Nanya Technology Corporation — Investor Presentation 2017

南亞科技 富邦證券 2017 年度第一季投資論壇

吳志祥先生 協理暨代理發言人 2017 年 3 月 15 日

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

免責聲明

簡報內容 ( 含本會議中所揭露之資訊 ) 含有若干預測性資訊， 僅供參考之用。南亞科技股份有限公司或任何第三人均不 就該預測性資訊之正確性與完整性承擔任何責任，亦不負 更新或更正該資訊之義務，請您務必謹慎審閱以上資訊。 如未經許可，亦請您切勿散播、重製或揭露以上資訊之一 部份或全部予第三人。

2

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

報告內容

1. DRAM 市場展望 02. 公司營運概況 03. 公司發展策略

3

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

穩定的 DRAM 寡占結構

 曾經是殺戮戰場，眾多歐、美、日、台廠商退出。  2013 年起的寡占結構，市場波動幅度趨緩。

1990 年代 DRAM 製造廠商 ( 數十家 )

==> picture [285 x 11] intentionally omitted <==

2016 年 DRAM 產業現況 ( 三大數小 )

==> picture [285 x 10] intentionally omitted <==

==> picture [361 x 265] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

其他
3.5% 2.6%
合
併
與
產
能
19.9%
退
48.2%
出
25.8%
----- End of picture text -----

==> picture [98 x 10] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Source: Gartner, NTC
----- End of picture text -----

4

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp. 所有商標之所有權歸屬於其所屬公司。

全球 DRAM 產能

==> picture [666 x 329] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

WW DRAM Wafer Start (K/M, 300mm) WW DRAM Wafer Start (K/M, 300mm)
1,500
WW DRAM Wafer Start (K/M, 300mm)
WW DRAM Wafer Output (K/M, 300mm)
1,304
1,213
1,111
1,098 1,082 1,096
1,058 1,080
1,000
500
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
----- End of picture text -----

 近年來前 3 大廠商皆以提高新製程比例增加產出為主，未大幅擴張新產能。  預期 2017 年供給年成長約 20% 。

Source: DRAMexchange, NTC MKT

5

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

DRAM 需求動能多引擎

 預估 2017 整體 DRAM 需求年增率高於 22% 。

==> picture [720 x 438] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Auto +
Y2016 Y2017 YoY Industrial, 0.1% Consumer
Unit : QTY(Mu) ｜ C/B(GB) QTY, C/B QTY C/B QTY(Y/Y) C/B(Y/Y) Bit Tablet & others,13.5%
Growth 0.2%
Mobile
8.5% Y2010 PC +
Cloud Server 17 110 17.6 133 3.5% 20.9% 25.2% upgrade
3.8Bn modules
Server 64.3%
+ WS (4Gb eq)
11.6%
PC 270 5.1 263 5.6 -2.6% 9.8% 7.0%
Tablet 180 2.1 164 2.6 -8.9% 23.8% 12.8%
Consumer &
PC + upgrade
P2P Auto + others, 14.6% modules, 18.9%
Industrial, 3.8%
Smart
1,480 2.1 1,482 2.7 0.1% 28.6% 28.7% Tablet, 3.8%
Phone Y2017
21.8Bn
Server +
LCD (4Gb eq) WS, 21.3%
223 1.8 219 2.0 -1.8% 11.1% 9.1%
TV
Mobile, 37.5%
M2M Car 91.3 0.6 93.8 2.1 2.7% 250.0% 259.6%
Source: Gartner, IHS, NTC MKT
----- End of picture text -----

6

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

DRAM 的未來無所不在

==> picture [698 x 452] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

雲端伺服器
IoT
平板電腦
手機
穿戴裝置
物聯網(IoT)、
智慧汽車
PC 世代
手持裝置
大數據運算
系統級
智慧家庭、
記憶體封裝
智慧辦公室、
主要 DRAM 特色 主要 DRAM 特色
智慧城市
低功耗以節約電池的耗電量 高容量需求
高頻寬的數據傳輸 高頻寬的數據傳輸
以堆疊技術達成體積小高容量需求
符合系統所需的容量以節約成本
7
March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.
----- End of picture text -----

較為穩定的 DRAM 價格區間走勢

$/4Gb 約當量 , PC DRAM

Source: DRAMexchange, NTC

 預期 2017 年整體 DRAM 市場仍供貨吃緊，上半年平均銷售單價持續走揚，下半年審慎樂觀。

8

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

報告內容

1. DRAM 市場展望 02. 公司營運概況 03. 公司發展策略

9

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

南亞科技公司簡介

完整的 IDM 公司

==> picture [221 x 26] intentionally omitted <==

技術與產能

==> picture [221 x 26] intentionally omitted <==

夥伴關係

==> picture [221 x 26] intentionally omitted <==

• • 技術 : 1995 年設立， 2000 年上市 •  20nm 已於 2017 年 1 月正式 DRAM 製程、設計、製造 試產 及銷售 •  預期 2018 年上半年可達 3 萬 總部位於台灣新北市 8 千片投片量 • 員工人數 : >2,600 • 產能 :

