INGRAM MİCRO BİLİŞİM SİSTEMLERİ A.Ş. — Interim / Quarterly Report 2014

ARMADA BİLGİSAYAR SİSTEMLERİ SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ

1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL 2014 TARĠHLĠ ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL DURUM TABLOSU

(Para Birimi - Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirasi (TL))

ĠliĢikteki 6 ile 26’ıncı sayfalar arasında yer alan muhasebe politikaları ve dipnotlar, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.

1

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL 2014 TARĠHLĠ ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL DURUM TABLOSU

(Para Birimi - Aksi Belirtilmedikçe Türk Lirasi (TL))

ĠliĢikteki 6 ile 26’ıncı sayfalar arasında yer alan muhasebe politikaları ve dipnotlar, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.

2

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ

30 EYLÜL 2014 TARĠHĠNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE KAR VEYA ZARAR VE DĠĞER KAPSAMLI GELĠR TABLOSU

(Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

ĠliĢikteki 6 ile 26’ıncı sayfalar arasında yer alan muhasebe politikaları ve dipnotlar, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır..

3

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ

1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE ÖZKAYNAKLAR DEĞĠġĠM TABLOSU

(Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

ĠliĢikteki 6 ile 26’ıncı sayfalar arasında yer alan muhasebe politikaları ve dipnotlar, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.

4

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ

1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE NAKĠT AKIġ TABLOSU

(Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

ĠliĢikteki 6 ile 26’ıncı sayfalar arasında yer alan muhasebe politikaları ve dipnotlar, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.

5

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

1. ġĠRKET’ĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU

Genel

Armada Bilgisayar Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.ġ. (Armada - ġirket), 1993 yılında kurulmuĢtur. Haziran 2006’da ġirket’in %30 oranındaki hisseleri Borsa Ġstanbul’da halka arz edilmiĢtir. Not 11’de belirtildiği üzere ġirket’in çoğunluk hissesine tek baĢına sahip ortak bulunmamaktadır.

ġirket’in kayıtlı merkez adresi, Orta Mahalle Topkapı Maltepe Caddesi No:10-B, BayrampaĢa, Ġstanbul’dur.

Faaliyet konusu

Armada, BiliĢim Teknolojileri sektöründe notebook, bilgisayar, sunucu, depolama, sanallaĢtırma, ağ iletiĢim, IP PBX, video konferans, güvenlik ve altyapı ürünleri, yazıcılar, el terminalleri, yazılım ve bilgisayar üreticilerinin üretim aĢamasında kullandıkları ürün ve parçaların katma değerli dağıtıcılığını yapmaktadır.

Armada dağıtıcılığını yapmakta olduğu ürün ve çözümleri birbirlerinden farklılaĢmıĢ ve Bilgi Teknolojileri alanında faaliyet gösteren Ģirketlerden oluĢan satıĢ kanalları üzerinden son kullanıcılara ulaĢtırmaktadır. Bu kanallar, Armada’nın dağıtımını yaptığı ürünleri kendi çözümleri ve hizmetleriyle birleĢtirerek kurumsal ve bireysel son kullanıcılara sunmaktadır.

Armada’nın, 30 Eylül 2014 itibariyle 159 çalıĢanı ile değer katan dağıtıcılık yaptığı markalar Cisco, Dell, EMC, Fortinet, HP Network, Lenovo, Vmware, Intel, Iomega, Ironport, Enterasys, Kingston, Motorola, Panasonic, Polycom, Riverbed, Symantec, Zebra, Amp, HCS, Honeywell ve Apc olup diğer tamamlayıcı markalar da yurtiçinden tedarik edilmektedir.

Bağlı ortaklık

30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle konsolidasyon kapsamında olan bağlı ortaklık ve hisse oranları aĢağıda sunulduğu gibidir:

Armada’nın hisselerinin tamamına sahip olduğu bağlı ortaklığı Supernet, Ekim 2003’te Ġngiltere’de kurulmuĢ olup Armada’nın denizaĢırı alımlarıyla ilgili satın alma faaliyetlerini yürütmektedir.

Armada ve Supernet bu finansal tablolar açısından birlikte ”ġirket” olarak tanımlanmıĢtır.

