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SYNNEX TECHNOLOGY INTERNATIONAL CORPORATION — Capital/Financing Update 2016
Mar 4, 2016
52019_rns_2016-03-04_d1b8c0dd-6d1c-4bd0-9569-c00bf27177a3.pdf
Capital/Financing Update
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上巿證券代號：2347
聯強國際股份有限公司 SYNNEX TECHNOLOGY INTERNATIONAL CORP. 簡式公開說明書
( 九十三年第一次國內有擔保普通公司債 )
一、公司名稱：聯強國際股份有限公司
二、本次公開說明書編製目的：發行公司債
-
( 一 ) 種 類：聯強國際九十三年第一次國內有擔保普通公司債。 ( 以下簡稱本公司債 ) ( 二 ) 金 額：新台幣參拾億元整
-
( 三 ) 票面利率：本公司債各券票面利率如下：
-
甲A、甲B、甲C 券均為固定利率2.10%。
-
乙A、乙B、乙C 券票面利率均為 { 3 乘以(5 Year TWD IRS 減去2 Year TWD IRS)+0.90% } ，且票面利率不得低於0%。該票面利率之首次計息設定日均為乙A 券 發行日之前二個營業日，各期計息設定日均自乙A 券發行日起，每屆滿六個月之計 息基準日之前二個營業日按5 Year TWD IRS 及2 Year TWD IRS 重新調整，並於計 息基準日起單利計息一次且票面利率不得低於0%。
-
-
( 四 ) 發行條件：
-
發行總額及面額：本公司債發行總額為新台幣參拾億元整，依發行日期或票面利率 之不同分為甲A、甲B、甲C、乙A、乙B、乙C 等六券，各券之發行金額均為新台 幣伍億元整，每張票面金額均為新台幣一千萬元整。
-
發行價格：依票面金額十足發行。
-
發行期間及方式：本公司債各券發行期限皆為五年，甲A 券自民國九十三年八月二 十六日開始發行，至民國九十八年八月二十六日到期；甲B、乙A 券均自民國九十 三年八月二十七日開始發行，至民國九十八年八月二十七日到期；甲C、乙B 券均 自民國九十三年八月三十日開始發行，至民國九十八年八月三十日到期；乙C 券自 民國九十三年八月三十一日開始發行，至民國九十八年八月三十一日到期。
-
付息方式：本公司債甲A、甲B、甲C 券自發行日起每半年依票面利率單利計息、 付息一次；乙A、乙B、乙C 券自發行日起每半年依票面利率採實際天數單利計息、 每半年付息一次。
-
還本方式：本公司債各券均自發行日起屆滿五年到期一次還本。
-
-
( 五 ) 公開承銷比例：不適用。
-
( 六 ) 承銷及配售方式：未委託證券承銷商對外公開承銷。
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三、本次資金運用計劃之用途及預計可能產生效益之概要：詳第 32~33 頁。
-
四、有價證券之生效，不得藉以作為證實申報事項或保證證券價值之宣傳。
-
五、本公開說明書之內容如有虛偽或隱匿之情事者，應由發行人及其負責人與其他曾在 公開說明書上簽名或蓋章者依法負責。
-
六、查詢本公開說明書之網址： http://newmops.tse.com.tw
聯強國際股份有限公司 編製
中華民國 九十三 年 八 月 二 十 日 刊印
一、本次發行前實收資本之來源： 單位：新台幣元
| 本次發行前實收資本之來源： |
單位：新台幣元 |
|
|---|---|---|
| 實收資本來源 |
金 額 | 占實收資本額比率 |
| 創立資本 |
202,312,330 | 3.0% |
| 現金增資 |
923,771,760 | 12.0% |
| 盈餘轉增資 |
5,560,795,910 | 75.0% |
| 資本公積轉增資 |
542,000,000 | 7.0% |
| 股份交換增資 |
224,120,000 | 3.0% |
| 合 計 | 7,453,000,000 | 100.0% |
二、公開說明書之分送計劃 陳列處所：台灣證券交易所 ( 股 ) 公司、財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心、中華民國證券商業同 業公會、證券承銷商、財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會、本公司及股務代理機構。 分送方式：依證券主管機關之規定辦理。
-
索取方法：附回郵信封向本公司或股務代理機構索取或透過網路取閱 (http://newmops.tse.com.tw) 。
-
三、證券承銷商：無。
四、公司債保證機構：
名稱：美商花旗銀行台北分行 地址：台北市仁愛路四段 169 號 9 樓 網址： http://www.citibank.com.tw 電話：(02)2777-7000 名稱：合作金庫銀行台北分行 地址：台北市復興北路 55 號 網址： http://www.tcb-bank.com.tw 電話：(02)2772-4277 名稱：中央信託局國內銀行處 地址：台北市武昌街一段 49 號 網址： http://www.ctclife.com.tw 電話：(02)2382-1978 名稱：華南商業銀行股份有限公司中山分行 地址：台北市長安東路一段 18 號 網址： http://www.ctclife.com.tw 電話：(02)2561-1121 名稱：國泰世華商業銀行館前分行 地址：台北市館前路 65 號 4 樓 網址： http://www.cathaybk.com.tw 電話：(02)2312-5783 名稱：台灣銀行大安分行 地址：台北市信義路四段 165 號 網址： http://www.bot.com.tw 電話：(02)2755-3121 名稱：上海商業儲蓄銀行股份有限公司營業部 地址：台北市民權東路一段 2 號 網址： http://www.scsb.com.tw 電話：(02)2581-7111 名稱：中國國際商業銀行忠孝分行 地址：台北市忠孝東路四段 233 號 網址： http://www.icbc.com.tw 電話：(02)2711-1877 五、公司債受託機構： 名稱：建華商業銀行信託部 地址：台北市忠孝西路一段4 號19 樓 網址： http://www.banksinopac.com.tw 電話：(02)2371-9998 六、公司債簽證機構 名稱：建華商業銀行信託部 地址：台北市忠孝西路一段4 號19 樓 網址： http://www.banksinopac.com.tw 電話：(02)2371-9998 七、信用評等機構： 不適用 八、公司債簽證會計師及律師： 會計師姓名：吳郁隆 事務所名稱：資誠會計師事務所 地址：台北市基隆路一段 333 號 27 樓 網址： http://www.pwcglobal.com.tw 電話：(02)2729-6666 律師姓名：楊文淵、郭惠吉 事務所名稱：國際通商法律事務所、 地址：台北市敦化北路168 號15 樓、 現代法律事務所 台北市新生南路2 段82 號3 樓之1 網址： http://www.bakemet.com 、無 電話：(02) 2712-6151、(02)2392-0628
