Nanya Technology Corporation - Investor Presentation 2017

南亞科技深耕利基型 DRAM 市場共創數據新世代國票證券投資論壇吳志祥協理暨代理發言人 2017 年 8 月 29 日

`免責聲明`

簡報內容 ( 含本會議中所揭露之資訊 ) 含有若干預測性資訊，僅供參考之用。南亞科技股份有限公司或任何第三人均不就該預測性資訊之正確性與完整性承擔任何責任，亦不負更新或更正該資訊之義務，請您務必謹慎審閱以上資訊。如未經許可，亦請您切勿散播、重製或揭露以上資訊之一部份或全部予第三人。

`報告內容`

==> picture [207 x 147] intentionally omitted <==

01. DRAM 市場展望 02. 公司營運概況 03. 公司營業策略

DRAM `為電子產品的關鍵元件`

==> picture [689 x 434] intentionally omitted <==

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雲端伺服器
IoT
平板電腦
手機
穿戴裝置
物聯網(IoT)、
人工智慧(AI) 、
智慧汽車
PC 世代
手持裝置
大數據運算
系統級
智慧家庭、
記憶體封裝
智慧辦公室、
智慧城市
4
----- End of picture text -----

`新數據時代蓬勃發展`

==> picture [653 x 353] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Smart Home Health
Care
Machine
Smart City
Learning
Smart
Smart
Vehicle
Industry
Smart
Devices
----- End of picture text -----

新數據時代促進半導體產業更多元化發展
記憶體 (DRAM 及 NAND) 仍為主要關鍵半導體元件

==> picture [650 x 434] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

半導體產業成長動能強
手機+ 伺服器智慧車+ 物聯網
+ 消費性電子+ 個人電腦 + 人工智慧
400,000
單位:佰萬美元
300,000
200,000
100,000
0
2015 2016 2017 2018 2019~
WW Semiconductor WW Memory Source: Gartner
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`半導體產業成長動能強`