Ortalama personel sayısı

Kategoriler itibariyle dönem içinde çalıĢan ortalama personel sayısı aĢağıdaki gibidir:

6

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR

Finansal tabloların hazırlanma ilkeleri

ĠliĢikteki özet konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II-14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği” hükümlerine uygun olarak hazırlanmıĢ olup Tebliğin 5. maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuĢ olan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”) esas alınmıĢtır. TMS’ler; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”) ile bunlara iliĢkin ek ve yorumları içermektedir. ġirket’in, özet konsolide finansal tabloları ve dipnotları, SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuĢtur. Bu kapsamda geçmiĢ döneme ait konsolide finansal tablolarda gerekli değiĢiklikler yapılmıĢtır.

ġirket, 1 Ocak - 30 Eylül 2014 ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolarını Türkiye Muhasebe Standardı 34 “Ara Dönem Finansal Raporlama” ya uygun olarak hazırlamıĢtır. ġirket’in ara dönem konsolide özet finansal tabloları yıl sonu finansal tablolarının içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple ġirket’in 31 Aralık 2013 tarihli finansal tabloları ile beraber okunmalıdır.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almıĢ olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan halka açık Ģirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiĢtir. ġirket’in konsolide finansal tabloları bu karar çerçevesinde hazırlanmıĢtır.

ġirket muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve Ģartlara, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı Ģartlarına uymaktadır. Yabancı ülkede faaliyet gösteren Bağlı Ortaklık kanuni finansal tablolarını faaliyet gösterdiği ülkede geçerli olan kanun ve yönetmeliklerine uygun olarak hazırlamıĢtır. Konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dıĢında, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıĢ, kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiĢtir.

ġirket’in 30 Eylül 2014 tarihli ara dönem özet konsolide finansal tabloları 31 Ekim 2014 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından yayınlanmak üzere onaylanmıĢtır. Genel Kurul’un ve bazı düzenleyici organların yasal mevzuata göre düzenlenmiĢ finansal tabloları ve bu finansal tabloları tashih etme hakkı vardır.

ĠĢlevsel ve raporlamada kullanılan para birimi ve çevrim yöntemi

ġirket operasyonlarında (alım-satım) ağırlıklı olarak ABD Doları kullanmaktadır. ABD Doları ayrıca, ġirket için önemlilik arz eden durum ve olayların ekonomik temelini yansıtmaktadır. ġirket’in satın alma ve satıĢ fiyatları büyük ölçüde ABD Doları’na dayalı olarak gerçekleĢmektedir. ġirket, içinde bulunduğu ekonomik ortam ve faaliyetlerini değerlendirerek, iĢlevsel para birimini TMS 21 (Kur DeğiĢiminin Etkileri) uyarınca ABD Doları olarak belirlemiĢtir. Bu yüzden ġirket, finansal tablo kalemlerinin değerlemesinde ABD Doları’nı kullanmakla birlikte, konsolide finansal tablolarının ve dipnotlarının sunumu amacıyla raporlamada kullanılan para birimi olarak Türk Lirası’nı belirlemiĢtir. Buna göre yabancı para iĢlemlerinin ABD Doları’na çevrimindeki ana hatlar aĢağıda belirtilmiĢtir:

• Yabancı para iĢlemleri, yabancı para ile iĢlevsel para birimi arasındaki iĢlem tarihindeki spot kur uygulanmak suretiyle bulunan tutar üzerinden iĢlevsel para birimi cinsinden kayıtlara alınır.

7

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı)

Her bilanço tarihinde,

• Yabancı para parasal kalemler kapanıĢ kurları üzerinden,

• Yabancı para tarihi maliyeti ile kayıtlarda izlenen parasal olmayan kalemler iĢlemin gerçekleĢtiği tarihteki kurlar üzerinden ABD Doları’na çevrilir.

ĠĢlevsel para biriminden farklı bir raporlama para birimi kullanılması

Finansal tablolar ve dipnotlar TL olarak sunulmuĢtur. ABD Doları olarak hazırlanan finansal tabloların sunum amacına yönelik olarak TL’ye çevrimindeki ana hatlar aĢağıda belirtilmiĢtir:

• Varlık ve yükümlülükler bilanço tarihi itibariyle oluĢan kapanıĢ kurları üzerinden dönüĢtürülür. Önceki dönem kalemleri de önceki bilanço tarihindeki kurlar üzerinden aynı iĢleme tabi tutulur.