九、最近年度財務報告簽證會計師 會計師姓名：蔡金拋、吳郁隆 事務所名稱：資誠會計師事務所 網址： http://www.pwcglobal.com.tw
地址：台北市基隆路一段 333 號 27 樓 電話：(02)2729-6666
十、發言人、代理發言人 發言人：杜書伍 職稱：總經理 代理發言人：張文英、林俊堅 職稱：協理 聯絡電話：(02)2506-3320 / 電子郵件信箱： [email protected] 十一、公司網址： http://www.synnex.com.tw
聯強國際股份有限公司公開說明書摘要
| 實收資本額：7,453百萬元 | 實收資本額：7,453百萬元 | 實收資本額：7,453百萬元 | 公司地址：臺北市民生東路3 段75 號4F |
公司地址：臺北市民生東路3 段75 號4F |
電話：(02)2506-3320 |
電話：(02)2506-3320 |
電話：(02)2506-3320 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 設立日期：77 年9 月12 日 | 網址：http://www.synnex.com.tw | ||||||
| 上市日期：84 年12 月13 日 |
上櫃日期：- | 公開發行日期：80 年11 月26 日 |
管理股票日期：- |
||||
| 董事長： 苗豐強 負責人： 總經理： 杜書伍 |
（姓名） 杜書伍 （姓名） 張文英、林俊堅 發言人： 代理發言人： （職稱） 總經理 （職稱）協理 |
||||||
| 股票過戶機構：中國信託商業銀行股份有限公司代理部 電話：(02) 2361-3033網址：http://www.chinatrust.com.tw |
|||||||
| 地址：台北市重慶南路1 段83 號5F | |||||||
| 股票承銷機構：無 電話：- 網址：- |
|||||||
| 地址：- | |||||||
| 最近年度簽證會計師：蔡金拋、吳郁隆 電話：(02)2729-6666網址：http://www.pwcglobal.com.tw |
|||||||
| 資誠會計師事務所 地址：台北市基隆路一段333 號27 樓 |
|||||||
| 信用評等機構：- 電話：- 網址：- |
|||||||
| 地址：- |
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| 最近一次經信用評等日期：- 評等標的：- 評等結果：- |
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| 董事選任日期：92 年5月，任期：3年 |
監察人選任日期：92 年5月，任期：3年 |
||||||
| 全體董事持股比例：18.37％（93 年6 月30 日） | 全體監察人持股比率：15.62％（93 年6 月30 日） | ||||||
| 董事、監察人及持股超過１０％股東及其持股比例：（93年6月30日） 職 稱 姓 名 持股比例 職 稱 姓 名 持股比例 職 稱 姓 名 持股比例 ─── ─── ──── ─── ─── ──── ─── ─── ──── 董事長 苗豐強1.10%董 事 碩豐投資0.27%監察人 神通電腦15.62% 董 事 杜書伍1.38% (股)公司(股)公司 董 事 神通電腦15.62%代表人:景虎士 代表人:蔡碧玲 (股)公司 監察人 周德虔- 代表人:果芸 董 事 神通電腦15.62%持股超過 神通電腦15.62% (股)公司10%股東(股)公司 代表人:胡家龍 |
|||||||
| 工廠地址：桃園縣龜山鄉頂湖九街15 號/台中市南屯區工業區24路35 號 電話：(03)328-9201/(04) 2350-3456 |
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| 主要產品：資訊、通訊及電子零組件商品買賣 市場結構：內銷8 0% 外銷2 0﹪ |
參閱本文之頁次 |
||||||
| 14 頁 | |||||||
| 本（9 3 ）年度 預 估 |
營業收入： 千元 合併營業收入： 千元 稅前純益： 千元 合併稅前純益： 千元 每股盈餘： 元 |
未公開財務預測 故不適用 |
|||||
| 去（9 2 ）年度 |
營業收入：65,607,470 千元 合併營業收入：108,173,880 千元 買賣業：65,607,470 千元 加工業： 千元 製造業： 千元 稅前純益：2,941,063千元 合併稅前純益：3,073,378千元 每股盈餘：3.33元 |
55、69頁 |
|||||
| 本次募集發行有價證券 種 類 及 金 額 |
國內有擔保普通公司債，計新台幣參拾億元整 | ||||||
| 發 行 條 件 |
詳封面說明 | ||||||
| 募集資金用途及預 計 產 生 效 益 概 述 |
詳第32~33頁 | ||||||
| 本次公開說明書刊印日期：93年8月20日 | 刊印目的：發行有擔保普通公司債 | ||||||
| 其他重要事項之扼要說明及參閱本文之頁次：無 |
目 錄
壹、公司概況
................................................................................................................................. 1 一、公司簡介 ( 一 ) 設立日期 ............................................................................................................................ 1 ( 二 ) 總公司、分公司及工廠之地址及電話 ............................................................................ 1 ( 三 ) 公司沿革 ............................................................................................................................ 1 ( 四 ) 得獎及肯定 ........................................................................................................................ 