南亞科技凱基證券 2017 年第四季大中華區投資論壇

吳志祥協理暨代理發言人 2017 年 12 月 14 日

`免責聲明`

簡報內容 ( 含本會議中所揭露之資訊 ) 含有若干預測性資訊，僅供參考之用。南亞科技股份有限公司或任何第三人均不就該預測性資訊之正確性與完整性承擔任何責任，亦不負更新或更正該資訊之義務，請您務必謹慎審閱以上資訊。如未經許可，亦請您切勿散播、重製或揭露以上資訊之一部份或全部予第三人。

`報告內容`

01.	DRAM`市場展望`
02.	`公司營運策略`
03.	`公司營運概況`

`大數據時代蓬勃發展`

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智慧家庭智慧醫療
A.I.
智慧城市
人工智慧
智慧汽車
智慧工業
智慧裝置
IoT
物聯網大數據運算
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人工智慧、物聯網、智慧汽車、高速運算等應用促進半導體產業更多元發展

DRAM `為電子產品的關鍵元件`

==> picture [491 x 419] intentionally omitted <==

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手持裝置
PC 世代
智慧家庭
智慧辦公室
智慧城市
大數據運算
December 14 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.
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物聯網 (IoT) 工業 4.0 智慧汽車

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伺服器運算 (A.I., Big Data, Cloud)

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`半導體產業成長動能強`

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手機+ 伺服器智慧車+ 物聯網
+ 消費性電子+ 個人電腦 + 人工智慧
單位:佰萬美元
450,000 35%
400,000
30%
350,000
25%
300,000
250,000 20%
200,000 15%
150,000
10%
100,000
5%
50,000
0 0%
2015 2016 2017 2018 (e)
WW Semiconductor WW Memory WW Memory/Semiconductor
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Source: Gartner Sep’17

 2017 年全球半導體市場年成長上修至 20% ，規模達 4,111 億美元  2017 年記憶體市場年成長上修至 57% ，規模達 1,260 億美元  2017 年記憶體市場營收佔半導體營收比例達 31%

`記憶體市場強勁成長`

`單位:佰萬美元`

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140,000
120,000
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
-
2015 2016 2017 2018 ( e )
DRAM NAND Others
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Source: Gartner Sep’17

記憶市場於 2017 年突破 1200 億美元規模
預估 2017 年 DRAM 市場成長率 67% ，產值達 685 億美元
預估 2017 年 NAND 市場成長率 51% ，產值達 535 億美元
DRAM + NAND 佔記憶體市場總產值 97%

`記憶體產業資本支出`

`單位:佰萬美元`

22,000 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 - 2015 2016 2017 2018 (e ) DRAM NAND Source: Gartner Sep’17, IHS Oct’17

NAND 資本支出持續大幅提升以作為擴充 3D NAND 產能所需
DRAM 資本支出主要用於先進製程轉換及維持原有月產能  預估 2018 年下半年起將有新增 DRAM 產能投入量產  預估 DRAM 位元年成長率 20%~25% ， NAND 則 40%~45%

`全球` DRAM `產能`

DRAM 投片量 ( 萬片 / 月 )

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150
130.4
121.3
121.0
113.3
109.8 108.2 109.6 105.8 107.2
100
50
0
2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年
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預估全球 DRAM 平均月產能將由 2017 年 113.3 萬片微幅提升至 2018 年 121.0 萬片

資料來源: 集邦科技、 inSpectrum 、 IHS 及南亞科行銷處

2018 `年全球` DRAM `需求`

 `預估` 2018 `年需求較` 2017 `年成長` 23%

`單位`:`台數`(`百萬台`)`｜搭載量`(GB)	`單位`:`台數`(`百萬台`)`｜搭載量`(GB)	`台數`	`搭載量`	DRAM`需求` `成長率`
`雲端`	`伺服器` +`工作站`	17.4	188	34%
`終端`	`個人` `電腦`	255	6.0	4%
	`平板` `電腦`	155	3.0	13%
	`智慧型` `手機`	1,600	3.2	22%
	`電視`	225	2.4	17%
`車用`	`汽車`	95	1.8	101%

資料來源: 集邦科技、 inSpectrum 、 IHS 及南亞科行銷處

DRAM `供需成長`

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Qty (M, 4Gb eq.) Supply Demand Sufficiency Sufficiency (%)
30,000 110%
102%
101%
98.3% 98.4%
25,000 100%
20,000 90%
15,000 80%
10,000 70%
5,000 60%
0 50%
2015 2016 2017 2018 (E)
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 `預期` 2018 `年` DRAM `市場持續維持穩健`

資料來源: 集邦科技、 inSpectrum 、 IHS 及南亞科行銷處

`報告內容`

01.	DRAM`市場展望`
02.	`公司營運策略`
03.	`公司營運概況`

`整體` DRAM `規格與容量趨勢`

`規格比例` (%)

DRAM `容量比例` (%)

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----- Start of picture text -----