• Dönem içinde finansal tablolara alınan gelir ve giderler de dönemin aylık ortalama döviz kurları kullanılarak TL’ye çevrilmiĢtir. Önceki dönem kalemleri de ilgili dönem ortalama döviz kurları kullanılarak aynı iĢleme tabi tutulur.

• ÖdenmiĢ sermaye ve kardan ayrılan kısıtlanmıĢ yedekler yasal mali tablolarda yer alan nominal değerleri ile mali tablolara yansıtılmıĢtır.

• Bu çevrim sonucu ortaya çıkan “yabancı para çevrim farkları” ise özkaynaklarda ayrı bir kalem olarak gösterilmiĢ ve diğer kapsamlı gelire dahil edilmiĢtir.

30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle ABD Doları/TL kurları aĢağıda belirtilmiĢtir:

Yeni standartlar, değiĢiklikler ve yorumlar

1 Ocak - 30 Eylül 2014 ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları, TMS’ler ile tutarlı olarak uygulanmıĢtır. 1 Ocak 2014 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değiĢiklik ve yorumların ġirket’in 1 Ocak - 30 Eylül 2014 ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tabloları üzerinde önemli etkisi olmamıĢtır.

YayınlanmıĢ ancak 1 Ekim 2014 tarihinden sonra yürürlüğe girecek olan standartlar ve değiĢiklikler

1 Ekim 2014 tarihinden itibaren geçerli olacak yeni standart, değiĢiklik ve yorumların ġirket’in 1 Ocak – 30 Eylül 2014 ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tabloları üzerinde önemli etkisi olması beklenmemektedir.

Kullanılan tahminler

Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında ġirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri belirleyen tahminler ve varsayımlar yapması gerekmektedir. GerçekleĢen sonuçlar tahminlerden farklı olabilir. Bu tahminler dönemsel olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve ilgili dönemin faaliyet sonuçlarına yansıtılmaktadır. 1 Ocak – 30 Eylül 2014 ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan tahminler ġirket’in 31 Aralık 2013 tarihli konsolide finansal tablolarının hazırlanmasında kullanılan tahminler ile aynıdır.

8

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

3. BÖLÜMLERĠNE GÖRE RAPORLAMA

30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle ġirket yönetimi bölümlere göre raporlama yapmayı gerektirecek farklı türdeki ürün ve farklı coğrafi bölgeler olmadığı için bölümlere göre finansal bilgilerin raporlamasını yapmamaktadır.

4. NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ

30 Eylül 2014 tarihi itibariyle 16.996.036 TL (31 Aralık 2013 - 9.736.676 TL) tutarındaki ABD Doları cinsinden vadeli mevduatlar 1 gün (31 Aralık 2013 - 2 gün) vadeli olup faiz oranı %0,15 - %1,95 - aralığındadır (31 Aralık 2013 - %2 %2,2). 2.665.000 TL (31 Aralık 2013 - 5.887.762 TL) tutarındaki TL cinsinden vadeli mevduatlar 1 gün (31 Aralık 2013 - 2 gün) vadeli olup faiz oranı %7 - %9,3 aralığındadır. (31 Aralık 2013 - %8,1). 170.593 TL tutarındaki Euro cinsinden vadeli mevduatlar 1 gün vadeli olup faiz oranı %1’dir (31 Aralık 2013 - Yoktur).

30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle bloke mevduat bulunmamaktadır.

30 Eylül 2014 tarihi itibariyle 1.900.035 TL (31 Aralık 2013 - 1.113.554 TL) tutarındaki diğer hazır değerler 1-64 gün vadeli olup kredi kartı alacaklarından oluĢmaktadır.

5. BORÇLANMALAR

30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle borçlanmalara iliĢkin bilgiler aĢağıdaki gibidir:

a) Kısa vadeli borçlanmalar

30 Eylül 2014 tarihi itibariyle 849.834 TL (31 Aralık 2013 - 552.196 TL) tutarındaki kredinin faiz - oranı %0 olup, vergi ödemeleri için 1 2 gün vadeli alınmıĢtır.

9

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

5. BORÇLANMALAR (Devamı)

Finansal borçların döviz ve TL cinsinden vadelerine göre detayı aĢağıdaki gibidir:

ġirket alınan kredilere karĢılık müĢterilerinden aldığı çekleri bankalara teminat olarak vermektedir. Kredilerin vadesinde geri ödenmesi halinde söz konusu çekler üzerinde bankaların herhangi bir kullanım hakkı ya da tasarrufu bulunmamaktadır.