2 ................................................................................................................................. 4 二、公司組織 ( 一 ) 關係企業圖 ........................................................................................................................ 4 ( 二 ) 董事及監察人 .................................................................................................................... 5 ............................................................................................................................. 8 三、資本及股份 ( 一 ) 股本形成經過 .................................................................................................................... 8 ( 二 ) 最近股權分散情形 ............................................................................................................ 9 ( 三 ) 最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料 ................................................ 9 ( 四 ) 員工分紅及董監事酬勞資訊 .......................................................................................... 10 貳、營運概況 ............................................................................................................................11 一、公司之經營 ( 一 ) 業務內容 ...........................................................................................................................11 ( 二 ) 市場及產銷概況 .............................................................................................................. 15 ....................................................................................................... 24 二、固定資產及其他不動產 ( 一 ) 本公司及子公司最近二年度重大資產買賣情形 .......................................................... 24 ........................................................................................................................... 26 三、轉投資事業 ( 一 ) 轉投資事業概況 .............................................................................................................. 26 ( 二 ) 最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司持有或處分本公司股票之情 .................................................................................................. 27 形及其設定質權之情形 ............................................................................................................................... 28 四、重要契約 ....................................................................................... 28 五、營運概況其他必要補充說明事項 ( 一 ) 訴訟或非訟事件 .............................................................................................................. 28 參、發行計劃及執行情形 一、本次現金增資或發行公司債資金運用計劃分析 ............................................................... 29 ........................................................................................... 32 二、本次受讓他公司股份發行新股 ............................................................................................................... 32 三、本次合併發行新股
肆、財務概況