 預估 2017 年全球半導體市場成長 17% ，規模達 4,014 億美元  預估 2017 年記憶體市場大幅成長 52% ，規模達 1,217 億美元

~2013 2013~2017 2018~ `市場` `波動幅度` `供給` `供應商家數` >40`家` (`高度競爭`) `三大一中二小` (`寡占`) `三大一中二小` (`新進者進入障礙高`) `技術、成本` `及產品` `快速導入新製` `程以大幅降低` `主要產品成本` `逐步導入`20`奈米` `級先進製程，產` `品組合多樣化` `成本效益降低，主` `要以產品規格需要` `導入新世代製程` `需求` `主要驅動力` `個人電腦` `手機、伺服器、` `消費性電子、個` `人電腦` `手機、伺服器、消` `費性電子、智慧汽` `車、物聯網、人工` `智慧` `產品規格` `標準化模組` eMCP`、顆粒、` `模組、`SiP eMCP`、顆粒、模` `組、`SiP`、`TSV DRAM`產業結構穩定`	~2013 2013~2017 2018~ `市場` `波動幅度` `供給` `供應商家數` >40`家` (`高度競爭`) `三大一中二小` (`寡占`) `三大一中二小` (`新進者進入障礙高`) `技術、成本` `及產品` `快速導入新製` `程以大幅降低` `主要產品成本` `逐步導入`20`奈米` `級先進製程，產` `品組合多樣化` `成本效益降低，主` `要以產品規格需要` `導入新世代製程` `需求` `主要驅動力` `個人電腦` `手機、伺服器、` `消費性電子、個` `人電腦` `手機、伺服器、消` `費性電子、智慧汽` `車、物聯網、人工` `智慧` `產品規格` `標準化模組` eMCP`、顆粒、` `模組、`SiP eMCP`、顆粒、模` `組、`SiP`、`TSV DRAM`產業結構穩定`	~2013 2013~2017 2018~ `市場` `波動幅度` `供給` `供應商家數` >40`家` (`高度競爭`) `三大一中二小` (`寡占`) `三大一中二小` (`新進者進入障礙高`) `技術、成本` `及產品` `快速導入新製` `程以大幅降低` `主要產品成本` `逐步導入`20`奈米` `級先進製程，產` `品組合多樣化` `成本效益降低，主` `要以產品規格需要` `導入新世代製程` `需求` `主要驅動力` `個人電腦` `手機、伺服器、` `消費性電子、個` `人電腦` `手機、伺服器、消` `費性電子、智慧汽` `車、物聯網、人工` `智慧` `產品規格` `標準化模組` eMCP`、顆粒、` `模組、`SiP eMCP`、顆粒、模` `組、`SiP`、`TSV DRAM`產業結構穩定`	~2013 2013~2017 2018~ `市場` `波動幅度` `供給` `供應商家數` >40`家` (`高度競爭`) `三大一中二小` (`寡占`) `三大一中二小` (`新進者進入障礙高`) `技術、成本` `及產品` `快速導入新製` `程以大幅降低` `主要產品成本` `逐步導入`20`奈米` `級先進製程，產` `品組合多樣化` `成本效益降低，主` `要以產品規格需要` `導入新世代製程` `需求` `主要驅動力` `個人電腦` `手機、伺服器、` `消費性電子、個` `人電腦` `手機、伺服器、消` `費性電子、智慧汽` `車、物聯網、人工` `智慧` `產品規格` `標準化模組` eMCP`、顆粒、` `模組、`SiP eMCP`、顆粒、模` `組、`SiP`、`TSV DRAM`產業結構穩定`	~2013 2013~2017 2018~ `市場` `波動幅度` `供給` `供應商家數` >40`家` (`高度競爭`) `三大一中二小` (`寡占`) `三大一中二小` (`新進者進入障礙高`) `技術、成本` `及產品` `快速導入新製` `程以大幅降低` `主要產品成本` `逐步導入`20`奈米` `級先進製程，產` `品組合多樣化` `成本效益降低，主` `要以產品規格需要` `導入新世代製程` `需求` `主要驅動力` `個人電腦` `手機、伺服器、` `消費性電子、個` `人電腦` `手機、伺服器、消` `費性電子、智慧汽` `車、物聯網、人工` `智慧` `產品規格` `標準化模組` eMCP`、顆粒、` `模組、`SiP eMCP`、顆粒、模` `組、`SiP`、`TSV DRAM`產業結構穩定`
		~2013	2013~2017	2018~
`市場`	`波動幅度`
`供給`	`供應商家數`	>40`家` (`高度競爭`)	`三大一中二小` (`寡占`)	`三大一中二小` (`新進者進入障礙高`)
	`技術、成本` `及產品`	`快速導入新製` `程以大幅降低` `主要產品成本`	`逐步導入`20`奈米` `級先進製程，產` `品組合多樣化`	`成本效益降低，主` `要以產品規格需要` `導入新世代製程`
`需求`	`主要驅動力`	`個人電腦`	`手機、伺服器、` `消費性電子、個` `人電腦`	`手機、伺服器、消` `費性電子、智慧汽` `車、物聯網、人工` `智慧`
	`產品規格`	`標準化模組`	eMCP`、顆粒、` `模組、`SiP	eMCP`、顆粒、模` `組、`SiP`、`TSV

==> picture [647 x 348] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

記憶體產業資本支出重心轉移
單位:佰萬美元
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
-
2015 2016 2017 2018
DRAM NAND
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`記憶體產業資本支出重心轉移`

==> picture [86 x 10] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Source: Gartner
----- End of picture text -----

NAND 資本支出持續大幅提升以作為擴充 3D NAND 產能所需
DRAM 資本支出主要用於先進製程轉換及維持原有月產能
進入 3D NAND 時代， NAND 及 DRAM 產能難以互相轉換
預估 DRAM 位元年成長率 20%~25% ， NAND 則 >45%

==> picture [696 x 436] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

全球 DRAM 產能
WW DRAM Wafer Start (K/M, 300mm)
1,500
1,304
1,213
1,161
1,098
1,082 1,096 1,135
1,058 1,072
1,000
500
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Source: DRAMexchange, NTC MKT
----- End of picture text -----

