股票代號：２８８４

玉山金融控股股份有限公司簡式公開說明書 ( 發行公司債用 )

申報 ( 請 ) 用稿本

一、公司名稱：玉山金融控股股份有限公司

二、本公開說明書編印目的：發行九十四年度第一次無擔保次順位公司債

三、發行公司債之種類、金額、票面利率及發行條件：

一 ( )種類：無擔保次順位公司債。

(二)金額：本公司債發行總額為新台幣伍拾億元整。

(三)票面利率：本債券採機動利率計息，年利率依中華郵政股份有限公司一年期定期儲蓄存款一般牌告機動利率加
```
 - 0.3%~0.5%計息。利率加碼視發行時市場狀況而定。
```
(四)發行條件：
- 1.發行總額及面額：發行總額新台幣伍拾億元整。
- 2.發行期限：本公司債之發行期限為七年。
- 3.計、付息方式：本公司債自發行日起依票面利率每季單利計、付息一次。
- 4.還本方式：本公司債自發行日起滿七年到期一次還本。如果因本公司債的付息或還本使本公司集團資本適足率低於法定最低要求(100%)時，本公司債應暫停利息及本金之支付，待前述比率符合主管機關規定時方支付本金或利息（利息部分可累計但不再另計暫停給付期間之利息，本金展期部分以票面利率計息）。
(五)公開承銷比例、承銷及配售方式：不適用。
四、本次資金運用計畫之用途及預計可能產生效益之概要：請參閱公開說明書第36頁。

五、有價證券之生效 ( 核准 ) ，不得藉以作為證實申報 ( 請 ) 事項或保證證券價值之宣傳。

六、本公開說明書之內容如有虛偽或隱匿之情事者，應由發行人及其負責人與其他曾在公開說明書上簽名或蓋章者依法負責。
七、投資人應詳閱本公開說明書之內容，並應注意本次投資計畫事項。參閱本公開說明書第36頁。
。
八、查詢本公開說明書之網址：http://newmops.tse.com.tw

玉山金融控股股份有限公司編製

中華民國九十四年十一月日刊印

一﹑本次發行前實收資本額來源及比率：單位：新台幣仟元,%

一﹑本次發行前實收資本	額來源及比率：	單位：新台幣仟元,%
資本來源	金額	佔實收資本比率(%)
設立資本	22,900,000	75.65
盈餘暨資本公積轉增資	3,524,786	11.64
員工紅利轉增資	172,449	0.57
股份轉換	354,000	1.17
ECB轉換	3,318,765	10.97
合計	30,270,000	100.00

二﹑公開說明書之分送計畫：

一
( )陳列處所：財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心、台灣證券交易所股份有限公司、中華民國證券商業同業公會、財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會、本公司投資管理組。
(二)分送方式：依相關規定辦理。

(三)索取方式：請親洽或附回郵向本公司及本公司索取。

三﹑證券承銷商名稱、地址、網址及電話：不適用。

四﹑公司債保證機構之名稱、地址、網址及電話：不適用。

五﹑公司債受託機構之名稱、地址、網址及電話：

名稱：華南商業銀行信託部電話：(02)2371-8333

地址：台北市開封街一段33號3樓網址：http://www.hncb.com.tw

六﹑公司債簽證機構之名稱、地址、網址及電話：

名稱：華南商業銀行信託部電話：(02)2371-8333

地址：台北市開封街一段33號3樓網址：http://www.hncb.com.tw

七﹑辦理股票過戶機構之名稱、地址、網址及電話：
名稱：玉山金融控股股份有限公司行政管理組（股務）電話：(02)2719-1313 地址：台北市民生東路三段115號1樓網址：http://www.esunfhc.com.tw
八﹑信用評等機構之名稱、地址、網址及電話：
名稱：穆迪信用評等公司電話：(02)2757-7125

地址：台北市基隆路一段333號18樓1813室網址：http://www.moodys.com.tw

九﹑公司債簽證會計師及律師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：
會計師姓名：張日炎、魏永篤事務所名稱：勤業眾信會計師事務所
地址：台北市民生東路三段156 號12 樓網址：http://www.deloitte.com.tw 電話：(02) 2545-9988

律師姓名: 徐志明事務所名稱：華亞協和法律事務所網址：無地址：台北市衡陽路51號12樓之一電話：(02)2370-8080

十﹑最近年度財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：會計師姓名：陳麗琦、張日炎事務所名稱：勤業眾信會計師事務所地址：台北市民生東路三段156 號12 樓網址：http://www.deloitte.com.tw 電話：(02) 2545-9988

十一﹑發言人、代理發言人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱：

發言人：杜武林代理發言人：黃俊雄

職稱：執行副總經理職稱：副總經理聯絡電話：(02)2175-1313 聯絡電話：(02)2175-1313 電子郵件信箱：[email protected] [email protected] 十二﹑本公司網址：http:// www.esunfhc.com.tw

玉山金融控股股份有限公司公開說明書摘要

實收資本額：30,270百萬元	實收資本額：30,270百萬元	實收資本額：30,270百萬元	公司地址：台北市民生東路115號 1 樓、117 號14 樓	公司地址：台北市民生東路115號 1 樓、117 號14 樓	公司地址：台北市民生東路115號 1 樓、117 號14 樓	公司地址：台北市民生東路115號 1 樓、117 號14 樓	電話：(02)2175-1313	電話：(02)2175-1313	電話：(02)2175-1313
設立日期：91.1.28			網址：			www.esunfhc.com.tw
上市日期：91.1.28	上櫃日期：不適用		公開發行日期：不適用				管理股票日期：不適用
董事長黃永仁負責人：總經理侯永雄			發言人:杜武林職稱:執行副總經理代理發言人：黃俊雄職稱:副總經理
股票過戶機構：電話：(02)2719-1313 網址：www.esunfhc.com.tw
玉山金控行政管理組(股務) 地址：台北市民生東路115號1樓
股票承銷機構：無電話：網址：
地址：
代收股款銀行：無電話：網址：
地址：
最近年度簽證會計師：電話：(02)2545-9988 網址：www.deloitte.com.tw
勤業眾信會計師事務所陳麗琦、張日炎地址：台北市民生東路三段156號12樓
信用評等機構名稱：電話：(02)2757 7125 網址：www.moodys.comtw
穆迪信用評等股份有限公司地址：台北市基隆路一段333號18樓1813室
最近一次經信用評等日期： 94 年11 月18日評等標的：九十四年度第一次無擔保次順位公司債評等結果：A3.tw
董事選任日期： 2005 年6 月任期: 3年					監察人選任日期： 2005 年6 月任期: 3年
全體董事持股比例： 7.66%(94 年10 月31日)					全體監察人持股比率： 0.74%(94 年10 月31日)
董事﹑監察人及持股前二十名股東及其持股比例：( 94年10月31日) 職稱姓名持股比例職稱姓名持股比例職稱姓名詳次頁									持股比例
主要營業項目：一、投資金融控股公司法所規範之事業。二、對投資事業之管理
營業概況		94年度預估		93年度				參閱本文之頁次
存款數額(千元)		－		－				頁
放款數額(千元)		－		－				頁
營業收入(千元)		5,677,318		4,836,862				60頁
稅前純益(千元)		5,636,663		4,723,164				61頁
每股盈餘(元)		1.90		1.94				61頁
本次募集發行有價證券種類及金額		請參閱封面
發行條件		請參閱封面
募集資金用途及預計產生效益概述		請參閱本公開說明書第36、40頁

玉山金融控股股份有限公司董監事及其持股比例資料

			基準日：2005.10.31
			現在
職稱	姓名		持有股份
		股數	持股比率
董事長	黃永仁	7,497	0.248
董事	財團法人玉山文教基金會代表人侯永雄	6,670	0.220
董事	富利投資(股)公司代表人李泰祺	7,578	0.250
董事	新東陽(股)公司代表人麥寬成	27,855	0.920
董事	歐康投資(股)公司代表人黃秋雄	49,292	1.628
董事	山盟投資(股)公司代表人杜武林	8,090	0.267
董事	榮淵投資(股)公司代表人陳榮秋	94,135	3.110
董事	李正斌	9,007	0.298
董事	玉山志工慈善事業基金會代表人施教煌	6,011	0.199
董事	玉山志工慈善事業基金會代表人林晉義	0	0
董事	上立汽車(股)公司代表人吳建立	14,420	0.476
董事	蔡飛龍	1,031	0.034
獨立董事	柯承恩	0	0
監察人	新高山投資(股)公司代表人黃泉興	12,000	0.396
監察人	實陽建設(股)公司代表人楊玉貞	2,801	0.093
監察人	山立通運(股)公司代表人許守忠	7,210	0.238

持股前二十名股東及其持股比例

94 年 8 月 15 日

				94 年8	月15日
順序	姓名	持股比例	順序	姓名	持股比例
1	國泰人壽保險股份有限公司	6.83%	11	歐康投資股份有限公司	1.61%
2	榮淵投資股份有限公司	3.05%	12	匯豐銀行託管普信保險有限公司投資專戶	1.51%
3	勞工保險局	2.72%	13	中信保管中合香港公司專戶	1.44%
4	信康投資股份有限公司	2.55%	14	美商花旗託管花旗環球市場有限公司投資專戶	1.42%
5	保誠人壽保險股份有限公司	2.20%	15	國泰建設股份有限公司	1.20%
6	匯豐銀行託管普信法人控股有限公司專戶	2.20%	16	中信銀保管瑞士嘉盛瑞寶銀行專戶	1.19%
7	匯豐託管ＨＳＢＣ證券亞洲受託人有限公司	2.17%	17	玉山商業銀行受託信託財產專戶	1.09%
8	英屬維爾京群島商康威爾投資股份有限公司	2.13%	18	中國商銀受託保管全能國際投資專戶	1.04%
9	花旗託管玉山金控股份有限公司海外存託憑	1.88%	19	花旗銀行託管新加坡政府基金專戶	1.00%
10	匯豐銀行託管摩根士丹利國際有限公司專戶	1.87%	20	新東陽股份有限公司	0.92%

金融控股公司之子公司摘要表

公司名稱項目	公司名稱項目	玉山商業銀行股份有限公司	玉山綜合證券股份有限公司	玉山票券金融股份有限公司
地址：		台北市民生東路3段 115號及117號	台北市中正區武昌街一段77號3~5樓	台北市松山區民生東路三段115號5樓
電話：		(02)2175-1313	(02)2382-1313	(02)2719-8813
主要產品：		銀行法規定之商業銀行業務及主管機關核准之信託及票券業務。	經紀、承銷業務、自營、股務代理及融資融券等業務。	短期票券保證、背書、簽證、承銷、經紀、自營業務及金融債券之簽證、承銷、經紀、自營業務。
市場結構：		傳統存放款業務競爭激烈，銀行衝刺財富管理及消費性貸款業務。	經濟成長以及股市榮枯與產業景氣息息相關，營業據點多寡係影響經紀業務之關鍵因素。	主管機關開放票券業承作新台幣利率交換等衍生性金融商品，使票券業承作之商品更多樣化。
金融控股公司之持股比率（％）		100%	100%	100%
營業收入及獲利狀況：
92 年度	營業收入（千元）	13,898,432	436,866	1,149,528
	占金融控股公司合併營業收入之比重（％）	88.94	2.80	7.36
	稅前純益（千元）	4,190,679	94,897	871,701
	每股盈餘 (稅後) （元）	1.87	0.32	2.27
93 年度	營業收入（千元）	21,201,638	562,326	1,409,368
	占金融控股公司合併營業收入之比重（％）	105.48	2.80	7.01
	稅前純益（千元）	8,371,756	49,424	763,447
	每股盈餘(稅後)（元）	3.99	0.18	1.43
94 年前三季	營業收入（千元）	15,387,380	623,892	1,374,765
	占金融控股公司合併營業收入之比重（％）	87.86	3.56	7.85
	稅前純益（千元）	4,150,651	44,467	761,313
	每股盈餘(稅後)（元）	1.47	0.13	1.50

註：欄位多寡視子公司家數調整。

金融控股公司之子公司摘要表

公司名稱項目	公司名稱項目	玉山創業投資股份有限公司	玉山證券投資信託股份有限公司	玉山保險經紀人股份有限公司
地址：		台北市民生東路三段 117號4樓	台北市武昌街一段77號 2樓	台北市松山區民生東路三段115號12樓
電話：		：(02)2175-1305	(02)2388-6613	(02)2545-6613
主要產品：		創業投資業務。	證券投資信託服務	保險產品業務及提供各種不同客層的保險理財規劃或風險規劃產品
市場結構：		全球景氣逐步復甦、資本支出增加，金控同業為建構更為完整之金融產品線，紛紛創立創投公司。	業務發展與證券市場息息相關。	隨經濟成長及國民所得增加，民眾對保險更加重視，也讓保險業務發展迅速。
金融控股公司之持股比率（％）		100%	100%	100%
營業收入及獲利狀況：
92 年度	營業收入（千元）	11,643	157,078	80,191
	占金融控股公司合併營業收入之比重（％）	-	0.01	0.01
	稅前純益（千元）	10,393	121,674	78,304
	每股盈餘(稅後)（元）	0.08	3.05	58.73
93 年度	營業收入（千元）	17,985	192,501	122,256
	占金融控股公司合併營業收入之比重（％）	0.09	0.96	0.61
	稅前純益（千元）	13,997	140,857	99,617
	每股盈餘(稅後)（元）	0.13	3.47	12.04
94 年前三季	營業收入（千元）	13,153	104,397	89,784
	占金融控股公司合併營業收入之比重（％）	0.08	0.60	0.51
	稅前純益（千元）	13,266	26,133	67,618
	每股盈餘(稅後)（元）	0.11	0.44	7.71

註：欄位多寡視子公司家數調整。

壹、公司概況 ………………………………………………………………………10 一、公司簡介……………………..…………………………………………..…10 （一）設立日期及開業日期………………………………………………10 （二）總公司、分公司之地址及電話……………………………………10 （三）公司沿革……………………………………………………………10 二、公司組織…………………………………………………………..………..13 （一）關係企業……………………………………………………………13 （二）董事暨監察人………………………………………………………14 三、資本及股份…………………………………………………………………17 （一）股本來源……………………………………………………………17 （二）主要股東名單………………………………………………………17 （三）最近二年度及當年度董事、監察人及主要股東放棄現金增資認股之情形…………………………………………………………17 （四）最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料…………17 貳、營運概況 ………………………………………………………………………19 一、業務內容……………………………………………………………………19 （一）玉山銀行……………………………………………………………21 （二）玉山票券……………………………………………………………23 （三）玉山證券……………………………………………………………23 （四）玉山投信……………………………………………………………25 （五）玉山保經……………………………………………………………26 （六）玉山創投……………………………………………………………27 二、產業概況……………………………………………………………………28 （一）金融業之現況與發展………………………………………………28 （二）各種金融商品之發展趨勢及競爭情形……………………………28 三、市場及業務概況……………………………………………………………29 （一）金融市場主要商品服務之銷售地區…………………..…..………29 （二）市場未來供需狀況…………………………………………..……..29 （三）營業目標…………………………………………………..………..30 （四）發展遠景之影響因素…………………………………..…………..31 四、固定資產及其他不動產……………………………………..……………..32 （一）重大資產買賣晴形………………………………..………………..32 五、轉投資事業概況………………………………………..…………………. 34 （一）轉投資事業概況……………………………………………………34 （二）最近二年度及截至公開說明書刊印日止子公司持有或處分本公司股票情形及其設定質權之情形……………………………....34 六、重要契約………………………………………………………………..…..35 七、訴訟及非訴訟件……………………………………………………..……..35 參、發行計劃及執行情形 ………………………………………………………36 一、本次發行公司債資金運用計畫分析………………………………………36 （一）資金來源……………………………………………………………36 （二）本次發行公司債應參照公司法第二四八條之規定，揭露有

關事項…………………………………………………………..……36 （三）本次發行特別股者，應揭露有關事項……………………………37 （四）上市或上櫃發行未上市或上櫃特別股者，應揭露發行目的、不擬上市或上櫃原因、對現有股東及潛在投資人權益之影響及未來有無申請上市或上櫃之計畫…………………………..…37 （五）說明本次計畫之可行性、必要性及合理性，並應分析各種資金調度來源對公司申報年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響…………..37 （六）說明本次發行價格、轉換價格或認股價格之訂定方式….……...40 （七）資金運用概算及可能產生之效益……………………….………...40 二、本次受讓他公司股份發行新股應記載事項………………….………….44 三、本次併購發行新股應記載事項…………………………….………….…44 肆、財務狀況 ………………………………………………………..…………45 一、財務分析……………………………………………………………….…45 二、財務報表……………………………………………………………….…47 （一）最近兩年度財務報表及會計師查核報告………………….……47 （二）會計師核閱之財務預測……………………………………….…47 （三）最近一年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表….…47 （四）發行人申報募集發行有價證券後，截至公開說明書刊印日前最近期經會計師查核簽證之財務報表…………………………….……47 （五）最近三年度財務預測達成情形………………………………….47 三、最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法第一百八十五條情事者，應揭露之資訊………………………………………………….…48 伍、特別記載事項 ………………………………………………………………87 一、內部控制制度執行狀況…………………………………………….……87 二、委託經行政院金融監督管理委員會核准或認可之信用評等機構進行評等工作者，應揭露該信用評等機構所出具之評等報告…………….……87 三、證券承銷商評估總結意見………………………………………….……87 四、律師法律意見書…………………………………………………….……87 五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見………….……87 六、本次募集與發行有價證券於申報生時經行政院金融監督管理委員會知應補充揭露之事項……..………………………………………………...……87 七、最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有紀錄或書面聲明者，其主要內容…………….………87

壹、公司概況

一、公司簡介

（一）設立日期及開業日期：中華民國 91 年 1 月 28 日（二）總公司、分公司之地址及電話：
玉山金融控股股份有限公司電話:(02)2175-1313 台北市民生東路 3 段 115 號 1 樓、117 號 14 樓
1. 玉山商業銀行股份有限公司電話: (02)2719-1313 台北市民生東路 3 段 115 號
2. 玉山票券金融股份有限公司電話: (02)2719–1313 台北市民生東路 3 段 115 號 5 樓、117 號 3 樓
3. 玉山證券綜合證券股份有限公司電話: (02)2370-9913 台北市武昌街 1 段 77 號 4、5 樓
4. 玉山證券投資信託股份有限公司電話:(02)2388-6613 台北市延平南路 85 號 8 樓
5. 玉山保險經紀人股份有限公司電話:(02)2381-5013 台北市永綏街 5 號 13 樓
玉山創業投資股份有限公司電話: (02)2175-1313 台北市民生東路 3 段 117 號 4 樓

（三）公司沿革:

金融控股公司的成立，為金融服務業經營開啟了新頁與契機，也改變了金融業的競爭態勢，為整合玉山金融事業群的產品業務與發展，充分發揮跨售功能、降低營運成本，並追求經營綜效的創造。玉山金控於 2002 年 1 月 28 日誕生，開啟了玉山新紀元，以玉山銀行為主體，結合玉山票券及玉山證券共同組成，至目前已發展成為一個擁有銀行、票券、證券、創投、保經、投信的完整金融服務體系，2005 年 11 月 Moody’s 的信用評等為 Baa3。

玉山在成長的過程中，用心於「建立制度、培育人才、發展資訊」這建構基礎工程的三大支柱，更重視服務品質的精進、致力增進風險管理與經營體質的健全，希望成為台灣金融業學習的標竿。我們有效、精確地掌握時趨，改變了傳統的營運與服務思維，以中心結合區域服務網，並在後勤支援體系的精進中，透過工作屬性的劃分及流程的改進，進一步強化了作業品質與效率，使得行銷與後勤合作無間，提升了整體戰力與競爭力。

本公司的核心子公司玉山銀行，繼購置玉山金融大樓，為經營百年大業樹立重要的新里程之後，2004 年 2 月與英國保誠人壽策略聯盟，共同致力於 Bancassurance 業務的發展，並提升顧客價值；5 月 MSCI 宣佈將玉山金納入摩台指成分股，邁向國際化資本市場；同月底成功標購高雄企銀

的資產、負債及營業（信託業務除外），這是台灣啟動 RTC 機制標售的第一個成功案例，其受讓過程也是一個學習的典範；自此玉山銀行國內的服務網倍增，通路市占率 3.6%，成為僅次於官股銀行的第五大銀行，連同美國 LA 分行、香港分行邁向 116 個據點，提供顧客全方位的精緻服務； 7 月啟用玉山登峰大樓，這是玉山十年樹木百年樹人的搖籃，也是發展資訊的重要新基地；11 月，以「玉山希望工程師培育專案」榮獲台灣金融研訓～院的「傑出金融業務」菁業獎，實至名歸。

子公司玉山票券，以成為票券業的模範生為努力目標，除總公司外，先後成立了高雄、台中、桃園及板橋四家分公司，並積極參與各項新種業務，如開辦政府債券自營業務，獲准成為中央公債交易商及公司債、金融債經紀、自營等業務，提供顧客更多元化的優質服務。由於有令人滿意的資產品質、良好的風險控管與優異的績效，中華信用評等公司於 2004 年 12 月 22 日提升玉山票券之長/短期信用評等分別為「twA-」與「twA-2」，這是玉山票券連續三年獲得信評等級之提升，並居票券同業最佳之等級。

子公司玉山證券，在經紀業務方面，完成網路、語音跨平台交易功能，除增設台南分公司服務大台南地區投資人外，並於玉山銀行分行建置證券共同行銷櫃檯，積極深耕既有顧客、開發新顧客；債券業務方面，除既有固定收益外，延續以往債券型衍生商品研發，提升人員專業度及經營效益；期貨業務方面，在充分準備前提下，由期貨交易輔助人型態轉變為專營期貨商，延伸經營觸角；承銷業務方面，以豐富經驗承銷團隊，結合金控相關部門資源，在承銷及企業理財業務上發揮相輔相成效果；新金融商品業務上，人才的培育、平台的研發與流程、風險的管理已有紮實基礎，並成功發行認購權證，同時取得發行結構型商品資格；自營業務方面，進一步整合研究團隊、加強與玉山投顧間合作默契為現階段發展重點，期以充分運用內外部資源精進與創造更佳績效。

子公司玉山投信，目前旗下計有玉山登峰基金、玉山新紀元債券基金、玉山金典平衡基金、玉山金如意平衡基金、玉山旭日組合基金及玉山全球平衡基金共六檔基金，透過玉山金控遍佈全國各地的共同行銷服務網，成立三年來之總管理資產規模已達 400 億元，將陸續追求服務績效與市占率之提昇。

子公司玉山創投，秉持金控整體發展策略，推動投資銀行業務之發展，並整合金控資源，提供企業全方位之金融服務，包括創新事業投資、協助其經營管理、資金規劃、承銷輔導與策略聯盟、購併之促成等，除此將加強產業發展趨勢、人脈的掌握能力，成功扮演資金、技術、人才的觸媒角色。

子公司玉山保經，建構保險理財完整產品線，滿足顧客多樣化之需求；與保險公司共同設計玉山專屬之理財產品，提供玉山顧客專屬及獨特之理財產品；建置保險稅務理財顧問，提供顧客量身訂作之理財專業服務；發展電話行銷與網路行銷，創造多元理財管道。

13 年來，玉山一步一腳印，努力建構基礎工程，包括建立制度、培育人才、發展資訊，堅持以最好的服務，贏得好而多的忠誠顧客，創造玉山品牌；長期以來，也在「求好、再求大」的發展策略中，保存核心、刺激進步；在從優秀到卓越的路上，榮獲代表國家最高品質榮譽的「國家品質獎」，是榮譽、更是責任的加重，我們要更努力、更精進、追求永遠的卓越。此外，玉山志工基金會也以「一份愛可以牽引更多的愛」之精神，身體力行，鼓勵志工們有錢出錢、有力出力、有時間出時間，更希望能拋磚引玉，為我們熱愛的這塊土地奉獻一點心力。

玉山的共同願景之一，就是決心成為「金融業的模範生，服務業的標竿」，在重視服務品質的同時，更要致力提供顧客精緻的產品和服務，有好的產品加上好的服務，一次的服務終生的朋友，才能獲得顧客永遠的滿意，創造顧客價值的提升。在「只有效率，沒有大小」的競賽裡，為台灣的玉山深耕百年的基業，為世界的玉山打造希望的工程，創造玉山更多的驚嘆號，贏得光采的勝利。

二、公司組織

一 ( )、關係企業

1.關係企業關聯圖

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玉山金融控股股份有限公司
100％
玉山商業銀行(股)公司玉山保險經紀人(股)公司玉山綜合證券(股)公司玉山票券金融(股)公司玉山證券投資信託(股)公司玉山創業投資(股)公司
98.99％ 79％ 20％ 48% 45%
100％ 55%
玉山銀資訊科玉山資融
技(股)公司 (股)公司
玉山租賃(股)公司玉山保險代理人(股)公司玉山證券投資顧問(股)公司
----- End of picture text -----