................................................................................................... 36 一、最近五年度簡明財務資料 ( 一 ) 財務分析 .......................................................................................................................... 36 ............................................................................................................................... 38 二、財務報表 ( 一 ) 最近二年度財務報表及會計師查核報告 ...................................................................... 38 ( 二 ) 經簽證會計師核閱之九十三年度財務預測 .................................................................. 38 ( 三 ) 最近一年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表 …...................................... 38 ( 四 ) 截至公開說明書刊印日前，最近期經會計師查核簽證之財務報表 .......................... 38 ( 五 ) 最近三年度財務預測達成情形 ….................................................................................. 38 ....................................................................................................... 38 三、財務概況其他重要事項 ( 一 ) 最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法第 185 條情事者 .............. 38 四、財務狀況及經營結果之檢討與分析 ................................................................................... 39 ( 一 ) 財務狀況分析 .................................................................................................................. 39 ( 二 ) 經營結果分析 .................................................................................................................. 40 ( 三 ) 現金流量分析 .................................................................................................................. 41 ( 四 ) 最近年度重大資本支出對財務業務之影響 .................................................................. 42 ( 五 ) 轉投資檢討與分析 .......................................................................................................... 43 ( 六 ) 風險管理分析評估 .......................................................................................................... 44 ( 七 ) 其他重要事項 .................................................................................................................. 45 伍、特別記載事項 ....................................................................................................... 46 一、申報(請)事件重要內容 ( 一 ) 內部控制制度執行狀況 ................................................................................................ 46 ( 二 ) 信用評等機構所出具之評等報告 ................................................................................ 46 ( 三 ) 證券承銷商評估總結意見 ............................................................................................ 46 ( 四 ) 律師法律意見書 ............................................................................................................ 46 ( 五 ) 發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見 ................................................ 46 ( 六 ) 本次募集與發行有價證券於申報生效 (申請核准) 時經本會通知應補充揭露 ............................................................................................................................. 46 之事項 ( 七 ) 最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有 ......................................................... 46 不同意見且有紀錄或書面聲明者，其主要內容 ( 八 ) 其他必要補充說明事項 ................................................................................................ 46 ............................................................................................................... 47 二、公司治理運作情形
