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Nanya Technology Corporation Interim / Quarterly Report 2017

Jun 12, 2017

52061_rns_2017-06-12_37893955-8664-4e94-8591-6830294d66d8.pdf

Interim / Quarterly Report

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南亞科技 元富證券 NDR

李培瑛博士總經理暨發言人 2017 年 6 月 20 日 - 21 日

June 19-21, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

==> picture [207 x 147] intentionally omitted <==

免責聲明

簡報內容 ( 含本會議中所揭露之資訊 ) 含有若干預測性資訊， 僅供參考之用。南亞科技股份有限公司或任何第三人均不 就該預測性資訊之正確性與完整性承擔任何責任，亦不負 更新或更正該資訊之義務，請您務必謹慎審閱以上資訊。 如未經許可，亦請您切勿散播、重製或揭露以上資訊之一 部份或全部予第三人。

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June 20-21, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

報告內容

==> picture [207 x 147] intentionally omitted <==

  1. 公司簡介及營運概況 02. DRAM 市場展望及公司營業策略

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June 20-21, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

南亞科技公司簡介

完整的 IDM 公司

==> picture [221 x 25] intentionally omitted <==

技術與產能

==> picture [221 x 25] intentionally omitted <==

夥伴關係

==> picture [221 x 25] intentionally omitted <==

• • 技術 : 1995 年設立， 2000 年上市 •  20nm 已於 2017 年第 2 季 DRAM 製程、設計、製造 完成驗證 及銷售 •  預期 2018 年上半年可達 總部位於台灣新北市 每月 3 萬 8 千片投片量 • 員工人數 : >2,700 • 產能 : • 專注高附加價值的 DRAM • 目前 : 60,000 片 / 月 (12” ) 市場 • • 2018 年 :68,000 片 / 月 (12” ) 台塑企業集團持股約 75.8% ( 每月 3 萬 8 千片 20nm + 3 萬 片 30nm)

• 技術授權 取得美光 1x 及 1y nm 技術及產 品授權之選擇權 • 投資美光

 2017 年 3 月持有美光股權 約 5.22%

閉鎖期已於美國時間 2017 年 6 月 2 日期滿

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June 20-21, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

全球銷售據點及研發中心

==> picture [649 x 401] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Dusseldorf, Tokyo,
Japan
Germany San Jose, USA
Tokyo, Japan San Jose, USA
Shenzhen, China
Dusseldorf, Burlington, USA
Germany
Houston, USA
Shenzhen, China
Hsinchu, Taiwan
HQ & 12”Fab,Taishan ,
New Taipei City, Taiwan
Headquarter & 12” Fab
Branch offices for Sales & FAE
Design Center (4 Teams in Total)
----- End of picture text -----

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June 20-21, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

==> picture [701 x 501] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

良好的營運績效
300 282
合併稅後淨利 EPS
237
250
11.77
200
172
8.67
150
7.07
100 81
50
3.40
0
項 目 Y2013 Y2014 Y2015 Y2016
合併稅後
81 282 172 237
淨利 ( 億 )
EPS( 元 ) 3.40 11.77 7.07 8.67
----- End of picture text -----

6

June 20-21, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

==> picture [695 x 499] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

每季營業摘要
 2017 年第一季毛利率 6 季 (Q2’15) 後重回 40%
Revenue (Million NT$) Net Income (Million NT$) Gross Margin(%)
30,000 70%
49%
[48%] 47% 42% 40.1%
40% [44%] 32.7%
37% 31.1% 31.0%
30% 28.4%
18%
13%
-4%
-30%
-31%
-85%
-30,000 -110%
-102%
Gross Margin (%)
Revenue, Net Income (Million NT$)
----- End of picture text -----

7

June 20-21, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

績效指標

負債 / 資產比

==> picture [257 x 221] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

98.2%
89.3%
60.1%
47.3%
37.5%
2012 2013 2014 2015 2016
----- End of picture text -----

• 截至 2017 年 3 月底公司負債比為 38.9%

==> picture [207 x 147] intentionally omitted <==

股利發放

==> picture [306 x 200] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

每股現金股利(新台幣元)
2.80
2.00
1.50
2012 2013 2014 2015 2016
----- End of picture text -----

  • 自 2014 年起公司連續 3 年穩定獲利配息

8

June 20-21, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

資本支出 & 位元銷售量

CAPEX

BIT SHIPMENT (YOY)

==> picture [285 x 164] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

34.3
Billion NT$
22.3
5.6 5.8
3.8
2013 2014 2015 2016 2017(E)
----- End of picture text -----

==> picture [336 x 155] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

~45%
20%
16%
down low
-8.6% single digits %
2014 2015 2016 2017(E) 2018(E)
----- End of picture text -----