2.相互持股比率、股份及投資金額

2005.9.30 單位：千股、千元

	本公司持有關係企業股份關係企業持有本公司股份關係企業股數持股比例金額股數持股比例實際金額玉山銀行 2,231,355 100% 22,313,550 - - - 玉山票券 426,500 100% 4,265,000 - - - 玉山證券 306,000 100% 3,060,000 - - - 玉山創投 100,000 100％ 1,000,000 - - - 玉山保經 6,200 100％ 62,000 - - - 玉山投信 30,000 100％ 300,000 - - -

(二)、董事暨監察人

1. 董事及監察人

2005.10.31 單位：千股；%

							配偶、二親等	配偶、二親等
職稱姓名	選任日期	任期	選任時持有股份		現在持有股份		以內之血親及本人或配偶為負責人之企業持有股份		主要學(經)歷	目前兼任金融控股公司及其他公司之	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人
			股數	持股比率	股數	持股比率	股數	持股比率		職務	職稱	姓名關係
董事長黃永仁	94.06.10	3年	7,473	0.247	7,497	0.248	1,763	0.058	中興大學合作學系畢業	玉山銀行董事長	副總經理	黃永和兄弟
董事財團法人玉山文教基金會代表人侯永雄	94.06.10	3年	6,475	0.214	6,670	0.220	0	0	台灣大學商學系畢業金融服務年資41 年	玉山金控、玉山銀行總經理	無	無	無
董事富利投資(股)公司代表人李泰祺	94.06.10	3年	7,592	0.251	7,578	0.250	0	0	輔仁大學企管系畢業	台火開發公司董事長	無	無	無
董事新東陽(股)公司代表人麥寬成	94.06.10	3年	27,044	0.893	27,855	0.920	0	0	開南高商畢業	新東陽企業董事長	無	無	無
董事歐康投資(股)公司代表人黃秋雄94.06.10		3年	46,602	1.540	49,292	1.628	0	0	逢甲大學會計系畢業	會計師	無	無	無
董事山盟投資(股)公司代表人杜武林	94.06.10	3年	7,759	0.256	8,090	0.267	0	0	成大管理碩士班進修	玉山金控、玉山銀行執行副總經理	無	無	無
董事榮淵投資(股)公司代表人陳榮秋	94.06.10	3年	89,500	2.957	94,135	3.110	0	0	竹南初中	年興紡織董事長	無	無	無
									美國舊金山大	加藤實業
董事李正斌	94.06.10	3年	8,744	0.289	9,007	0.298	0	0	學碩士	興南實業董事長	無	無	無
財團法人玉山志工
董事社會福利慈善事業基金會	94.06.10	3年	5,642	0.186	6,011	0.199	0	0	中興大學企管系畢業	玉山證券董事長	無	無	無
代表人施教煌
財團法人玉山志工										玉山銀行產
董事社會福利慈善事業基金會	94.06.10	3年	0	0	0	0	0	0	東海大學企管系畢業	業工會理事長、玉山銀	無	無	無
代表人林晉義										行科長
董事上立汽車(股)公司代表人吳建立	94.06.10	3年	14,000	0.463	14,420	0.476	0	0	長榮中學畢業	上立汽車公司董事長	無	無	無
董事蔡飛龍	94.06.10	3年	993	0.033	1,031	0.034	649	0.021	東吳大學政治系畢業	玉山證券董事長(退休)	無	無	無
獨立董事柯承恩	94.06.10	3年	0	0	0	0	0	0	美國明尼蘇達大學會計學博士	中華經濟研究院院長	無	無	無
監察人新高山投資(股)公司代表人黃泉興	94.06.10	3年	9,016	0.298	12,000	0.396	0	0	政治大學經研所碩士	真理大學金融學系副教授	無	無	無
監察人實陽建設(股)公司代表人楊玉貞	94.06.10	3年	2,720	0.090	2,801	0.093	0	0	成功大學會計系畢業	會計師	無	無	無
監察人山立通運(股)公司代表人許守忠	94.06.10	3年	7,000	0.231	7,210	0.238	0	0	中興大學會統系畢業	玉山票券董事長(退休)	無	無	無

2. 法人股東之主要股東

法人股東名稱	法人股東之主要股東
新東陽股份有限公司	麥寬成、麥石來
富利投資股份有限公司	李泰祺、李泰賢、李泰雄
歐康投資股份有限公司	英屬維京群島商全能國際投資公司、英屬維京群島商康威資產管理公司
榮淵投資股份有限公司	佳天下投資股份有限公司
上立汽車股份有限公司	三立投資股份有限公司
山盟投資股份有限公司	傅淑惠
新高山投資股份有限公司	葉鴻美、傅堅一、謝坤明、傅淑惠
實陽建設股份有限公司	新東陽房屋仲介股份有限公司
山立通運股份有限公司	三立投資股份有限公司

3. 董事及監察人資料

	具有五年以	非為公司之	非直接或間	非前二類之	非直接或間	非與公司有	非為最近一年內
條件	上商務、法	受僱人或其	接持有公司	人之配偶或	接持有公司	財務、業務	提供公司或關係
	律、財務或公	關係企業之	已發行股份	其二親等以	已發行股份	往來之特定	企業財務、商務、
	司業務所須	董事、監察人	總額百分之	內直系親屬	總額百分之	公司或機構	法律等服務、諮詢
	之工作經驗	或受僱人	一以上或持		五以上法人	之董事、監	之專業人士、獨
			股前十名之		股東之董	察人、經理	資、合夥、公司或	備註
			自然人股東		事、監察人、	人或持股百	機構團體之企業
姓名					受僱人或持	分之五以上	主、合夥人、董事
					股前五名法	股東	(理事)、監察人(監
					人股東之董		事)、經理人及其配
					事、監察人、		偶
					受僱人
董事長黃永仁	V		V	V	V	V	V
董事侯永雄	V		V	V	V	V	V
董事麥寛成	V		V	V	V	V	V
董事李泰祺	V		V	V	V	V	V
董事黃秋雄	V		V	V		V	V
獨立董事柯承恩	V	V	V	V	V	V	V
董事陳榮秋	V		V	V	V	V	V
董事吳建立	V		V	V	V	V	V
董事蔡飛龍	V		V	V	V	V	V
董事李正斌	V		V	V	V	V	V
董事施教煌	V		V	V	V	V	V
董事杜武林	V		V	V	V	V	V
董事林晉義	V		V	V	V	V	V
監察人黃泉興	V		V	V	V	V	V
監察人許守忠	V		V	V	V	V	V
監察人楊玉貞	V		V	V	V	V	V

三、資本及股份

﹙一﹚股本來源

1.股本形成經過

2005.9.30. 單位：百萬股、百萬元

		核定股本	核定股本	實收股本	實收股本		備註
年月	發行價格	股數	金額	股數	金額	股本來源	以現金以外財產抵充股款者	其他
2001.1.28	10	5,000	50,000	2,470	24,700	股份轉換	-	-
2003.9.16	10	5,000	50,000	2,505	25,054	股份轉換	-	-
2004.3.15	10	5,000	50,000	2,506	25,064	ECB轉換	-	-
2004.5.20	10	5,000	50,000	2,584	25,842	ECB轉換	-	-
2004.9.08	10	5,000	50,000	2,596	25,964	ECB轉換	-	-
2004.10.11	10	5,000	50,000	2,690	26,897	盈餘轉增資	-	-
2004.11.26	10	5,000	50,000	2,768	27,679	ECB轉換	-	-
2005.03.04（註）	10	5,000	50,000	2,931	29,306	ECB轉換	-	-
2005.09.14（註）	10	5,000	50,000	3,027	30,270	盈餘轉增資	-	-

註：經濟部商業司核准日期。

（二）主要股東名單

2005.8.15 單位：千股,%

股份大股東名稱	持有股數	持股比例
國泰人壽保險股份有限公司	206,751	6.83
榮淵投資股份有限公司	92,185	3.05
勞工保險局	82,419	2.72
信康投資股份有限公司	77,158	2.55
保誠人壽保險股份有限公司	66,686	2.20
匯豐銀行託管普信法人控股有限公司專戶	66,681	2.20
匯豐託管ＨＳＢＣ證券亞洲受託人有限公司	65,593	2.17
英屬維爾京群島商康威爾投資股份有限公司	64,455	2.13
花旗託管玉山金控股份有限公司海外存託憑	56,904	1.88
匯豐銀行託管摩根士丹利國際有限公司專戶	56,514	1.87

（三）最近二年度及當年度董事、監察人及主要股東放棄現金增資認股之情形。無

（四）最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

						單位：仟股、元當年度截至 94 年9月30 日 27.60 21.05 24.78 14.18 - 3,027,000 1.27 - 1.10 0.03 0 0 19.51 22.53 4.44
項	年度目			2003年	2004年	當年度截至 94 年9月30 日
每股市價	最高			21.60	26.50	27.60
	最低			14.55	18.50	21.05
	平均			17.20	21.88	24.78
每股淨值	分配前			12.57	14.45	14.18
	分配後（註1）			11.22	12.90	-
每股盈餘	加權平均股數			2,123,299	2,488,483	3,027,000
	每股盈餘（註2）		調整前	2.13	1.94	1.27
			調整後	1.99	1.88	-
每股股利	現金股利			0	1.0856	1.10
	無償配股	盈餘配股		0	0.03257	0.03
		資本公積配股		0	0	0
	累積未付股利（註3）			0	0	0
投資報酬分析	本益比（註4）			8.08	11.28	19.51
	本利比（註5）			-	20.15	22.53
	現金股利殖利率（註6）			0.00	4.96	4.44

註 1：請依據次年度股東會決議分配之情形填列。
註 2：如有因無償配股等情形而須追溯調整者，應列示調整前及調整後之每股盈餘。
註 3：權益證券發行條件如有規定當年度未發放之股利得累積至有盈餘年度發放者，應分別揭露截至當年度止累積未付之股利。
註 4：本益比＝當年度每股平均收盤價／每股盈餘。
註 5：本利比＝當年度每股平均收盤價／每股現金股利。
註 6：現金股利殖利率＝每股現金股利／當年度每股平均收盤價。

貳、營運概況

一、業務內容

本公司自成立以來，以投資與管理為專業，所營業務項目範圍包括：銀行業、票券金融業、信用卡業、信託業、保險業、證券業、期貨業、創業投資事業、經主管機關核准投資之外國金融機構、其他經主管機關認定與金融業相關之事業，以及對上述被投資事業之管理與經主管機關核准辦理之其他有關業務。

營業比重資料來源:各年度經會計師查核簽證之財務報告

年度項目	91 年度	91 年度	92 年度	92 年度	93 年度	93 年度	94 年上半年度	94 年上半年度
	營業收入	%	營業收入	%	營業收入	%	營業收入	%
採權益法列之投資收益	0	-	4,544,956	100	4,806,239	99	2,578,395	98
其他	0	-	3,996	-	30,623	1	56,786	2
小計	0	-	4,548,952	100	4,836,862	100	2,635,181	100

註:91 年度營業收入為 0，因銀行轉銷呆帳，故權益法認列為投資損失

1.經營方針

玉山金控自成立之始，即秉持清新專業的優良形象，以穩健正派的經營風格，不斷提升，成為金融界服務品質的標竿。第一個三年，不僅力求各項業務均衡發展，同時秉持一貫企業文化以及長期精進之業務經營原則，致力達成經營效率化、業務多元化、服務大眾化、作業自動化以及營運國際化之各項目標，矢志朝向「成為績效優良，同時獲致社會大眾尊敬與肯定的金融機構」目標邁進。其業務發展方針如下：

（1）安全性：確保股東與顧客權益，提昇子公司服務品質、重視內部控制制度之施行；注重分散投資與經營業務的風險，建立永續經營之基礎。（2）流動性：由於子公司短期性資金來源變動性較高，將極力避免資金之固定化，活化資金運用，建立營運高敏感度，因應環境之快速變化，作最有效的運用。

（3）收益性：強化子公司核心競爭力，充分有效運用各項資訊及資源，積極開拓業務並有效控制成本，創造盈餘，同時嚴守長期穩健經營之原則。（4）成長性：業務均衡發展提高市場占有率，建立高貢獻度忠實戶客源，區域發展則兼顧服務網脈與業務觸角的佈建。

（5）公益性：業務推動與管理，將力求有助於國家經濟發展，並致力參與各項社會公益活動與提昇教育、文化、生活品質，善盡企業公民應有的社會責任。

2.經營目標

（1）積極內部成長與對外策略聯盟擴展經營

玉山金控發展初始從銀行出發，逐漸延伸至各項金融服務領域，目前金控旗下有六個子公司：玉山銀行、玉山票券、玉山證券、玉山投信、玉山創投以及玉山保險經紀人，同時持續以精緻的服務擴展金融版圖與規

模。2004 年，除透過內部自我成長發展業務，提昇資產規模外，玉山金控更與世界一流金融機構英國保誠集團（Prudential PLC）進行策略聯盟，增進玉山金控在銀行保險事業之發展，同時也增加玉山金控在國際上的能見度。未來更規劃透過相互合作，進軍亞洲及大陸市場，共同提昇彼此在亞洲金融市場的耕耘與經營效益。

（2）併購發展與組織調整

玉山金控旗下玉山銀行於 2004 年透過政府標售經營不善金融機構機制，標得高雄企銀，概括承受其所有資產負債及營業（信託業務除外），並於 2004 年 9 月 4 日順利完成交割以及資訊轉換工作。透過此一併購過程，玉山銀行國內分行通路家數邁向 114 家，未來將提供顧客更便利的金融服務網。此外，為因應競爭日趨激烈之台灣金融環境，玉山金控於 2004 年底完成第二階段組織調整計畫，針對金控旗下各事業群依功能別加以整合，透過更精準且具效率之資源整合，發揮金控整體戰力及綜效。

（3）促進金控整合行銷規模及效率

透過金控資訊系統的整合與後勤支援體系的精進，2004 年玉山金控在業務流程方面持續強化與改進。未來透過第二階段組織調整實施後，玉山金控在作業品質與整體效率要求上，應更能達成既定目標進而超越，而整體行銷與後勤支援的配合度上，亦能更加密切，有助於提昇整體金控競爭力。

（4）創造顧客資產價值

玉山金控結合金控旗下各項產品與利基，提供國際性及大型企業顧客最適產品和服務，以優質流程與專業，提升顧客整體資產價值。同時深耕企業金融、消費金融、財富管理及資產配置等各種不同領域的競爭力，以創造顧客最大價值為目標。

3.重要經營策略

（1）營業據點佈建與通路綜效發展

針對自併購活動中所獲得分行通路、資產以及人力資源效益進行評估，尤其應規劃讓通路營業據點效益迅速發揮，整體評估可遷移之據點並做立即調整。透過綿密服務網之建置，擴展對玉山金控對顧客的服務。

（2）落實整合行銷執行

集中整體金控資源及產品服務，提供深刻且美好的 One-Stop Shopping 服務的金融體驗給顧客，透過通路據點與顧客的接觸，發覺顧客需求，運用專業優勢，為顧客解決問題，更有效發揮玉山整體金融服務功能。（3）推動產品研究與創新

針對市場脈動及顧客需要，除將原有業務晉臻完美精緻外，更應主動研究各項新種業務，以創新產品及服務提供顧客量身定作之金融服務。（4）掌控風險穩健成長

玉山金控秉持既有優良的風險管理企業文化，在穩健中成長，不僅在資產品質的維護上不遺餘力，更針對信用及作業風險面的管控，以企業文化為經，佐以先進資訊系統為緯，務求達到最佳實務風險管理。此外，針對未來新巴塞爾協定的實施，玉山金控也以能在風險管理的領域上與國際級金融機構並駕齊驅自許，積極規劃相對應之風險模型建置以及運用，

晉身台灣金融界風險管理領先群。

玉山金控結合各子公司玉山銀行、票券、證券、投信、保經及創投，延續玉山優質的服務，透過品牌經營，增進整合效益，創造顧客價值，依循經營發展的策略，找出市場定位，分析客層、研發有貢獻的產品、營造出品牌的價值，因為創造差異化才是決定市場成敗的關鍵。此外，玉山金控長期以來對於創新、研發符合顧客需要的產品領域注入相當多的心力，以下謹將各子公司業務內容、營業比重、長、短期業務發展計畫及研究發展分述之：

（一）玉山銀行

1.主要業務內容

Ａ.商業銀行業務：收受支票存款、活期存款、定期存款，辦理短期、中期及長期放款、票據貼現、國內匯兌、商業匯票承兌、國內保證業務、信用卡業務、保管及倉庫業務、出租保管箱業務、簽發國內信用狀、應收帳款承購業務等。
Ｂ.外匯銀行業務：辦理出口外匯、進口外匯、一般匯出及匯入匯款、外匯存款、外幣貸款及外幣擔保付款之保證業務。
Ｃ.投資及理財業務：投資公債、短期票券、公司債券及金融債券、短期票券經紀及自營業務、衍生性金融商品交易業務。
Ｄ.業務代理及其他：代理收付款項、代銷公債、國庫券、公司債券及公司股票、代售金塊、金幣、銀幣業務、發行金融債券等，以及經中央主管機關核准之代理服務業務、代理國庫業務。

2.營業比重

單位：新台幣千元；%

年度	2004年		2003年
項目	金額	比率	金額	比率
利息收入	14,048,775	66.26	11,057,534	79.56
手續費收入	2,080,184	9.81	1,540,573	11.08
買賣票券利益及其他	5,072,679	23.93	1,300,325	9.36
合計	21,201,638	100.00	13,898,432	100.00

3.短期業務發展計畫

（1）創造顧客資產價值
結合金控產品與利基，提供跨國及大型企業顧客最合適的產品和服務，打造優質流程服務，提升顧客資產價值。
（2）發揮通路價值優勢
運用資訊開發能力，結合通路創新精進流程，提昇作業效率，締造更完善的服務體系。

（3）增進顧客服務實力

以顧客所需，深耕法人金融、消費金融及財富管理領域的競爭力，創造顧客價
值。

（4）引領資訊科技發展

順應電子金融服務的創新潮流發展，整合線上金流機制，致力創新開發

虛擬與實體和個人化的服務通路，成為顧客最愛用的電子交易通路。
（5）金控商品整合行銷透過資訊系統的整合、後勤支援體系的精進，流程改進，強化作業品質與效率，使得行銷與後勤合作無間，提昇戰力與競爭力。

4.長期業務發展計畫

消金業務發展方面，為加強對顧客之服務並提昇本行競爭力，針對消費者市場需求進行調查，有效運用本行資源，持續致力於新產品之開發及原產品之創新，期能滿足顧客對各項消金產品之需求，同時創造消金產品及顧客價值之極大化。

法金業務發展方面，組織改造成立法人金融事業處，有效進行業務整合，顧客除可享有授信服務外，更可一次滿足其在證券、票券、創投及租賃的需求。而為因應產業國際化趨勢，國際事務部納入法金體系，結合香港分行發展兩岸三地業務，提供台商全方位的金融解決方案。另在產品發展方面，包括各項間接融資、資本市場金融服務、企業財務服務及各項企金產品的推陳出新，均將帶給法金顧客最好的理財服務。

在財富管理發展方面，本行掌握玉山優勢品牌，並持續致力於提昇作業效率、開發新種產品、加強風險控管、有效降低逾放；未來將繼續結合資訊科技、與因應整體金融環境發展趨勢，朝以下方向努力：積極發展財富管理業務，提供更專業、即時、客製化的顧客優質的理財規劃服務；消金業務將充分運用通路價值、金控組織行銷體系、資料庫資源經營顧客；建立系統化評估授信品質的機制，重視風險管理流程，有效預防與追蹤；整合金控資源、通路與多樣金融服務，協助企業彈性籌資，促進營運發展；研發創造 e-Payment、e-Channel競爭力，滿足顧客數位化的生活與理財需求。

在財務金融發展方面，在本行概括承受KBB之後，有效發揮分行通路的優勢將是提高經營績效的重要契機。為有效發揮組織整合綜效，將透過TMU 與法人金融事業處共同拓展法人顧客，期能提供給法人顧客全方位的金融商品，並與財富管理事業處共同拓展優質顧客的貴賓理財業務，適時滿足VIP顧客各種天期的投資需求，提供理財專員更完整的金融商品。同時衍生性商品的交易型態日益複雜，市場風險管理的難度更高，如何在業務不凌駕風險的最高指導原則下創造績效，將是未來主要努力方向。

5.研究發展

（1）積極發展財富管理業務，更專業、即時、客製化的顧客優質的理財規劃服務。
（2）消金業務將充分運用通路價值、金控組織行銷體系、資料庫資源經營顧客。
（3）建立系統化評估授信品質的機制，重視風險管理流程，有效預防與追蹤。
（4）結合金控資源、通路與多樣金融服務，協助企業彈性籌資，促進營運發展。
（5）研發創造 e-Payment、e-Channel 競爭力，滿足顧客數位化的生活與理財需求。

（二）玉山票券

1.主要業務內容

經營短期票券之簽證、承銷業務；短期票券之經紀、自營業務；短期票券之保證、背書業務；擔任金融機構同業拆款經紀人、企業財務之諮詢服務業務、政府債券之經紀、自營業務；金融債券之簽證、承銷業務；金融債券之經紀、自營業務；公司債之自營業務、經主管機關核準理之各項衍生性金融商品業務、及經主管機關核准辦理之其他有關業務。

2.營業比重

									單位：新台幣千元；﹪	單位：新台幣千元；﹪
					年	度	2004年		2003年
項	目						金額	比率	金額	比率
買	賣	票		券	淨	益	194,884	14	800,373	70
手	續		費		收	入	108,553	8	163,106	14
利息收入及其他							1,105,931	78	186,049	16
合						計	1,409,368	100	1,149,528	100

3.短期業務發展計畫

（1）善用金控資源，發揮共同行銷綜效。

（2）研發新種商品，拓展多元業務領域。
（3）落實風險管理，維持良好資產品質。
（4）促進顧客關係，強化客我往來意願。
（5）加強作業管理，健全內控內稽機制。
（6）強化資訊蒐集，健全風險評估制度。
（7）有效資金配置，提升資金運用效益。
（8）加強同業聯繫，有效掌握市場動態。

4.長期業務發展計畫

（1）投資股票、可轉換公司債及資產交換業務。
（2）投資受益證券、資產基礎證券。
（3）利率衍生性金融商品—利率交換、利率期貨、利率選擇權及債券遠期交易。
（4）公債借券業務。
（5）一年以內受益證券及資產基礎證券。

5.研究發展

  - （1）整合資源共同行銷，降低成本發揮綜效。

  - （2）研析市場動態變化，掌握市場最新趨勢。

（3）鼓勵同仁創意提案，開發金融業務範疇。
（4）積極研發新種商品，拓展新種業務承作。
（5）汲取先進同業經驗，強化市場應變能力。
（6）加強資金營運規劃，增進業務經營績效。
（7）強化資產負債管理，建全風險管理機制。
（8）提昇業務聯合企劃，增進研發效率品質。
（三）玉山證券
1.主要業務內容：

（1）經紀業務：經紀業務受託為顧客買賣有價證券、期貨及選擇權，並辦理交割事宜。
（2）自營業務：自營業務在集中市場及證券營業處所自行買賣有價證券，善盡自營商調節市場供需，配合承銷商扮演市場創造者的角色。
（3）承銷業務：協助輔導企業辦理公開發行、上市、上櫃、現金增資、可轉換公司債等各項資金募集承銷作業；並配合承銷新制，對往來企業提供更完善企業理財規劃。
（4）債券業務：經營公債、債券附條件交易，及店頭市場自行買賣有價證券等業務，並提供顧客迅速、確實的債券投資資訊及諮詢服務。
（5）新金融商品：發行認購(售)權證及結構型商品，並配合國內金融法令開放，研發提出新種金融商品。

2.營業比重

									單位: 新台幣千元；﹪	單位: 新台幣千元；﹪
					年	度	2004年		2003年
項	目						金額	比率	金額	比率
手	續		費		收	入	284,367	50.57	136,498	31.24
出	售	證		券	利	益	0	0	105,709	24.20
利		息		收		入	191,954	34.14	162,329	37.16
佣金收入及其他營業收入							86,005	15.29	32,330	7.40
合						計	562,326	100.00	436,866	100.00

3.短期業務發展計畫

（1）積極拓展國內據點佈局，致力擴增顧客數基礎。
（2）參與整合金控資訊平台，強化共同行銷。
（3）建立內部專業認證機制，提昇人員專業素質及累積業務經驗。
（4）依循嚴謹風控紀律，穩健拓展融資融券業務。
（5）發展法人專業下單，爭取利基業務。
（6）提高經紀業務營收比重，穩定股債自營獲利。
（7）積極開拓優質及具潛力之 SPO 及 IPO，成為企業籌資理財整合性服務理想夥伴。
（8）增加新證券商品研發與上市，創造多元營收。
（9）整合金控資源，創造差異化服務及附加價值。