100% 100%
其他
DDR5
16Gb
80% 80%
DDR4
60% 60%
8Gb
DDR3
40% 40%
DDR/ DDR2
20% 低功率行動記憶體 20% 4Gb
(LPDDR5/4/3/2/1)
0%
0%
2016 2017 2018 2019 2020 2021
2016 2017 2018 2019 2020 2021
<512Mb 1Gb 2Gb 4Gb 8Gb 16Gb
----- End of picture text -----

資料來源: IHS 、 Gartner 及南亞科行銷處

20 `奈米` DDR4 8Gb `銷售策略`

==> picture [663 x 411] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Data Center / Commodity
Consumer
Data
STB
Center
TV
Server
Networking
Commodity
SSD
Surveillance
----- End of picture text -----

`南亞科技提供全方位` DRAM `產品組合`

製程技術 30 奈米 /42 奈米 20 奈米  DDR/DDR2/DDR3  DDR3/DDR4 產品規格  LPDDR1/LPDDR2/LPDDR3  LPDDR3/LPDDR4X   客製化客製化產品容量 512Mb/1Gb/2Gb/4Gb 1Gb/2Gb/4Gb/6Gb/8Gb 產品標準商規 / 工規 / 車規供應周期長期穩定供貨

南亞科以 20 奈米生產 DDR4 及 LPDDR4 以完全滿足客戶多樣化產品的需求。

20 `奈米執行進度`

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Q2’17 Q4’17 2H’18 2019 Continuous Production 8Gb DDR4 8Gb LPDDR3 Optimization 4Gb LPDDR4X

 2017 年第 4 季

20 奈米生產計劃

投片可達 3 萬 8 千片 / 月產能
• 晶圓產出逾 2 萬片 / 月產能
• 12 月位元產出超越 30 奈米

產品推出
時程

 2017 年第 2 季完成首顆 4Gb DDR3 產品驗證並量產  2017 年第 4 季年量產 8Gb DDR4 ， 12 月開始出貨  2018 年下半年導入 8Gb LPDDR3 及 4Gb LPDDR4X

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月產能
----- End of picture text -----

總月產能為 6 萬 8 千片 (20 奈米 + 30 奈米 )

`南亞科技為` DRAM `關鍵供應商`

先進製程 20 奈米量產及新世代製程開發新世代產品設計 DDR4/LPDDR4 客製化產品新世代產品開發 DRAM 產品驗證系統級封裝車 / 工規產品

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`報告內容`

01.	DRAM`市場展望`
02.	`公司營運策略`
03.	`公司營運概況`

2017 `年前三季營運成果`

2017`年前三季`	`營運成果`	`營運成果`	`營運成果`
NT$B: Billion
	2017`年第三季`	2017`年上半年`	2017`年前三季`
`營業收入`	13.3B	24.8B	38.1B
`營業毛利` `毛利率`(%)	5.9B 44.2%	10.4B 42.0%	16.3B 42.8%
`營業利益` `營業利益率`(%)	4.2B 31.9%	8.0B 32.3%	12.3B 32.1%
`業外收入及支出`	4.3B	3.3B	7.6B
`淨利歸屬於母公司業主` `淨利率`(%)	8.5B 64.3%	9.8B 39.3%	18.3B 48.0%
`資本額`	27.5B	27.5B	27.5B
`每股盈餘(單位:新台幣元)` 3.09		3.55	6.65

`營業重點`

2017 年第一季稅後淨利新台幣 32.75 億元，淨利率 26.8% ，每股盈餘新台幣 1.19 元
2017 年第二季稅後淨利新台幣 64.90 億元，淨利率 51.4% ，每股盈餘新台幣 2.36 元

`註` : `財務數字經會計師核閱`

`每季營業摘要`

30,000

60%

Revenue (Million NT$) Net Income (Million NT$) Gross Margin(%) Operating Margin(%) 49% 48% 47% 44% 44% 44% 42% 40% 40% 37% 42% 42% 40% 33% 31% 31% 36% 30% 34% 34% 28% 15,000 33% 30% 32% 32% 28% 25% 21% 18% 18% 17% 0 0% Q1'14 Q2'14 Q3'14 Q4'14 Q1'15 Q2'15 Q3'15 Q4'15 Q1'16 Q2'16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17

 展望第四季受惠 20 奈米效益貢獻，整體營運逐季成長

2017 `年前三季合併現金流量`

`單位：新台幣佰萬元`	2017`年前三季`	2016`年`	2015`年`
`期初餘額`	9,102	3,104	7,268
`營業活動之現金流量`	13,835	15,945	18,522
`資本支出`	-26,530	-22,336	-3,842
`長短期借款`	-2,439	-6,351	-14,382
`投資及其它`	30,572	18,740	-4,463
`期末餘額`	24,540	9,102	3,104
`自由現金流量`(1)	-12,695	-6,391	14,680

= - (1) 自由現金流量營業活動之淨現金流資本支出

`註` : `財務數字經會計師核閱`

`月營收及負債比`

2017 `年每月營收`

Net operating revenues(Million NT$)

5,745

4,644[5,072 ] 4,067 4,193 4,317 4,297 4,352 3,970 4,115[4,193 ] Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov

