53 號17 樓 26,800 餐飲業
京之最(股)公司 107/11/27 台北市民權西路53 號15 樓 1,000 餐飲業
Verbatim Australia Pty. Ltd 69/08/01 Victoria,Australia 2,168 儲存媒體及電子產品之買賣
Verbatim(HongKong)Limited 73/07/31 HongKong 128,135 儲存媒體及電子產品之買賣
Deltamac(HongKong)Co. Ltd.(註) 80/03/28 HongKong 127,080 銷售數位影音產品
Hotan Corp. 85/01/03 California,USA 370,280 光碟片及電子產品之買賣
EMC Investment HoldingLtd. 86/01/29 Cayman Islands 1,754 一般投資業務
Super Net HoldingLtd. 88/06/04 British Virgin Isla nds 163,051 一般投資業務
F5 Holdings Ltd. 89/12/11 Delaware,USA 680 一般投資業務
企業名稱 設立日期 地 址 實收資本額 主要營業或生產項目
Media FactoryLLC 91/04/19 California,USA 1,225,305 一般投資業務
CIA HoldingCorp. 91/05/23 Cayman Islands 980,010 一般投資業務
江蘇永興多媒體有限公司 91/07/01 江蘇省南通市永興路15 號 3,155,826 生產及銷售光碟片
江蘇永興電子材料有限公司 91/10/22 江蘇省南通市永興路15號 71,772 生產及銷售塑膠製箱子、盒子、籃子及
類似品
Photopia WorkshopLimited 91/11/18 HongKong - 提供產品設計和推廣服務
Verbatim GmbH 93/11/24 Eschborn,Germany 854 儲存媒體及電子產品之買賣
CMC Content Corp.(註) 94/02/08 Labuan FT,Malaysia 82,665 影片發行業
南通中興多媒體有限公司 94/07/06 江蘇省南通市永興路15 號 77,141 生產及銷售光碟片
Kinease Investment Ltd. 94/08/12 British Virgin Islands - 不動產發展業務
Jet-Thai Hi-Tech Co. Ltd. 94/09/26 Srimaphaphat,Prachinburi
province,Thailand
4,501,838 生產及銷售光碟片
Verbatim Americas LLC 96/08/01 North Carolina,USA 1,811,895 儲存媒體及電子產品之買賣
ClickPlay(HongKong)Limited(註) 101/10/10 HongKong 59,018 銷售數位影音產品
VerbatimJapan Ltd. 108/07/22 Tokyo, Japan 15,134 儲存媒體及電子產品之買賣

(註):進入清算程序

(三)推定為有控制與從屬關係者其相同股東資料:無此情形。

(四)整體關係企業經營業務所涵蓋之行業:

電腦儲存媒體之製造及銷售、電子產品之製造及銷售、影音光碟產品之發行、銷售及出租、商品買賣業務、一般投資業務、小 客車租賃業、演藝活動相關業務及電影代理發行業務、電子資訊供應服務、餐飲業等。