4.長期業務發展計畫

結合金控EAI整合性資訊平台，擴增共同行銷服務網；積極推展銀行產品結合電子下單交易；研究顧客提供全方位理財產品與服務，創造無地域性顧客資源；持續發行認購（售）權證並規劃結構型商品，提供顧客完整投資理財工具；繼續提昇同仁期貨專業能力及經營效益，進一步規劃業務轉型與發展。

5.研究發展

（1）結合金控第一家 EAI 整合性資訊平台，實質發展金控模式服務架構。
（2）積極推展銀行產品結合電子下單交易，增加跨售商機與效益。
（3）研究顧客提供全方位理財產品與服務，創造無地域性顧客資源。
（4）開發認購（售）權證業務，培養操作避險交易人才。
（5）開發結構型商品，拓展投資理財服務領域。
（6）研究各種套利交易策略，協助顧客實務操作應用。

（四）玉山投信

1.業務內容

玉山投信主要業務包括發行受益憑證募集證券投資信託基金、運用證券投資信託基金從事證券及其相關商品之投資，以及其他經行政院金融監督管理委員會證券期貨局核准之有關業務。

玉山投信結合玉山銀行的品牌地位，加上玉山投信陣容堅強的基金經理團隊，深耕本土市場的理念及全球化資產管理服務的資訊整合，提供投資人「最佳本土市場深度及全球市場廣度」的全方位資產管理服務。

玉山投信目前計有六檔基金：玉山登峰基金、玉山新紀元債券基金、玉山金典平衡基金、玉山金如意平衡基金、玉山旭日組合基金及玉山全球平衡基金，透過玉山金控遍佈全國各地的共同行銷服務網，成立三年來之總管理資產規模已達 400 億元，市場占有率由 2003 年 1.29%成長至 1.6%。

玉山投信除以本身專業優質的投資研究團隊為主要資源外，亦玉山金控整合旗下產業研究團隊資源，發揮最大的競爭優勢。以安全穩健的投資操作，協助投資人獲取長期穩健的收益。玉山投信並以最嚴密的風險控管，將投資人所託付的資產做最安全的管理。

2.營業比重

單位：新台幣千元；﹪

			年	度		2004			2003
項	目				金	額	比率	金	額	比率
手	續	費	收	入		285	0.14		284	0.16
經	理	費	收	入		192,216	91.07		156,794	89.19
營	業	外	收	入		18,559	8.79		18,715	10.65
合				計		211,060	100.00		175,793	100.00

3.短期業務發展計畫

（1）遵循「證券投資信託及顧問法」的實行，修訂內部控制作業。
（2）研發新型商品，如保本型商品、組合型商品等。
（3）規劃新種業務，如全權委託投資業務、私募基金等。
（4）建立通路資訊雙向流程，提昇行銷作業效率。
（5）強化顧客資料系統管理。
（6）整合投資決定及交易過程之系統管理。

4.長期業務發展計畫

主要業務規劃將包括既有基金的包裝行銷、全權委託業務申請、評估新種及新型商品的可行性外，有鑑於經濟緩步成長、投資人心態保守及顧客需求，玉山投信將積極規劃募集保本型商品，其基金發行計畫、投資策略、送件文件等事項皆已進行準備及規劃。在金控整合行銷模式及通路佈建下，以期於金融自由化的趨勢中，成為投資人信賴的資產管理公司。

5.研究發展

有鑑於「證券投資信託及顧問法」暨其相關子法施行後，對市場之開放健全發展將產生重大影響，未來發展計畫方向包括：

（1）全權委託資產配置：

研擬全權委託為顧客量身訂做商品設計外，並配合股市多空、利率趨勢變化，增加動態資產配置、固定收益套裝產品及新金融商品之投資概念，以滿足不同報酬風險程度之貴賓顧客需求。

（2）評估私募基金之可行性。
（3）產品發展策略：以「創新商品、全球佈局」的定位發展，開發具國際化之股票型基金、平衡型基金、債券型基金及全權委託等多元化及具創新性的金融投資商品。
（4）行銷策略：貫徹對員工資產管理知識之教育、落實業務推廣，並拓展多重行銷通路管道，擴大市場規模。
（5）顧客服務：強化顧客服務部門，建置專業理財諮詢人員，以提昇全面服務品質。

（五）玉山保經

1.業務內容：

（1）以顧客的需求為出發點，提供量身訂做的優質理財顧問服務。
（2）以顧客的權益為優先，因應市場環境，提供各種不同客群的保險理財產品。
（3）與保險公司合作推出保險產品，滿足顧客資產配置與保險稅務之理財需求。

2.營業比重：

							單位：新台幣千元；﹪	單位：新台幣千元；﹪
			年	度	2004年		2003年
項	目				手續費收入	比率	手續費收入	比率
壽險& 健康險					27,463	22.46	41,123	51.28
投	資	型	保	險	93,299	76.31	38,540	48.06
意外保險及其他					1,494	1.23	528	0.66
	合		計		122,256	100.00	80,191	100.00

3.短期業務發展計畫

（1）建構完整產品線
規劃各項優質保險產品，滿足顧客保障、儲蓄、節稅、理財、投資等多樣化需求。
（2）重視顧客導向策略
訴求資產配置，以顧客之需求為出發點，創造顧客感動的經驗。
（3）建置保險理財專員
培育專業的保險理財專員，提供適切且滿意的服務，深化銀行保險的品牌。
（4）提昇作業服務品質
依 PDCA 建置各項標準化作業流程，提昇保險業務之作業服務品質。
（5）落實全員行銷
發揮玉山團隊力量，落實高執行力的全員行銷，創造最大的經濟效益。
4.長期業務發展計畫
（1）建構保險理財完整產品線，滿足顧客多樣化之需求。

（2）與保險公司共同設計玉山專屬之理財產品，提供玉山顧客專屬及獨特之理財產品。
（3）建置保險稅務理財顧問，提供顧客量身訂作之理財專業服務。
（4）發展電話行銷與網路行銷，創造多元理財管道。

5.研究發展

（1）設立產品開發委員會，發展適合玉山顧客之保險產品。
（2）建構完整產品組合，擴大保險業務之商機。
（3）發展資訊系統，提供有效率之保險理財服務。
（4）發掘顧客理財需求及保障缺口，建立全員行銷及轉介的模式。
（5）培育專業保險稅務顧問，提供專業且滿意的服務。

（六）玉山創投

1.主要業務內容

對國內外具成長潛力企業從事資本投資，以及提供企業經營、管理及諮詢服務。

2.營業比重

業比重
			單位:新台幣千元；﹪
年度	2004	年	2003年
項目	金額	比率	金額	比率
投資收入	14,095	78.37	1,758	15.10
財務顧問收入	1,321	7.35	0	0
利息及其他營業外收入	2,569	14.28	9,885	84.90
合計	17,985	100.00	11,643	100.00

3.短期業務發展計畫

（1）推動投資銀行業務

秉持金控整體發展策略，推動投資銀行業務之發展，並整合金控資源，提供企業全方位之金融服務，包括創新事業投資、協助其經營管理、資金規劃、承銷輔導與策略聯盟、購併之促成等，除此將加強產業發展趨勢、人脈的掌握能力，成功扮演資金、技術、人才的觸媒角色。

（2）增進產業知識交流

將結合玉山金融事業群力量，提供企業戶更精緻完整之服務，並經由實際參與，增進產業知識交流，增強長期競爭力與發展潛力，以期有效提昇金控公司整體經營綜效。

4.長期業務發展計畫

（1）配合金控整體發展策略，推動投資銀行業務之發展。
（2）協助企業經營諮詢與策略聯盟之促成，以提供企業全方位之金融服務。
（3）開發多元化通路，拓展取優質案源，擴大投資業務領域。

5.研究發展

（1）提供企業經營管理諮詢服務，增進創投經營價值。
（2）整合金控資源，提供顧客全方位之金融服務。
（3）強化投資人員教育訓練，有效掌握投資契機。
（4）建立產業顧問群，增進投資績效。
（5）深耕利基產業，加強產業關連投資。

二、產業概況

金融產業概況：

（一）說明金融業之現況與發展

本國銀行在一次金改下，經過大幅打消呆帳，使狹義逾放由2001年底7.48％下降至 2005年4 月2.46％的水準;廣義逾放則由11.27％下降至3.24％的水準，已符合金管會要求，未來需要大幅打消呆帳的空間不多。目前國內的金融機構中前五大銀行資產規模僅在300億至600億之間，而區域及全球五大銀行的規模，則分別介於 1000億至2000億及8000億至1兆美元，且我前五大銀行的市場佔有率僅有38 %，遠低於新加坡、香港及韓國的93 %、87 %及76 %，突顯國內銀行規模過小且缺乏領導性銀行群，另一方面由國內前二十大銀行之世界排名來看集中於中段，故提升台灣個別金融機構的規模實有其必要性，因此推動金融業之整併可有效擴大規模經濟，提高國際競爭力，充分支援總體經濟之發展，而政府目前也已將推動金融機構整併列為當前金融改革之重點之一。目前在政府大力推動金融體系的改革與整併之後，使銀行產業獲利普遍穩定向上發展-利息及手續費收入持續攀升，加上營運體質改善-資產品質轉佳、獲利穩定成長、銀行自行轉銷呆帳能力升高，在在顯示未來金融產業的獲利能力表現將相對穩健。

（二）各種金融產品之發展趨勢及競爭情形

目前國內金融業主要推行的金融商品仍以不動產證券化商品、利率相關性產品
以及消費信用產品為主。
（1）不動產證券化產品：
2003 年7 月9 日台灣不動產證券化條例通過，開啟了台灣不動產證券化
時代的來臨。到2005 年上半年為止，台灣不動產證券化已發行7 件個案，其中6 件為REAT，僅有富邦集團的1 件為REITs。預估2005 年下半年將有至少 4 檔REITs 發行，其中更有3 檔基金規模超過100 億元。目前不動產證券化市場兩大受益者為國泰金與新光金，預估在未來兩年，國泰金與新光金將會積極發行不動產證券化商品，實現不動產投資收益，提高金控的整體獲利性。
（2）利率相關性產品：
低利率時代結束－利率緩步走升，在未來升息架構下將扭轉過去10年利率
偏低的不合理現象，存放利差已小幅度止跌，預期金融機構淨利差將有脫離底部趨勢。壽險業及體質健全、企業放款比例較高之金融產業將是未來利差擴大下主要受益者。
（3）消費信用產品
目前消金市場仍持續成長，各金融機構仍極力推展各種類型的個人消
費信用產品，而其中以個人性消費貸款成長幅度較大；而信用卡與機關團體貸款則已呈現負成長，因此未來提昇手續費收入比重將成為此項業務之主要獲利來源。

三、市場及業務概況

一 ( ) 金融市場主要商品服務之銷售地區

玉山發揮團隊群策群力的力量，2004 年間更進一步整合人員、策略及營運等三大核心流程，擴大服務廣度與深度，子公司玉山銀行於 2004 年 9 月成功概括承受 KBB，國內的服務網將邁向 114 個分行，加上美國 LA 分行、香港分行共 116 個服務據點，提供顧客全方位精緻的服務，更增進顧客價值的提昇，玉山銀行在法人金融、消費金融及財富管理領域的競爭力將大幅增強。為因應國內外金融發展趨勢，本公司與英國保誠集團策略聯盟，開啟台灣金融跨國合作的新頁，並樹立了國內第一宗「金融機構成功引進外資策略聯盟」的典範，透過雙方合作，將進一步創造更優質與更多選擇的產品與服務。

子公司玉山票券成立九年來，除總公司外，先後設立了高雄、台中、桃園及板橋四家分公司，並積極參與各項新種業務，如開辦政府債券自營業務，獲准成為中央公債交易商及公司債、金融債經紀、自營等業務，提供顧客更多元化的優質服務。

子公司玉山證券自創立以來，即致力網路服務的開發，提供顧客無遠弗屆的證券交易平台及量身訂作的投資服務；在自有通路上，已有總公司、雙和、新莊、高雄、城中、松江、台大、仁愛、嘉義、土城等十個據點，2005 年 2 月台南分公司開後，分公司家數擴增至 11 家，並將陸續發展。

此外，因應政府開放金控各子公司間進行共同行銷，本公司在法令遵循前提，充分運用玉山銀行既有通路資源，輔之專業服務、齊全產品線，厚植本公司後續發展的根基；本公司並結合玉山創投、玉山保經、玉山投信等子公司，以跨足並強化投資銀行、銀行保險及資產管理領域等業務領域及金融服務。預計 2005 年本公司旗下子公司合計共同行銷之服務據點目標將達 115 處以上，裨益整體業務之發展。

（二）市場未來供需狀況

在政府積極推動國內金融業者與國際接軌的政策下，金融市場的併購與競爭激烈，能迅速調整組織因應市場變化，並展現超強執行力的企圖心，將是未來勝出的重要關鍵，而品牌與優質的企業文化，更是勝出關鍵中的關鍵。金融自由化、國際化雖是挑戰，但亦隱含無數的機會與擴大市場的契機，金控公司未來業務發展性將更令人期待。

1. 市場分析

(1)成長性

金控整合具有 cost down、cross selling、capital efficiency 的綜效，透過資源整合、跨業銷售，提供顧客全方位的金融服務，將可大幅擴大業務基磐。

(2)發展性

金控公司的成立，開啟國內金融市場的重大變革，本公司迅速整合銀行、證券、票券、投信、保險、創投等子公司，在源自相同企業文化下，能夠快速建立跨業整合的基礎。2004 年透過策略聯盟、購併方式，擴大對金融市場的影響力，並積極參與國際金融事務，提高本公司國際能見度，深信在經營團隊的用心擘劃並輔以超強的執行力，玉山將在激烈競爭的金融環境中脫穎而出。

2. 策略分析

(1)競爭策略

本公司將透過組織改造、購併、策略聯盟等多重方式擴大營運規模，並積極建立制度、培育人才、發展資訊，以厚實公司未來發展基礎，而為因應金融環境的快速變化，將建立全面行銷組織，貫徹執行力，以提升經營績效。為使業務發展不凌駕風險，亦將強化業務風險控管能力，導入 Basel Ⅱ相關規範，期能在穩健的基礎上，發揮最大的經營綜效。

(2)優劣勢分析

玉山長期以來經營品牌的用心與努力，已獲得主管機關與社會大眾的肯定與讚許，在品牌優勢、卓越的經營團隊與優質企業文化等多重優勢下，對於業務的推展與經營績效的提昇，具有極大的助益。

（三）營業目標

在金控公司的整合過程中，共同行銷是金控公司發揮成效的關鍵，而在發揮整合效能上，金控公司應將原有的銀行、證券、保險之相關產品服務，透過整合方式予以共同行銷，塑造強勢之共同品牌及品牌行銷，建立單一定點購足的金融服務架構，以全方位之服務模式來提升產品之附加競爭力，激勵內部員工提升自我專業，亦促進外部顧客享受全方位理財顧問服務，並因共同行銷機制獲得合理利潤之分享。玉山金控成員透過共同行銷、後檯整合、以及將部分功能集中至金控母公司層級而發展出彼此間更為緊密的關係。未來對於玉山長期發展有正面效益下，亦將引進國際級金融商品與專業 know how，並邀集國內外企業經營理念及文化相近、經營績效良好、且具互補性的金融機構加入玉山金控的行列，持續擴展玉山金融版圖。

在業務發展上，財富管理已逐漸成為各項傳統金融業務整合的核心關鍵，財富管理業務將透過多元化、客製化、主動化的理財服務，滿足顧客真正的理財需求，重視顧客所需的附加價值，並以玉山長期以來堅持之品質、品級、品味的獨特行銷風格，創造顧客滿意，打造顧客感動的優質品牌，樹立財富管理新典範。為積極發展財富管理業務，提供顧客優質的理財規劃服務，並經由區財富管理中心的設置，提供更專業、即時、客製化的服務。

信託業務主要辦理指定用途信託資金投資國外共同基金、受託保管證券投資信託基金、擔任外國專業投資機構或華僑投資國內有價證券之保管銀行、證券商營業保證金之保管銀行、員工持股信託、股票債券之簽證、有價證券之簽證、代理有價證券之發行、轉讓、登記及股息利息紅利之發放事項、提供有價證券發行、募集之顧問服務及債券發行受託人等業務。

消金業務發展部分，將持續著重於有效的風險控管及創造最大價值，個人消費金融授信政策採取質量並重原則，秉持專業、熱誠及效率之最高服務精神，因應外在環境變化及配合政府金融政策執行，除積極承作政府辦理輔助勞工建購及修繕貸款、輔助人民購置住宅貸款及 1.38 兆元優惠房貸等政策性貸款外，並致力發展信貸及現金卡等業務，以求擴大本行利基，2004 年底個金授信總餘額為 170,592 百萬元（包括承受高雄企銀 10,864 百萬元），較去年底增加 61,110 百萬元，成長率 55.81%。

信用卡業務方面，亦不斷創新與突破，如參與清新健康的職棒活動，發行國內第一張運動聯名隨身套卡「兄弟象聯名卡」，以嶄新的運動行銷方式舉辦「玉山賞」、「玉山投準日」、「玉山環保日」等貼近球迷活動，深受球迷喜愛。同時，推出全國首創紫外線自動感應變色功能、符合 EMV 規格的晶片信用卡，使顧客用卡更安心。在公務機關服務方面，再次榮獲觀光局評選為「公務人員國民旅遊卡」發卡銀行之一，並獲得交通部、內政部等各政府機關約 19 萬名公務人員選擇往來，服務市占率向 40%邁進。玉山銀行也再度獲得台北縣政府繼續合作發行政府採購卡。年底參與高雄市政府「南部地區 IC 智慧卡電子票證系統」標案，順利取得發卡資格，展現亮麗的成績。

在法人金融業務發展方面，本行著重於風險管理及提供顧客多樣化的金融服務，為配合政府扶植中小企業政策，透過「中小企業信用保證基金」機制，加強對廣大中小企業融資服務，並提供「傳統產業專案貸款」、「簡易應收票據融資」、「應收帳款承購」等產品；對中大型企業，將持續結合金控資源，提供企業更便利、更有彈性的籌資管道，為顧客創造最大的價值。

玉山電子金融服務一直專注於研發及創造 e-Payment、e-Channel 之競爭力：一方面配合國內電子商務、數位內容線上消費快速成長，提供金流服務；另一方面，運用網路銀行與 eCoin 之顧客基礎，透過 EDM 及網頁之媒體效能，整合行銷金控各項產品或活動。

（四）發展遠景之影響因素

(1) 企業形象與品牌

子公司玉山銀行是國內金融業第一家榮獲代表最高品質榮譽「國家品質獎」的銀行，成為實踐全面品質管理的表率，不僅擁有清新專業的特質，更充滿愛與關懷，藉由專業與優質的服務，讓這塊土地上的每個人都能夠感受到世界一等公民的風範，也從人文、藝術、環保等各方面戮力善盡社會責任。面對新的未來，玉山將貫徹品牌實現系統，追求精進服務，創造顧客更多感動的經驗，實踐品牌承諾。

(2) 經營特色與風格

健全的組織、卓越的制度、專業的團隊、穩健正派的經營，是我們齊心共勉、戮力追求的經營風格。子公司玉山銀行將英文命名 E.SUN Bank 之字首：E.S.B 賦予新生命之專業、服務、責任，並以「培育最專業的人才、提供最好的服務是我們的責任」作為我們實踐的座右銘。玉山已建立清新專業的典範，也以優質的服務成為各界觀摩學習的標竿，更要開創新的未來。

(3) 人力資源與知識管理：

玉山金控對於人才培育的堅持，一路走來始終如一，透過企業文化的塑造，核心價值的打造與共同願景的建造，經由全面參與的經營以及學習型的組織發展，培育更傑出、更專業的人才，因為玉山金控確信人才是企業最重要的資產，而本公司於2004 ~ 年榮獲金融研訓院所主辦台灣傑出金融業務菁業獎最佳人才培訓獎：玉山希望工程師培育專案，格外顯得特別有意義，能在激烈競爭中脫穎而出，除了肯定玉山對於人才培訓的重視，再次印證經營團隊在建立制度、培育人才、發展資訊的三大支柱的努力成果。

玉山金控為提升國內研究風氣與學術水準，並增進知識管理領域之學驗交流， 2005年初，與台灣大學管理學院簽訂「玉山知識管理講座」之合作，開啟該學院「講座教授」之先河，希望透過講座之舉辦在這知識經濟時代，提供新的管理思維，引領先進的管理思潮迎向機會，寫下未來產學合作的新典範。

(4) 資訊陣容與能力：

玉山金控以玉山銀行資訊系統為資料及網路系統整合中心，由於規劃架構之前瞻及完整性，而能在高信賴度、高可用度、高穩定度兼顧之前提下配合業務不斷發展並快速解決及因應全公司營運策略之改變與科技之更新所帶來的衝擊。

本次子公司玉山銀行概括承受 KBB，在短短三個月不到的時間裡完成了資料轉換、人力資源的整合、資訊系統的轉換，並順利展開單軌的營運服務體系，9/6 起以完成整合的單軌系統開機營業，服務顧客，這是國際上金融機構合併案最有效率的一次，據 IBM 的工程師表示，應該已創下金融業合併資訊整合、展現效率的世界第一紀錄。

(5) 研究發展與創新：

隨著新科技的運用與知識的累積創新，玉山金控不斷追求成為全方位的金融解決方案提供者，無論在風險衡量、內外部計價、新金融商品與服務，不僅引進國際知名專業團隊的Know-how，更配合國內實務經驗與資料庫，發展建置出適當有效的模型，可以設計出符合大眾之標準化產品與量身訂作的客製化方案，讓不同屬性顧客的理財需求與投資選擇，得到完全十分的滿意。

(6)發展廣度與深度：

子公司玉山銀行標購 KBB 後，預計於 2006 年底前完成所有分行遷移與新設，屆時國內外服務據點將擴增至 116 家，希望透過深耕核心、創新求變、組織改造及策略聯盟等積極作為，結合玉山金控其他子公司，在擁有優勢品牌競爭力、卓越的企業文化、高 EQ 的經營團隊及優質人力資源、超過 350 萬的忠誠顧客群、加上全面品質管理系統、良好的財務結構與資產品質及優良的資訊發展能力等核心能力，追求從好到大，也從優秀到卓越，成功邁向玉山新里程。

四、固定資產及其他不動產

一 ( ) 重大資產買賣情形：

1 .本公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止，交易價額達實收資本額百分之一或新台幣三億元以上之資產買賣情形包括交易價格、處分損益、相對買方或賣方及與公司之關係：無。
2 .子公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止，交易價額達實收資本額百分之一或新台幣三億元以上之資產買賣情形包括交易價格、處分損益、相對買方或賣方及與公司之關係：
(1) 玉山商業銀行股份有限公司重大資產買賣情形：

	資產名稱	取得年月	購價	賣方	與公司之關係	使用情形

台北市松山區民生東路三段 115、117號全棟基隆市義一路 122-130號 1至3樓之 13戶、4至 14樓之25 戶、及 B1-B5停車位113個土地及建物一批	92.12. 93.08. 93.09.	$ 4,280,000 562,156 2,284,294	華新麗華股份有限公司讓與擔保信託登記擔保品所有權人中華建築經理股份有限公司（債務人伍尼南建設開發股份有限公司）概括承受高雄企銀之資產負債及營業	無無無	作為本行總部及營業單位使用。承受擔保品伺機出售。增加通路，擴充規模，提昇競爭力，裨益長期發展

(2)玉山票券金融股份有限公司重大資產買賣情形：無。
(3)玉山綜合證券股份有限公司重大資產買賣情形：

資產名稱	取得年月	購價	賣方	與公司之關係	使用情形
台北市中正區城中段一小段800地號及台北市武昌街一段 77號3樓、4 樓、5樓、7 樓之3、8樓之2、8樓之 3、地下2層及附屬部分不動產	92.06.	$ 225,000	永利證券股份有限公司	無	設立營業據點。

(4)玉山證券投資信託股份有限公司重大資產買賣情形：無。
(5)玉山保險經紀人股份有限公司重大資產買賣情形：無
(6)玉山創業投資股份有限公司重大資產買賣情形：無。

五、轉投資事業

（一）轉投資事業概況

玉山金控

2005.9.30 單位：新台幣千元；千股

轉投資事業主要營業	轉投資事業主要營業	投資成本	帳面價值	投資股份股數股權比例	投資股份股數股權比例	股權淨值	市價	會計處理方法	最近年度投資報酬投資損益分配股利	最近年度投資報酬投資損益分配股利	持有公司股份數額
玉山銀行	銀行	25,160,117	32,961,606	2,231,355	100	32,961,606	－	權益法	4,026,300	2,181,000	2,231,355
							－
玉山票券	票券	5,150,581	6,172,089	426,500	100	6,172,089		權益法	591,104	618,425	426,500
							－
玉山證券	證券	3,137,819	3,184,754	306,000	100	3,184,754		權益法	（54,317）	61,200	306,000
							－
玉山創投	創投	1,000,000	1,009,665	100,000	100	1,009,665		權益法	12,914	0	100,000
							－	權益法
玉山保經	保經	10,000	124,510	6,200	100	124,510			74,489	52,000	6,200
玉山投信							－	權益法
	投信	366,211	358,088	30,000	100	358,088			101,432	81,600	30,000
台灣票券集保結算	保管結算	40,000	40,000	4,000	2	40,902	－	成本法	0	0	4,000