因先進製程複雜度高，全球 DRAM 月產能持續維持約 110 萬片
預期 2018 年並無大量新增產能投入量產

==> picture [700 x 434] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

DRAM 供需成長
Qty (M, 4Gb eq.) Supply Demand Sufficiency Sufficiency (%)
30,000 110%
102%
101%
97.9% 98.0%
25,000 100%
20,000 90%
15,000 80%
10,000 70%
5,000 60%
0 50%
2015 2016 2017 2018
Source: Gartner, IHS, DRAMexchange, NTC MKT
----- End of picture text -----

預期 2017~2018 年 DRAM 市場持續維持穩健
供給成長主要是先進製程轉換的貢獻
需求成長動能來自智慧手機、伺服器、利基型等應用市場

`報告內容`

==> picture [207 x 147] intentionally omitted <==

DRAM 市場展望 02. 公司營運概況 03. 公司營業策略

2017`上半年` 2016`上半年` `成長率` `營業收入` 24.9B 19.3B *28.6%* `營業毛利` `毛利率`(%) 10.4B *42.0%* 5.9B *30.7%* *76.0%* `營業利益` `營業利益率`(%) 8.0B *32.3%* 4.3B *22.2%* *87.2%* `業外收入及支出` 3.3B (1.4B) `淨利歸屬於母公司業主` `淨利率`(%) 9.8B *39.3%* 2.2B *11.6%* *334.9%* `資本額` 27.5B 27.5B `每股盈餘(單位:新台幣元)` 3.55 0.82 `單位：`NT$B (`新台幣十億元`) 2017`年上半年營運成果`	2017`上半年` 2016`上半年` `成長率` `營業收入` 24.9B 19.3B *28.6%* `營業毛利` `毛利率`(%) 10.4B *42.0%* 5.9B *30.7%* *76.0%* `營業利益` `營業利益率`(%) 8.0B *32.3%* 4.3B *22.2%* *87.2%* `業外收入及支出` 3.3B (1.4B) `淨利歸屬於母公司業主` `淨利率`(%) 9.8B *39.3%* 2.2B *11.6%* *334.9%* `資本額` 27.5B 27.5B `每股盈餘(單位:新台幣元)` 3.55 0.82 `單位：`NT$B (`新台幣十億元`) 2017`年上半年營運成果`	2017`上半年` 2016`上半年` `成長率` `營業收入` 24.9B 19.3B *28.6%* `營業毛利` `毛利率`(%) 10.4B *42.0%* 5.9B *30.7%* *76.0%* `營業利益` `營業利益率`(%) 8.0B *32.3%* 4.3B *22.2%* *87.2%* `業外收入及支出` 3.3B (1.4B) `淨利歸屬於母公司業主` `淨利率`(%) 9.8B *39.3%* 2.2B *11.6%* *334.9%* `資本額` 27.5B 27.5B `每股盈餘(單位:新台幣元)` 3.55 0.82 `單位：`NT$B (`新台幣十億元`) 2017`年上半年營運成果`	2017`上半年` 2016`上半年` `成長率` `營業收入` 24.9B 19.3B *28.6%* `營業毛利` `毛利率`(%) 10.4B *42.0%* 5.9B *30.7%* *76.0%* `營業利益` `營業利益率`(%) 8.0B *32.3%* 4.3B *22.2%* *87.2%* `業外收入及支出` 3.3B (1.4B) `淨利歸屬於母公司業主` `淨利率`(%) 9.8B *39.3%* 2.2B *11.6%* *334.9%* `資本額` 27.5B 27.5B `每股盈餘(單位:新台幣元)` 3.55 0.82 `單位：`NT$B (`新台幣十億元`) 2017`年上半年營運成果`
`單位：`NT$B (`新台幣十億元`)
	2017`上半年`	2016`上半年`	`成長率`
`營業收入`	24.9B 10.4B *42.0%* 8.0B *32.3%* 3.3B 9.8B *39.3%*	19.3B 5.9B *30.7%* 4.3B *22.2%* (1.4B) 2.2B *11.6%*	*28.6%* *76.0%* *87.2%* *334.9%*
`營業毛利` `毛利率`(%)
`營業利益` `營業利益率`(%)
`業外收入及支出`
`淨利歸屬於母公司業主` `淨利率`(%)
`資本額`	27.5B	27.5B
`每股盈餘(單位:新台幣元)` 3.55		0.82