30 Eylül 2014 tarihi itibariyle alınan kredilere karĢılık bankalara 22.105.330 TL (31 Aralık 2013 - 7.348.822 TL) tutarında müĢteri çeki teminat olarak verilmiĢtir.

6. TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR

a) Ticari alacaklar

30 Eylül 2014 ve 2013 tarihlerinde sona eren dönemler itibariyle Ģüpheli alacak karĢılığının hareketi aĢağıdaki gibidir:

30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle, alacakların vadelerine göre detayı ana hatlarıyla Ģöyledir:

Vadesi geçmiĢ ama Ģüpheli alacak karĢılığı ayrılmayan alacaklar

10

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

6. TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR (Devamı)

b) Ticari borçlar

30 Eylül 2014 tarihi itibariyle 5.025.135 TL (31 Aralık 2013 - 5.739.156 TL) tutarındaki üreticilerden alınan fiyat farkı, fiyat indirimi, stok koruma ve benzeri nitelikteki gelirler yasal kayıtlarda diğer dönen varlıklar içerisinde yer almakta olup, ekteki mali tablolarda satıcı cari hesabından düĢülmek suretiyle muhasebeleĢtirilmektedir. 30 Eylül 2014 ve 2013 tarihlerinde sona eren dönemlere ait söz konusu gelir tahakkuklarının hareketi aĢağıdaki gibidir:

Yoldaki mallar kalemi, bilanço tarihi itibariyle üretici tarafından faturası kesilmiĢ ve fiilen yolda olan stoklar ile ġirket’in antreposunda bulunan stokları içermektedir.

30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle yükümlülükler için teminat olarak gösterilen stok bulunmamaktadır.

30 Eylül 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle stok değer düĢüklüğü karĢılığının hareketi aĢağıdaki gibidir:

Stok değer düĢüklüğü karĢılığı satılan ticari malların maliyeti hesabında muhasebeleĢtirilmiĢtir. Ġptal edilen provizyon tutarı, cari dönemde satılan stoklardan oluĢmaktadır.

11

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

8. MADDĠ DURAN VARLIKLAR

(*) Binalar, detayları Not 9’da açıklanan gayrimenkullerden oluĢmaktadır.

AktifleĢtirilmiĢ borçlanma maliyetleri

30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle maddi duran varlıklar üzerinde aktifleĢtirilmiĢ borçlanma maliyetleri bulunmamaktadır.

Finansal kiralama iĢlemleri

ġirket’in finansal kiralama yoluyla edinmiĢ olduğu maddi duran varlıklar demirbaĢları içermekte olup 30 Eylül 2014 tarihi itibariyle söz konusu maddi duran varlıklar tamamıyla itfa olmuĢtur.

Tamamıyla itfa olmuĢ maddi duran varlıklar

30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle tamamıyla itfa olmuĢ maddi duran varlıkların toplam tutarı sırasıyla 4.805.848 TL ve 4.355.069 TL’dir.

12

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

9. KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Diğer kısa vadeli karĢılıklar:

30 Eylül 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle dava karĢılıklarının hareketi aĢağıda sunulmuĢtur.

ġirket aleyhine davalar

ġirket’in alacaklarına karĢılık müĢterilerinden devir aldığı ve 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle maddi duran varlıklara sınıflandırılmıĢ olan gayrimenkuller ile ilgili olarak, söz konusu müĢteriden alacaklı olan bir banka tarafından tasarrufun iptali istemiyle ġirket’e dava açılmıĢ olup yapılan yargılama neticesinde dava kaybedilmiĢtir. Temyiz süreci tamamlanmıĢ olup ġirket aleyhine sonuçlanmıĢtır. 31 Aralık 2012 tarihli mali tablolarda söz konusu gayrimenkullerin defter değeri olan 414.558 TL tutarında karĢılık ayrılmıĢtır ve diğer kısa vadeli karĢılıklar hesabında sınıflandırılmıĢtır. Bilanço tarihi itibariyle ġirket’in mülkiyetinde olan gayrimenkullerin satıĢına müteakip ilgili varlıklar bilançodan çıkarılacaktır.