壹、公司概況
一、公司簡介
( 一 ) 設立日期： 中華民國 77 年 9 月 12 日
( 二 ) 總公司、分公司及工廠之地址及電話
名 稱 |
地 址 | 電 話 | |
|---|---|---|---|
總 公 司 |
台北市民生東路三段75號4樓 | (02) 2506-3320 | |
高雄分公司 |
高雄市二聖一路290號12樓之2 | (07) 716-1001 | |
| 林口廠 | 桃園縣龜山鄉頂湖九街15號 | (03) 328-9201 | |
| 台中廠 | 台中市南屯區工業區24路35號 | (04) 2350-3456 | |
台中分公司 |
台中市南屯區工業區24路35號2樓 | (04) 2350-3456 | |
香港分公司 |
香港和記大廈14樓 | (852)2846-1888 |
( 三 ) 公司沿革
| 年度 |
內容 |
|---|---|
| 1988 |
�聯強國際成立，資本額新台幣2 億元，由苗豐強任董事長、杜書伍任總經理 �MIS 運作達到即時性的要求 |
| 1989 |
�創立LEMEL 品牌 �耗資新台幣二千萬元購置大型電腦主機及配件，以符合進一步電腦化的需求 �先後成立高雄、台中分公司，拓展南部、中部業務 |
| 1990 |
�確立拓展資訊、通訊通路業務，潛心研究通路結構，決定採取「開放式通路」經營， 首創銷售、配送、維修三合一的經營模式 |
| 1991 |
�電腦資材管理系統榮獲資策會「第一屆傑出資訊應用獎」，於評審過程中獲所有評審委 員全票通過 |
| 1992 |
�成立物流車隊，針對大台北地區客戶展開「半天送達」的快速配送服務 |
| 1993 |
�林口運籌中心正式啟用 �成立中、南部物流車隊，提供中南部客戶快速配送服務 �對經銷商推廣「少量多樣，一次購足」的觀念與作法，降低經銷商庫存風險，提高其 採購便利性 �推出LEMEL 品牌個人電腦 |
| 1994 |
�領先同業提供經銷商「四個半天」（亦即二天）的快速維修服務 �創立發行「聯強補貨超市」月刊，成為經銷商必備採購工具 |
| 1995 |
�股票正式掛牌上市買賣，為國內第一家股票上市的專業通路商 |
| 1996 |
�營運績效卓越，成為當年上半年國內362 家上市公司中，股價漲幅最大的個股 |
| 1997 |
�提供消費者「今晚送修，後天取件」快速維修服務 �通訊經銷商家數達3000 家 |
( 續下頁 )
1
| 年度 |
內容 |
|---|---|
| 1998 |
�購併香港雷射公司，開始經營香港、大陸市場 |
| �林口運籌中心第二倉儲完工啟用，為高度自動化之倉儲作業 |
|
| �個人電腦即時生產中心(CTO)投產，配置國內第一條專為消費者量身訂作個人電腦而設 計的即時生產線 �購併澳洲子公司，開始經營澳洲市場 |
|
| 1999 |
�在全省各地成立「大哥大快速維修中心」，率先提供消費者「大哥大30 分鐘完修」服 務 �購併泰國Compex 公司 (2002 年更名為Synnex (Thailand) Co., Ltd.)，開始經營泰 國市場 �通訊業務年營業額突破新台幣100 億元，與資訊、電子元組件並列聯強三大業務重心 |
| 2000 |
�提供消費者「大哥大2 年保固」服務 �林口運籌中心第三倉儲完工啟用，為全自動化無人操作倉儲 �發表「聯強ｅ城市」網站及「聯強經銷商專屬網站」，展開電子化行銷、電子化服務 �商訊文化公司著眼於聯強經營管理經驗具參考價值，而出版「不停駛的驛馬」一書 |
| 2001 |
�台中運籌中心完工啟用，面積7,300 坪，物流運作量能為林口運籌中心的1.3 倍 �澳洲運籌中心正式啟用，面積5,200 坪 �「大哥大快速維修中心」升級為「聯強直營維修中心」，維修服務範圍擴大至所有聯 強銷售之３Ｃ產品 �將直營維修中心、維修代收站及一般經銷商整合而成「聯強維修網」，為台灣最綿密 的資訊、通訊維修網絡，並接受原廠委託維修非聯強銷售之產品 �展開專業運籌服務業務（LSP，Logistic Service Provider） |
| 2002 |
�泰國運籌中心完工啟用，面積2,700 坪 �籌畫北京、上海等地運籌中心 �「聯強ｅ城市」網站全年訪客數達950 萬人次，內容獲超過120 個其他網站引用，ICP （Internet Content Provider）角色成型 �與群環科技(股)公司進行股份交換策略聯盟，深耕台灣資訊商用市場 |
| 2003 |
�澳洲、泰國運籌中心導入CTO 客製化即時生產機制，為客戶量身訂作個人電腦 �以「聯強貨」所代表的卓越服務為主軸，進行大規模的服務品牌行銷 �海內外營業額突破新台幣一千億元大關，達1,082 億元 �台灣個人電腦市場佔有率達47％，手機市場佔有率達40％ �全年維修服務量達137 萬件，其中44％係消費者直接透過23 個直營維修中心取得服 務 |
( 四 ) 得獎及肯定
| 年度 |
內容 |
|---|---|
| 1991 |
�電腦資材管理系統榮獲資策會「第一屆傑出資訊應用獎」，於評審過程中獲所有評審委 員全票通過。 |
| 1998 |
�苗豐強、杜書伍同獲國內各大媒體資深產業記者共同票選為「台灣資訊產業開拓史十 大關鍵人物」。 �杜書伍獲國內基金經理人共同票選為五位「未來五年最值得投資的專業經理人」之一。 |
| 1999 |
�獲亞元雜誌（Asiamoney）評選為亞太地區50 家「最佳管理公司」之一。 |
| 2000 | �泰國子公司獲泰國電腦協會評選為「泰國最佳通路商」及「最佳行銷表現獎」。 |
( 續下頁 )
2
| 年度 |
內容 |
|
|---|---|---|
| 2001 |
�獲微軟評選為全球15 家黃金級Windows 嵌入式夥伴（Windows Embedded Partner Gold Program）。 |
|
| 2002 |
�天下雜誌、商業周刊分別進行2001 年國內500 大服務業調查，聯強國際均排名第8。 �美國商業周刊全球IT 百強調查，聯強國際排名第4。 �電腦週報調查，聯強為店頭門市心目中最理想之代理通路商。 |
|
| 2003 |
�獲品牌價值鑑定機構Interbrand 評鑑為「台灣十大最有價值國際品牌」，且為十大品 牌中唯一服務品牌。 �獲天下雜誌、Accenture 邀集國內產官學界共同評選為「卓越服務獎」。 �獲天下雜誌評選為「標竿企業」。 �亞元雜誌（Asiamoney）針對全球各大金融機構分析師與基金經理人進行票選，聯強獲 選為「台灣最佳管理企業」第三名。 �美國商業周刊全球IT 百強調查，聯強國際排名第56。 �商業周刊調查，聯強為台灣2002 第一大資訊/通訊/IC 通路服務業。 |
|
| 2004 |