`營業重點`

2017 年第一季稅後淨利新台幣 32.75 億元，淨利率 26.8% ，每股盈餘新台幣 1.19 元
2017 年第二季稅後淨利新台幣 64.90 億元，淨利率 51.4% ，每股盈餘新台幣 2.36 元

`註` : `財務數字經會計師核閱`

==> picture [668 x 431] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

每季營業摘要
30,000 60%
Revenue (Million NT$) Net Income (Million NT$) Gross Margin(%) Operating Margin(%)
49%
48%
47%
44% 44%
42%
40% 40%
37%
42% 42%
40%
33%
31% 31%
36%
30%
34% 34% 28%
15,000 33% 30%
32%
28%
25%
21%
18% 18%
17%
0 0%
Q1'14 Q2'14 Q3'14 Q4'14 Q1'15 Q2'15 Q3'15 Q4'15 Q1'16 Q2'16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17
Gross Margin (%)
----- End of picture text -----

 `毛利率在今年` (2017) `第一季重返` 40%  `展望第三季因季節性旺季及` 20 `奈米效益貢獻，整體營運表現可望優於第二季`

2017`年上半年合併現金流量`	2017`年上半年合併現金流量`
`單位：新台幣佰萬元`	2017`上半年`	2016	2015
`期初餘額`	9,102	3,104	7,268
`營業活動之現金流量`	8,511	15,945	18,522
`資本支出`	-18,311	-22,336	-3,842
`長短期借款`	9,992*	-6,351	-14,382
`投資及其它`	13,722**	18,740	-4,463
`期末餘額`	23,015	9,102	3,104
`自由現金流量`(1)	-9,800	-6,391	14,680

= -
(1) 自由現金流量營業活動之淨現金流資本支出
發行海外可轉債取得新台幣 156.8 億元，償還借款約新台幣 57 億元。
** 主要來自出售美光持股交易淨額為新台幣 110 億元及處分貨幣型基金新台幣 20 億元。註 : 年度財務數字經會計師查核及董事會通過。

`健康負債比及資本支出`

`負債` / `資產比`

`資本支出`

==> picture [656 x 247] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

60.1%
NT$ Billion
47.3%
34.3
41.5%
38.9%
37.5%
22.3
12.2
6.1
2014 2015 2016 Q1'2017 Q2'2017 2016 2017(E)
----- End of picture text -----