( 二 ) 最近二年度及截至公開說明書刊印日止子公司持有或處分本公司股票及其設定質權之情形

單位：新台幣千元；千股；％

								截至年底或
子公司名稱實收資本額		資金來源	本公司持股比例	取得或處分日期	取得股數及金額	處分股數及金額	投資損益	公開說明書刊印日止持有股數及金	設定質權情形	本公司為子公司背書保證金額	本公司貸與子公司金額
								額
玉山銀行	20,175,000	-	100	2004年	325,779 3,914,375	331,918 6,828,273	2,913,898	0	－	0	0
玉山證券	3,060,000	-	100	2004年	8,850	8,959	102,045	0	－	0	0
					90,884	192,929

六 . 重要契約無

七 . 訴訟及非訟事件

公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者。無

參﹑發行計畫及執行情形

一、本次發行公司債資金運用計畫分析：

一 ( )資金來源：

1.本次計畫所需資金總額：新台幣伍拾億元。
2.資金來源：發行無擔保次順位公司債新台幣伍拾億元，年期視發行時市場狀況而定。
(二) 本次發行公司債應參照公司法第二百四十八條之規定，揭露有關事項：
1.公司名稱：玉山金融控股股份有限公司。
2.發行金額：本公司債發行總額為新台幣伍拾億元整。
3.票面金額：本公司債之票面金額為新台幣壹仟萬元，共計伍佰張。
4.公司債之利率：本債券採機動利率計息，年利率依中華郵政股份有限公司一年期定期儲蓄存款一般牌告機動利率加0.3%~0.5% 計息。利率加碼視發行時市場狀況而定。
5.公司債償還方法及期限：本公司債自發行日起屆期乙次還本。
6.其他事項：如果因本公司債的付息或還本使本公司集團資本適足率低於法定最低要求(100%)時，本公司債應暫停利息及本金之支付，待前述比率符合主管機關規定時方支付本金或利息（利息部分可累計但不再另計暫停給付期間之利息，本金展期部分以票面利率計息）。
7.償還公司債款之籌集計畫及保管方法：本次順位公司債償債資金來源係於本公司經常之營業收入項下編列預算，以償付到期之應償本息，並依代理還本付息合約之規定，於每期還本付息日前交付還本付息代理機構玉山銀行營業部，以備兌付本次順位公司債之本息。
8.公司債券募得價款之用途及運用計畫：償還短期借款，充實中長期資金來源，改善財務結構。
9.前已募集公司債者，其未償還之數額：無
10.公司債發行價格或最低價格：本公司債依票面金額十足發行。
11.公司股份總數與已發行股份總數及其金額：截至本公開說明書印製日止額定資本額定為新台幣50,000,000,000元整，已發行股份3,027,000,000]股(含普通股3,027,000,000股)，每股新台幣10 元，實收資本額計新台幣30,270,000,000元整。
12.公司現有全部資產，減去全部負債及無形資產後之餘額：截至九十四年九月三十日為42,930,359仟元。
13.證券管理機關規定之財務報表：詳見本公開說明書第49 頁至第 86 頁。

14.公司債權人之受託人名稱及其約定事項：詳本公司與華南商業銀行股份有限公司簽訂之受託契約。

15.代收款項之銀行或郵局名稱及地址：不適用。

16.有承銷或代銷機構者，其名稱及約定事項：不適用。

17.有發行擔保者，其種類、名稱及證明文件：不適用。

18.有發行保證人者，其名稱及證明文件：不適用。

19.對於前已發行之公司債或其他債務，曾有違約或遲延支付本息之事實或現況：無。

20.可轉換股份者，其轉換辦法：不適用。

21.附認股權者，其認購辦法：不適用。

22.董事會之議事錄：詳本公司九十四年十一月十日第二屆第四次董事會議紀錄。

23.公司債其他發行事項，或證券管理機關規定之其他事項：無。

24.信用評等：信用評等機構：本公司債委託穆迪信用評等股份有限公司為信用評等機構。

信用評等日期：九十四年十一月十八日信用評等結果：A3.tw

(三)本次發行特別股者，應揭露有關事項：不適用。

(四)上市或上櫃公司發行未上市或未上櫃特別股者，應揭露發行目的、不擬上市或上櫃原因、對現有股東及潛在投資人權益之影響及未來有無申請上市或上櫃之計畫：不適用。

(五)說明本次計畫之可行性、必要性及合理性，並應分析各種資金調度來源對公司申報(請)年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響。

1.可行性、必要性及合理性

(1)可行性

本公司本次發行無擔保次順位公司債，係採不對外公開承銷方式，自行洽談募集對象，就法定程序、資金取得及資金運用等各方面評估均具有可行性。

(2)必要性

為提高金控集團資本適足率，並取得長期穩定資金來源，本公司本次發行無擔保次順位公司債將用以償還短期借款，故本次發行無擔保次順位公司債有其必要性。

(3)合理性

本公司本次發行無擔保次順位公司債係為償還短期借款，並取得長期穩定資金來源，改善財務結構。本次發行無擔保次順位公司債以鎖定長期資金來源，目前預計資金到位時間為 94年度第四季，此一時機籌措之資金相對較低，實屬合理。

2.分析比較各種資金調度來源對發行人申請年度及未來一年度每股盈餘稀釋之影響

(1)目前一般上市(櫃)公司經常運用之籌資工具包括銀行借款、普通公司債、轉換公司債、發行海外存託憑證(DR)及現金增資發行新股等方式，茲將各種資金調度來源比較如下：各種籌資工具籌資成本與有利不利因素比較表

名稱	資金成本	有利因素	不利因素
銀行借款或發行商業本票	利息費用率約為1 . 4 %～3 %	1.資金運用之彈性較大。 2.有效運用財務槓桿，創造較高的利潤。 3.程序簡便，公司取得資金迅速。 4.利息可產生節稅效果。	1.利息負擔較重，負債增加，易侵蝕公司獲利。 2.財務結構惡化，降低同業競爭能力。 3.融通期限一般較短，限制條款較多且嚴格，且需提供擔保品。
普通公司債	票面利率 2.0%~3.0%，發行成本約1%以下	1.公司債之債權人不會對經營權之掌控帶來任何威脅。 2.可取得中、長期穩定資金。 3.債息可產生節稅效果。	1.利息負擔較重，負債增加，易侵蝕公司獲利。 2.公司債期限屆滿後，公司將面臨龐大資金贖回壓力。
轉換公司債	票面利率約於0~2% 之間，但由於一般皆附有強制買回或賣回條款，致保證收益率介於1%~3%之間，另發行成本約為發行總額之 0.3%~0.5%	1.因其附有轉換權，一般票面利率較低，故其資金募集成本較低。 2.轉換公司債經債權人請求轉換後，即由負債轉變成資本，可避免到期還本之龐大資金壓力。 3.可避免股權急劇稀釋。 4.轉換公司債轉換價格，一般較發行轉換公司債時之普通股時價為高，相當於以較高價格溢	1.轉換公司債未全數轉換前，仍屬負債，對財務結構之改善仍屬有限。 2.依目前市場發行之轉換公司債，其轉換與否之主權屬債權人，發行人較難以掌握其資金調度計畫。 3.債權人要求贖回或到期無人轉換，發行公司將面臨較大資金壓力。

		價發行股票。
海外存託憑證( D R )	基本費用約美金40 萬元，另承銷手續費約為發行總額之 3 %	1.藉海外市場募集資金動作，拓展公司海外知名度。 2.發行價格一般高於發行海外存託憑證時點之國內普通股價格，相當於以較高價格溢價發行股票，籌募資金較多。 3.募資對象以國外法人為主，避免國內籌碼膨脹太多，對股價產生不利影響。	1.公司海外知名度高低及其產業成長性將影響資金募集計畫成功與否。 2.目前國內法令規定，海外存託憑證雖可轉換為普通股，惟手續繁雜，買賣易受限，致流通性不高，募集計畫將受影響。 3.固定發行成本較高，為符合規模經濟效益，募集資金不宜過低。
現金增資發行特別股	特別股股息及紅利約3 % ~ 6 %	1.提高自有資本比率，強化財務結構，減少利息支出，降低財務風險，提昇競爭力。 2.其發行價格只與發行額度有關，不會對普通股股價產生不利之影響。 3.可設計無表決權及無選舉權較不會對經營權產生威脅。	1.公司知名度低及其產業成長性與市場狀況皆會影響資金募集計劃成功與否。 2.公司的獲利須先支付特別股股息及紅利，將使普通股股東可分配盈餘減少。
現金增資發行普通股	資金成本主要為承銷手續費約0 . 1 % - 1 %	1.提高自有資本比率，強化財務結構，減少利息支出，降低財務風險，提昇競爭力。 2.目前投資者接受程度最高之金融商品，資金募集計劃較易順利完成。	1.獲利水準易因股本膨脹而被立即稀釋，公司經營階層承受壓力高。 2.對於股權較不集中公司，其經營權易受威脅。 3.原股東有認股資金需求之壓力。

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3.員工依法得優先
認購 10%～15%，成
為公司股東，提升
員工對公司之認同
度及向心力。
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(2) 各種資金調度來源對本公司每股盈餘稀釋之影響
基於上述各項籌資方式分析，本公司以發行無擔保次順位公司債之方式進行籌資，除可掌握長期資金來源，提升集團之資本適足率之目標外，另可避免每股盈餘被過度稀釋，將有助於未來營運競爭力之提升，以降低企業經營風險。

(六)說明本次發行價格、轉換價格或認股價格之訂定方式本次公司債之發行價格將參考公債及市場同期公司債之利率後，依發行時市場況狀而定而定，按面額十足發行。

(七)資金運用概算及可能產生之效益

1. 資金運用進度列表如下：

單位：新台幣仟元

計畫項目	預計完成日期	所需資金總額	預計資金運用進度
			94年
			第四季
償還短期借款	94年第四季	1,240,000	1,240,000
購買政府債券	94年第四季	3,760,000	3,760,000
合計		5,000,000	5,000,000

公司債逐年到期金額及償還計劃：

本公司本次發行無擔保次順位公司債，年限為七年期到期一次還本。償債資金來源係本公司經常之營業收入項下編列預算，到期時一次償還本金。

預計可能產生之效益及財務負擔減輕情形：

單位：新台幣仟元

貸款機構	利率 (%)	契約期間	原貸款用途	原貸款金額	94年度	94年度	合計	合計
					償還金額	減少利息 (註)	償還金額	減少利息 (註)
土地銀行	1.977﹪	91.12.27~ 94.12.27	週轉金	850,000	850,000		850,000
上海銀行	1.793﹪	94.6.24~ 95.7.24	週轉金	390,000	390,000		390,000
合計				1,240,000	1,240,000		1,240,000

註：因短期借款之利率約在1.793%~1.977%，均較本次擬發行之次順位公司債票面利率為低，故以次順位公司債資金償還短期借款，並無法節省利息，惟為避免以短支長，以次順位公司債所募集之資金償還短期借款，應屬合理可行。

本次償還計畫對營業收入、營業支出及營業利益之預計變動情形：本次償還計畫會影響營業外支出之利息費用，及營業外收入之利息收入，至於對營業收入、營業支出及營業利益則無影響。
申請年度及未來一年度各月份之現金收支預測表：請參閱第 42 至 43 頁。
申報年度及預計未來一年度應收帳款收款與應付帳款付款政策、資本支出計畫、財務槓桿及負債比率(或自有資產與風險性資產比率) ，說明償債或充實營運資金之原因：
A.應收帳款政策：無。
B.應付帳款政策：無。
C.資本支出計畫：無。
D.財務槓桿及負債比率：

單位：仟元，%

	項目/年度	93年度	94年度(預估)(本次普通公司債發行前)	94年度(預估)(本次普通公司債發行後)
財務結構（﹪）	自有資本比率	120.84	101.37	114.98
	固定資產/淨值	0	0	0
	長期資金/固定資產 (倍)	NA	46,538	51,162
償債能力（﹪）	流動比率	60.65	56.37	1,063.54
	速動比率	3.34	4.79	903.47

說明：

1.本次發行公司債係以償還短期借款，鎖定固定長期資金成本為目的。
2.財務槓桿及負債比率：經由本次募集資金後，本公司可強化償債能力，其預期產生的效益應屬合理。

項目/年度	92年度	93年度	94年度預估
財務槓桿度(%)	100.54	100.42	100.46
負債比率(%)	21.62	4.70	11.22

發行公司債計劃如用於償債者，應說明原借款用途及其效益達成情形：請參閱第40頁。

94 年度(1-12 月)各月份之現金收支預測表

單位：新臺幣千元

月份項目	1月份	2月份	3月份	4月份	5月份	6月份	7月份	8月份	9月份	10月份	11月份	12月份	合計
期初現金餘額１加：非融資性收入2 股利匯入應收款項收現合計減：非融資性支出3 營業費用應付帳款付現短期投資固定資產存出保證金利息支出預付款項合計要求最低現金餘額4 所需資金總額5=3+4 融資前可供支用現金餘額(短絀)6=1+2-5 融資淨額7 發放現金股利發行公司債借款償債支付員工紅利及董監酬勞：合計期末現金餘額8=1+2-3+7	56,436 0 1,742 49 1,776 3,567 10,000 13,567 42,869 52,869	52,869 0 5,801 31,219 1,939 38,959 10,000 48,959 3,910 13,910	13,910 36,720 36,720 485 4,512 1,852 6,849 10,000 16,849 33,781 43,781	43,781 0 2,424 732 1,499 89 4,744 10,000 14,744 29,037 39,037	39,037 23,658 23,658 3,563 2,323 348 6,234 10,000 16,234 46,461 56,461	56,461 4,365 4,365 1,872 1,433 1,837 553 5,695 10,000 15,695 45,131 390,000 （388,000）（35,581）（33,581） 21,550	21,550 1,004 1,004 4,716 1 1,886 6,603 10,000 16,603 5,951 15,951	15,951 0 5,001 271 1,984 7,256 10,000 17,256 （1,305） 8,695	8,695 3,285,570 56,910 3,342,480 12,414 943 1,820 254 15,431 10,000 25,431 3,325,744 （3,223,670) （49,174）（3,272,844） 62,900	62,900 0 0 7,158 1,927 9,085 10,000 19,085 43,815 53,815	53,815 2,220 2,220 3,282 1,927 5,209 10,000 15,209 40,826 50,826	50,826 7,725 3,760,000 1,927 3,769,652 10,000 3,779,652 （3,728,826） 5,000,000 (1,240,000) 3,760,000 41,174	(註一) 3,322,290 88,157 3,410,447 49,025 43,942 3,760,000 943 1,433 22,697 1,244 3,879,284 120,000 3,999,284 （112,606）（3,223,670） 5,000,000 390,000 (1,628,000) （84,755） 453,575

註一：期初現金餘額及期末現金餘額無須填列合計欄

註二：期末現金餘額與預估現金流量分析表所列之期末現金餘額如有差異時，應說明差異原因。註三：金額重大者，請列示科目名稱。

95 年度(1-12 月)各月份之現金收支預測表

單位：新臺幣千元

月份項目	1月份	2月份	3月份	4月份	5月份	6月份	7月份	8月份	9月份	10月份	11月份	12月份	合計
期初現金餘額１加：非融資性收入2 股利匯入出售短期投資利息收入合計減：非融資性支出3 營業費用應付帳款付現短期投資固定資產存出保證金利息支出合計要求最低現金餘額4 所需資金總額5=3+4 融資前可供支用現金餘額(短絀)6=1+2-5 融資淨額7 發放現金股利發行公司債借款償債支付員工紅利及董監酬勞：合計期末現金餘額8=1+2-3+7	41,174 8,000 8,000 4,494 12,500 16,994 10,000 26,994 22,180 32,180	32,180 8,000 8,000 4,494 12,500 16,994 10,000 26,994 13,186 23,186	23,186 34,480 8,000 42,480 4,494 12,500 16,994 10,000 26,994 38,672 48,672	48,672 8,000 8,000 4,494 12,500 16,994 10,000 26,994 29,678 39,678	39,678 8,000 8,000 4,494 12,500 16,994 10,000 26,994 20,684 30,684	30,684 3,119,603 8,000 3,127,603 4,494 12,500 16,994 10,000 26,994 3,131,293 （38,073）（38,073） 3,103,220	3,103,220 8,000 8,000 4,494 12,500 16,994 10,000 26,994 3,084,226 3,094,226	3,094,226 8,000 8,000 4,494 12,500 16,994 10,000 26,994 3,075,232 3,085,232	3,085,232 8,000 8,000 4,494 12,500 16,994 10,000 26,994 3,066,238 （3,027,000）（40,991）（3,067,991） 8,247	8,247 30,000 8,000 38,000 4,494 12,500 16,994 10,000 26,994 19,253 29,253	29,253 8,000 8,000 4,494 12,500 16,994 10,000 26,994 10,259 20,259	20,259 8,000 8,000 4,494 12,500 16,994 10,000 26,994 1,265 11,265	(註一) 3,154,063 30,000 96,000 3,280,083 53,928 150,000 203,928 120,000 323,928 12,512,166 （3,027,000）（79,064）（3,106,064）

註一：期初現金餘額及期末現金餘額無須

註二：期末填列合計欄現金餘額與預估現金流量分析表所列之期末現金餘額如有差異時，應說明差異原因。

註三：金額重大者，請列示科目名稱。

二、本次受讓他公司股份發行新股應記載事項：不適用。

三、本次併購發行新股應記載事項：不適用。

肆、財務概況

一、財務分析

一、財務分析	一、財務分析	一、財務分析
年度(註1) 分析項目（註2）			最近三年度財務分析			當年度截至 94 年9 月30 日財務分析
			91 年	92 年	93 年
財務結構 (％)	負債占資產比率		6.27	21.62	4.70	3.73
	存款占淨值比率		NA	NA	NA	NA
	固定資產占淨值比率		註7	註7	註7	-
償債能力％	流動準備比率		NA	NA	NA	NA
經營能力	存放比率		NA	NA	NA	NA
	逾放比率		NA	NA	NA	NA
	利息支出占年平均存款餘額比率		NA	NA	NA	NA
	利息收入占年平均授信餘額比率		NA	NA	NA	NA
	總資產週轉率		註8	0.16	0.12	0.08
	員工平均營業收入額(千元)		註8	註10	483,686	198,428
	員工平均獲利額(千元)		註10	註10	483,644	202,354
獲利能力	資產報酬率（％）		(11.66)	15.74	12.34	8.66
	股東權益報酬率（％）		(12.05)	18.51	13.99	8.80
	占實收資本比率％	營業利益	註9	18.09	16.15	12.33
		稅前純益	註9	18.07	16.12	12.27
	純益率（％）		註8	99.56	99.99	101.98
	每股盈餘（元）		(1.46)	2.13	1.94	1.27
現金流量	現金流量比率（％）		333.24	5.34	173.62	252.47
	現金流量允當比率（％）		51.13	60.53	40.37	53.66
	現金再投資比率（％）		6.50	1.24	0.26	0.21
槓桿度	營運槓桿度		註9	100.15	101.95	100.7
	財務槓桿度		註9	100.54	100.42	100.46

註1：本公司係於九十一年一月二十八日設立。

註2：信託投資公司應將自有資金及信託資金合併分析，惟指定用途信託資金應予扣除並附註說明。

註3：公開說明書本表末端，應列示如下之計算公式：

1.財務結構：

(1)負債占資產比率＝負債／資產。

(2)存款占淨值比率＝存款／淨值。
(3)固定資產占淨值比率＝固定資產／淨值。
2.償債能力：流動準備比率＝中央銀行規定流動資產／應提流動準備之各項負債。
3.經營能力：
(1)存放比率＝放款總額／存款總額。
(2)逾放比率＝（逾期放款＋催收款）／放款總額。
(3)利息支出占年平均存款餘額比率＝利息支出總額／年平均存款餘額。
(4)利息收入占年平均授信餘額比率＝利息收入總額／年平均授信餘額。
(5)總資產週轉率＝營業收入淨額／資產總額。
(6)員工平均營業收入額＝營業收入／員工總人數。
(7)員工平均獲利額＝稅後純益／員工總人數。
4.獲利能力：
(1)資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用×（１－稅率）〕／平均資產總額。
(2)股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額。
(3)純益率＝稅後損益／營業收入總額。
(4)每股盈餘＝（稅後淨利－特別股股利）／加權平均已發行股數。（註4）
5.現金流量（註5）：
(1)現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。
(2)現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度(資本支出＋現金股利)。
(3)現金再投資比率＝(營業活動淨現金流量－現金股利)／(固定資產毛額＋長期投資＋其他資產＋營運資金)。
6.槓桿度：
(1)營運槓桿度＝(營業收入淨額－變動營業成本及費用) ／營業利益(註6)。
(2)財務槓桿度＝營業利益／ (營業利益－利息費用)。
註4：前項每股盈餘之計算公式，在衡量時應特別注意下列事項：
1.以加權平均普通股股數為準，而非以年底已發行股數為基礎。
2.凡有現金增資或庫藏股交易者，應考慮其流通期間，計算加權平均股數。
3.凡有盈餘轉增資或資本公積轉增資者，在計算以往年度及半年度之每股盈餘時，應按增資比例追溯調整，無庸考慮該增資之發行期間。
4.若特別股為不可轉換之累積特別股，其當年度股利（不論是否發放）應自稅後淨利減除或增加稅後淨損。特別股若為非累積性質，在有稅後淨利之情況，特別股股利應自稅後淨利減除；如為虧損，則不必調整。
註5：現金流量分析在衡量時應特別注意下列事項：
1.營業活動淨現金流量係指現金流量表中營業活動淨現金流入數。
2.資本支出係指每年資本投資之現金流出數。
3.現金股利包括普通股及特別股之現金股利。
4.固定資產毛額係指扣除累計折舊前的固定資產總額。
註6：發行人應將各項營業成本及營業費用依性質區分為固定及變動，如有涉及估計或主觀判斷，應注意其合理性並維持一致。

註7：無購置供營業用固定資產。
註8：本年度無營業收入，故不予分析。
註9：營業利益或營業利益減除利息費用為負數，故不適用。
註10：本公司員工由子公司員工兼任，故不予分析。

二、財務報表

一
( )發行人申報 (請) 募集發行有價證券時之最近兩年度財務報表及會計師查核報告，發行人申報 (請) 募集發行有價證券時已逾年度開始八個月者，應加列申報 (請) 年度上半年之財務報表：請參閱第49頁至第 75頁
(二)上市或上櫃公司於現金增資發行新股或發行轉換公司債時，或未上市、未上櫃公司依規定提撥發行新股總額之一定比率對外公開發行時，應揭露經簽證會計師核閱之財務預測。申報(請)時已逾營業年度終結九個月者，並應增加揭露次一年度之財務預測: 不適用
(三)最近一年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表：請參閱第76 頁至第86頁
(四)發行人申報 (請) 募集發行有價證券後，至公開說明書刊印日前，如有最近期經會計師查核簽證之財務報表應併予揭露：不適用。

(五)最近三年度財務預測達成情形

91年度

91年度
項目	年度預測（經簽證會計師核閱）		業經會計師簽證（或核閱）之報表
	原預測	更新（正）金額	達成數額	達成百分比（％）
營業收入(成本)	2,613,954	(2,909,639)	(3,054,369)	104.97
營業費用	10,765	22,644	23,848	105.32
營業淨利	2,603,189	(2,932,283)	(3,078,217)	104.98
營業外支出淨額	30,000	13,385	13,234	98.87
稅前損益	2,573,189	(2,945,668)	(3,091,451)	104.95

92年度

92年度
項目	年度預測（經簽證會計師核閱）		業經會計師簽證（或核閱）之報表
	原預測	更新（正）金額	達成數額	達成百分比（％）
營業收入	4,625,989	-	4,548,952	98.33
營業費用	72,432	-	15,832	21.86
營業淨利	4,553,557	-	4,533,120	99.55
營業外收入及利益	-	-	63,757	-
營業外支出及損失	39,951	-	68,066	170.37
稅前損益	4,513,606	-	4,528,811	100.34