�商業周刊進行2003 年國內500 大服務業調查，聯強國際排名第7。 �獲澳洲BRW 雜誌評選「50 Companies with Good Asset Use」，澳洲子公司排名第20。 �澳洲BRW 雜誌進行2002 年業績表現前1000 大調查，澳洲子公司排名第596。 |
3
==> picture [715 x 87] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
二、公司組織 92年12月31日 單位：仟元
（一）關係企業圖
聯強國際(股)公司
----- End of picture text -----
==> picture [758 x 369] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
Synnex Global Ltd. 聯強投資(股)公司
100% 100%
103,600,000股 27,800,000股
投資金額：NT$3,277,288 投資金額：NT$1,265,117
’
Peer Synnex King s Eye
Developments Ltd. China Holdings Ltd. Investments Ltd.
100% 100% 100%
30,200,001股 10,550,000股 55,500,000股
投資金額：US$31,300 投資金額：US$10,550 投資金額：US$55,500
群環科技
Synnex 聯強國際 聯強國際 Laser Synnex Synnex Fortune Synnex 嘉榮行銷
Corporation (北京) (上海) Computer Electronics Australia Ideal Ltd. (Thailand) (股)公司 (股)公司
有限公司 有限公司 Holdings Ltd. Hong Kong Ltd. Pty. Ltd. 100% Co., Ltd.
100%
23.97% 100% 100% 100% 100% 100% 14,500,000 50% 40.76%
5,294,444股 未發行股份 未發行股份 36,850,001股 299,999股 5,000,000股 股 1,700,000股 100,000股 30,857,000股
投資金額： 投資金額： 投資金額： 投資金額： 投資金額： 投資金額： 投資金額： 投資金額： 投資金額： 投資金額：
US$28 ,500 US$1,350 US$9,000 US$36,487 US$300 US$3,469 HK$14,500 BHT$179,000 NT$1,426 NT$510,828
----- End of picture text -----
- Synnex Corporation 及群環科技 ( 股 ) 公司非屬公司法定義之關係企業。
4
（二）董事及監察人
93 年 6 月30 日
| 職稱 姓名 |
選任日期 | 任期 (年) |
初次選任日 期 |
選任時持有股份 | 選任時持有股份 | 現在持有股份 * | 現在持有股份 * | 配偶/未成年子女 現在持有股份 * |
配偶/未成年子女 現在持有股份 * |
目前兼任本公司及 其他公司職務 |
備註 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股數 | % | 股數 | % | 股數 | % | ||||||
| 董事長 苗豐強 |
2003. 5.28 |
3 | 1988.9.1 | 6,286,249 |
0.95 |
8,197,873 |
1.10 |
- |
- |
神通電腦(股)公司董事長 神達電腦(股)公司董事長 聯華實業(股)公司董事長 聯成化科(股)公司董事長 |
|
| 董事 杜書伍 |
2003. 5.28 |
3 | 1988.9.1 | 8,132,640 |
1.23 |
10,254,344 | 1.38 |
813,231 |
0.11 | 聯強國際(股)公司總經理 神通電腦(股)公司監察人 網路家庭國際資訊(股)公 司董事 |
|
| 董事 果芸 |
2003. 5.28 |
3 | 2000.10.16 | 105,824,512 |
16.03 | 116,406,963 | 15.62 | - |
- |
神通電腦(股)公司副董事 長兼總經理 神達電腦(股)公司董事 資通電腦(股)公司董事 |
神通電 腦(股) 公司代 表人 |
| 董事 胡家龍 |
2003. 5.28 |
3 | 2003.4.17 | 105,824,512 |
16.03 | 116,406,963 | 15.62 | - |
- |
聯強國際(股)公司執行副 總經理 群環科技(股)公司董事 |
神通電 腦(股) 公司代 表人 |
| 董事 景虎士 |
2003. 5.28 |
3 | 2001.1.29 | 1,848,275 |
0.28 |
2,033,102 |
0.27 |
- |
- |
聯成化科(股)公司協理 聯華實業(股)公司副總經 理 寶隆國際(股)公司董事 聯華實業(股)公司董事 |
碩豐投 資(股) 公司代 表人 |
| 監察人 蔡碧玲 |
2003. 5.28 |
3 | 2001.4.9 | 105,824,512 |
16.03 | 116,406,963 | 15.62 | - |
- |
神通電腦(股)公司財務處 協理 |
神通電 腦(股) 公司代 表人 |
| 監察人 周德虔 |
2003. 5.28 |
3 | 2000.5.11 | 17,782 |
0.00 |
19,560 |
0.00 |
2,555 |
0.00 | 聯訊創投(股)公司總經理 聯訊管顧(股)公司總經理 |
-
皆無利用他人名義持有股份之情形。
-
** 除董事杜書伍之兄弟杜書全擔任本公司產品規劃部門主管外，其餘董事及監察人與本公司其他主管、董 事或監察人皆無配偶或二親等以內之關係。
*** 主要學(經)歷如下表：
| 苗豐強 |
神通電腦(股)公司董事長 神達電腦(股)公司董事長 聯華實業(股)公司董事長 聯成化科(股)公司總經理 Santa Clara University MBA |
胡家龍 景虎士 蔡碧玲 周德虔 |
王氏電腦(股)公司高級工程師 神通電腦(股)公司經理 德州大學電機工程系研究 國立台北工專畢 |
||
|---|---|---|---|---|---|
| 聯成化科(股)公司資深經理 私立逢甲大學化學工程系兼任講師 國立清華大學工業化學研究所碩士 |
|||||
| 杜書伍 |
聯通電子(股)公司總經理 神通電腦(股)公司副總經理 國立交通大學計算與控制學系畢 |
||||
| 聯成化科(股)公司財務部經理 私立東吳大學會計系畢 |
|||||
| 果芸 |
資訊工業策進會副董事長兼執行長 行政院NII 小組執行秘書 國防部駐美軍事採購團團長 國防管理學院院長 美國三軍工業大學畢 |
||||
| 神達電腦(股)公司董事長投資特助 美國新澤西州羅格斯大學工程博士 |
5
法人董事或監察人之主要股東