每月 3 萬 8 千片產能轉進 20 奈米製程技術預計資本支出為新台幣 557.4 億元
截至 2017 年第二季底負債比為 41.5%

20`奈米投片計劃` • 2017`年第`3`季投片計劃逾月產能`1`萬片` • 2017`年第`4`季投片計劃可達月產能`3`萬片` • 2018`年上半年投片計劃可達月產能`3`萬`8`千片` `產品推出時程` • 2017`年第`2`季完成首顆`4Gb DDR3`產品驗證並量產` • 2017`年下半年導入`8Gb DDR4, 2Gb DDR3 • 2018`年上半年導入`8Gb LPDDR3`產品線` • 2018`年下半年導入`LPDDR4X`產品線` `月產能` • 20`奈米於`2018`年達`3`萬`8`千片` • `總月產能為`6`萬`8`千片`(20`奈米`+ 30`奈米`) `產品線規格` • DDR3/DDR4 • LPDDR3/LPDDR4X • `客製化` Production 8Gb DDR4 Q2’17 2H’17 LPDDR4X 2H’18 2019~ Continuous Optimization 20`奈米執行規劃` 1H’18 8Gb LPDDR3	20`奈米投片計劃` • 2017`年第`3`季投片計劃逾月產能`1`萬片` • 2017`年第`4`季投片計劃可達月產能`3`萬片` • 2018`年上半年投片計劃可達月產能`3`萬`8`千片` `產品推出時程` • 2017`年第`2`季完成首顆`4Gb DDR3`產品驗證並量產` • 2017`年下半年導入`8Gb DDR4, 2Gb DDR3 • 2018`年上半年導入`8Gb LPDDR3`產品線` • 2018`年下半年導入`LPDDR4X`產品線` `月產能` • 20`奈米於`2018`年達`3`萬`8`千片` • `總月產能為`6`萬`8`千片`(20`奈米`+ 30`奈米`) `產品線規格` • DDR3/DDR4 • LPDDR3/LPDDR4X • `客製化` Production 8Gb DDR4 Q2’17 2H’17 LPDDR4X 2H’18 2019~ Continuous Optimization 20`奈米執行規劃` 1H’18 8Gb LPDDR3
20`奈米投片計劃`	• 2017`年第`3`季投片計劃逾月產能`1`萬片` • 2017`年第`4`季投片計劃可達月產能`3`萬片` • 2018`年上半年投片計劃可達月產能`3`萬`8`千片`
`產品推出時程`	• 2017`年第`2`季完成首顆`4Gb DDR3`產品驗證並量產` • 2017`年下半年導入`8Gb DDR4, 2Gb DDR3 • 2018`年上半年導入`8Gb LPDDR3`產品線` • 2018`年下半年導入`LPDDR4X`產品線`
`月產能`	• 20`奈米於`2018`年達`3`萬`8`千片` • `總月產能為`6`萬`8`千片`(20`奈米`+ 30`奈米`)
`產品線規格`	• DDR3/DDR4 • LPDDR3/LPDDR4X • `客製化`

`位元銷售量`

`年度位元銷售量`

`季度位元銷售量`

==> picture [693 x 188] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Bit Shipment (4Gb equiv.)
~45%
150,000
20%
16%
Flat
-8.6%
0
2014 2015 2016 2017(E) 2018(E) 1Q'17 2Q'17 3Q'17(E) 4Q'17(E) 1Q'18(E) 2Q'18(E) 3Q'18(E) 4Q'18(E)
----- End of picture text -----

預估 2017 年第 3 季位元銷售量較第 2 季成長約中個位數字百分比，第 4 季可望季成長逾 10%
預估 2017 年位元銷售量較 2016 年相當
預估 2018 年來自 20 奈米的貢獻可大幅提升位元銷售量年成長約 45%

`報告內容`

==> picture [207 x 147] intentionally omitted <==

DRAM 市場展望 02. 公司營運概況 03. 公司營業策略

`南亞科技以利基型` DRAM `為主軸`

2017 `年` DRAM `市場需求`

`利基型市場特性`

==> picture [142 x 149] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

消費性電子
20%
車工規
3%
----- End of picture text -----

==> picture [150 x 185] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

14%
伺服器
22%
----- End of picture text -----

==> picture [40 x 55] intentionally omitted <==

客戶數眾多
產品規格多樣化
需長期且穩定供貨
需求成長性
消費性電子穩健
車用高成長
• 新興應用(物聯網…)

Source: Gartner, NTC

20 奈米提升南亞科技在利基型市場的競爭力外，亦強化在主要應用市場的參與度

2018 `年利基型` DRAM `主要應用市場動能`

`應用市場`	`產品出貨量` (`佰萬台`)	2018/2017 DRAM`需求` `成長率`	DRAM `需求動力`
Networking	421	27%
STB	316	37%
	231	82%	128GB ~ 512GB
DTV	228	17%
Auto	95	201%	Infotainment ADAS