93年度

93年度
項目	年度預測（經簽證會計師核閱）		業經會計師簽證（或核閱）之報表
	原預測	更新（正）金額	達成數額	達成百分比（％）
營業收入	5,866,521	-	4,836,862	82.45
營業成本	-	-	54,317	-
營業費用	43,243	-	49,663	114.85
營業淨利	5,823,278	-	4,732,882	81.28
營業外收入及利益	133,679	-	103,015	77.06
營業外支出及損失	75,709	-	112,733	148.90
稅前損益	5,881,248	-	4,723,164	80.31

三、最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法第一百八十五條情事者，應揭露之資訊：不適用

會計師查核報告

玉山金融控股股份有限公司公鑒：

玉山金融控股股份有限公司民國九十二年及九十一年十二月三十一日之資產負債表，暨民國九十二年一月一日至十二月三十一日及九十一年一月二十八日（公司成立日）至十二月三十一日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。列入上開財務報表中，民國九十二年度按權益法評價之被投資公司玉山綜合證券股份有限公司及玉山證券投資信託股份有限公司暨民國九十一年度按權益法評價之被投資公司玉山綜合證券股份有限公司之財務報表係由其他會計師查核，因此，本會計師對上開財務報表所表示之意見中，其有關投資上述被投資公司長期股權投資及其投資損益，係依據其他會計師之查核報告認列。玉山金融控股股份有限公司民國九十二年及九十一年十二月三十一日對上述被投資公司之長期股權投資金額分別為新台幣 3,502,015 仟元及 3,096,923 仟元，分別占資產總額之 10%及 13%，民國九十二年一月一日至十二月三十一日及九十一年一月二十八日至十二月三十一日認列之投資利益分別為新台幣 129,765 仟元及 4,211 仟元。

本會計師係依照會計師查核簽證金融業財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合理之依

據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照金融控股公司財務報告編製準則及一般公認會計原則編製，足以允當表達玉山金融控股股份有限公司民國九十二年及九十一年十二月三十一日之財務狀況，暨民國九十二年一月一日至十二月三十一日及九十一年一月二十八日至十二月三十一日之經營成果與現金流量。

玉山金融控股股份有限公司民國九十二年度財務報表重要會計科目明細表，主要係提供補充分析之用，亦經本會計師採用第二段所述之查核程序予以查核。據本會計師之意見，該等科目明細表在所有重大方面與第一段所述之財務報表相關資訊一致。

玉山金融控股股份有限公司已編製民國九十二年度及九十一年一月二十八日至十二月三十一日之合併財務報表，並經本會計師出具修正式無保留意見之查核報告在案，備供參考。

勤業眾信會計師事務所

==> picture [392 x 12] intentionally omitted <==

財政部證券暨期貨管理委員會核准文號台財證六字第 0920123784 號

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玉山金融控股股份有限公司

資產負債表

民國九十二年及九十一年十二月三十一日

單位：新台幣仟元，惟

		單位：新台幣仟元，惟	單位：新台幣仟元，惟	單位：新台幣仟元，惟	單位：新台幣仟元，惟	單位：新台幣仟元，惟
代碼資產流動資產 1100 現金及約當現金（附註二、三及十三） 1130 短期投資－淨額（附註二及四） 1140 應收款項（附註二及十三） 11XX 流動資產合計長期股權投資（附註二及五） 144101 採權益法之長期股權投資 144102 採成本法之長期股權投資 1441 長期股權投資合計 1851 債券發行費用（附註二） 1XXX 資產總計負責人：	九十二年十二月三十一日九十一年十二月三十一日金額％金額％代碼負債及股東權益流動負債 2106 應付一年內到期長期負債（附註 $ 5,693,385 17 $ 13,976 - 二、五、六及七） 364,493 1 - - 2140 應付款項（附註二及十三） 146,661 - 197 - 21XX 流動負債合計 6,204,539 18 14,173 - 2504 長期借款（附註五及七） 27,895,022 82 23,587,445 100 2XXX 負債合計 40,000 - - - 27,935,022 82 23,587,445 100 股東權益 3101 股本－每股面額10元，額定 57,929 - - - 5,000,000仟股；發行：九十二年2,506,367仟股，九十一年2,470,000仟股 3200 資本公積 33XX 保留盈餘（累積虧損） 3401 長期股權投資未實現跌價損失 3410 累積換算調整數 3510 庫藏股票－九十二年374,629仟股，九十一年349,849仟股 3XXX 股東權益合計 $ 34,197,490 100 $ 23,601,618 100 負債及股東權益總計後附之附註係本財務報表之一部分。（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十三年一月二十八日查核報告）經理人：主辦會計：	每股面額為元九十二年十二月三十一日九十一年十二月三十一日金額％金額％ $ 6,371,764 19 $ 461,000 2 132,639 - 705 - 6,504,403 19 461,705 2 888,000 3 1,019,000 4 7,392,403 22 1,480,705 6 25,063,669 73 24,700,000 105 1,769,432 5 4,839,667 20 4,529,029 13 ( 3,091,451 ) ( 13 ) ( 56,391 ) - ( 82,606 ) - 2,624 - 2,906 - ( 4,503,276 ) ( 13 ) ( 4,247,603 ) ( 18 ) 26,805,087 78 22,120,913 94 $ 34,197,490 100 $ 23,601,618 100
		金額 $ 6,371,764 132,639 6,504,403 888,000 7,392,403 25,063,669 1,769,432 4,529,029 ( 56,391 ) 2,624 ( 4,503,276 ) 26,805,087 $ 34,197,490		金額 $ 461,000 705 461,705 1,019,000 1,480,705 24,700,000 4,839,667 ( 3,091,451 ) ( 82,606 ) 2,906 ( 4,247,603 ) 22,120,913 $ 23,601,618		％
			(		2 - 2 4 6 105 20 ( 13 ) - - ( 18 ) 94 100

主辦會計：

玉山金融控股股份有限公司

損益表

民國九十二年一月一日至十二月三十一日及九十一年一月二十八日至十二月三十一日（附註一）單位：新台幣仟元，惟每股盈餘（虧損）為元九十二年度九十一年度代碼金額％金額％營業收入 4532 採權益法認列之投資淨益（附註二及五） $4,544,956 100 $ - - 4609 其他營業收入 3,996 - - - 4100 營業收入合計 4,548,952 100 - - 營業成本 5532 採權益法認列之投資淨損（附註二及五） - - 3,054,369 - 6000 營業毛利（損） 4,548,952 100 ( 3,054,369 ) - 5800 營業費用（附註八） 15,832 - 23,848 - 6100 營業利益（損失） 4,533,120 100 (3,078,217 ) - 營業外收入及利益 4901 利息收入（附註十三） 58,679 1 118 - 4902 兌換淨益 5,078 - - - 4999 營業外收入及利益合計 63,757 1 118 - 營業外費用及損失 5901 利息費用 24,485 - 13,352 - 5903 債券發行費用（附註二） 29,048 1 - - 5905 短期投資未實現跌價損失（附註二） 14,533 - - - 5999 營業外費用及損失合計 68,066 1 13,352 - （接次頁）	民國九十二年一月一日至十二月三十一日及九十一年一月二十八日至十二月三十一日（附註一）單位：新台幣仟元，惟每股盈餘（虧損）為元九十二年度九十一年度代碼金額％金額％營業收入 4532 採權益法認列之投資淨益（附註二及五） $4,544,956 100 $ - - 4609 其他營業收入 3,996 - - - 4100 營業收入合計 4,548,952 100 - - 營業成本 5532 採權益法認列之投資淨損（附註二及五） - - 3,054,369 - 6000 營業毛利（損） 4,548,952 100 ( 3,054,369 ) - 5800 營業費用（附註八） 15,832 - 23,848 - 6100 營業利益（損失） 4,533,120 100 (3,078,217 ) - 營業外收入及利益 4901 利息收入（附註十三） 58,679 1 118 - 4902 兌換淨益 5,078 - - - 4999 營業外收入及利益合計 63,757 1 118 - 營業外費用及損失 5901 利息費用 24,485 - 13,352 - 5903 債券發行費用（附註二） 29,048 1 - - 5905 短期投資未實現跌價損失（附註二） 14,533 - - - 5999 營業外費用及損失合計 68,066 1 13,352 - （接次頁）	民國九十二年一月一日至十二月三十一日及九十一年一月二十八日至十二月三十一日（附註一）單位：新台幣仟元，惟每股盈餘（虧損）為元九十二年度九十一年度代碼金額％金額％營業收入 4532 採權益法認列之投資淨益（附註二及五） $4,544,956 100 $ - - 4609 其他營業收入 3,996 - - - 4100 營業收入合計 4,548,952 100 - - 營業成本 5532 採權益法認列之投資淨損（附註二及五） - - 3,054,369 - 6000 營業毛利（損） 4,548,952 100 ( 3,054,369 ) - 5800 營業費用（附註八） 15,832 - 23,848 - 6100 營業利益（損失） 4,533,120 100 (3,078,217 ) - 營業外收入及利益 4901 利息收入（附註十三） 58,679 1 118 - 4902 兌換淨益 5,078 - - - 4999 營業外收入及利益合計 63,757 1 118 - 營業外費用及損失 5901 利息費用 24,485 - 13,352 - 5903 債券發行費用（附註二） 29,048 1 - - 5905 短期投資未實現跌價損失（附註二） 14,533 - - - 5999 營業外費用及損失合計 68,066 1 13,352 - （接次頁）
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		- - - - - - - - - - - - - -

（承前頁）

代碼 6300 稅前利益（損失） 6400 所得稅利益（附註二及十） 6900 純益（損）代碼 7000 每股盈餘（虧損）（附註十二）基本每股盈餘（虧損）稀釋每股盈餘（虧損）	九	十二	十二	十二
	金
	稅	$ 4,528,811 218 $4,529,029 前稅 $ 2.13 $ 1.94
		前 $ 2.13 $ 1.94

假設子公司買賣及持有本公司股票不視為庫藏股票而作為投資時之擬制資料：

本期純益（損）基本每股盈餘（虧損）稀釋每股盈餘（虧損）	九	十二年度 $ 4,529,029 前稅後 $ 1.83 $ 1.83 $ 1.67 $ 1.67	九	十一年度
	稅		稅
			( (

後附之附註係本財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十三年一月二十八日查核報

告）

負責人：經理人：主辦會計：

玉山金融控股股份有限公司

股東權益變動表

民國九十二年一月一日至十二月三十一日

及九十一年一月二十八日至十二月三十一日（附註一）單位：新台幣仟元

保留盈餘股本資本公積（累積虧損）累積換算調整數股數（仟股）金額（附註二及九）（附註九）（附註二）九十一年一月二十八日餘額 2,290,000 $ 22,900,000 $ 6,796,125 $ - $ - 子公司持有母公司股票自長期股權投資重分類為庫藏股票 - - - - - 資本公積轉增資－8% 180,000 1,800,000 ( 1,800,000 ) - - 子公司分派金控成立日前之董監酬勞及員工紅利 - - ( 156,458 ) - - 九十一年一月二十八日至十二月三十一日純損 - - - ( 3,091,451 ) - 按權益法計價之長期股權投資產生之累積換算調整數 - - - - 2,906 按權益法認列子公司產生之長期股權投資未實現跌價損失 - - - - - 九十一年十二月三十一日餘額 2,470,000 24,700,000 4,839,667 ( 3,091,451 ) 2,906 以資本公積彌補虧損 - - ( 3,091,451 ) 3,091,451 - 以股份轉換方式納入玉山證券投資信託股份有限公司為百分之百子公司 35,400 354,000 12,211 - - 子公司持有母公司股票自長期股權投資重分類為庫藏股票 - - - - - 應付轉換公司債轉換發行新股 967 9,669 9,005 - - 九十二年度純益 - - - 4,529,029 - 按權益法計價之長期股權投資產生之累積換算調整數 - - - - ( 282 ) 按權益法認列子公司沖回之長期股權投資未實現跌價損失 - - - - - 九十二年十二月三十一日餘額 2,506,367 $ 25,063,669 $ 1,769,432 $ 4,529,029 $ 2,624 後附之附註係本財務報表之一部分。（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十三年一月二十八日查核報告）	股		本	資本公積（附註二及九）	保留盈餘（累積虧損）（附註九）	累積換算調整數（附註二）	累積換算調整數（附註二）	長期股權投資未實現跌價損失（附註二）	長期股權投資未實現跌價損失（附註二）	庫藏股票（附註二及十一）	庫藏股票（附註二及十一）	股東權益合計	股東權益合計
	股數（仟股）	金	額
							$ - - - - - 2,906 - 2,906 - - - - - 282 ) - $ 2,624	( ( (	$ - - - - - - 82,606 ) 82,606 ) - - - - - - 26,215 $ 56,391 )	( ( ( ( (	$ 498,017 ) 3,749,586 ) - - - - - 4,247,603 ) - - 255,673 ) - - - - $ 4,503,276 )	( ( ( ( ( (	$ 29,198,108 3,749,586 ) - 156,458 ) 3,091,451 ) 2,906 82,606 ) 22,120,913 - 366,211 255,673 ) 18,674 4,529,029 282 ) 26,215 $ 26,805,087

負責人：經理人：主辦會計：

玉山金融控股股份有限公司

現金流量表

民國九十二年一月一日至十二月三十一日

及九十一年一月二十八日至十二月三十一日（附註一）

營業活動之現金流量純益（損）提列短期投資未實現跌價損失按權益法認列之長期股權投資淨損（益）按權益法認列之被投資公司發放現金股利應付公司債溢價攤銷營業資產及負債之淨變動應收款項應付款項營業活動之淨現金流入投資活動之現金流量短期投資增加長期股權投資增加債券發行費用增加投資活動之淨現金流出融資活動之現金流量應付公司債增加長期借款增加償還長期借款融資活動之淨現金流入匯率影響數現金及約當現金淨增加數年初現金及約當現金餘額年底現金及約當現金餘額（接次頁）	單位：新台幣仟元九十二年度九十一年度 $4,529,029 ( $3,091,451 ) 14,533 - ( 4,544,956 ) 3,054,369 383,850 1,570,550 ( 20,569 ) - ( 146,464 ) ( 197 ) 131,934 705 347,357 1,533,976 ( 379,026 ) - ( 50,000 ) ( 3,000,000 ) ( 58,115 ) - ( 487,141 ) (3,000,000 ) 6,233,676 - 50,000 1,480,000 ( 351,000 ) - 5,932,676 1,480,000 ( 113,483 ) - 5,679,409 13,976 13,976 - $5,693,385 $ 13,976	單位：新台幣仟元九十二年度九十一年度 $4,529,029 ( $3,091,451 ) 14,533 - ( 4,544,956 ) 3,054,369 383,850 1,570,550 ( 20,569 ) - ( 146,464 ) ( 197 ) 131,934 705 347,357 1,533,976 ( 379,026 ) - ( 50,000 ) ( 3,000,000 ) ( 58,115 ) - ( 487,141 ) (3,000,000 ) 6,233,676 - 50,000 1,480,000 ( 351,000 ) - 5,932,676 1,480,000 ( 113,483 ) - 5,679,409 13,976 13,976 - $5,693,385 $ 13,976
		( $3,091,451 ) - 3,054,369 1,570,550 - ( 197 ) 705 1,533,976 - ( 3,000,000 ) - (3,000,000 ) - 1,480,000 - 1,480,000 - 13,976 - $ 13,976

（承前頁）

現金流量資訊之補充揭露支付利息支付所得稅不影響現金流量之投資及融資活動子公司持有母公司股票自長期股權投資重分類為庫藏股票以股份轉換方式納入玉山證券投資信託股份有限公司為百分之百子公司應付轉換公司債轉換發行新股	九十二年度 $ 24,643 $ 1,193 $ 255,673 $ 366,211 $ 18,674	九十一年度	九十一年度
			$ 12,988 $ - $4,247,603 $ - $ -

後附之附註係本財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十三年一月二十八日查核報告）

負責人：經理人：主辦會計：

會計師查核報告

玉山金融控股股份有限公司公鑒：

玉山金融控股股份有限公司民國九十三年及九十二年十二月三十一日之資產負債表，暨民國九十三年及九十二年一月一日至十二月三十一日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。列入上開財務報表中，按權益法評價之被投資公司玉山綜合證券股份有限公司及玉山證券投資信託股份有限公司民國九十三及九十二年度之財務報表係由其他會計師查核，因此，本會計師對上開財務報表所表示之意見中，其有關投資上述被投資公司長期股權投資及其投資損益，係依據其他會計師之查核報告認列。玉山金融控股股份有限公司民國九十三年及九十二年十二月三十一日對上述被投資公司之長期股權投資金額分別為新台幣 3,602,896 仟元及 3,502,015 仟元，分別占資產總額之 8%及 10%，民國九十三年及九十二年一月一日至十二月三十一日認列之投資淨益分別為新台幣 47,115 仟元及 129,765 仟元，分別占稅前淨利之 1%及 3%。另子公司玉山商業銀行股份有限公司海外分行民國九十三年度之財務報表係由其他會計師查核，因此，本會計師對上述分行之資產負債及損益情形，係依據其他會計師之查核結果。玉山商業銀行股份有限公司海外分行民國九十三年十二月三十一日之資產總額及民國九十三年度之純益分別為新台幣 21,610,277 仟元及 135,379 仟元，分別占玉山商業銀行股份有限公司資產總額及稅後淨利之 5%及 2%。

本會計師係依照會計師查核簽證金融業財務報表規則及一般公

認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照金融控股公司財務報告編製準則及一般公認會計原則編製，足以允當表達玉山金融控股股份有限公司民國九十三年及九十二年十二月三十一日之財務狀況，暨民國九十三年及九十二年一月一日至十二月三十一日之經營成果與現金流量。

玉山金融控股股份有限公司民國九十三年度財務報表重要會計科目明細表，主要係提供補充分析之用，亦經本會計師採用第二段所述之查核程序予以查核。據本會計師之意見，該等科目明細表在所有重大方面與第一段所述之財務報表相關資訊一致。

玉山金融控股股份有限公司已編製民國九十三及九十二年度之合併財務報表，並經本會計師出具修正式無保留意見之查核報告在案，備供參考。

勤業眾信會計師事務所

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財政部證券暨期貨管理委員會核准文號台財證六字第 0920123784 號

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玉山金融控股股份有限公司

資產負債表

		資產負債表
代碼 1100 1130 1140 1198 1250 11XX 144101 144102 1441 1851 1854 1856 18XX 1XXX	資產流動資產現金及約當現金（附註二、三及十六）短期投資－淨額（附註二及四）應收款項（附註五及十六）遞延所得稅資產－流動（附註二及十三）預付款項流動資產合計長期股權投資（附註二及六）採權益法之長期股權投資採成本法之長期股權投資長期股權投資合計其他資產債券發行費用（附註二）遞延退休金成本（附註二及十）遞延所得稅資產－非流動（附註二及十三）其他資產合計資產總計	民國九十三年及九十二年十二月三十一日九十三年十二月三十一日九十二年十二月三十一日金額％金額％代碼負債及股東權益流動負債 2106 應付一年內到期長期負債（附註 $ 56,436 - $ 5,693,385 17 二、七及九） - - 364,493 1 2140 應付款項（附註八及十六） 967,648 2 146,661 - 2250 預收款項 21XX 流動負債合計 688 - - - 3 - - - 2504 長期借款（附註六、七及九） 1,024,775 2 6,204,539 18 2517 應計退休金負債（附註二及十） 43,383,341 98 27,895,022 82 2XXX 負債合計 40,000 - 40,000 - 43,423,341 98 27,935,022 82 股東權益 3101 股本－每股面額10元，額定 5,000,000仟股；發行：九十 - - 57,929 - 三年2,930,610仟股，九十二 1,041 - - - 年2,506,367仟股資本公積 688 - - - 3201 股本溢價 1,729 - 57,929 - 3207 庫藏股票交易 3200 資本公積合計保留盈餘 3301 法定公積 3302 特別公積 3310 未分配盈餘 33XX 保留盈餘合計 3401 長期股權投資未實現跌價損失 3410 累積換算調整數 3510 庫藏股票－374,629仟股 3XXX 股東權益合計 $ 44,449,845 100 $ 34,197,490 100 負債及股東權益總計後附之附註係本財務報表之一部分。（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十四年一月二十八日查核報告）	單位：新台幣仟元，惟每股面額為元九十三年十二月三十一日九十二年十二月三十一日金額％金額％ $ 838,000 2 $ 6,371,764 19 851,274 2 132,639 - 292 - - - 1,689,566 4 6,504,403 19 400,000 1 888,000 3 1,041 - - - 2,090,607 5 7,392,403 22 29,306,096 66 25,063,669 73 4,383,057 10 1,769,432 5 3,224,587 7 - - 7,607,644 17 1,769,432 5 452,903 1 - - 53,767 - - - 5,041,836 11 4,529,029 13 5,548,506 12 4,529,029 13 ( 89,856 ) - ( 56,391 ) - ( 13,152 ) - 2,624 - - - ( 4,503,276 ) ( 13 ) 42,359,238 95 26,805,087 78 $ 44,449,845 100 $ 34,197,490 100
			金額 $ 838,000 851,274 292 1,689,566 400,000 1,041 2,090,607 29,306,096 4,383,057 3,224,587 7,607,644 452,903 53,767 5,041,836 5,548,506 ( 89,856 ) ( 13,152 ) - 42,359,238 $ 44,449,845	金額 $ 6,371,764 132,639 - 6,504,403 888,000 - 7,392,403 25,063,669 1,769,432 - 1,769,432 - - 4,529,029 4,529,029 ( 56,391 ) 2,624 ( 4,503,276 ) 26,805,087 $ 34,197,490		％
			( (	( (	(	19 - - 19 3 - 22 73 5 - 5 - - 13 13 - - 13 ) 78 100

負責人：經理人：主辦會計：

玉山金融控股股份有限公司

損益表

民國九十三年及九十二年一月一日至十二月三十一日

代碼營業收入（附註二） 4532 採權益法認列之投資收益（附註六） 4609 其他營業收入 4100 營業收入合計營業成本 5532 採權益法認列之投資損失（附註二及六） 6000 營業毛利 5800 營業費用（附註十一） 6100 營業利益營業外收入及利益 4901 利息收入（附註十六） 4902 兌換淨益（附註二及十六） 4929 其他 4999 營業外收入及利益合計營業外費用及損失 5901 利息費用 5902 兌換淨損（附註二及十六） 5903 債券發行費用（附註二） 5905 短期投資損失（附註二） 5929 其他 5999 營業外費用及損失合計（接次頁）	九	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元十三年度九十二年度額％金額％ $4,806,239 99 $4,544,956 100 30,623 1 3,996 - 4,836,862 100 4,548,952 100 54,317 1 - - 4,782,545 99 4,548,952 100 49,663 1 15,832 - 4,732,882 98 4,533,120 100 102,973 2 58,679 1 - - 5,078 - 42 - - - 103,015 2 63,757 1 19,858 - 24,485 - 55,686 1 - - 34,622 1 29,048 1 2,493 - 14,533 - 74 - - - 112,733 2 68,066 1	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元十三年度九十二年度額％金額％ $4,806,239 99 $4,544,956 100 30,623 1 3,996 - 4,836,862 100 4,548,952 100 54,317 1 - - 4,782,545 99 4,548,952 100 49,663 1 15,832 - 4,732,882 98 4,533,120 100 102,973 2 58,679 1 - - 5,078 - 42 - - - 103,015 2 63,757 1 19,858 - 24,485 - 55,686 1 - - 34,622 1 29,048 1 2,493 - 14,533 - 74 - - - 112,733 2 68,066 1	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元十三年度九十二年度額％金額％ $4,806,239 99 $4,544,956 100 30,623 1 3,996 - 4,836,862 100 4,548,952 100 54,317 1 - - 4,782,545 99 4,548,952 100 49,663 1 15,832 - 4,732,882 98 4,533,120 100 102,973 2 58,679 1 - - 5,078 - 42 - - - 103,015 2 63,757 1 19,858 - 24,485 - 55,686 1 - - 34,622 1 29,048 1 2,493 - 14,533 - 74 - - - 112,733 2 68,066 1	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元十三年度九十二年度額％金額％ $4,806,239 99 $4,544,956 100 30,623 1 3,996 - 4,836,862 100 4,548,952 100 54,317 1 - - 4,782,545 99 4,548,952 100 49,663 1 15,832 - 4,732,882 98 4,533,120 100 102,973 2 58,679 1 - - 5,078 - 42 - - - 103,015 2 63,757 1 19,858 - 24,485 - 55,686 1 - - 34,622 1 29,048 1 2,493 - 14,533 - 74 - - - 112,733 2 68,066 1	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元十三年度九十二年度額％金額％ $4,806,239 99 $4,544,956 100 30,623 1 3,996 - 4,836,862 100 4,548,952 100 54,317 1 - - 4,782,545 99 4,548,952 100 49,663 1 15,832 - 4,732,882 98 4,533,120 100 102,973 2 58,679 1 - - 5,078 - 42 - - - 103,015 2 63,757 1 19,858 - 24,485 - 55,686 1 - - 34,622 1 29,048 1 2,493 - 14,533 - 74 - - - 112,733 2 68,066 1	單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元十三年度九十二年度額％金額％ $4,806,239 99 $4,544,956 100 30,623 1 3,996 - 4,836,862 100 4,548,952 100 54,317 1 - - 4,782,545 99 4,548,952 100 49,663 1 15,832 - 4,732,882 98 4,533,120 100 102,973 2 58,679 1 - - 5,078 - 42 - - - 103,015 2 63,757 1 19,858 - 24,485 - 55,686 1 - - 34,622 1 29,048 1 2,493 - 14,533 - 74 - - - 112,733 2 68,066 1
	金	額 $4,806,239 30,623 4,836,862 54,317 4,782,545 49,663 4,732,882 102,973 - 42 103,015 19,858 55,686 34,622 2,493 74 112,733		金	額 $4,544,956 3,996 4,548,952 - 4,548,952 15,832 4,533,120 58,679 5,078 - 63,757 24,485 - 29,048 14,533 - 68,066		％
							100 - 100 - 100 - 100 1 - - 1 - - 1 - - 1