  • 資本支出 (CAPEX)

  • 2017 年資本支出約為新台幣 343 億元

  • 每月 3 萬 8 千片產能轉進 20 奈米製程技術預計資本支出為新台幣 557.4 億元 ( 至 2016 年已支出 206 億元 )

  • 20 奈米今年資本支出資金來源 : 留存現金、募集完成 5 億美元 ECB 及營運 活動現金流入等。

位元銷售量

  • 2017 年第 1 季位元銷售量季減 14.4% ，預估第 2 季可成長低個位數字百分比， 、

  • 第 3 4 季可望逐季成長

  • 預估 2017 年位元銷售量年減低個位數字百分比

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June 20-21, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

Q1’17
2016
2015
營業收入
12.2B
41.6B
43.9B
營業毛利
毛利率(%)
4.9B
40.1%
12.9B
30.9%
17.3B
39.4%
營業利益
營業利益率(%)
3.9B
31.5%
8.6B
20.5%
13.5B
30.7%
業外收入
-0.6B
17.2B
4.2B
淨利歸屬於母公司業主
淨利率(%)
3.3B
26.8%
23.7B
57.0%
17.1B
39.1%
資本額
27.5B
27.5B
24.3B
每股盈餘(單位:新台幣元)
1.19
8.67
7.07
單位：NT$B (新台幣十億元)
2017年第一季暨2016年營運成果		 Q1’17
2016
2015
營業收入
12.2B
41.6B
43.9B
營業毛利
毛利率(%)
4.9B
40.1%
12.9B
30.9%
17.3B
39.4%
營業利益
營業利益率(%)
3.9B
31.5%
8.6B
20.5%
13.5B
30.7%
業外收入
-0.6B
17.2B
4.2B
淨利歸屬於母公司業主
淨利率(%)
3.3B
26.8%
23.7B
57.0%
17.1B
39.1%
資本額
27.5B
27.5B
24.3B
每股盈餘(單位:新台幣元)
1.19
8.67
7.07
單位：NT$B (新台幣十億元)
2017年第一季暨2016年營運成果		 Q1’17
2016
2015
營業收入
12.2B
41.6B
43.9B
營業毛利
毛利率(%)
4.9B
40.1%
12.9B
30.9%
17.3B
39.4%
營業利益
營業利益率(%)
3.9B
31.5%
8.6B
20.5%
13.5B
30.7%
業外收入
-0.6B
17.2B
4.2B
淨利歸屬於母公司業主
淨利率(%)
3.3B
26.8%
23.7B
57.0%
17.1B
39.1%
資本額
27.5B
27.5B
24.3B
每股盈餘(單位:新台幣元)
1.19
8.67
7.07
單位：NT$B (新台幣十億元)
2017年第一季暨2016年營運成果		 Q1’17
2016
2015
營業收入
12.2B
41.6B
43.9B
營業毛利
毛利率(%)
4.9B
40.1%
12.9B
30.9%
17.3B
39.4%
營業利益
營業利益率(%)
3.9B
31.5%
8.6B
20.5%
13.5B
30.7%
業外收入
-0.6B
17.2B
4.2B
淨利歸屬於母公司業主
淨利率(%)
3.3B
26.8%
23.7B
57.0%
17.1B
39.1%
資本額
27.5B
27.5B
24.3B
每股盈餘(單位:新台幣元)
1.19
8.67
7.07
單位：NT$B (新台幣十億元)
2017年第一季暨2016年營運成果
單位：NT$B (新台幣十億元) Q1’17 2016 2015
營業收入 12.2B 41.6B
12.9B
30.9%
8.6B
20.5%
17.2B
23.7B
57.0%		 43.9B
17.3B
39.4%
13.5B
30.7%
4.2B
17.1B
39.1%
營業毛利
毛利率(%)		 4.9B
40.1%
營業利益
營業利益率(%)		 3.9B
31.5%
業外收入 -0.6B
淨利歸屬於母公司業主
淨利率(%)		 3.3B
26.8%
資本額 27.5B 27.5B 24.3B
每股盈餘(單位:新台幣元)
1.19		 8.67 7.07

2017 年第一季暨 2016 年營運成果

營業重點

  • 南亞科 2016 年稅後淨利新台幣 237.2 億元，每股盈餘 8.67 元

  • 2017 年第一季稅後淨利新台幣 32.75 億元，淨利率 26.8% ，每股盈餘新台幣 1.19 元

註 : 財務數字經會計師審閱及董事會通過

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2017年第1季合併現金流量 2017年第1季合併現金流量
單位：新台幣佰萬元 Q1'17 2016 2015
期初餘額 9,102 3,104 7,268
營業活動之現金流量 5,498 15,945 18,522
資本支出 -6,147 -22,336 -3,842
長短期借款 9,984 -6,351 -14,382
投資及其它 1,864 18,740 -4,463
期末餘額 20,300 9,102 3,104
自由現金流量(1) -649 -6,391 14,680