(五)各關係企業董事、監察人及總經理資料 單位:股

企業名稱 職稱 姓名或代表人 股數/
出資額
持股/
出資比例
得利影視(股)公司 董事長
董事
董事
獨立董事
中嘉國際投資(股)公司
代表人:吳昭弘
代表人:林坤銘
日商株式會社TSUTAYA
代表人:荻野勝行、橋本龍之介
黃仁勇、李玫林、吳誠修
7,126,792
12,783,427
0
18.62%
33.40%
0.00%
中嘉國際投資(股)公司 董事長 中環(股)公司
代表人:鄭宗安
261,595,273 100.00%
富能動力(股)公司 董事長 中嘉國際投資(股)公司
代表人:黃銘裕
2,100,000 100.00%
亞藝國際(股)公司 董事長
監察人
中環(股)公司
代表人:吳昭弘
黃銘裕
11,868,528
0
93.59%
0.00%
中環國際娛樂事業(股)
公司
董事長 中環(股)公司
代表人:吳昭弘
66,400,000
100.00%
中藝國際影視(股)公司 董事長 中環(股)公司
代表人:邱惠麗
35,000,000 100.00%
台灣網(股)公司 董事長 中嘉國際投資(股)公司
代表人:曾逸文
300,000 100.00%
台灣達康網際網路有
限公司(註)
董事 中嘉國際投資(股)公司
代表人:鄭宗安
NTD1,000,000 100.00%
富晶通科技(股)公司 董事長
董事
董事
董事
董事
獨立董事
獨立董事
獨立董事
中環(股)公司
代表人:翁明顯
代表人:楊雅琇、蔡輔原
旺科國際(股)公司
代表人:陳茂盛
楊明憲
葉芳妤
黃仁勇
吳誠修
蕭峯雄
15,365,223
266,044
0
9,667
0
0
0
0
52.47%
0.91%
0.00%
0.03%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
富陽光電(股)公司 董事長
董事
監察人
中環(股)公司
代表人:翁明顯
代表人:劉黃升、林慶偉
黃銘裕
154,991,112
1,600
98.82%
0.00%
尚陽光電(股)公司 董事長
監察人
中環(股)公司
代表人:楊明憲
黃銘裕
64,052,000
0
58.20%
0.00%
  • 289 -
企業名稱 職稱 姓名或代表人 股數/
出資額
持股/
出資比例
中環育樂城(股)公司 董事長 中環(股)公司
代表人:吳昭弘
13,300,000 100.00%
康迎鼎(股)公司 董事長 中環育樂城(股)公司
代表人:張敏裕
2,680,000 100.00%
京之最(股)公司 董事長
監察人
中環育樂城(股)公司
代表人:吳昭弘
代表人:黃銘裕
100,000 100.00%
Verbatim Australia
Pty. Ltd
Director
Director
EMC Investment Holding Ltd.
代表人:Paul Johnson
代表人:陳君煒、黃銘裕
100,000 100.00%
Verbatim (Hong
Kong) Limited
(註)
Director
Director
EMC Investment Holding Ltd.
代表人:Paul Johnson
代表人:楊碧茵、黃銘裕
HKD34,955,000 100.00%
Hotan Corp. Director F5 Holdings Ltd.
代表人:Tom Hsieh
12,990,000 100.00%
EMC Investment
Holding Ltd.
Director
Director
中環(股)公司
代表人:翁明顯、楊麗容
代表人:楊雅琇
61,527 100.00%
Super Net Holding
Ltd.
Director CIA Holding Corporation
代表人:翁明顯
5,720,085 100.00%
F5 Holdings Ltd. Director
Director
EMC Investment Holding Ltd.
代表人:翁明顯、楊雅琇
代表人:楊麗容
23,864 100.00%
Media Factory LLC
(註)
Manager
Manager
EMC Investment Holding Ltd
代表人:翁明顯、楊麗容
代表人:楊雅琇
USD42,985,600 100.00%
CIA Holding Corp. Director 中環(股)公司
代表人:翁明顯
29,688,245 86.35%
江蘇永興多媒體有限
公司(註)
董事長
董事
董事
監察人
董事
監察人
董事
監察人
Media Factory LLC
代表人:張家傑
代表人:翁明顯、楊雅琇
代表人:周威禮、黃英彥
代表人:陳明宗
江蘇永興電子材料有限公司
代表人:吳昭弘
代表人:陳明宗
江蘇省南通港閘經濟開發區
代表人:顧華
代表人:施雪梅
USD80,640,000
USD6,272,000
USD2,688,000
90.00%
7.00%
3.00%
  • 290 -
企業名稱 職稱 姓名或代表人 股數/
出資額
持股/
出資比例
江蘇永興電子材料有
限公司(註)
董事長
董事
EMC Investment Holding Ltd
代表人:吳昭弘
代表人:張家傑、田敏雄
USD2,000,000 100.00%
Verbatim GmbH(註) Director
Director
Director
Director
EMC Investment Holding Ltd.
代表人:Clive Alberts
代表人:Hussin Diraki
代表人:Michel Blonk
代表人:陳君煒、黃銘裕
EUR25,565 100.00%
南通中興多媒體有限
公司(註)
董事長
董事
董事
江蘇省南通港閘經濟開發區
總公司代表人:姚國成
總公司代表人:蘇美雲、季中華
Media Factory LLC
代表人:潘偉文、黃英彥
USD1,122,000
USD1,078,000
51.00%
49.00%
Kinease Investment
Ltd.
Director CIA Holding Corporation
代表人:翁明顯
2 100.00%
Jet-Thai Hi-Tech Co.,
Ltd.
Director EMC Investment Holding Ltd.
代表人:李海陸
49,200,415 100.00%
Verbatim Americas
LLC(註)
Director
Director
F5 Holdings Ltd.
代表人:Takuya Fujiwara
代表人:陳君煒、黃銘裕
USD63,564,127 100.00%
Verbatim Japan Ltd. 董事長 EMC Investment Holding Ltd.
代表人:竹島秀治
5,900 100.00%

( 註 ) :係屬有限公司。

  • 291 -

二、關係企業營運概況

(一)各關係企業之財務狀況及經營結果:

單位:新台幣仟元 (除每股盈餘為新台幣元外)