30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle ġirket’in teminat, rehin ve ipotek (TRĠ) pozisyonuna iliĢkin tabloları aĢağıdaki gibidir:

13

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

10. TAAHHÜTLER

Operasyonel kiralamalar

ġirket, taĢıt kullanımlarıyla ilgili olarak çeĢitli operasyonel kiralama sözleĢmeleri imzalamıĢtır.

1 Ocak - 30 Eylül 2014 döneminde, taĢıt kullanımları için imzalanan iptal edilemeyecek operasyonel kiralama sözleĢmeleri kapsamında 187.221 TL tutarındaki kira giderleri iliĢikteki özet konsolide kar veya zarar tablosuna yansıtılmıĢtır (1 Ocak - 30 Eylül 2013 - 169.120 TL).

30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle, iptal edilemeyecek operasyonel kiralama sözleĢmeleri kapsamında gelecek dönemlerde ödenecek en az yükümlülük tutarı aĢağıdaki gibidir:

Ayrıca bina kullanımıyla ilgili iptal edilebilir operasyonel kiralama sözleĢmeleri kapsamında 1 Ocak - 30 Eylül 2014 döneminde 968.909 TL (1 Ocak – 30 Eylül 2013 - 878.145 TL) tutarındaki kira giderleri iliĢikteki özet konsolide finansal tablolara yansıtılmıĢtır.

11. ÖZKAYNAKLAR

ġirket’in 30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aĢağıdaki gibidir:

ġirket’in hisseleri A ve B olmak üzere iki gruba ayrılmıĢtır. ġirket ana sözleĢmesindeki 8. madde gereği yönetim kurulunun 5 veya 6 üyeden oluĢması durumunda en az 4 üye, 7 üyeden oluĢması durumunda en az 5 üye A grubu hisse sahiplerinin göstereceği adaylar arasından seçilmektedir.

30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle A grubu payların toplam tutarı 1.268.262 TL olup hissedarlara göre dağılımı ekte sunulmuĢtur:

14

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

11. ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

ġirket’in 30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle ödenmiĢ sermaye yapısı aĢağıdaki gibidir:

ġirket, 30 Mayıs 2014 tarihinde 5.760.000 TL (pay baĢına brüt 0,24 TL) temettü dağıtmıĢtır.

ġirket’in 30 Eylül 2014 tarihi itibariyle 11.543.498 TL tutarında geçmiĢ yıl karı bulunmaktadır - (31 Aralık 2013 9.772.585 TL).

30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle ġirket’in vergi mevzuatına göre hazırlanan mali tablolarına göre sermaye, yasal yedek, olağanüstü yedek ve geçmiĢ yıl karları aĢağıdaki gibidir:

12. HASILAT VE SATIġLARIN MALĠYETĠ

ġirket’in 30 Eylül 2014 ve 2013 tarihinde sona eren dönemlere ait ticari faaliyetlerden brüt karı aĢağıdaki gibidir:

30 Eylül 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle satıĢların maliyeti satılan ticari malların maliyetini içermektedir.

15

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

13. PAZARLAMA GĠDERLERĠ, GENEL YÖNETĠM GĠDERLERĠ

30 Eylül 2014 ve 2013 dönemlerine ait pazarlama giderleri ile genel yönetim giderleri aĢağıdaki gibidir:

14. NĠTELĠKLERĠNE GÖRE GĠDERLER

Personel giderleri

16

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

15. FĠNANSMAN GELĠRLERĠ

16. FĠNANSMAN GĠDERLERĠ

17. VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ

Armada Türkiye’de ve Supernet Ġngiltere’de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir.

Türkiye'de, kurumlar vergisi oranı %20’dir (Ġngiltere %21). Kurumlar vergisi, ilgili olduğu hesap döneminin sonunu takip eden dördüncü ayın yirmi beĢinci günü akĢamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayın sonuna kadar tek taksitte ödenmektedir. Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibariyle oluĢan kazançlar üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplanarak ödenmekte ve bu Ģekilde ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir.