  • = -

  • (1) 自由現金流量 營業活動之淨現金流 資本支出

  • 出售華亞科技股權及認購美光私募股票交易現金淨流入新台幣 160 億元

  • 註 : 財務數字經會計師審閱及董事會通過

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南亞科技生產基地

  • 新無塵室於 2016 年 10 月完工，以導入 20 奈米及 10 奈米級先進製程。

==> picture [653 x 405] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

CUB2
SB1 FAB-3A
12
June 20-21, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.
----- End of picture text -----

12

20 奈米製程轉換

  • 計劃每月 3 萬 8 千片產能轉進 20 奈米製程技術，總產能微幅增加至 6 萬 8 千片

  • 20 奈米已於 2017 年第 2 季完成驗證，規劃第 3 季初會有小量產出

  • 預計 20 奈米年底月投片量可達 3 萬片，製造成本於第 4 季低於 30 奈米微縮版

  • 提供 DDR3, DDR4 及 LPDDR4X 產品

==> picture [60 x 60] intentionally omitted <==

==> picture [56 x 15] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Jul, 2015
----- End of picture text -----

==> picture [59 x 60] intentionally omitted <==

==> picture [149 x 25] intentionally omitted <==

Oct, 2016

==> picture [60 x 60] intentionally omitted <==

Jan, 2017

==> picture [281 x 125] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

8Gb 8Gb
DDR4 LPDDR4X
2H, 2017 2018
----- End of picture text -----

Ground breaking of new HQ and additional 12” Fab for 20nm

Jan. 2017 Piloting of 20nm Starts

  • Ramping up to 38k 1H’18

  • • 8Gb LPDDR4X Mass Production Q3’18

  • New 12” Fab (FAB-3A-N) complete

  • 4Gb DDR3 Mass Production Q3’17

  • 8Gb DDR4 Mass Production Q4’17

  • Ramping up to 30K Q4’17

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報告內容

==> picture [207 x 147] intentionally omitted <==

  1. 公司簡介及營運概況 02. DRAM 市場展望及公司營業策略

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導體產 業 各產 品 別產 值
位:美元億元
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000		 20% 22% 24% 23% 23% 0%
5%
10%
15%
20%
25%
2012年 2013年 2014年 2015年 2016年
其他 類比產品 邏輯產品 中央處理器 記憶體產品 記憶體%
Source: Gartner, WSTS

半導體產業各產品別產值

單位:美元億元

  • 2016 年記憶體產品產值占半導體產業約 23%

  • 預估半導體 2017 年產值較 2016 年成長 12.3%

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==> picture [643 x 383] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

記憶體市場及展望
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2012 2013 2014 2015 2016
DRAM NAND Others
----- End of picture text -----

記憶體市場及展望

Source: WSTS, Gartner, DRAMeXchange 

註: 上述資料依各記憶體市場產值計算。
  • DRAM 及 NAND Flash 為記憶體市場 2 大要角

 2016 年 DRAM 產值為 412 億美元，預估 2017 年及 2018 年可高於 600 億美元預估整體記憶體市場 2017 年產值約 1,100 億美元較 2016 年成長 38%

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穩定的 DRAM 產業結構

供給端由前 3 大廠商所主導有意進入者面臨難以突破的挑戰

==> picture [136 x 353] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

完
整
高 的
度 專
的 利
先 及
進 營
製 業
程 秘
挑 密
戰 防
護
網
----- End of picture text -----

2013 年至今 ( 三大數小 )

==> picture [286 x 10] intentionally omitted <==

==> picture [301 x 307] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

其他
3.5% 2.6%
19.9%
2016 年
市占率
48.2%
25.8%
Source: Gartner, NTC
----- End of picture text -----

所有商標之所有權歸屬於其所屬公司

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大數據時代 - DRAM 需求動能多引擎

==> picture [249 x 424] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

車用 + 工規 ,
消費型 &
0.1%
其它 ,
平板電腦 13.5%
0.2%
手機
2010 年需求
8.5% 個人電腦
38 億顆 64.3%
伺服器 (4Gb 約當量 )
11.6%
車用
網通
2%
3%
其它
平板電腦
8%
4%
數位電視
4%
2017 年需求 手機
225 億顆 39%
個人電腦 (4Gb 約當量 )
19%
伺服器
21%
----- End of picture text -----