• 專注高附加價值的 DRAM 市場

• • 台塑企業集團持股約 75.8%

• 目前 : 60,000 片 (12” ) • 2018 年 : 68,000 片 (12” ) (3 萬 8 千片 20nm + 3 萬片 30nm)

• 技術授權 取得美光 1x 及 1y nm 技術及產 品授權之選擇權 • 投資美光 取得美光約 5.26% 股權

==> picture [68 x 66] intentionally omitted <==

==> picture [68 x 66] intentionally omitted <==

==> picture [68 x 66] intentionally omitted <==

==> picture [66 x 67] intentionally omitted <==

10

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

良好的營運績效

==> picture [671 x 370] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

300 282
合併稅後淨利 EPS
237
250
11.77
200
172
8.67
150
7.07
100 81
50
3.40
0
項 目 Y2013 Y2014 Y2015 Y2016
合併稅後
81 282 172 237
淨利 ( 億 )
EPS( 元 ) 3.40 11.77 7.07 8.67
----- End of picture text -----

11

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

2016 年營運成果

2016 年營業重點

• 南亞科 2016 年稅後淨利新台幣 237.2 億元，每股盈餘 8.67 元。

• 位元銷售量年增 20.3% ， DRAM 平均售價年減 22.1% 。

• 認列出售華亞科股票稅後利益約新台幣 179.4 億元。

• 截至 2016 年 12 月底公司負債比為 37.5% 。

12

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

每季營業摘要

==> picture [605 x 379] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

 2017 年第一季毛利率受惠市況佳可望較上一季改善。
Revenue (Million NT$) Net Income (Million NT$) Gross Margin(%)
30,000 70%
49%
44% [48%] 47% 42%
40% 32.7%
37% 31.1% 31.1%
30% 28.4%
18%
13%
-4%
-30%
-31%
-85%
-30,000
-102%
Revenue, Net Income (Million NT$)
----- End of picture text -----

==> picture [38 x 11] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

-110%
----- End of picture text -----

13

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

20 奈米資本支出 & 位元銷售量

資本支出

Bit Shipment (YoY)

==> picture [602 x 172] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Bit Shipment (YoY)
NT$19.84B 第 3 期
~45%
第 1 期 20%
NT$35.9B + 16%
第 2 期
Flat down single
-8.6% digits%
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Y2016 ~ Y2018E
----- End of picture text -----

• 每月 3 萬 8 千片產能轉進 20 奈米製程技術預計資本支出為新台幣 557.4 億元 ( 至 2016 年已支出 206 億元 )

 資本支出

• 2017/3/9 董事會核准 20 奈米第 3 期資本支出預算新台幣 198.4 億元。

• 2017 年資本支出約為新台幣 343 億元

• 20 奈米今年資本支出資金來源 : 留存現金、募集完成 5 億美元 ECB 及營運活 動現金流入等。

 位元銷售量

• 預估 2017 年位元銷售量年減個位數字。位元銷售量將回復正成長 (2018 年 ，

• 目標年成長 +45% 2019 年目標年成長 +15%)

• 預計 20 奈米製造成本於年底前低於 30 奈米微縮版。

14

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

20 奈米計劃

• 計劃每月 3 萬 8 千片產能轉進 20 奈米製程技術，總產能微幅增加至 6 萬 8 千片。

• • 規劃第三季初會有小量產出，年底月投片量可達 3 萬片。

• 預計 20 奈米製造成本於年底前低於 30 奈米微縮版。

• 。

• 可提供高速 DDR4 及 LPDDR4X 產品

==> picture [672 x 207] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

8Gb 8Gb
DDR4 LPDDR4
Jul, 2015 Oct, 2016 Jan, 2017 2H, 2017 2018
•
Ground breaking of new HQ Jan. 2017 Piloting of 20nm Starts Ramping up to 38k in 1H’18
and additional 12” Fab for 20nm • 8Gb LPDDR4X Mass
Production in Q3’18
----- End of picture text -----

• Ramping up to 38k in 1H’18

• • 8Gb LPDDR4X Mass Production in Q3’18

• New 12” Fab (FAB-3A-N) complete

• 20nm Volume Production

• 8Gb DDR4 Mass Production

• Ramping up to 30K in Q4’17

15

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

2016 年股利

事項

擬分配每股現金股利 1.5 元

董事會決議

• 2017/3/9 董事會通過擬分配每股現金股利 1.5 元

• 將提報 2017/5/26 股東會公決

• 現金殖利率 3.32% (3/14 收盤價 NT$ 45.15)

• 配息率 配息率 17.3% ( 若不含出售華亞科，配息率為 70.8%)

• 不含出售華亞科股票，公司每股盈餘新台幣 2.12 元 (EPS NT$ 8.67 – NT$ 6.55)