Vergi dairesi, vergi inceleme elemanları ve diğer devlet kuruluĢları ġirket’in vergi beyannamelerini ve bunlara baz olan finansal tablolarını geriye dönük 5 yıl boyunca incelemeye tabi tutabilirler. ġirket, incelemeye tabi olmamıĢ yıllar için önceden tahmin edilebilir bir durum söz konusu olmadığından finansal tablolarında ilave bir vergi karĢılığı yansıtmamıĢtır. Ayrıca, ġirket yönetimi incelemeye tabi olmamıĢ yıllara istinaden ileride yapılabilecek incelemeler sonucunda önemli bir hususa rastlanmayacağına inanmaktadır.

Türkiye'de vergi mevzuatı, ana ve bağlı ortaklıklarının konsolide vergi beyannamesi doldurmasına izin vermemektedir. Bu yüzden finansal tablolara yansıtılan vergi karĢılığı, ayrı Ģirketler üstünden hesaplanmıĢtır.

Kurumlar Vergisi Kanunu’na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aĢmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beĢ yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir.

30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle bilançoda gösterilmiĢ olan yasal vergi yükümlülüğü aĢağıda özetlenmiĢtir.

17

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

17. VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ (Devamı)

Vergi öncesi kâra yasal vergi oranı uygulanıp bulunan kurumlar vergisi gideri ile 30 Eylül 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle konsolide gelir tablosunda gösterilen kurumlar vergisi gideri arasındaki mutabakat:

(*) Dönem içinde iĢlevsel para birimi dıĢında yapılan satıĢlardan kaynaklanan kur farkı etkisini de içermektedir.

30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle, ertelenmiĢ vergiye konu olan geçici farklar ve etkin vergi oranları kullanılarak hesaplanan ertelenmiĢ verginin dağılımı aĢağıda özetlenmiĢtir:

30 Eylül 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle ertelenmiĢ verginin hareketi aĢağıdaki gibidir:

18

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

18. HĠSSE BAġINA KAZANÇ

Hisse baĢına kar, net karın, dönem içindeki hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır. 30 Eylül 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle sona eren dönemler içinde oluĢan hisse baĢına kar aĢağıdaki gibidir:

19. ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI

30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle ġirket’in iliĢkili tarafları ile iĢlem ve bakiyesi bulunmamaktadır.

Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar

Üst düzey yöneticilere sağlanan kısa vadeli faydalar maaĢ, prim, huzur haklarını içermekte olup bu tutar yönetim kurulu, genel müdür, genel müdür yardımcısı ve mali iĢler direktörüne yapılan ödemeleri içermektedir.

30 Eylül 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle sona eren dönemler içinde üst düzey yöneticilere yapılan toplam brüt ödemeler aĢağıda açıklanmaktadır:

1 Ocak - 30 Eylül 2014 döneminde üst düzey yöneticiler için ödenen toplam Sosyal Güvenlik prim tutarı 61.007 TL’dir (1 Ocak - 30 Eylül 2013 - 55.188 TL).

19

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

20. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ

Finansal risk yönetimi amaçları ve politikaları

ġirket'in baĢlıca finansal araçları, banka kredileri, nakit ve kısa vadeli banka mevduatlarıdır. Finansal araçların ana amacı ġirket’in operasyonları için finansman sağlamaktır. ġirket bunlar dıĢında faaliyetleri sonucu olarak ortaya çıkan ticari alacaklar ve ticari borçlar gibi finansal varlık ve yükümlülüklere sahiptir.

Kullanılan araçlardan kaynaklanan risk, yabancı para riski, faiz riski, kredi riski ve likidite riskidir. ġirket yönetimi bu riskleri aĢağıda belirtildiği gibi yönetmektedir.

Kredi riski

Kredi riski, karĢılıklı iliĢki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca iliĢkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir. ġirket, kredi riskini belli taraflarla yapılan iĢlemleri sınırlandırarak ve iliĢkide bulunduğu tarafların güvenilirliğini sürekli değerlendirerek yönetmeye çalıĢmaktadır. ġirket, prosedürleri uyarınca kredili çalıĢmak isteyen tüm müĢteriler kredi inceleme aĢamalarından geçirilmekte ve gerekli teminatlar alınmaktadır. Ayrıca alacaklar sürekli incelenerek ġirket'in Ģüpheli kredi / alacak riski minimize edilmektedir. Ticari alacaklar, ġirket yönetimince geçmiĢ tecrübeler ve cari ekonomik durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve ticari alacakların tahsil edilemeyecek olduğunu gösteren bir durumun sözkonusu olması halinde uygun miktarda Ģüpheli alacak karĢılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir (Not 6). ġirket, aĢağıdaki tabloda A ve C bölümlerinde sınıflanan ticari alacaklarının tahsilatı ile ilgili bir sorun öngörmemektedir.