93 年 6 月 30 日
| 93年6月30日 | |
|---|---|
| 法人董事或監察人名稱 | 法人董事或監察人之主要股東 |
| 神通電腦股份有限公司 | 聯華實業股份有限公司 聯強國際股份有限公司 |
| 碩豐投資股份有限公司 | 資豐投資股份有限公司 |
法人董事或監察人之主要股東屬法人股東者，其主要股東
93 年 6 月 30 日
| 93年6月30日 | |
|---|---|
| 法人董事或監察人之主要股東名稱 | 其主要股東 |
| 聯華實業股份有限公司 | 聯成化科(股)公司 |
| 聯強國際股份有限公司 | 神通電腦(股)公司 |
| 資豐投資股份有限公司 | 神達電腦(股)公司 |
6
董事及監察人資料
條件 姓名 |
是否具有五 年以上商 務、法律、 財務或公司 業務所須之 工作經驗。 |
符合獨立性情形 | 符合獨立性情形 | 符合獨立性情形 | 符合獨立性情形 | 符合獨立性情形 | 符合獨立性情形 | 符合獨立性情形 | 備 註 (擔任公司獨 立董事或獨立 監察人者，如 有兼任其他公 司獨立董事或 獨立監察人情 事，應備註說 明兼任家數。) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
非為公司之受 僱人或其關係 企業之董事、 監察人或受僱 人，但其兼任 母公司或子公 司之獨立董 事、獨立監察 人者，不在此 限。 |
非直接或間接 持有公司已發 行股份總額百 分之一以上或 持股前十名之 自然人股東。 |
非前二欄之人 員之配偶或其 二親等以內直 系親屬。 |
非直接持有公 司已發行股份 總額百分之五 以上法人股東 之董事、監察 人、受僱人或持 股前五名法人 股東之董事、監 察人、受僱人。 |
非與公司有財 務、業務往來之 特定公司或機 構之董事、監察 人、經理人或持 股百分之五以 上股東。 |
非為最近一年內提供 公司或關係企業財 務、商務、法律等服 務、諮詢之專業人士、 獨資、合夥、公司或機 構團體之企業主、合夥 人、董事（理事）、監 察人（監事）、經理人 及其配偶。 |
非為公司法第 二十七條所訂 之法人或其代 表人 |
|||
| 董事長： 苗豐強 |
V | V |
V | V | 無此情形 | ||||
| 董事： 杜書伍 |
V | V | V | V | 〃 | ||||
| 董事： 果芸 |
V | V | V | V | V | 〃 | |||
| 董事： 胡家龍 |
V | V | V | V | V | V | 〃 | ||
| 董事： 景虎士 |
V | V | V | V | V | V | V | 〃 | |
| 監察人： 蔡碧玲 |
V | V | V | V | V | 〃 | |||
| 監察人： 周德虔 |
V |
V |
V |
V | V | V | V | V | 〃 |
- 表中「V」表各董事及監察人符合該項條件。
7
三、資本及股份
（一）股本形成經過 單位:股/新台幣元
| 93 年8 月6 日 | 93 年8 月6 日 | 93 年8 月6 日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 年 月 | 發行 價格 |
核定股本 | 實收股本 | 備註 | |||||
股 數 |
金 額 | 股 數 | 金 額 | 股本 來源 |
以現 金以 外之 財產 抵充 股款 |
其 他 |
|||
| 88.06 |
10 |
600,000,000 | 6,000,000,000 | 328,150,000 | 3,281,500,000 | 盈餘轉增資 781,500,000 元 |
無 | ||
| 88.09 | US$ 4.73 (註1) |
600,000,000 |
6,000,000,000 | 350,000,000 | 3,500,000,000 | 參與發行GDR 方式現金 增資218,500,000 元 |
無 | ||
| 89.07 | 10 | 600,000,000 | 6,000,000,000 | 459,300,000 | 4,593,000,000 | 盈餘轉增資 1,093,000,000 元 |
無 | ||
| 90.07 | 10 | 920,000,000 | 9,200,000,000 | 582,000,000 | 5,820,000,000 | 盈餘轉增資 1,227,000,000 元 |
無 | ||
| 91.07 | 10 | 920,000,000 | 9,200,000,000 | 648,000,000 | 6,480,000,000 | 盈餘轉增資 660,000,000 元 |
無 | ||
| 91.09 | 10 | 920,000,000 | 9,200,000,000 | 660,112,000 | 6,601,120,000 | 受讓他公司股份發行新 股121,120,000 元 |
註2 | ||
| 92.07 | 10 | 920,000,000 | 9,200,000,000 | 735,000,000 | 7,350,000,000 | 盈餘轉增資 748,880,000 元 |
無 | ||
| 93.07 | 10 | 920,000,000 | 9,200,000,000 | 745,300,000 | 7,453,000,000 | 受讓他公司股份發行新 股103,000,000 元 |
註3 | 註4 |
-
註1: GDR 每單位表彰4 股普通股，本發行價格係換算為每股價格。
-
註2: 股份交換取得群環科技股份有限公司股份計30,280,000 股。
-
註3: 股份交換取得霆寶科技股份有限公司股份計24,720,000 股。
-
註4: 經財政部證券暨期貨管理委員會(93)台財證(一)第0930126595 號函核示93 年6 月23 日申報生效。
-
註5: 本公司92 年盈餘轉增資案業經財政部證券暨期貨管理委員會(93)台財證(一)第0930126569 號函核示 93 年6 月15 日申報生效，目前尚在進行辦理變更登記事宜。
8
（二）最近股權分散情形
- 主要股東名單 93 年 6 月 30 日
| ）最近股權分散情形 1.主要股東名單 93年6月30日 |
）最近股權分散情形 1.主要股東名單 93年6月30日 |
）最近股權分散情形 1.主要股東名單 93年6月30日 |
）最近股權分散情形 1.主要股東名單 93年6月30日 |
|---|---|---|---|
| 股 主要 份 股東名稱 持 有 股 數 持 股 比 例 神通電腦股份有限公司 116,406,963 15.62﹪ 美商花旗銀行託管聯強國際公司海外存託憑證 40,387,343 5.42﹪ 中華郵政(股)公司 32,793,219 4.40﹪ 國家金融安定基金管理委員會 26,782,140 3.59﹪ 勞工保險局 17,226,315 2.31﹪ 勞工退休基金監理委員會 15,977,485 2.14﹪ 匯豐銀行託管摩根士丹利國際有限公司專戶 13,340,198 1.79﹪ 美商花旗銀行託管英商標準人壽保險公司投資專戶 12,620,400 1.69﹪ 康舒科技股份有限公司 10,300,000 1.38﹪ 杜書伍 10,254,344 1.38﹪ |