企業名稱 資本額 資產總額 負債總額 淨值 營業收入 營業淨利 本期損益(稅後) 每股盈餘(虧損)
得利影視(股)公司 382,737
467,210

80,765

386,445

245,057

(6,170)
2,428
0.06
中嘉國際投資(股)公司 2,615,953
4,034,184

314,939

3,719,245

0

(17,668)
(59,216) (0.23)
富能動力(股)公司 21,000
3,499

0

3,499

0

0

0

0.00
亞藝國際(股)公司 126,810
13,823

279,837

(266,014)
17,293
(6,103)
(10,763) (0.85)
中環國際娛樂事業(股)公司 664,000
58,097

7,343

50,754

14,356

8,194

7,932

0.12
中藝國際影視(股)公司 350,000
181,307

9,376

171,931

17,850

1,597

(7,371)
(0.21)
台灣網(股)公司 3,000
3,502

357

3,145

3,926

(83)
101
0.34
台灣達康網際網路有限公司 1,000
526

70,007

(69,481)
0
0

0

(註)
富晶通科技(股)公司 291,859
633,523

181,361

452,162

326,657

(47,861)
(32,645) (1.12)
富陽光電(股)公司 1,568,400
387,922

1,267,338

(879,416)
1,816
(59,923)
(74,565) (0.48)
尚陽光電(股)公司 1,100,590
19,106

57,440

(38,334)
0
(283)
(1,806) (0.02)
中環育樂城(股)公司 133,000
144,920

47,898

97,022

33,808

(33,974)
(35,595) (2.46)
康迎鼎(股)公司 26,800
15,835

4,554

11,281

33,979

(10,055)
(10,029) (3.74)
京之最(股)公司 1,000
4,240

2,599

1,641

15,327

(628)
(627) (6.27)
Verbatim Australia Pty. Ltd 2,165
455,516

80,709

374,807

381,608

25,410

43,456

434.56
Verbatim(HongKong)Limited
126,708

273,545

143,178

130,367

522,369

(2,354)
(3,386) (註)
HotanCorp. 365,019
121,290

11,411

109,879

70,114

(26,395)
(45,360) (3.49)
EMCInvestment HoldingLtd. 1,729
4,189,513

474,835

3,714,678

0

(36,525)
290,276
4,717.86
Supernet HoldingLtd. 160,734
392,770

93

392,677

0

(98)
(8,420) (1.47)
F5 Holdings Ltd. 671
1,483,594

0

1,483,594

0

(2,023)
(9,800) (410.66)

(註)有限公司不適用。

單位:新台幣仟元

(除每股盈餘為新台幣元外)

企業名稱 資本額 資產總額 負債總額 淨值 營業收入 營業淨利 本期損益(稅後) 每股盈餘(虧損)
Media FactoryLLC 1,207,895
360,576

0

360,576

0

(17)
(69,213) (註)
CIA HoldingCorp. 966,086
539,518

0

539,518

0

(221)
(10,277) (註)
江蘇永興多媒體有限公司 3,147,819
835,133

455,322

379,811

459,962

(101,674)
(76,883) (註)
江蘇永興電子材料有限公司 71,590
123,208

4,185

119,023

41,931

(2,762)
(7,680) (註)
江蘇永興電子材料有限公司 71,590
123,208

4,185

119,023

41,931

(2,762)
(7,680) (註)
Verbatim GmbH 884
1,512,891

690,511

822,380

2,413,564

115,691

67,992

(註)
南通中興多媒體有限公司 76,945
16,112

0

16,112

0

(44)
(4) (註)
Kinease Investment Ltd. 0
86,809

8,292

78,517

0

(3,021)
(3,491) (1,745,500.00)
Jet-Thai Hi-Tech Co. Ltd. 4,645,502
561,535

1,827

559,708

157

(9,456)
215,506
(註)
Verbatim Americas LLC 1,786,152
1,730,467

365,783

1,364,684

2,030,623

34,547

8,857

(註)
Verbatim Japan Ltd. 16,083
686,445

657,094

29,351

1,406,655

26,730

13,903

2,356.44

(註)有限公司不適用。

(二)關係企業合併財務報表:同最近年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表。

二、最近年度及截至年報刊印日止,私募有價證券辦理情形

本公司109 年度及截至年報刊印日止,並未新增辦理私募有價證券。

三、最近年度及截至年報刊印日止子公司持有或處分本公司股票情形

無。

四、其他必要補充說明事項

無。

  • 五、最近年度及截至年報刊印日止,依證交法第36 條第三項第二款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項 無。

中 環 股 份 有 限 公 司 董事長:翁 明 顯

住址:台北市民權西路53 號15 樓 電話:(02)2598-9890 刊印日期:中華民國一一○年四月二十日

CMC

中環股份有限公司 地址:臺 北 市 中 山 區 民 權 西 路 53 號 15 樓 電話:(02)2598-9890 傳真:(02)2598-9896