說明

• 出售華亞科股票現金淨流入約為新台幣 160 億元 ( 其中出售華亞科股票 現金流入新台幣 475 億元，另扣除投資美光私募股票新台幣 315 億元 )

• 為因應市場客戶需求及提升成本競爭力，董事會決議微幅提高 20 奈米 產能至每月 3 萬 8 千片，預估 2017 年資本支出為新台幣 343 億元

16

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

報告內容

1. DRAM 市場展望 02. 公司營運概況 03. 公司發展策略

17

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

專注於利基型市場

產品應用別 Consumer & Specialty Auto & IT Low Power Server PC

==> picture [704 x 334] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100%
8.7% PC
~10%
22.4%
26.3%
標準型 17.4%
Low Power
20~30%
12.3%
7.2%
12.1%
低功率 Auto & IT
6.4%
( 行動記憶體 ) 4.5% 8~9%
50%
車用 & 工規
Consumer
66.7%
& Specialty
57.1% 58.9%
51~62%
消費型 & 利基型
0%
2014 2015 2016 2017(E)
----- End of picture text -----

* Revenue portion by Application

18

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

DDR4/LPDDR4 為雙主流

==> picture [677 x 357] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

% of unit shipment Mobile DRAM %
100% 100%
LPDDR5
LPDDR2 21.7%
32.0%
80% LPDDR3 80%
LPDDR4
15.9%
1.6%
60% 60%
31.3%
DDR3
40% 40%
DDR4
41.5%
20% 20%
21.2%
0% 0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Others DDR2 DDR3 DDR4 DDR5
LP DDR2 LP DDR3 LP DDR4 LP DDR5 Mobile DRAM %
----- End of picture text -----

*Others include GDDR5, Wide I/O(I&II), SDRAM, DDR, & Mobile SDR/DDR

Source: Gartner, IHS, & NTC MKT

 DDR4 及 LPDDR4 雙主流態勢確立， 20 奈米以下之先進製程為供給門檻。

19

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

DDR4 及 LPDDR4 的應用市場

==> picture [679 x 387] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

DDR4
Consumer
高
市
場
滲 Automotive
PC
LP DDR4
透
率
Server
Smart
Phone
低
2014 2015 2016 2017 2018
----- End of picture text -----

 消費型電子產品及車用電子將於 2018 年起開始採 DDR4/LPDDR4 。

20

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

南亞科技各階段營運重心

==> picture [667 x 446] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

高
2017 年 ~
營
運
及
2~3 年 / 客製化良祼晶 (KGD) 、車工規
客
戶 Consumer
穩
定
性
2013~2016 年
12~18 個月 / 顆粒及良祼晶 (KGD)/ 系統級封裝
PC
價格波動
低 6 個月 / 模組
1995~2012 年
短 產品開發時程及客戶推廣期 長
 持續拓展高價值及長壽型應用市場。
----- End of picture text -----

21

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

車用 DRAM 需求動能強勁

智慧車時代來臨 (2017~)

先進輔助駕駛 自動駕駛 ( 現在 ) (2020~) DRAM 搭載量 / 車 平均約 3.5GB 成長 6~8 倍  車載資通訊系統  主動式安全系統  車聯網  人工智慧  主動式定速巡航  即時影像導航 DRAM 應用  自動停車  高解析度影像 / 地圖  3D 導航

 先進輔助駕駛及自動駕駛將大幅推升車用 DRAM 的需求量。

22

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

全方位的產品組合

• 南亞科技以完整的產品組合服務利基型市場眾多客戶的多樣化規格需求。

==> picture [629 x 376] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Specialty Mobile Auto & IT Custom
•
• DDR4 ~ DDR • LPDDR3 ~ LPDDR DDR4 ~ DDR2 • Foundry
•
• Packaged & SiP • KGD, PoP & MCP LPDDR3 ~ LPDDR • Non-JEDEC DRAM
•
Packaged & KGD
NW
IP Cam
STB
POS
Feature
Smart Phone
HDD Phone Car
Data
IP Cam Printer Card IPC NW
DSC Tablet
----- End of picture text -----

SiP = System in Package

KGD = Known Good Die PoP = Package on Package MCP = Multiple-Chip Package

23

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

南亞科技營運重點

 預期 2017 年整體 DRAM 市場供貨吃緊，上半年平均銷售單價 (ASP) 持續 走揚，下半年審慎樂觀。

• 預估第 1 季 ASP 價格漲幅與去年第 4 季相當 (10%~15% 漲幅 ) 。

• 南亞科技 20 奈米預計第 3 季起量產，目標於 2017 年第 4 季達 3 萬片投片量。

• 為因應市場客戶需求及提升成本競爭力，預期 2018 年上半年可達每月 3 萬 8 千片投片量。

• 開發高速 DDR4/LPDDR4X 產品及應用市場 。

 南亞科技以先進製程提供全方位產品線，並持續深耕利基型 DRAM 市場。

24

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.

==> picture [325 x 287] intentionally omitted <==

Thanks & Questions

25

March 15, 2017 © 2017 Nanya Technology Corp.