20

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

20. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

(1) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar, kredi güvenirliğinde artıĢ sağlayan unsurlar dikkate alınmamıĢtır.

(2) Teminatlar, müĢterilerden alınan teminat senetleri, teminat çekleri ve ipoteklerden oluĢmaktadır.

ġirket alacaklarından doğan riskini, müĢteriye kredi verme, tahsilat ve takip fonksiyonlarını düzenli ve sistemli Ģekilde yürüterek takip etmektedir. Ayrıca ticari alacaklar çok sayıda müĢteriden oluĢtuğu için kredi risk yoğunlaĢması bulunmamaktadır. Vadesi geçmiĢ ancak değer düĢüklüğüne uğramamıĢ varlıkların yaĢlarına iliĢkin açıklamaya Not 6’da yer verilmiĢtir.

Likidite riski

ġirket'in amacı, fonlama kabiliyetinin devamlılığı ve esneklik arasındaki dengeyi açık ve kısa vadeli kredilerle ve ticari alacaklarının tahsilatı ile korumaktır.

AĢağıda sunulan tablo ġirket’in 30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle finansal yükümlülüklerinin sözleĢmeye dayalı iskonto edilmemiĢ ödemelerin (tahakkuk eden faizler dahil) vadelerine göre durumunu göstermektedir.

21

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

20. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

Yabancı para riski

Yabancı para riski, ġirket'in çoğunlukla iĢlevsel para birimi olan ABD Doları dıĢındaki para birimlerinden varlık ve yükümlülüklere sahip olmasından kaynaklanmaktadır.

Bu riskler ġirket'in ABD Doları dıĢındaki para birimi olan Türk Lirası ve Euro para birimi cinsinden mal, hizmet alım ve satımı ile yükümlülükler edinmesi sonucu oluĢmaktadır.

ġirket yabancı para riskini, yabancı para pozisyonunu analiz ederek izlemektedir. ġirket, yabancı para cinsi aktiflerini yine yabancı para cinsi kaynaklar ile finanse etmeye çalıĢarak, bilanço yapısını kur değiĢimlerine karĢı dengede tutarak yabancı para riskini yönetmektedir. Ayrıca gerekli olduğu durumlarda türev araçlar da kullanılarak yabancı para varlık pozisyonu hedeflenen seviyelerde korunmaktadır.

22

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ

1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

20. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

ġirket tarafından tutulan yabancı para varlıkların ve borçların kayıtlı tutarları yabancı para cinslerine göre aĢağıdaki gibidir:

23

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

20. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

30 Eylül 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle ġirket’in vergi öncesi karının diğer değiĢkenler sabit tutulduğunda, TL ve Euro’daki %3 değiĢiklik karĢısındaki duyarlılık analizi aĢağıdaki gibidir:

24

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ 1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

20. FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ (Devamı)

Faiz oranı riski

30 Eylül 2014 ve 2013 tarihleri itibariyle, ġirket’in değiĢken faizli varlığı ve yükümlülüğü bulunmadığı için ġirket faiz oranı riskine maruz kalmamaktadır.

Sermaye yönetimi

ġirket, sermayesini bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalıĢırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli Ģekilde kullanarak operasyonlarından sağladığı nakit ve ticari alacak ve mali ve ticari borçlarının vadelerinin incelenmesi yoluyla yönetmektedir. ġirket’in sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla iliĢkilendirilen riskler ġirket’in üst yönetimi tarafından değerlendirilir ve Yönetim Kurulu’nun kararına bağlı olanları Yönetim Kurulu’nun değerlendirmesine sunar. ġirket, üst yönetim ve Yönetim Kurulu’nun değerlendirmelerine dayanarak, sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri yoluyla dengede tutmayı amaçlamaktadır.