Source: Gartner, IHS, NTC MKT

`南亞科技提供全方位利基型` DRAM `產品`

製程技術 30 奈米 /42 奈米 20 奈米 • • DDR/DDR2/DDR3 DDR3/DDR4 • • 產品規格 LPDDR1/LPDDR2/LPDDR3 LPDDR3/LPDDR4X • • 客製化客製化產品容量 512Mb/1Gb/2Gb/4Gb 1Gb/2Gb/4Gb/6Gb/8Gb 產品標準商規 / 工規 / 車規供應周期長期穩定供貨

`市場展望及南亞科技營運重點`

2017 年第 4 季供貨持續吃緊，平均銷售單價 (ASP) 走勢穩健
預期 2018 年整體 DRAM 市場供需均衡且健康
:
南亞科技營運重點
20 奈米進度優於預期，第 4 季位元銷售量季成長將高於 10%
提升 20 奈米產能， 2018 年位元產出成長約 45%
持續優化 20 奈米製程、產品設計及生產效率以提升競爭力
20 奈米 + 30/42 奈米提供全方位產品組合，長期深耕利基型市場

==> picture [325 x 287] intentionally omitted <==

Thanks & Questions

AI assistant

Nanya Technology Corporation Investor Presentation 2017

52061_rns_2017-08-28_e5c0c741-9407-4f90-aa74-617772fb87d7.pdf

`免責聲明`

`報告內容`

DRAM `為電子產品的關鍵元件`

`新數據時代蓬勃發展`

`半導體產業成長動能強`

`記憶體產業資本支出重心轉移`

`報告內容`

`營業重點`

`註` : `財務數字經會計師核閱`

 `毛利率在今年` (2017) `第一季重返` 40%  `展望第三季因季節性旺季及` 20 `奈米效益貢獻，整體營運表現可望優於第二季`

`健康負債比及資本支出`

`負債` / `資產比`

`資本支出`

`位元銷售量`

`年度位元銷售量`

`季度位元銷售量`

`報告內容`

`南亞科技以利基型` DRAM `為主軸`

2017 `年` DRAM `市場需求`

`利基型市場特性`

2018 `年利基型` DRAM `主要應用市場動能`

`南亞科技提供全方位利基型` DRAM `產品`

`市場展望及南亞科技營運重點`

AI assistant

Nanya Technology Corporation — Investor Presentation 2017

52061_rns_2017-08-28_e5c0c741-9407-4f90-aa74-617772fb87d7.pdf

免責聲明

報告內容

DRAM 為電子產品的關鍵元件

新數據時代蓬勃發展

半導體產業成長動能強

記憶體產業資本支出重心轉移

報告內容

營業重點

註 : 財務數字經會計師核閱

 毛利率在今年 (2017) 第一季重返 40%  展望第三季因季節性旺季及 20 奈米效益貢獻，整體營運表現可望優於第二季

健康負債比及資本支出

負債 / 資產比

資本支出

位元銷售量

年度位元銷售量

季度位元銷售量

報告內容

南亞科技以利基型 DRAM 為主軸

2017 年 DRAM 市場需求

利基型市場特性

2018 年利基型 DRAM 主要應用市場動能

南亞科技提供全方位利基型 DRAM 產品

市場展望及南亞科技營運重點

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Nanya Technology Corporation Investor Presentation 2017

`免責聲明`

`報告內容`

DRAM `為電子產品的關鍵元件`

`新數據時代蓬勃發展`

`半導體產業成長動能強`

`記憶體產業資本支出重心轉移`

`報告內容`

`營業重點`

`註` : `財務數字經會計師核閱`

 `毛利率在今年` (2017) `第一季重返` 40%  `展望第三季因季節性旺季及` 20 `奈米效益貢獻，整體營運表現可望優於第二季`

`健康負債比及資本支出`

`負債` / `資產比`

`資本支出`

`位元銷售量`

`年度位元銷售量`

`季度位元銷售量`

`報告內容`

`南亞科技以利基型` DRAM `為主軸`

2017 `年` DRAM `市場需求`

`利基型市場特性`

2018 `年利基型` DRAM `主要應用市場動能`

`南亞科技提供全方位利基型` DRAM `產品`

`市場展望及南亞科技營運重點`