Y2017 Y2017 YoY(Y2017/Y2016) YoY(Y2017/Y2016) YoY(Y2017/Y2016)
QTY
(Mu)		 C/B
(GB)		 QTY C/B Bit
Growth
Smart
Phone		 1,521 2.8 6.5% 27.3% 38.7%
Server 17.5 136 5.4% 22.5% 29.5%
SSD 185 0.35 27.6% 16.7% 48.9%
Car 94 2.15 2.7% 22.9% 26.3%
Switch 239 1.36 4.4% 19.3% 25.1%
DTV 224 2.1 1.4% 17.1% 18.6%
STB 302 0.6 3.8% 10.0% 14.4%
PC 269 5.6 1.5% 9.2% 11.5%

Source: Gartner, IHS, NTC MKT

  • 其它包括機上盒、儲存裝置 (HDD/SSD) 、遊戲機、繪圖卡、網路攝影機、工業用 …

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June 20-21, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

==> picture [704 x 470] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

南亞科技專注於利基型應用市場
產品應用別
100%
8.7% PC
~10%
22.4%
26.3%
標準型 17.4%
Low Power
20~30%
12.3%
7.2%
12.1%
低功率 Auto & IT
6.4%
( 行動裝置 ) 4.5% 8~9%
50%
車用 & 工規
Consumer
66.7%
& PC
57.1% 58.9%
Peripheral
消費型應用 + 51~62%
電腦週邊
0%
• 2014 2015 2016 2017(E)
----- End of picture text -----

  • Revenue portion by Application

  • 註 : 利基型包含消費型應用 + 電腦週邊 / 車用工規 / 低功率

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利基型 DRAM 應用

  • 利基型 DRAM 廣泛地應用於消費型應用、電腦週邊、車用、工業級、物聯網等市場

  • 利基型 DRAM 需求成長力道持續看好

==> picture [698 x 377] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Office
Home
&
&
Enterprise
Entertainment
 DTV / STB  NB / DT / NW
 DVD/ Pachinko  HDD / SSD
 IoT / Game  Printer / POS
Specialty
DRAM
Automotive Industry
 Infotainment  Automatic
 ADAS  NW / IPC
 Telematics  Infrastructure
----- End of picture text -----

20

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利基型 DRAM 主要應用需求成長動力

現在 未來 2017~2018 (2019~) DRAM 搭載量 1GB ~ 3GB 1GB ~ 6GB DRAM 需求動力 Video & Image DRAM 搭載量 1Gb ~ 4Gb 1Gb ~ 8Gb DRAM 需求動力 Connectivity DRAM 搭載量 1Gb ~ 4Gb 1Gb ~ 16Gb ~~128GB~~ 128GB DRAM 需求動力 512GB~ 2T~ DRAM 搭載量 2GB ~ 3GB 18GB ~24GB Infotainment ADAS M2M Infotainment ADAS DRAM 需求動力

  • ~~利基型 DRAM~~ ~~包含利消費型 DRAM~~ ~~、車工規及低功率 DRAM~~ ~~等規格~~

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June 20-21, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

==> picture [207 x 147] intentionally omitted <==

南亞科技利基型 DRAM 市場推廣策略

與各應用主晶片商全面地合作開發新世代產品。與各應用系統產品客戶完整地連結。

==> picture [667 x 366] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

主晶片商 系統產品客戶
Video & Image Top 5
&
Others:
Specialty 全面性合作以
Connectivity 確保完整的
DRAM
客戶覆蓋率
客戶數合計 ~600
----- End of picture text -----

22

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南亞科技利基型 DRAM 產品線

  • 以完整產品線全面滿足多樣化產品需求

  • 長期穩定供貨服務客戶所需 

製程技術

30 奈米

==> picture [207 x 147] intentionally omitted <==

20 奈米

  • •

  • DDR/DDR2/DDR3 DDR3/DDR4

  • • •

  • 產品規格 LPDDR1/LPDDR2/LPDDR3 LPDDR3/LPDDR4 • • 客製化 客製化

  • 產品容量 512Mb/1Gb/2Gb/4Gb 2Gb/4Gb/6Gb/8Gb 產品標準 商規 / 工規 / 車規 供應周期 長期穩定供貨

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市場展望及南亞科技營運重點

  • 預期 2017 年整體 DRAM 市場供貨吃緊，上半年平均銷售單價 (ASP) 持續 走揚，下半年審慎樂觀

  • 南亞科技 20 奈米提前進度量產，製造成本於第 4 季低於 30 奈米微縮版

  • 消費型電子產品及車用電子將於 2018 年起開始採用 DDR4/LPDDR4

  • 南亞科技導入 20 奈米先進製程提供全方位產品線，以鞏固利基型 DRAM 關鍵供應商的地位

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