（承前頁）

代碼 6300 稅前利益 6400 所得稅利益（附註二及十三） 6900 純益代碼 7000 每股盈餘（附註十五）基本每股盈餘稀釋每股盈餘	九	十三	十三	十三
	金
	稅	$4,723,164 113,273 $4,836,437 前稅 $ 1.90 $ 1.74
		前 $ 1.90 $ 1.74

假設子公司買賣及持有本公司股票不視為庫藏股票而作為投資時之擬制資料：

本期純益基本每股盈餘稀釋每股盈餘	九	十三年度 $ 8,060,541 前稅後 $ 2.91 $ 2.95 $ 2.69 $ 2.74	九	十二年度
	稅		稅

後附之附註係本財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十四年一月二十八日查核報

告）

負責人：經理人：主辦會計：

玉山金融控股股份有限公司

			玉山金融控股股份有限公司	玉山金融控股股份有限公司	玉山金融控股股份有限公司	玉山金融控股股份有限公司
九十二年一月一日餘額以資本公積彌補虧損以股份轉換方式納入玉山證券投資信託股份有限公司為百分之百子公司子公司持有母公司股票自長期股權投資重分類為庫藏股票應付轉換公司債轉換發行新股九十二年度純益按權益法計價之長期股權投資產生之累積換算調整數按權益法認列子公司沖回之長期股權投資未實現跌價損失九十二年十二月三十一日餘額九十二年度盈餘分配法定公積特別公積股東紅利－現金－股票董監事酬勞員工紅利－發放股票8,773仟股及現金26,781仟元分配後餘額	股本（附	註十二）金額 $24,700,000 - 354,000 - 9,669 - - - 25,063,669 - - - 845,603 - 87,728 25,997,000	股東權益變動表民國九十三年及九十二年一月一日至十二月三十一日保留盈餘資本公積（附註二及十二）股本溢價庫藏股票交易合計法定公積 $ 4,839,667 $ - $ 4,839,667 $ - ( 3,091,451 ) - ( 3,091,451 ) - 12,211 - 12,211 - - - - - 9,005 - 9,005 - - - - - - - - - - - - - 1,769,432 - 1,769,432 - - - - 452,903 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1,769,432 - 1,769,432 452,903				（累積虧	損）（附	註十二）合計 ( $ 3,091,451 ) 3,091,451 - - - 4,529,029 - - 4,529,029 - - ( 2,818,678 ) ( 845,603 ) ( 38,170 ) ( 114,509 ) 712,069	單位：新台幣仟元長期股權投資累積換算未實現跌價損失調整數（附註二）（附註二） ( $ 82,606 ) $ 2,906 - - - - - - - - - - - ( 282 ) 26,215 - ( 56,391 ) 2,624 - - - - - - - - - - - - ( 56,391 ) 2,624
						法定公積 $ - - - - - - - - - 452,903 - - - - - 452,903	特別公積 $ - - - - - - - - - - 53,767 - - - - 53,767	未分配盈餘（待彌補虧損） ( $ 3,091,451 ) 3,091,451 - - - 4,529,029 - - 4,529,029 ( 452,903 ) ( 53,767 ) ( 2,818,678 ) ( 845,603 ) ( 38,170 ) ( 114,509 ) 205,399
	股數（仟股） 2,470,000 - 35,400 - 967 - - - 2,506,367 - - - 84,560 - 8,773 2,599,700		股本溢價 $ 4,839,667 ( 3,091,451 ) 12,211 - 9,005 - - - 1,769,432 - - - - - - 1,769,432	庫藏股票交易 $ - - - - - - - - - - - - - - - -
			(		(			( ( ( ( ( ( (	( ( ( ( (	( ( (	( ( ( (

應付轉換公司債轉換發行新股子公司出售母公司股票之庫藏股交易子公司轉讓股份予員工子公司收到母公司現金股利九十三年度純益按權益法計價之長期股權投資產生之累積換算調整數按權益法認列子公司產生之長期股權投資未實現跌價損失九十三年十二月三十一日餘額	330,910 - - - - - - 2,930,610	3,309,096 2,613,625 - 2,613,625 - - - 3,015,943 3,015,943 - - - 483 483 - - - 208,161 208,161 - - - - - - - - - - - - - - - - $29,306,096 $ 4,383,057 $ 3,224,587 $ 7,607,644 $ 452,903 後附之附註係本財務報表之一部分。（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十四年一月二十八日查核報告）	- - - - - - - $ 53,767	- - - - 4,836,437 - - $ 5,041,836	- - - - 4,836,437 - - ( $ 5,548,506 (	- - - - - - ( 33,465 ) $ 89,856 ) (	- - - - - 15,776 ) - $ 13,152 )

負責人：

經理人：

主辦會計：

玉山金融控股股份有限公司

現金流量	現金流量	表
民國九十三年及九十二年一月一日至十二月三十一日
			單位：新台幣仟元
	九十三年度				九十二年度
營業活動之現金流量
純益		$ 4,836,437			$	4,529,029
按權益法認列之投資淨益	(	4,751,922		)	(	4,544,956	)
按權益法認列之被投資公司發放現
金股利		2,942,225				383,850
應付公司債溢價攤銷	(		24,516	)	(	20,569	)
提列短期投資未實現跌價損失			-			14,533
債券發行費用攤銷數			34,622			-
遞延所得稅	(		1,376	)		-
其他			74			-
營業資產及負債之淨變動
應收款項	(		820,987	)	(	146,464	)
預付款項	(		3	)		-
應付款項			718,635			131,934
預收款項			292			-
營業活動之淨現金流入		2,933,481				347,357
投資活動之現金流量
短期投資減少（增加）			364,493		(	379,026	)
長期股權投資增加	(	6,000,000		)	(	50,000	)
債券發行費用增加			-		(	58,115	)
投資活動之淨現金流出	(	5,635,507		)	(	487,141	)
融資活動之現金流量
應付公司債增加			-			6,233,676
應付公司債贖回價款	(		50,565	)		-
長期借款增加			350,000			50,000
償還長期借款	(		291,000	)	(	351,000	)
發放現金股利	(	2,818,678		)		-
發放員工紅利及董監事酬勞	(		64,951	)		-
融資活動之淨現金流入（出）	(	2,875,194		)		5,932,676
匯率影響數	(		59,729	)	(	113,483	)

（接次頁）

（承前頁）

現金及約當現金淨增加（減少）數年初現金及約當現金餘額年底現金及約當現金餘額現金流量資訊之補充揭露支付利息支付所得稅不影響現金流量之投資及融資活動子公司持有母公司股票自長期股權投資重分類為庫藏股票以股份轉換方式納入玉山證券投資信託股份有限公司為百分之百子公司子公司出售及交換母公司股票價款子公司持有母公司股票成本子公司出售及交換母公司股票利益轉列資本公積應付轉換公司債轉換發行新股一年內到期之長期負債	九十三年度 ( $ 5,636,949 ) 5,693,385 $ 56,436 $ 19,801 $ 10,236 $ - $ - $ 7,021,202 4,005,259 $ 3,015,943 $ 5,922,721 $ 838,000	九十二年度	九十二年度
			$ 5,679,409 13,976 $ 5,693,385 $ 24,643 $ 1,193 $ 255,673 $ 366,211 $ - - $ - $ 18,674 $ 291,000

後附之附註係本財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十四年一月二十八日查核報告）

負責人：經理人：主辦會計：

會計師查核報告

玉山金融控股股份有限公司公鑒：

玉山金融控股股份有限公司民國九十四年及九十三年六月三十日之資產負債表，暨民國九十四年及九十三年一月一日至六月三十日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。列入上開財務報表中，按權益法評價之被投資公司玉山綜合證券股份有限公司及玉山證券投資信託股份有限公司民國九十四年及九十三年上半年度之財務報表係由其他會計師查核，因此，本會計師對上開財務報表所表示之意見中，其有關之長期股權投資及其投資損益，係依據其他會計師之查核報告認列。玉山金融控股股份有限公司民國九十四年及九十三年六月三十日對該等被投資公司之長期股權投資金額分別為新台幣（以下同） 3,506,149 仟元及 3,485,821 仟元，分別占資產總額之 7%及 9%，民國九十四年及九十三年上半年度認列之投資淨益分別為 9,873 仟元及 14,541 仟元，分別占稅前淨利之 0.38%及 0.48%。另子公司玉山商業銀行股份有限公司香港分行民國九十四年上半年度之財務報表係由其他會計師查核，因此，本會計師對上述分行之資產負債及損益情形，係依據其他會計師之查核結果。玉山商業銀行股份有限公司香港分行民國九十四年六月三十日之資產總額及民國九十四年上半年度之純益分別為 19,714,059 仟元及 29,694 仟元，分別占玉山商業銀行股份有限公司資產總額及稅後淨利之 4%及 1%。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之

重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照金融控股公司財務報告編製準則及一般公認會計原則編製，足以允當表達玉山金融控股股份有限公司民國九十四年及九十三年六月三十日之財務狀況，暨民國九十四年及九十三年一月一日至六月三十日之經營成果與現金流量。

玉山金融控股股份有限公司民國九十四年上半年度財務報表重要會計科目明細表，主要係提供補充分析之用，亦經本會計師採用第二段所述之查核程序予以查核。據本會計師之意見，該等科目明細表在所有重大方面與第一段所述之財務報表相關資訊一致。

玉山金融控股股份有限公司已編製民國九十四年及九十三年上半年度之合併財務報表，並經本會計師出具修正式無保留意見之查核報告在案，備供參考。

勤業眾信會計師事務所

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財政部證券暨期貨管理委員會核准文號台財證六字第 0920123784 號

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玉山金融控股股份有限公司

		玉山金融控股股份有限公司
代碼 1100 1140 1198 1250 11XX 144101 144102 1440 1851 1856 1821 18XX	資產流動資產現金及約當現金（附註四及十六）應收款項（附註二、五及十六）遞延所得稅資產－流動（附註二及十三）預付款項（附註十六）流動資產合計長期股權投資（附註二及六）採權益法之長期股權投資採成本法之長期股權投資長期投資合計其他資產債券發行費用（附註二）遞延所得稅資產－非流動（附註二及十三）存出保證金（附註十六及十七）其他資產合計	資產負債表民國九十四年及九十三年六月三十日單位：九十四年六月三十日九十三年六月三十日金額％金額％代碼 2106 $ 21,550 - $ 6,006,041 15 2140 4,212,000 9 3,590,058 9 2250 688 - - - 2191 1,047 - 213 - 4,235,285 9 9,596,312 24 21XX 2504 42,652,132 91 30,965,531 76 40,000 - 40,000 - 2XXX 42,692,132 91 31,005,531 76 3101 - - 20,372 - 344 - 1,033 - 3110 1,433 - - - 1,777 - 21,405 - 3201 3207 3200 3301 3302 3310 33XX 3401 3410 3510 3XXX	負債及股東權益流動負債應付一年內到期長期負債（附註二、七及九）應付款項（附註二、八及十六）預收款項遞延所得稅負債－流動（附註二及十三）流動負債合計長期借款（附註六、七及九）負債合計股東權益股本－每股面額10元，額定 5,000,000仟股；發行：九十四年2,930,610仟股，九十三年2,596,377仟股增資準備資本公積股本溢價庫藏股票交易資本公積合計保留盈餘法定公積特別公積未分配盈餘保留盈餘合計長期股權投資未實現跌價損失累積換算調整數庫藏股票－231,729仟股股東權益合計
		金額 $ 21,550 4,212,000 688 1,047 4,235,285 42,652,132 40,000 42,692,132 - 344 1,433 1,777		金額 $ 450,000 3,895,335 292 - 4,345,627 790,000 5,135,627 29,306,096 963,904 4,383,057 3,224,587 7,607,644 936,547 103,008 2,966,690 4,006,245 ( 75,775 ) ( 14,547 ) - 41,793,567
				( (

1XXX 資產總計 $ 46,929,194 100 $ 40,623,248 100 負債及股東權益總計 $ 46,929,194 100 $ 40,623,248 後附之附註係本財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十四年八月十二日查核報告）

負責人：經理人：主辦會計：

玉山金融控股股份有限公司

損益表

民國九十四年及九十三年一月一日至六月三十日單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元九十四年上半年度九十三年上半年度代碼金額％金額％營業收入（附註二） 4532 採權益法認列之投資收益（附註六） $2,578,395 98 $2,987,979 99 4609 其他營業收入 56,786 2 30,624 1 4100 營業收入合計 2,635,181 100 3,018,603 100 營業成本 5532 採權益法認列之投資損失（附註二及六） - - 31,151 1 6000 營業毛利 2,635,181 100 2,987,452 99 5800 營業費用（附註十、十一及十六） 19,697 1 24,516 1 6100 營業利益 2,615,484 99 2,962,936 98 營業外收入及利益 4901 利息收入（附註十六） 27 - 56,369 2 4902 兌換淨益 - - 25,537 1 4999 營業外收入及利益合計 27 - 81,906 3 營業外費用及損失 5901 利息費用 11,274 - 9,757 - 5902 兌換損失 57 - - - 5903 債券發行費用（附註二） - - 23,693 1 5905 短期投資損失 - - 2,493 - 5929 其他 - - 74 - 5999 營業外費用及損失合計 11,331 - 36,017 1 （接次頁）	民國九十四年及九十三年一月一日至六月三十日單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元九十四年上半年度九十三年上半年度代碼金額％金額％營業收入（附註二） 4532 採權益法認列之投資收益（附註六） $2,578,395 98 $2,987,979 99 4609 其他營業收入 56,786 2 30,624 1 4100 營業收入合計 2,635,181 100 3,018,603 100 營業成本 5532 採權益法認列之投資損失（附註二及六） - - 31,151 1 6000 營業毛利 2,635,181 100 2,987,452 99 5800 營業費用（附註十、十一及十六） 19,697 1 24,516 1 6100 營業利益 2,615,484 99 2,962,936 98 營業外收入及利益 4901 利息收入（附註十六） 27 - 56,369 2 4902 兌換淨益 - - 25,537 1 4999 營業外收入及利益合計 27 - 81,906 3 營業外費用及損失 5901 利息費用 11,274 - 9,757 - 5902 兌換損失 57 - - - 5903 債券發行費用（附註二） - - 23,693 1 5905 短期投資損失 - - 2,493 - 5929 其他 - - 74 - 5999 營業外費用及損失合計 11,331 - 36,017 1 （接次頁）	民國九十四年及九十三年一月一日至六月三十日單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元九十四年上半年度九十三年上半年度代碼金額％金額％營業收入（附註二） 4532 採權益法認列之投資收益（附註六） $2,578,395 98 $2,987,979 99 4609 其他營業收入 56,786 2 30,624 1 4100 營業收入合計 2,635,181 100 3,018,603 100 營業成本 5532 採權益法認列之投資損失（附註二及六） - - 31,151 1 6000 營業毛利 2,635,181 100 2,987,452 99 5800 營業費用（附註十、十一及十六） 19,697 1 24,516 1 6100 營業利益 2,615,484 99 2,962,936 98 營業外收入及利益 4901 利息收入（附註十六） 27 - 56,369 2 4902 兌換淨益 - - 25,537 1 4999 營業外收入及利益合計 27 - 81,906 3 營業外費用及損失 5901 利息費用 11,274 - 9,757 - 5902 兌換損失 57 - - - 5903 債券發行費用（附註二） - - 23,693 1 5905 短期投資損失 - - 2,493 - 5929 其他 - - 74 - 5999 營業外費用及損失合計 11,331 - 36,017 1 （接次頁）	民國九十四年及九十三年一月一日至六月三十日單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元九十四年上半年度九十三年上半年度代碼金額％金額％營業收入（附註二） 4532 採權益法認列之投資收益（附註六） $2,578,395 98 $2,987,979 99 4609 其他營業收入 56,786 2 30,624 1 4100 營業收入合計 2,635,181 100 3,018,603 100 營業成本 5532 採權益法認列之投資損失（附註二及六） - - 31,151 1 6000 營業毛利 2,635,181 100 2,987,452 99 5800 營業費用（附註十、十一及十六） 19,697 1 24,516 1 6100 營業利益 2,615,484 99 2,962,936 98 營業外收入及利益 4901 利息收入（附註十六） 27 - 56,369 2 4902 兌換淨益 - - 25,537 1 4999 營業外收入及利益合計 27 - 81,906 3 營業外費用及損失 5901 利息費用 11,274 - 9,757 - 5902 兌換損失 57 - - - 5903 債券發行費用（附註二） - - 23,693 1 5905 短期投資損失 - - 2,493 - 5929 其他 - - 74 - 5999 營業外費用及損失合計 11,331 - 36,017 1 （接次頁）	民國九十四年及九十三年一月一日至六月三十日單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元九十四年上半年度九十三年上半年度代碼金額％金額％營業收入（附註二） 4532 採權益法認列之投資收益（附註六） $2,578,395 98 $2,987,979 99 4609 其他營業收入 56,786 2 30,624 1 4100 營業收入合計 2,635,181 100 3,018,603 100 營業成本 5532 採權益法認列之投資損失（附註二及六） - - 31,151 1 6000 營業毛利 2,635,181 100 2,987,452 99 5800 營業費用（附註十、十一及十六） 19,697 1 24,516 1 6100 營業利益 2,615,484 99 2,962,936 98 營業外收入及利益 4901 利息收入（附註十六） 27 - 56,369 2 4902 兌換淨益 - - 25,537 1 4999 營業外收入及利益合計 27 - 81,906 3 營業外費用及損失 5901 利息費用 11,274 - 9,757 - 5902 兌換損失 57 - - - 5903 債券發行費用（附註二） - - 23,693 1 5905 短期投資損失 - - 2,493 - 5929 其他 - - 74 - 5999 營業外費用及損失合計 11,331 - 36,017 1 （接次頁）
	金	額 $2,987,979 30,624 3,018,603 31,151 2,987,452 24,516 2,962,936 56,369 25,537 81,906 9,757 - 23,693 2,493 74 36,017		％
				99 1 100 1 99 1 98 2 1 3 - - 1 - - 1

（承前頁）

九十四年上半年度金額％ $2,604,180 99 127,364 5 $2,731,544 104 稅前稅後 $ 0.86 $ 0.90 $ 0.86 $ 0.90	九十四年上半年度金額％ $2,604,180 99 127,364 5 $2,731,544 104 稅前稅後 $ 0.86 $ 0.90 $ 0.86 $ 0.90	九十三年上半年度	九十三年上半年度	九十三年上半年度	九十三年上半年度
金		金	額％ $3,008,825 100 92,686 3 $ 3,101,511 103 前稅後 $ 1.27 $ 1.31 $ 1.11 $ 1.15		％
稅	$2,604,180 127,364 $2,731,544 前稅 $ 0.86 $ 0.86	稅	$3,008,825 92,686 $ 3,101,511 前稅 $ 1.27 $ 1.11		100 3 103 後
	前 $ 0.86 $ 0.86		前 $ 1.27 $ 1.11
				$ 1.31 $ 1.15

假設子公司買賣及持有本公司股票不視為庫藏股票而作為投資時之擬制資料：

本期純益基本每股盈餘稀釋每股盈餘	九十三年上半年度	九十三年上半年度
	稅

後附之附註係本財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十四年八月十二日查核報告）

負責人：

經理人：主辦會計：

玉山金融控股股份有限公司

股東權益變動表

民國九十四年及九十三年一月一日至六月三十日

單位：新台幣仟元

九十四年一月一日餘額九十三年度盈餘分配法定公積特別公積股東紅利－現金－股票董監事酬勞員工紅利－發放股票8,472 仟股及現金 43,493仟元分配後餘額九十四年上半年度純益按權益法計價之長期股權投資產生之累積換算調整數按權益法認列子公司沖回之長期股權投資未實現跌價損失九十四年六月三十日餘額九十三年一月一日餘額九十二年度盈餘分配法定公積特別公積	股本（附註十二）股數（仟股）金額 2,930,610 $ 29,306,096 - - - - - - - - - - - - 2,930,610 29,306,096 - - - - - - 2,930,610 $ 29,306,096 2,506,367 $ 25,063,669 - - - -	股本（附註十二）股數（仟股）金額 2,930,610 $ 29,306,096 - - - - - - - - - - - - 2,930,610 29,306,096 - - - - - - 2,930,610 $ 29,306,096 2,506,367 $ 25,063,669 - - - -	增資準備（附註十二） $ - - - - 879,183 - 84,721 963,904 - - - $ 963,904 $ - - -	資本公	積（附註二及十二）庫藏股票交易合計 $ 3,224,587 $ 7,607,644 - - - - - - - - - - - - 3,224,587 7,607,644 - - - - - - $ 3,224,587 $ 7,607,644 $ - $ 1,769,432 - - - -	積（附註二及十二）庫藏股票交易合計 $ 3,224,587 $ 7,607,644 - - - - - - - - - - - - 3,224,587 7,607,644 - - - - - - $ 3,224,587 $ 7,607,644 $ - $ 1,769,432 - - - -	保留	盈餘（附註	盈餘（附註	十二）合計 $ 5,548,506 - - ( 3,223,670 ) ( 879,183 ) ( 42,738 ) ( 128,214 ) 1,274,701 2,731,544 - - $ 4,006,245 $ 4,529,029 - -	長期股權投資未實現跌價損失（附註二） ( $ 89,856 ) - - - - - - ( 89,856 ) - - 14,081 ($ 75,775 ) ( $ 56,391 ) - -	累積換算調整數（附註二） ( $ 13,152 ) - - - - - - ( 13,152 ) - ( 1,395 ) - ($ 14,547 ) $ 2,624 - -	庫藏股票（附註二及十四） $ - - - - - - - - - - - $ - ( $ 4,503,276 ) - -
	股數（仟股） 2,930,610 - - - - - - 2,930,610 - - - 2,930,610 2,506,367 - -			股本溢價 $ 4,383,057 - - - - - - 4,383,057 - - - $ 4,383,057 $ 1,769,432 - -	庫藏股票交易 $ 3,224,587 - - - - - - 3,224,587 - - - $ 3,224,587 $ - - -		法定公積 $ 452,903 483,644 - - - - - 936,547 - - - $ 936,547 $ - 452,903 -	特別公積 $ 53,767 - 49,241 - - - - 103,008 - - - $ 103,008 $ - - 53,767	未分配盈餘 $ 5,041,836 ( 483,644 ) ( 49,241 ) ( 3,223,670 ) ( 879,183 ) ( 42,738 ) ( 128,214 ) 235,146 2,731,544 - - $ 2,966,690 $ 4,529,029 ( 452,903 ) ( 53,767 )

股東紅利－現金－股票董監事酬勞員工紅利－發放股票8,773 仟股及現金 26,781仟元分配後餘額應付轉換公司債轉換發行新股子公司出售母公司股票之庫藏股交易九十三年上半年度純益按權益法計價之長期股權投資產生之累積換算調整數按權益法認列子公司產生之長期股權投資未實現跌價損失九十三年六月三十日餘額	- - - - 2,506,367 90,010 - - - - 2,596,377	- - - - 25,063,669 900,102 - - - - $ 25,963,771	- 845,603 - 87,728 933,331 - - - - - $ 933,331	- - - - 1,769,432 800,129 - - - - $ 2,569,561	- - - - - - 1,366,983 - - - $ 1,366,983	- - - - 1,769,432 800,129 1,366,983 - - - $ 3,936,544	- - - - 452,903 - - - - - $ 452,903	- ( 2,818,678 ) ( 2,818,678 ) - - ( 845,603 ) ( 845,603 ) - - ( 38,170 ) ( 38,170 ) - - ( 114,509 ) ( 114,509 ) - 53,767 205,399 712,069 ( 56,391 ) - - - - - - - - - 3,101,511 3,101,511 - - - - - - - - ( 18,478 ) $ 53,767 $ 3,306,910 $ 3,813,580 ($ 74,869 )