來自 20 奈米貢獻， 2017 年第 4 季月營收逐月增加
12 月 20 奈米位元產出超越 30 奈米

`負債` / `資產比`

60.1%

47.3%[41.5%] 37.5%[38.9%] 29.1% 2014 2015 2016 Q1'2017 Q2'2017 Q3'2017

截至 2017 年第三季底負債比為 29.1%
2017 年第四季持續償還企業內借款及銀行借款，負債比可望持續下降

`市場展望及南亞科技營運重點`

2017 年第四季及 2018 年第一季供貨將持續吃緊，平均銷售單價走勢穩健
預期 2018 年整體 DRAM 市場供需均衡且健康
:
南亞科技營運重點
2017 年第四季位元銷售量季成長達中十位數百分比，且 20 奈米位元產出於 12 月超越 30 奈米
提升 20 奈米產能， 2018 年位元產出成長約 45%
以 20 奈米 DDR4 8Gb 拓展資料中心伺服器等應用市場
持續開發 20 奈米新產品線進入多元化市場

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AI assistant

Nanya Technology Corporation Investor Presentation 2017

52061_rns_2017-12-13_7b557e89-84d2-4645-8984-abfc62dd55e7.pdf

`免責聲明`

`報告內容`

`大數據時代蓬勃發展`

DRAM `為電子產品的關鍵元件`

`半導體產業成長動能強`

`記憶體市場強勁成長`

`單位:佰萬美元`

`記憶體產業資本支出`

`單位:佰萬美元`

`全球` DRAM `產能`

2018 `年全球` DRAM `需求`

 `預估` 2018 `年需求較` 2017 `年成長` 23%

DRAM `供需成長`

 `預期` 2018 `年` DRAM `市場持續維持穩健`

`報告內容`

`整體` DRAM `規格與容量趨勢`

`規格比例` (%)

DRAM `容量比例` (%)

20 `奈米` DDR4 8Gb `銷售策略`

`南亞科技提供全方位` DRAM `產品組合`

20 `奈米執行進度`

`南亞科技為` DRAM `關鍵供應商`

`報告內容`

2017 `年前三季營運成果`

`營業重點`

`註` : `財務數字經會計師核閱`

`每季營業摘要`

30,000

2017 `年前三季合併現金流量`

`註` : `財務數字經會計師核閱`

`月營收及負債比`

2017 `年每月營收`

`負債` / `資產比`

`市場展望及南亞科技營運重點`

Thanks & Questions

AI assistant

Nanya Technology Corporation — Investor Presentation 2017

52061_rns_2017-12-13_7b557e89-84d2-4645-8984-abfc62dd55e7.pdf

免責聲明

報告內容

大數據時代蓬勃發展

DRAM 為電子產品的關鍵元件

半導體產業成長動能強

記憶體市場強勁成長

單位:佰萬美元

記憶體產業資本支出

單位:佰萬美元

全球 DRAM 產能

2018 年全球 DRAM 需求

 預估 2018 年需求較 2017 年成長 23%

DRAM 供需成長

 預期 2018 年 DRAM 市場持續維持穩健

報告內容

整體 DRAM 規格與容量趨勢

規格比例 (%)

DRAM 容量比例 (%)

20 奈米 DDR4 8Gb 銷售策略

南亞科技提供全方位 DRAM 產品組合

20 奈米執行進度

南亞科技為 DRAM 關鍵供應商

報告內容

2017 年前三季營運成果

營業重點

註 : 財務數字經會計師核閱

每季營業摘要

30,000

2017 年前三季合併現金流量

註 : 財務數字經會計師核閱

月營收及負債比

2017 年每月營收

負債 / 資產比

市場展望及南亞科技營運重點

Thanks & Questions

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Nanya Technology Corporation Investor Presentation 2017

`免責聲明`

`報告內容`

`大數據時代蓬勃發展`

DRAM `為電子產品的關鍵元件`

`半導體產業成長動能強`

`記憶體市場強勁成長`

`單位:佰萬美元`

`記憶體產業資本支出`

`單位:佰萬美元`

`全球` DRAM `產能`

2018 `年全球` DRAM `需求`

 `預估` 2018 `年需求較` 2017 `年成長` 23%

DRAM `供需成長`

 `預期` 2018 `年` DRAM `市場持續維持穩健`

`報告內容`

`整體` DRAM `規格與容量趨勢`

`規格比例` (%)

DRAM `容量比例` (%)

20 `奈米` DDR4 8Gb `銷售策略`

`南亞科技提供全方位` DRAM `產品組合`

20 `奈米執行進度`

`南亞科技為` DRAM `關鍵供應商`

`報告內容`

2017 `年前三季營運成果`

`營業重點`

`註` : `財務數字經會計師核閱`

`每季營業摘要`

2017 `年前三季合併現金流量`

`註` : `財務數字經會計師核閱`

`月營收及負債比`

2017 `年每月營收`

`負債` / `資產比`

`市場展望及南亞科技營運重點`