ġirket sermaye yönetiminde, sektördeki diğer Ģirketlerle paralel olarak borç sermaye oranını izlemektedir. Bu oran net borcun toplam özkaynağa bölünmesiyle bulunur. 30 Eylül 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibariyle net borç/toplam sermaye oranı aĢağıdaki gibidir:

25

ARMADA BĠLGĠSAYAR SĠSTEMLERĠ SANAYĠ VE TĠCARET ANONĠM ġĠRKETĠ

1 OCAK - 30 EYLÜL 2014 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZET KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR (Para birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (TL))

21. FĠNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FĠNANSAL RĠSKTEN KORUNMA MUHASEBESĠ ÇERÇEVESĠNDEKĠ AÇIKLAMALAR)

Rayiç değer

Rayiç değer, zorunlu satıĢ veya tasfiye gibi haller dıĢında, bir finansal aracın cari bir iĢlemde istekli taraflar arasında alım-satıma konu olan fiyatını ifade eder. Kote edilmiĢ piyasa fiyatı, Ģayet varsa, bir finansal aracın rayiç değerini en iyi yansıtan değerdir.

Finansal enstrümanların tahmini rayiç değerleri ġirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metodları kullanılarak belirlenmiĢtir. Ancak, rayiç değerin belirlenmesi için piyasa bilgilerinin yorumlanmasında tahminler kullanmak gereklidir. ġirket’in finansal araçlarının rayiç değerlerinin tahmininde aĢağıda belirtilen yöntemler ve varsayımlar kullanılmıĢtır:

Finansal varlıklar - Rayiç değeri, taĢınan değerine yaklaĢan parasal varlıklar: Yabancı para bakiyeler dönem sonundaki kurlar kullanılarak değerlenmektedir. Nakit, faiz tahakkuklarını içeren nakit benzerleri ve diğer finansal varlıkları da içeren bazı finansal varlıkların rayiç değeri, kısa vadeli olmaları ve önemsiz oranda tahsilat riski taĢımaları nedeni ile taĢınan değerlerine yakın olduğu kabul edilmektedir. Ticari alacaklar, bu nedenle indirgenmiĢ değerlerinden Ģüpheli alacak karĢılığı düĢüldükten sonra bulunan değerleri ile taĢınmaktadır ve rayiç değerine yakın bir değer ifade ettiği düĢünülmektedir.

Finansal yükümlülükler - Rayiç değeri, taĢınan değerine yaklaĢan parasal yükümlülükler: Yabancı para bakiyeler dönem sonu kurlarıyla çevrilmiĢtir. Ticari borçlar, iliĢkili kuruĢlara olan borçlar, diğer parasal borçların ve finansal borçların kısa vadeli olmaları nedeniyle rayiç değerlerinin taĢınan değerlerine yakın olduğu kabul edilmektedir.

Gerçeğe uygun değer ölçümleri hiyerarĢi tablosu

ġirket, finansal tablolarda gerçeğe uygun değer ile yansıtılan finansal araçların gerçeğe uygun değer ölçümlerini her finansal araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarĢi kullanarak, aĢağıdaki Ģekilde sınıflandırmaktadır.

Seviye 1: Belirlenen finansal araçlar için aktif piyasada iĢlem gören (düzeltilmemiĢ) piyasa fiyatı kullanılan değerleme teknikleri

Seviye 2: Dolaylı veya dolaysız gözlemlenebilir girdi içeren diğer değerleme teknikleri

Seviye 3: Gözlemlenebilir piyasa girdilerini içermeyen değerleme teknikleri

Gerçeğe uygun değer ölçümleri hiyerarĢi tablosu 30 Eylül 2014 itibariyle aĢağıdaki gibidir.

22. BĠLANÇO TARĠHĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR

ġirket hisselerinin stratejik bir yatırımcıya satıĢı için yapılan görüĢmeler olumlu sonuçlanmıĢ olup; ġirket ortaklarından Mustafa Sulhi Güven, Ahmet Ziyaeddin TürkeĢ, Alvi Mazon, Ahmet Umur Serter ve Fatma Ece Serter ile Dubai'de yerleĢik Aptec Holdings Limited ("Aptec Holdings") arasında ġirket hisselerinin %57,94366465 oranındaki kısmına tekabül eden toplam 1.390.647.952 adet (126.826.176 adet A grubu ve 1.263.821.776 adet B grubu) hissenin Aptec Holdings'e 24.336.339,15 Amerikan Doları bedeli karĢılığında (Her hisse baĢına 1,75 Amerikan Doları) devrine iliĢkin Hisse Alım SözleĢmesi 15 Ekim 2014 tarihinde imzalanmıĢtır.

…………………

26