後附之附註係本財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十四年八月十二日查核報告）

負責人：經理人：主辦會計：

玉山金融控股股份有限公司

現金流量表

民國九十四年及九十三年一月一日至六月三十日	民國九十四年及九十三年一月一日至六月三十日	民國九十四年及九十三年一月一日至六月三十日	民國九十四年及九十三年一月一日至六月三十日	民國九十四年及九十三年一月一日至六月三十日	民國九十四年及九十三年一月一日至六月三十日
				單位：新台幣仟元
	九		十四	年	九	十三	年
	上		半年	度	上	半年	度
營業活動之現金流量
純益		$2,731,544				$ 3,101,511
按權益法認列之投資淨益	(	2,578,395		)	(	2,956,828	)
按權益法認列之被投資公司發放現
金股利			36,720			-
應付公司債溢價攤銷			-		(	16,777	)
債券發行費用攤銷數			-			23,693
遞延所得稅			344			43,424
其他			-			74
營業資產及負債之淨變動
應收款項			41,218		(	501,172	)
預付款項	(		1,044	)	(	213	)
應付款項	(		230,259	)		340,835
營業活動之淨現金流入			128			34,547
投資活動之現金流量
短期投資減少			-			364,493
存出保證金增加	(		1,433	)		-
投資活動之淨現金流入（出）	(		1,433	)		364,493
融資活動之現金流量
應付公司債贖回價款			-		(	50,565	)
長期借款增加			390,000			350,000
償還長期借款	(		388,000	)	(	291,000	)
發放員工紅利	(		35,581	)	(	26,781	)
融資活動之淨現金流出	(		33,581	)	(	18,346	)
匯率影響數			-		(	68,038	)
現金及約當現金淨增加（減少）數	(		34,886	)		312,656
期初現金及約當現金餘額			56,436			5,693,385
期末現金及約當現金餘額		$	21,550			$6,006,041
（接次頁）

（承前頁）

現金流量資訊之補充揭露支付利息支付所得稅不影響現金流量之投資及融資活動子公司出售及交換母公司股票價款子公司持有母公司股票成本子公司出售及交換母公司股票利益轉列資本公積應付轉換公司債轉換發行新股按權益法認列之被投資公司宣告發放現金股利尚未發放數一年內到期之長期負債	九上	十四年半年度 $ 11,226 $ 7,986 $ - - $ - $ - $3,285,570 $ 450,000	九上	十三年半年度
			(	$ 9,704 $ 2,833 $3,073,707 1,706,724 ) $1,366,983 $1,700,231 $2,942,225 $4,419,363

後附之附註係本財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十四年八月十二日查核報告）

負責人：

經理人：主辦會計：

會計師查核報告

玉山金融控股股份有限公司公鑒：

玉山金融控股股份有限公司及子公司民國九十三年及九十二年十二月三十一日之合併資產負債表，暨民國九十三年及九十二年一月一日至十二月三十一之合併損益表、合併股東權益變動表及合併現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開合併財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開合併財務報表表示意見。列入上開合併財務報表之子公司中，有關玉山綜合證券股份有限公司及玉山證券投資信託股份有限公司民國九十三及九十二年度之財務報表暨玉山商業銀行股份有限公司海外分行民國九十三年度之財務報表係由其他會計師查核，因此，本會計師對上開合併財務報表所表示之意見中，有關對玉山綜合證券股份有限公司、玉山證券投資信託股份有限公司及玉山商業銀行股份有限公司海外分行所列入之金額，係依據其他會計師之查核報告。玉山綜合證券股份有限公司民國九十三年及九十二年十二月三十一日之資產總額分別為新台幣 5,901,377 仟元及 7,270,015 仟元，分別佔合併資產總額之 1%及 2% ；民國九十三及九十二年度營業收入淨額分別為新台幣 562,326 仟元及 436,866 仟元，皆佔合併營業收入淨額之 3%。玉山商業銀行股份有限公司海外分行民國九十三年十二月三十一日之資產總額及民國九十三年度之營業收入淨額分別為新台幣 21,610,277 仟元及 503,709 仟元，分別佔合併資產總額及合併營業收入淨額之 4% 及 3%。另玉山金融控股股份有限公司及子公司民國九十三年及九十二年十二月三十一日對玉山證券投資信託股份有限公司之長期股權投資金額分別為新台幣 417,562 仟元及 397,730 仟元，民國九十三年及九十二年一月一日至十二月三十一日認列之投資利益分別為新台幣 101,432 仟元及 31,519 仟元。

本會計師係依照會計師查核簽證金融業財務報表規則、會計師查

核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信合併財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取合併財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製合併財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估合併財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述合併財務報表在所有重大方面係依照金融控股公司財務報告編製準則、公開發行銀行財務報告編製準則（自民國九十三年一月一日起適用）、公開發行票券金融公司財務報告編製準則（自民國九十三年一月一日起適用）、證券商財務報告編製準則、證券發行人財務報告編製準則及一般公認會計原則編製，足以允當表達玉山金融控股股份有限公司及子公司民國九十三年及九十二年十二月三十一日之合併財務狀況，暨民國九十三年及九十二年一月一日至十二月三十一日之合併經營成果與現金流量。

如財務報表附註三所述，玉山商業銀行股份有限公司及玉山票券金融股份有限公司債票券附條件交易，原係以買賣斷法處理，惟分別依「公開發行銀行財務報告編製準則」及「公開發行票券金融公司財務報告編製準則」之規定，自民國九十三年一月一日起，債票券附條件交易變更為融資法處理。

勤業眾信會計師事務所會計師陳麗琦會計師張日炎

財政部證券暨期貨管理委員會核准文號台財證六字第 0920123784 號

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代碼 1100 1110 1130 1140 1220 1250 13XX 144101 144102 1444 1457 1440 1501 1521 1531 1541 1551 15X1 15X2	資產現金及約當現金（附註二及五）存放央行及銀行同業（附註六）買入票券及證券－淨額（附註二、三、七、三十一及三十二）應收款項－淨額（附註二、八、三十一及三十二）附賣回債券及票券投資（附註二、三及九）預付款項買匯、貼現及放款－淨額（附註二、十及三十一）長期投資（附註二、十一及三十二）採權益法之長期股權投資採成本法之長期股權投資長期債券投資其他長期投資長期投資合計固定資產（附註二及十二）成本土地房屋及建築電腦設備交通及運輸設備雜項設備成本合計減：累計折舊	九十三年十二月三十一日金額％ $ 12,677,385 3 27,851,867 6 106,673,130 21 33,261,751 7 6,433,954 1 314,814 - 275,359,584 55 1,638,365 - 701,001 - 8,466,314 2 3,932,339 1 14,738,019 3 5,126,329 1 3,185,775 1 2,007,419 - 232,014 - 906,117 - 11,457,654 2 ( 2,028,856 ) - 9,428,798 2	九十三年十二月三十一日金額％ $ 12,677,385 3 27,851,867 6 106,673,130 21 33,261,751 7 6,433,954 1 314,814 - 275,359,584 55 1,638,365 - 701,001 - 8,466,314 2 3,932,339 1 14,738,019 3 5,126,329 1 3,185,775 1 2,007,419 - 232,014 - 906,117 - 11,457,654 2 ( 2,028,856 ) - 9,428,798 2	玉山金融控股股份有限公司及子公司合併資產負債表民國九十三年及九十二年十二月三十一日九十二年十二月三十一日金額％代碼 $ 11,560,026 3 2102 16,028,370 5 2103 2105 57,302,118 17 2106 2107 27,082,312 8 2120 787,347 - 2140 2250 72,501 - 2300 2370 2500 199,070,296 60 2504 28XX 2XXX 1,592,592 - 679,935 - 8,300,232 3 3101 - - 10,572,759 3 3201 3207 3,015,143 1 3200 1,686,726 1 1,595,570 - 3301 190,671 - 3302 762,595 - 3310 7,250,705 2 33XX ( 1,708,860 ) - 3401 5,541,845 2 3410	玉山金融控股股份有限公司及子公司合併資產負債表民國九十三年及九十二年十二月三十一日九十二年十二月三十一日金額％代碼 $ 11,560,026 3 2102 16,028,370 5 2103 2105 57,302,118 17 2106 2107 27,082,312 8 2120 787,347 - 2140 2250 72,501 - 2300 2370 2500 199,070,296 60 2504 28XX 2XXX 1,592,592 - 679,935 - 8,300,232 3 3101 - - 10,572,759 3 3201 3207 3,015,143 1 3200 1,686,726 1 1,595,570 - 3301 190,671 - 3302 762,595 - 3310 7,250,705 2 33XX ( 1,708,860 ) - 3401 5,541,845 2 3410	負債及股東權益負債短期借款（附註十五）應付商業本票（附註十六）附買回債券及票券負債（附註二、三、十七及三十一）應付一年內到期長期負債（附註二及十八）發行認購權證負債－淨額（附註二及十九）銀行同業存款（附註二十）應付款項（附註二十一）預收款項存款及匯款（附註二十二及三十一）金融債券（附註二十三及三十一）應付公司債（附註二及二十四）長期借款（附註二十五）其他負債（附註二）負債合計股東權益股本－每股面額10元；額定5,000,000仟股，發行：九十三年2,930,610仟股，九十二年2,506,367仟股資本公積股本溢價庫藏股票交易資本公積合計保留盈餘法定公積特別公積未分配盈餘保留盈餘合計長期股權投資未實現跌價損失累積換算調整數	單位：新台幣仟元，惟每股面額為元九十三年十二月三十一日九十二年十二月三十一日金額％金額％ $ 100,000 - $ 100,000 - 419,551 - 1,467,956 1 54,213,579 11 3,114,802 1 838,000 - 6,371,764 2 6,775 - - - 26,518,711 5 29,284,199 9 6,886,405 2 5,578,463 2 590,396 - 175,122 - 329,695,478 66 241,716,006 72 29,600,000 6 14,840,000 4 5,000,000 1 3,000,000 1 400,000 - 888,000 - 1,254,646 - 1,120,050 - 455,523,541 91 307,656,362 92 29,306,096 6 25,063,669 7 4,383,057 1 1,769,432 1 3,224,587 1 - - 7,607,644 2 1,769,432 1 452,903 - - - 53,767 - - - 5,041,836 1 4,529,029 1 5,548,506 1 4,529,029 1 ( 89,856 ) - ( 56,391 ) - ( 13,152 ) - 2,624 -	單位：新台幣仟元，惟每股面額為元九十三年十二月三十一日九十二年十二月三十一日金額％金額％ $ 100,000 - $ 100,000 - 419,551 - 1,467,956 1 54,213,579 11 3,114,802 1 838,000 - 6,371,764 2 6,775 - - - 26,518,711 5 29,284,199 9 6,886,405 2 5,578,463 2 590,396 - 175,122 - 329,695,478 66 241,716,006 72 29,600,000 6 14,840,000 4 5,000,000 1 3,000,000 1 400,000 - 888,000 - 1,254,646 - 1,120,050 - 455,523,541 91 307,656,362 92 29,306,096 6 25,063,669 7 4,383,057 1 1,769,432 1 3,224,587 1 - - 7,607,644 2 1,769,432 1 452,903 - - - 53,767 - - - 5,041,836 1 4,529,029 1 5,548,506 1 4,529,029 1 ( 89,856 ) - ( 56,391 ) - ( 13,152 ) - 2,624 -	單位：新台幣仟元，惟每股面額為元九十三年十二月三十一日九十二年十二月三十一日金額％金額％ $ 100,000 - $ 100,000 - 419,551 - 1,467,956 1 54,213,579 11 3,114,802 1 838,000 - 6,371,764 2 6,775 - - - 26,518,711 5 29,284,199 9 6,886,405 2 5,578,463 2 590,396 - 175,122 - 329,695,478 66 241,716,006 72 29,600,000 6 14,840,000 4 5,000,000 1 3,000,000 1 400,000 - 888,000 - 1,254,646 - 1,120,050 - 455,523,541 91 307,656,362 92 29,306,096 6 25,063,669 7 4,383,057 1 1,769,432 1 3,224,587 1 - - 7,607,644 2 1,769,432 1 452,903 - - - 53,767 - - - 5,041,836 1 4,529,029 1 5,548,506 1 4,529,029 1 ( 89,856 ) - ( 56,391 ) - ( 13,152 ) - 2,624 -	單位：新台幣仟元，惟每股面額為元九十三年十二月三十一日九十二年十二月三十一日金額％金額％ $ 100,000 - $ 100,000 - 419,551 - 1,467,956 1 54,213,579 11 3,114,802 1 838,000 - 6,371,764 2 6,775 - - - 26,518,711 5 29,284,199 9 6,886,405 2 5,578,463 2 590,396 - 175,122 - 329,695,478 66 241,716,006 72 29,600,000 6 14,840,000 4 5,000,000 1 3,000,000 1 400,000 - 888,000 - 1,254,646 - 1,120,050 - 455,523,541 91 307,656,362 92 29,306,096 6 25,063,669 7 4,383,057 1 1,769,432 1 3,224,587 1 - - 7,607,644 2 1,769,432 1 452,903 - - - 53,767 - - - 5,041,836 1 4,529,029 1 5,548,506 1 4,529,029 1 ( 89,856 ) - ( 56,391 ) - ( 13,152 ) - 2,624 -	單位：新台幣仟元，惟每股面額為元九十三年十二月三十一日九十二年十二月三十一日金額％金額％ $ 100,000 - $ 100,000 - 419,551 - 1,467,956 1 54,213,579 11 3,114,802 1 838,000 - 6,371,764 2 6,775 - - - 26,518,711 5 29,284,199 9 6,886,405 2 5,578,463 2 590,396 - 175,122 - 329,695,478 66 241,716,006 72 29,600,000 6 14,840,000 4 5,000,000 1 3,000,000 1 400,000 - 888,000 - 1,254,646 - 1,120,050 - 455,523,541 91 307,656,362 92 29,306,096 6 25,063,669 7 4,383,057 1 1,769,432 1 3,224,587 1 - - 7,607,644 2 1,769,432 1 452,903 - - - 53,767 - - - 5,041,836 1 4,529,029 1 5,548,506 1 4,529,029 1 ( 89,856 ) - ( 56,391 ) - ( 13,152 ) - 2,624 -	單位：新台幣仟元，惟每股面額為元九十三年十二月三十一日九十二年十二月三十一日金額％金額％ $ 100,000 - $ 100,000 - 419,551 - 1,467,956 1 54,213,579 11 3,114,802 1 838,000 - 6,371,764 2 6,775 - - - 26,518,711 5 29,284,199 9 6,886,405 2 5,578,463 2 590,396 - 175,122 - 329,695,478 66 241,716,006 72 29,600,000 6 14,840,000 4 5,000,000 1 3,000,000 1 400,000 - 888,000 - 1,254,646 - 1,120,050 - 455,523,541 91 307,656,362 92 29,306,096 6 25,063,669 7 4,383,057 1 1,769,432 1 3,224,587 1 - - 7,607,644 2 1,769,432 1 452,903 - - - 53,767 - - - 5,041,836 1 4,529,029 1 5,548,506 1 4,529,029 1 ( 89,856 ) - ( 56,391 ) - ( 13,152 ) - 2,624 -	單位：新台幣仟元，惟每股面額為元九十三年十二月三十一日九十二年十二月三十一日金額％金額％ $ 100,000 - $ 100,000 - 419,551 - 1,467,956 1 54,213,579 11 3,114,802 1 838,000 - 6,371,764 2 6,775 - - - 26,518,711 5 29,284,199 9 6,886,405 2 5,578,463 2 590,396 - 175,122 - 329,695,478 66 241,716,006 72 29,600,000 6 14,840,000 4 5,000,000 1 3,000,000 1 400,000 - 888,000 - 1,254,646 - 1,120,050 - 455,523,541 91 307,656,362 92 29,306,096 6 25,063,669 7 4,383,057 1 1,769,432 1 3,224,587 1 - - 7,607,644 2 1,769,432 1 452,903 - - - 53,767 - - - 5,041,836 1 4,529,029 1 5,548,506 1 4,529,029 1 ( 89,856 ) - ( 56,391 ) - ( 13,152 ) - 2,624 -
		金	額 $ 12,677,385 27,851,867 106,673,130 33,261,751 6,433,954 314,814 275,359,584 1,638,365 701,001 8,466,314 3,932,339 14,738,019 5,126,329 3,185,775 2,007,419 232,014 906,117 11,457,654 2,028,856 ) 9,428,798	金	額 $ 11,560,026 16,028,370 57,302,118 27,082,312 787,347 72,501 199,070,296 1,592,592 679,935 8,300,232 - 10,572,759 3,015,143 1,686,726 1,595,570 190,671 762,595 7,250,705 1,708,860 ) 5,541,845		金	額 $ 100,000 419,551 54,213,579 838,000 6,775 26,518,711 6,886,405 590,396 329,695,478 29,600,000 5,000,000 400,000 1,254,646 455,523,541 29,306,096 4,383,057 3,224,587 7,607,644 452,903 53,767 5,041,836 5,548,506 89,856 ) 13,152 )		金	額 $ 100,000 1,467,956 3,114,802 6,371,764 - 29,284,199 5,578,463 175,122 241,716,006 14,840,000 3,000,000 888,000 1,120,050 307,656,362 25,063,669 1,769,432 - 1,769,432 - - 4,529,029 4,529,029 56,391 ) 2,624		％
		(		(			( (			(			- 1 1 2 - 9 2 - 72 4 1 - - 92 7 1 - 1 - - 1 1 - -

1570 預付房地及設備款 15XX 固定資產淨額 17XX 商譽（附註二、十三及四十五）其他資產（附註二、十四及二十七） 1803 出租資產 1856 遞延所得稅資產－淨額 1821 存出保證金 1831 營業保證金 1832 交割結算基金 1838 其他 18XX 其他資產合計 1XXX 資產總計負責人：	29,443 9,458,241 4,661,587 3,103,224 297,381 999,844 267,612 73,544 1,710,842 6,452,447 $ 497,882,779	- 4,318,771 1 3510 庫藏股票－374,629仟股 2 9,860,616 3 3XXX 股東權益合計 1 - - 承諾事項及或有負債（附註二及三十三） 1 - - - 430,973 - - 919,373 1 - 307,197 - - 73,170 - - 394,391 - 1 2,125,104 1 100 $ 334,461,449 100 負債及股東權益總計後附之附註係本合併財務報表之一部分。（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十四年一月二十八日查核報告）經理人：	- - ( 42,359,238 9 $ 497,882,779 100 主辦會計：	4,503,276 ) ( 26,805,087 $ 334,461,449	1 ) 8 100

玉山金融控股股份有限公司及子公司

合併損益表

民國九十三年及九十二年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元

代碼營業收入（附註二） 4501 利息收入（附註三十一） 4516 手續費收入（附註三十一） 4531 買賣票券利益－淨額 4532 按權益法認列之投資淨益（附註十一） 4534 兌換淨益 4515 收回提存及損失準備 4523 認購權證發行利益 4609 衍生性商品利益（附註二及三十八） 4609 其他 4100 營業收入合計營業支出 5501 利息費用（附註二及三十一） 5516 手續費用 5535 各項提存及損失準備（附註二） 5609 認購權證發行損失 5609 衍生性商品損失（附註二及三十八） 5800 業務及管理費用（附註三十一及三十四） 5609 其他 5000 營業支出合計	九十三	年度％ 76 12 2 1 1 - - 6 2 100 22 3 - - 5 34 - 64	九十二	年度	年度
	金額 $15,308,812 2,454,184 371,780 137,821 105,034 34,655 23,750 1,275,602 388,810 20,100,448 4,448,659 658,516 - 23,340 922,142 6,839,876 7,203 12,899,736		金額 $11,401,039 1,835,670 1,505,527 78,942 312,140 - - 351,510 141,376 15,626,204 3,959,636 611,084 853,908 - 36,906 4,849,495 5,603 10,316,632		％
					73 12 10 - 2 - - 2 1 100 25 4 6 - - 31 - 66

（接次頁）

（承前頁）

代碼 6100 營業利益 4999 營業外收入及利益 5999 營業外費用及損失（附註二及十三） 6300 稅前利益 6400 所得稅費用（附註二及二十七） 6900 合併純益代碼 7000 每股盈餘（附註二十九）基本每股盈餘稀釋每股盈餘	九十三	九十三	九十三	九十三

	稅	$ 7,200,712 34,501 1,253,724 5,981,489 1,145,052 $ 4,836,437 前稅 $ 2.40 $ 2.20
		前 $ 2.40 $ 2.20

後附之附註係本合併財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十四年一月二十八日查核報

告）

負責人：經理人：主辦會計：

玉山金融控股股份有限公司及子公司

合併股東權益變動表

民國九十三年及九十二年一月一日至十二月三十一日單位：新台幣仟元

股本（附註二十六）股數（仟股）金額 2,470,000 $ 24,700,000 - - 35,400 354,000 - - 967 9,669 - - - - - - 2,506,367 25,063,669 - - - - - - 84,560 845,603 - - 8,773 87,728 2,599,700 25,997,000 330,910 3,309,096	資本公積（附註二及二十六）股本溢價庫藏股票交易合計 $ 4,839,667 $ - $ 4,839,667 ( 3,091,451 ) - ( 3,091,451 ) 12,211 - 12,211 - - - 9,005 - 9,005 - - - - - - - - - 1,769,432 - 1,769,432 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1,769,432 - 1,769,432 2,613,625 - 2,613,625	資本公積（附註二及二十六）股本溢價庫藏股票交易合計 $ 4,839,667 $ - $ 4,839,667 ( 3,091,451 ) - ( 3,091,451 ) 12,211 - 12,211 - - - 9,005 - 9,005 - - - - - - - - - 1,769,432 - 1,769,432 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1,769,432 - 1,769,432 2,613,625 - 2,613,625	資本公積（附註二及二十六）股本溢價庫藏股票交易合計 $ 4,839,667 $ - $ 4,839,667 ( 3,091,451 ) - ( 3,091,451 ) 12,211 - 12,211 - - - 9,005 - 9,005 - - - - - - - - - 1,769,432 - 1,769,432 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1,769,432 - 1,769,432 2,613,625 - 2,613,625	保留盈餘（累積虧損）（附註	保留盈餘（累積虧損）（附註	保留盈餘（累積虧損）（附註	二十六）合計 ( $ 3,091,451 ) 3,091,451 - - - 4,529,029 - - 4,529,029 - - ( 2,818,678 ) ( 845,603 ) ( 38,170 ) ( 114,509 ) 712,069 -	長期股權投資未實現跌價損失（附註二） ( $ 82,606 ) - - - - - - 26,215 ( 56,391 ) - - - - - - ( 56,391 ) -	累積換算調整數（附註二） $ 2,906 - - - - - ( 282 ) - 2,624 - - - - - - 2,624 -	庫藏股票（附註二及二十八） ( $ 4,247,603 ) - - ( 255,673 ) - - - - ( 4,503,276 ) - - - - - - ( 4,503,276 ) -	庫藏股票（附註二及二十八） ( $ 4,247,603 ) - - ( 255,673 ) - - - - ( 4,503,276 ) - - - - - - ( 4,503,276 ) -
				法定公積 $ - - - - - - - - - 452,903 - - - - - 452,903 -	特別公積 $ - - - - - - - - - - 53,767 - - - - 53,767 -	未分配盈餘（待彌補虧損） ( $ 3,091,451 ) 3,091,451 - - - 4,529,029 - - 4,529,029 ( 452,903 ) ( 53,767 ) ( 2,818,678 ) ( 845,603 ) ( 38,170 ) ( 114,509 ) 205,399 -
股數（仟股） 2,470,000 - 35,400 - 967 - - - 2,506,367 - - - 84,560 - 8,773 2,599,700 330,910	股本溢價 $ 4,839,667 ( 3,091,451 ) 12,211 - 9,005 - - - 1,769,432 - - - - - - 1,769,432 2,613,625	庫藏股票交易 $ - - - - - - - - - - - - - - - - -
	(		(			( ( ( ( ( ( (	( ( ( ( (	( ( (	(	( ( ( (	( ( ( ( (

子公司出售母公司股票之庫藏股交易子公司轉讓股份予員工子公司收到母公司現金股利九十三年度合併純益累積換算調整數提列長期股權投資未實現跌價損失九十三年十二月三十一日餘額	- - - - - - 2,930,610	- - - - - - $ 29,306,096	- - - - - - $ 4,383,057	3,015,943 483 208,161 - - - $ 3,224,587	3,015,943 483 208,161 - - - $ 7,607,644	- - - - - - $ 452,903	- - - - - - $ 53,767	- - - 4,836,437 - - $ 5,041,836	- - - 4,836,437 - - ( $ 5,548,506 (	- - - - - ( 33,465 ) $ 89,856 ) (	- - - - 15,776 ) - $ 13,152 )	4,005,259 498,017 - - - ( - ( $ -

後附之附註係本合併財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十四年一月二十八日查核報告）

負責人：

經理人：

主辦會計：

玉山金融控股股份有限公司及子公司

合併現金流量表

民國九十三年及九十二年一月一日至十二月三十一日

營業活動之現金流量合併純益沖回備抵買入票券及證券跌價損失提列（收回）提存及損失準備買賣損失準備沖回利益折舊及攤銷收回轉銷之備抵呆帳及保證責任準備沖銷保證責任準備按權益法認列之投資淨益超過收到現金股利部分長期債券投資溢價攤銷處分固定資產及承受擔保品淨損失商譽價值減損損失衍生性商品評價損失（利益）遞延所得稅應付公司債溢價攤銷債券發行費用攤銷提列退休金負債其他營業資產及負債之淨變動以交易為目的之買入票券及證券附賣回債券及票券投資應收款項預付款項附買回債券及票券負債應付款項預收款項發行認購權證負債發行認購（售）權證再買回營業活動之淨現金流入（出）	單位：新台幣仟元九十三年度九十二年度 $ 4,836,437 $ 4,529,029 ( 10,708 ) ( 60,507 ) ( 34,655 ) 853,908 ( 14,372 ) ( 126,442 ) 895,154 404,508 1,351,604 1,887,109 ( 130,000 ) - ( 35,992 ) ( 37,105 ) 87,883 36,739 22,976 19,363 1,103,393 - ( 56,796 ) 9,704 133,592 926,122 ( 24,516 ) ( 20,569 ) 34,622 - 5,511 12,552 45,295 18,910 ( 46,280,443 ) 6,889,095 ( 77,369 ) 1,401,038 ( 6,644,405 ) ( 10,021,164 ) ( 223,868 ) ( 24,472 ) 40,940,020 ( 2,011,912 ) 1,049,302 366,946 400,684 140,884 63,750 - ( 56,975 ) - ( 2,619,876 ) 5,193,736	單位：新台幣仟元九十三年度九十二年度 $ 4,836,437 $ 4,529,029 ( 10,708 ) ( 60,507 ) ( 34,655 ) 853,908 ( 14,372 ) ( 126,442 ) 895,154 404,508 1,351,604 1,887,109 ( 130,000 ) - ( 35,992 ) ( 37,105 ) 87,883 36,739 22,976 19,363 1,103,393 - ( 56,796 ) 9,704 133,592 926,122 ( 24,516 ) ( 20,569 ) 34,622 - 5,511 12,552 45,295 18,910 ( 46,280,443 ) 6,889,095 ( 77,369 ) 1,401,038 ( 6,644,405 ) ( 10,021,164 ) ( 223,868 ) ( 24,472 ) 40,940,020 ( 2,011,912 ) 1,049,302 366,946 400,684 140,884 63,750 - ( 56,975 ) - ( 2,619,876 ) 5,193,736
		$ 4,529,029 ( 60,507 ) 853,908 ( 126,442 ) 404,508 1,887,109 - ( 37,105 ) 36,739 19,363 - 9,704 926,122 ( 20,569 ) - 12,552 18,910 6,889,095 1,401,038 ( 10,021,164 ) ( 24,472 ) ( 2,011,912 ) 366,946 140,884 - - 5,193,736

（接次頁）

（承前頁）

投資活動之現金流量以投資為目的之買入票券及證券增加存放央行及銀行同業減少（增加）附賣回債券及票券投資增加買匯、貼現及放款增加長期投資增加收回長期投資款項購置固定資產出售固定資產價款出售承受擔保品價款其他資產增加概括承受高雄企銀之賠付價款概括承受高雄企銀之現金餘額-九十三年九月三日投資活動之淨現金流出融資活動之現金流量短期借款增加應付商業本票增加（減少）銀行同業存款增加（減少）附買回債券及票券負債增加存款及匯款增加發行金融債券償還金融債券應付公司債增加應付公司債贖回價款長期借款增加償還長期借款其他負債增加（減少）出售庫藏股價款發放現金股利發放董監事酬勞及員工紅利融資活動之淨現金流入匯率影響數（接次頁）	九十三年度 ( $ 203,593 ) ( 6,950,172 ) ( 5,569,238 ) ( 62,074,842 ) ( 6,433,945 ) 1,046,613 ( 1,546,712 ) 573 179,149 ( 134,473 ) 13,428,965 1,347,863 (66,909,812 ) - ( 1,048,405 ) ( 2,774,312 ) 10,158,757 42,945,013 17,856,100 ( 400,000 ) 2,000,000 ( 50,565 ) 350,000 ( 291,000 ) ( 168,443 ) 4,823,602 ( 2,610,517 ) ( 64,951 ) 70,725,279 ( 78,232 )	九十二年度
		( $ 6,798,519 ) 1,155,474 - ( 29,932,004 ) ( 7,337,343 ) - ( 5,046,770 ) 989 258,406 ( 390,143 ) - - (48,089,910 ) 100,000 1,467,956 11,743,819 - 19,569,754 5,000,000 - 9,233,676 - 50,000 ( 351,000 ) 229,734 - - - 47,043,939 ( 115,965 )

（承前頁）

現金及約當現金淨增加數年初現金及約當現金餘額年底現金及約當現金餘額現金流量資訊之補充揭露支付利息支付所得稅不影響現金流量之投資及融資活動子公司持有母公司股票自長期股權投資重分類為庫藏股票以股份轉換方式納入玉山證券投資信託股份有限公司為百分之百子公司子公司發行交換金融債券交換庫藏股票價款庫藏股票成本及費用庫藏股票交易之資本公積應付轉換公司債轉換發行新股一年內到期之長期負債	九十三年度 $ 1,117,359 11,560,026 $ 12,677,385 $ 4,332,023 $ 261,819 $ - $ - $ 2,696,100 1,514,142 $ 1,181,958 $ 5,922,721 $ 838,000	九十二年度	九十二年度
			$ 4,031,800 7,528,226 $ 11,560,026 $ 4,096,403 $ 281,923 $ 255,673 $ 366,211 $ - - $ - $ 18,674 $ 291,000

後附之附註係本合併財務報表之一部分。

（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十四年一月二十八日查核報

告）

負責人：經理人：主辦會計：

伍、特別記載事項
一、內部控制制度執行狀況：
經證期局要求公司需委託會計師專案審查內部控制者，應列明其原因、會計師審查意見、公司改善措施及缺失事項改善情形：無。
二、委託經行政院金融監督管理委員會核准或認可之信用評等機構進行評等工作者，應揭露該信用評等機構所出具之評等報告：詳第88頁。
三、證券承銷商評估總結意見：不適用。
四、律師法律意見書：不適用。
五、由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見：詳第89頁。
六、本次募集與發行有價證券於申報生效(申請核准)時經行政院金融監督管理委員會通知應補充揭露之事項：不適用。
七、最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有紀錄或書面聲明者，其主要內容：無

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玉山金融控股公司台北市民生東路3 段117 號 E. Sun Financial Holding Company Ltd. No. 117 Sec. 3 Minsheng E. Rd., Taipei, Taiwan

Room 1813, 18/F No. 333, Keelung Road, Sec. 1 Taipei 110, Taiwan Tel: 886-2-2757-7125 Fax: 886-2-2757-7129

18 November, 2005

Re: Moody’s assigns rating to E. Sun Financial Holding Company’s Subordinated Debt

Dear Sir/Madam,

In response to your request, and based on the information, structure and characteristics of the proposed transaction provided to Moody’s Taiwan Corporation (“Moody’s”) as of 18 November, 2005, we are pleased to inform you that Moody’s is expected to assign the long-term ratings of A3.tw to the subordinated debt to be issued by E. Sun Financial Holding Company on the closing date.

The A3.tw rating assigned to the subordinated debt is one notch below the Issuer Rating of A2.tw assigned to E. Sun Financial Holding Company. This reflects both the subordinated nature of the debt, and its provision for interest and principal deferral, should E. Sun Financial Holding Company breach the minimum regulatory capital requirement.

Upon conclusive review of the terms and conditions, and related documents, as well as any subsequent changes in information, Moody’s will assign definitive ratings to the debts on the closing date. The definitive ratings may differ from the ratings set forth in this letter.

Yours sincerely,

Rachel Wu

Vice President – Senior Analyst

玉山金融控股股份有限公司申報案件檢查表會計師複核彙總意見

玉山金融控股股份有限公司本次為募集與發行次順位公司債伍佰張，每張面額新台幣壹仟萬元，合計新台幣伍拾億元，向行政院金融監督管理委員會提出申報，業依規定填報案件檢查表，並經本會計師採取必要程序予以複核，特依「發行人募集與發行有價證券處理準則」規定，出具本複核意見。

依本會計師意見，玉山金融控股股份有限公司本次向行政院金融監督管理委員會提出之案件檢查表所載事項，並未發現有違反法令致影響有價證券募集與發行之情事。

此致

玉山金融控股股份有限公司

勤業眾信會計師事務所

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玉山金融控股股份有限公司董事長黃永仁董事侯永雄董事麥寬成董事李泰祺董事施教煌董事杜武林董事林晉義總經理侯永雄

名稱	資金成本	有利因素	不利因素
銀行借款或發行商業本票	利息費用率約為1 . 4 %～3 %	1.資金運用之彈性較大。 2.有效運用財務槓桿，創造較高的利潤。 3.程序簡便，公司取得資金迅速。 4.利息可產生節稅效果。	1.利息負擔較重，負債增加，易侵蝕公司獲利。 2.財務結構惡化，降低同業競爭能力。 3.融通期限一般較短，限制條款較多且嚴格，且需提供擔保品。
普通公司債	票面利率 2.0%~3.0%，發行成本約1%以下	1.公司債之債權人不會對經營權之掌控帶來任何威脅。 2.可取得中、長期穩定資金。 3.債息可產生節稅效果。	1.利息負擔較重，負債增加，易侵蝕公司獲利。 2.公司債期限屆滿後，公司將面臨龐大資金贖回壓力。
轉換公司債	票面利率約於0~2% 之間，但由於一般皆附有強制買回或賣回條款，致保證收益率介於1%~3%之間，另發行成本約為發行總額之 0.3%~0.5%	1.因其附有轉換權，一般票面利率較低，故其資金募集成本較低。 2.轉換公司債經債權人請求轉換後，即由負債轉變成資本，可避免到期還本之龐大資金壓力。 3.可避免股權急劇稀釋。 4.轉換公司債轉換價格，一般較發行轉換公司債時之普通股時價為高，相當於以較高價格溢	1.轉換公司債未全數轉換前，仍屬負債，對財務結構之改善仍屬有限。 2.依目前市場發行之轉換公司債，其轉換與否之主權屬債權人，發行人較難以掌握其資金調度計畫。 3.債權人要求贖回或到期無人轉換，發行公司將面臨較大資金壓力。

		價發行股票。
海外存託憑證( D R )	基本費用約美金40 萬元，另承銷手續費約為發行總額之 3 %	1.藉海外市場募集資金動作，拓展公司海外知名度。 2.發行價格一般高於發行海外存託憑證時點之國內普通股價格，相當於以較高價格溢價發行股票，籌募資金較多。 3.募資對象以國外法人為主，避免國內籌碼膨脹太多，對股價產生不利影響。	1.公司海外知名度高低及其產業成長性將影響資金募集計畫成功與否。 2.目前國內法令規定，海外存託憑證雖可轉換為普通股，惟手續繁雜，買賣易受限，致流通性不高，募集計畫將受影響。 3.固定發行成本較高，為符合規模經濟效益，募集資金不宜過低。
現金增資發行特別股	特別股股息及紅利約3 % ~ 6 %	1.提高自有資本比率，強化財務結構，減少利息支出，降低財務風險，提昇競爭力。 2.其發行價格只與發行額度有關，不會對普通股股價產生不利之影響。 3.可設計無表決權及無選舉權較不會對經營權產生威脅。	1.公司知名度低及其產業成長性與市場狀況皆會影響資金募集計劃成功與否。 2.公司的獲利須先支付特別股股息及紅利，將使普通股股東可分配盈餘減少。
現金增資發行普通股	資金成本主要為承銷手續費約0 . 1 % - 1 %	1.提高自有資本比率，強化財務結構，減少利息支出，降低財務風險，提昇競爭力。 2.目前投資者接受程度最高之金融商品，資金募集計劃較易順利完成。	1.獲利水準易因股本膨脹而被立即稀釋，公司經營階層承受壓力高。 2.對於股權較不集中公司，其經營權易受威脅。 3.原股東有認股資金需求之壓力。

民國九十二年一月一日至十二月三十一日及九十一年一月二十八日至十二月三十一日（附註一）單位：新台幣仟元，惟每股盈餘（虧損）為元九十二年度九十一年度代碼金額％金額％營業收入 4532 採權益法認列之投資淨益（附註二及五） $4,544,956 100 $ - - 4609 其他營業收入 3,996 - - - 4100 營業收入合計 4,548,952 100 - - 營業成本 5532 採權益法認列之投資淨損（附註二及五） - - 3,054,369 - 6000 營業毛利（損） 4,548,952 100 ( 3,054,369 ) - 5800 營業費用（附註八） 15,832 - 23,848 - 6100 營業利益（損失） 4,533,120 100 (3,078,217 ) - 營業外收入及利益 4901 利息收入（附註十三） 58,679 1 118 - 4902 兌換淨益 5,078 - - - 4999 營業外收入及利益合計 63,757 1 118 - 營業外費用及損失 5901 利息費用 24,485 - 13,352 - 5903 債券發行費用（附註二） 29,048 1 - - 5905 短期投資未實現跌價損失（附註二） 14,533 - - - 5999 營業外費用及損失合計 68,066 1 13,352 - （接次頁）	民國九十二年一月一日至十二月三十一日及九十一年一月二十八日至十二月三十一日（附註一）單位：新台幣仟元，惟每股盈餘（虧損）為元九十二年度九十一年度代碼金額％金額％營業收入 4532 採權益法認列之投資淨益（附註二及五） $4,544,956 100 $ - - 4609 其他營業收入 3,996 - - - 4100 營業收入合計 4,548,952 100 - - 營業成本 5532 採權益法認列之投資淨損（附註二及五） - - 3,054,369 - 6000 營業毛利（損） 4,548,952 100 ( 3,054,369 ) - 5800 營業費用（附註八） 15,832 - 23,848 - 6100 營業利益（損失） 4,533,120 100 (3,078,217 ) - 營業外收入及利益 4901 利息收入（附註十三） 58,679 1 118 - 4902 兌換淨益 5,078 - - - 4999 營業外收入及利益合計 63,757 1 118 - 營業外費用及損失 5901 利息費用 24,485 - 13,352 - 5903 債券發行費用（附註二） 29,048 1 - - 5905 短期投資未實現跌價損失（附註二） 14,533 - - - 5999 營業外費用及損失合計 68,066 1 13,352 - （接次頁）	民國九十二年一月一日至十二月三十一日及九十一年一月二十八日至十二月三十一日（附註一）單位：新台幣仟元，惟每股盈餘（虧損）為元九十二年度九十一年度代碼金額％金額％營業收入 4532 採權益法認列之投資淨益（附註二及五） $4,544,956 100 $ - - 4609 其他營業收入 3,996 - - - 4100 營業收入合計 4,548,952 100 - - 營業成本 5532 採權益法認列之投資淨損（附註二及五） - - 3,054,369 - 6000 營業毛利（損） 4,548,952 100 ( 3,054,369 ) - 5800 營業費用（附註八） 15,832 - 23,848 - 6100 營業利益（損失） 4,533,120 100 (3,078,217 ) - 營業外收入及利益 4901 利息收入（附註十三） 58,679 1 118 - 4902 兌換淨益 5,078 - - - 4999 營業外收入及利益合計 63,757 1 118 - 營業外費用及損失 5901 利息費用 24,485 - 13,352 - 5903 債券發行費用（附註二） 29,048 1 - - 5905 短期投資未實現跌價損失（附註二） 14,533 - - - 5999 營業外費用及損失合計 68,066 1 13,352 - （接次頁）
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		資產負債表
代碼 1100 1130 1140 1198 1250 11XX 144101 144102 1441 1851 1854 1856 18XX 1XXX	資產流動資產現金及約當現金（附註二、三及十六）短期投資－淨額（附註二及四）應收款項（附註五及十六）遞延所得稅資產－流動（附註二及十三）預付款項流動資產合計長期股權投資（附註二及六）採權益法之長期股權投資採成本法之長期股權投資長期股權投資合計其他資產債券發行費用（附註二）遞延退休金成本（附註二及十）遞延所得稅資產－非流動（附註二及十三）其他資產合計資產總計	民國九十三年及九十二年十二月三十一日九十三年十二月三十一日九十二年十二月三十一日金額％金額％代碼負債及股東權益流動負債 2106 應付一年內到期長期負債（附註 $ 56,436 - $ 5,693,385 17 二、七及九） - - 364,493 1 2140 應付款項（附註八及十六） 967,648 2 146,661 - 2250 預收款項 21XX 流動負債合計 688 - - - 3 - - - 2504 長期借款（附註六、七及九） 1,024,775 2 6,204,539 18 2517 應計退休金負債（附註二及十） 43,383,341 98 27,895,022 82 2XXX 負債合計 40,000 - 40,000 - 43,423,341 98 27,935,022 82 股東權益 3101 股本－每股面額10元，額定 5,000,000仟股；發行：九十 - - 57,929 - 三年2,930,610仟股，九十二 1,041 - - - 年2,506,367仟股資本公積 688 - - - 3201 股本溢價 1,729 - 57,929 - 3207 庫藏股票交易 3200 資本公積合計保留盈餘 3301 法定公積 3302 特別公積 3310 未分配盈餘 33XX 保留盈餘合計 3401 長期股權投資未實現跌價損失 3410 累積換算調整數 3510 庫藏股票－374,629仟股 3XXX 股東權益合計 $ 44,449,845 100 $ 34,197,490 100 負債及股東權益總計後附之附註係本財務報表之一部分。（請參閱勤業眾信會計師事務所民國九十四年一月二十八日查核報告）	單位：新台幣仟元，惟每股面額為元九十三年十二月三十一日九十二年十二月三十一日金額％金額％ $ 838,000 2 $ 6,371,764 19 851,274 2 132,639 - 292 - - - 1,689,566 4 6,504,403 19 400,000 1 888,000 3 1,041 - - - 2,090,607 5 7,392,403 22 29,306,096 66 25,063,669 73 4,383,057 10 1,769,432 5 3,224,587 7 - - 7,607,644 17 1,769,432 5 452,903 1 - - 53,767 - - - 5,041,836 11 4,529,029 13 5,548,506 12 4,529,029 13 ( 89,856 ) - ( 56,391 ) - ( 13,152 ) - 2,624 - - - ( 4,503,276 ) ( 13 ) 42,359,238 95 26,805,087 78 $ 44,449,845 100 $ 34,197,490 100
			金額 $ 838,000 851,274 292 1,689,566 400,000 1,041 2,090,607 29,306,096 4,383,057 3,224,587 7,607,644 452,903 53,767 5,041,836 5,548,506 ( 89,856 ) ( 13,152 ) - 42,359,238 $ 44,449,845	金額 $ 6,371,764 132,639 - 6,504,403 888,000 - 7,392,403 25,063,669 1,769,432 - 1,769,432 - - 4,529,029 4,529,029 ( 56,391 ) 2,624 ( 4,503,276 ) 26,805,087 $ 34,197,490		％
			( (	( (	(	19 - - 19 3 - 22 73 5 - 5 - - 13 13 - - 13 ) 78 100

			玉山金融控股股份有限公司	玉山金融控股股份有限公司	玉山金融控股股份有限公司	玉山金融控股股份有限公司
九十二年一月一日餘額以資本公積彌補虧損以股份轉換方式納入玉山證券投資信託股份有限公司為百分之百子公司子公司持有母公司股票自長期股權投資重分類為庫藏股票應付轉換公司債轉換發行新股九十二年度純益按權益法計價之長期股權投資產生之累積換算調整數按權益法認列子公司沖回之長期股權投資未實現跌價損失九十二年十二月三十一日餘額九十二年度盈餘分配法定公積特別公積股東紅利－現金－股票董監事酬勞員工紅利－發放股票8,773仟股及現金26,781仟元分配後餘額	股本（附	註十二）金額 $24,700,000 - 354,000 - 9,669 - - - 25,063,669 - - - 845,603 - 87,728 25,997,000	股東權益變動表民國九十三年及九十二年一月一日至十二月三十一日保留盈餘資本公積（附註二及十二）股本溢價庫藏股票交易合計法定公積 $ 4,839,667 $ - $ 4,839,667 $ - ( 3,091,451 ) - ( 3,091,451 ) - 12,211 - 12,211 - - - - - 9,005 - 9,005 - - - - - - - - - - - - - 1,769,432 - 1,769,432 - - - - 452,903 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1,769,432 - 1,769,432 452,903				（累積虧	損）（附	註十二）合計 ( $ 3,091,451 ) 3,091,451 - - - 4,529,029 - - 4,529,029 - - ( 2,818,678 ) ( 845,603 ) ( 38,170 ) ( 114,509 ) 712,069	單位：新台幣仟元長期股權投資累積換算未實現跌價損失調整數（附註二）（附註二） ( $ 82,606 ) $ 2,906 - - - - - - - - - - - ( 282 ) 26,215 - ( 56,391 ) 2,624 - - - - - - - - - - - - ( 56,391 ) 2,624
						法定公積 $ - - - - - - - - - 452,903 - - - - - 452,903	特別公積 $ - - - - - - - - - - 53,767 - - - - 53,767	未分配盈餘（待彌補虧損） ( $ 3,091,451 ) 3,091,451 - - - 4,529,029 - - 4,529,029 ( 452,903 ) ( 53,767 ) ( 2,818,678 ) ( 845,603 ) ( 38,170 ) ( 114,509 ) 205,399
	股數（仟股） 2,470,000 - 35,400 - 967 - - - 2,506,367 - - - 84,560 - 8,773 2,599,700		股本溢價 $ 4,839,667 ( 3,091,451 ) 12,211 - 9,005 - - - 1,769,432 - - - - - - 1,769,432	庫藏股票交易 $ - - - - - - - - - - - - - - - -
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E.Sun Financial Holding Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2014

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玉山金融控股股份有限公司 簡式公開說明書 ( 發行公司債用 )

申報 ( 請 ) 用稿本

玉山金融控股股份有限公司 編製

玉山金融控股股份有限公司公開說明書摘要

玉山金融控股股份有限公司董監事及其持股比例資料

持股前二十名股東及其持股比例

金融控股公司之子公司摘要表

金融控股公司之子公司摘要表

目 錄

壹、公司概況

一、 公司簡介

二、公司組織

一 ( )、關係企業

1.關係企業關聯圖

2.相互持股比率、股份及投資金額

(二)、董事暨監察人

1. 董事及監察人

2. 法人股東之主要股東

3. 董事及監察人資料

三、資本及股份

﹙一﹚股本來源

1.股本形成經過

（二）主要股東名單

（三）最近二年度及當年度董事、監察人及主要股東放棄現金增資認股之情形。 無

（四）最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

貳、營運概況

一、業務內容

1.經營方針

2.經營目標

（2）併購發展與組織調整

（3）促進金控整合行銷規模及效率

（4）創造顧客資產價值

3.重要經營策略

（1）營業據點佈建與通路綜效發展

（一）玉山銀行

1.主要業務內容

2.營業比重

3.短期業務發展計畫

（3）增進顧客服務實力

（4）引領資訊科技發展

4.長期業務發展計畫

5.研究發展

（二）玉山票券

1.主要業務內容

2.營業比重

3.短期業務發展計畫

4.長期業務發展計畫

5.研究發展

2.營業比重

3.短期業務發展計畫

4.長期業務發展計畫

5.研究發展

（四）玉山投信

1.業務內容

2.營業比重

3.短期業務發展計畫

4.長期業務發展計畫

5.研究發展

（五）玉山保經

1.業務內容：

2.營業比重：

3.短期業務發展計畫

5.研究發展

（六）玉山創投

1.主要業務內容

2.營業比重

3.短期業務發展計畫

（1）推動投資銀行業務

4.長期業務發展計畫

5.研究發展

二、產業概況

金融產業概況：

（一） 說明金融業之現況與發展

（二） 各種金融產品之發展趨勢及競爭情形

三、市場及業務概況

一 ( ) 金融市場主要商品服務之銷售地區

（二）市場未來供需狀況

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玉山金融控股股份有限公司簡式公開說明書 ( 發行公司債用 )

玉山金融控股股份有限公司編製

目錄

一、公司簡介

（三）最近二年度及當年度董事、監察人及主要股東放棄現金增資認股之情形。無

（一）說明金融業之現況與發展

（二）各種金融產品之發展趨勢及競爭情形

( 二 ) 最近二年度及截至公開說明書刊印日止子公司持有或處分本公司股票及其設定質權之情形

六 . 重要契約無

一、財務分析

資產負債表

損益表

現金流量表

資產負債表

損益表

玉山金融控股股份有限公司公鑒：

損益表

現金流量表