|||
| 股 主要 份 股東名稱 |
持 有 股 數 | 持 股 比 例 | |
| 神通電腦股份有限公司 | 116,406,963 | 15.62﹪ |
|
| 美商花旗銀行託管聯強國際公司海外存託憑證 | 40,387,343 | 5.42﹪ |
|
| 中華郵政(股)公司 | 32,793,219 | 4.40﹪ |
|
| 國家金融安定基金管理委員會 | 26,782,140 | 3.59﹪ |
|
| 勞工保險局 | 17,226,315 | 2.31﹪ |
|
| 勞工退休基金監理委員會 | 15,977,485 | 2.14﹪ |
|
| 匯豐銀行託管摩根士丹利國際有限公司專戶 | 13,340,198 | 1.79﹪ |
|
| 美商花旗銀行託管英商標準人壽保險公司投資專戶 | 12,620,400 | 1.69﹪ |
|
| 康舒科技股份有限公司 | 10,300,000 | 1.38﹪ |
|
| 杜書伍 | 10,254,344 | 1.38﹪ |
- 最近二年度及當年度董事、監察人及持股比例超過百分之十之股東放棄現金增資認股之 情形：無。
（三）最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料
/ 單位：股 新台幣元
| 單位：股/新台幣元 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 項 目/年 度 | 91年度 | 92年度 | 93年度截至6月30日 | ||
| 每股 市價 |
最 高 | 58.50 | 58.50 | 64.00 | |
| 最 低 | 34.60 | 38.30 | 46.40 | ||
| 平 均 | 48.11 | 49.57 | 54.68 | ||
| 每股 淨值 |
分 配 前 | 26.58 | 25.91 | 25.57 | |
| 分 配 後(註1) | 22.49 | 21.44 | 21.15 | ||
| 每股 盈餘 |
加權平均股數(仟股) | 639,247 | 721,081 | 803,113 | |
| 每股盈餘 (註2) |
調 整 前 | 3.82 | 3.33 | 1.48 | |
| 調 整 後 | 3.08 | 2.99 | 1.48 | ||
| 每股 股利 (註1) |
現 金 股 利 | 1.50 | 2.00 | - | |
| 無 償 配 股 |
盈 餘 配 股 | 1.00 | 1.00 | - | |
| 資本公積配股 | - | - | - | ||
| 累 積 未 付 股 利 | - | - | - | ||
| 投資 報酬 分析 |
本 益 比(註3) | 12.59 | 14.89 | - | |
| 本 利 比(註4) | 32.07 | 24.79 | - | ||
| 現 金 股 利 殖 利 率(註5) | 3.12% | 4.03% | - |
9
1. 註 係依據次年度股東會決議分配之情形填列。
註 2. 係以截至 93 年 6 月 30 日止之盈餘暨員工紅利轉增資追溯調整之。 3. = / 註 本益比 當年度每股平均收盤價 每股盈餘。 4. = / 註 本利比 當年度每股平均收盤價 每股現金股利。 5. = / 註 現金股利殖利率 每股現金股利 當年度每股平均收盤價。
（四）員工分紅及董監事酬勞資訊
1. 公司章程之規定
員工分紅請詳股利政策之說明，董事及監察人酬勞則並未明訂，本公司設立至今 未曾發放董監事酬勞。
- 員工分紅及董監事酬勞資訊 ( 盈餘分派議案業經股東會決議 )
單位：新台幣/股
| 項目 / 盈餘所屬年度 |
項目 / 盈餘所屬年度 |
項目 / 盈餘所屬年度 |
88 年 (89 年發放) |
89 (90 年發放) |
90 (91 年發放) |
91 (92 年發放) |
92 (93 年發放) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東 股利 (每股 /元) |
現金 | 1 | 0.5 |
1 |
1.5 |
2 |
|
| 股票 |
3 |
2.5 |
1 |
1 |
1 |
||
| 董監事酬勞 |
無 |
無 |
無 |
無 |
無 |
||
員工 紅利 |
現金 |
無 |
無 |
無 |
無 |
無 |
|
| 股票 |
金額(仟元) |
43,000 |
78,750 |
85,051 |
95,819 |
95,511 |
|
| 股數(仟股) |
4,300 |
7,875 |
8,505 |
9,582 |
9,551 |
||
| 員工紅利股數 / (員工紅利 股數+股東股票股利股數) |
3.93% |
6.42% |
12.89% |
12.79% |
11.55% |
||
| 員工紅利股數 / 年底流通 在外股數 |
1.23% | 1.71% |
1.48% |
1.47% |
1.31% |
- 88~92 年度股東會決議盈餘分配之內容均與董事會擬定之分配案相同。
3. 本次股東會決議發放之員工紅利對每股盈餘之影響
| 本次股東會決議發放之員工紅利對每股盈餘之影響 | 本次股東會決議發放之員工紅利對每股盈餘之影響 |
|---|---|
| 單位：新台幣元 |
|
| 原每股盈餘 |
設算後每股盈餘 |
| 3.33 | 3.20 |
- 設算公式 = (92 年稅後淨利 - 本次擬議發放員工紅利) / 92 年加權平均流通在外股數。
10
貳、營運概況
一、公司之經營
-
(一) 業務內容
-
1.業務範圍
-
(1)92 年度主要業務內容、營業比重、及公司目前之商品 ( 服務)項目(集團合併)：
==> picture [454 x 502] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
資訊產品 通訊產品 電子元組件產品 維修服務
銷售收入 70% 銷售收入 15.7% 銷售收入 14% 及
其他 0.3%
台灣： 28% 香港 / 大陸： 28% 澳洲： 9% 泰國： 5% 台灣： 15.7% 台灣/香港/大陸
電腦系統 / 資訊耗材 / 數位產品 一般 CPU 保固期內免
電腦組件 / 軟體網路 通訊產品
各種記憶體 費維修服務
電腦週邊
還輯處理元 付費維修服
桌上型 PC 作業系統 家電電腦 手機 件 務
筆記型 PC 資料庫軟體 液晶電視 手機配件及耗材 影像處理元 原廠委託維
掌上型 PC/PDA 工具軟體 Xbox 遊戲機 傳真機 ….. 件 修服務
伺服器 電腦遊戲軟體 及軟體
CPU 數據機 DVD 聲音處理元
主機板 無線網路產品 MP3 隨身聽 件
鍵盤 寬頻網路產品 數位錄音器 視訊處理元
印表機 墨水匣 數位相機 … 件
顯示器 碳粉匣
通訊元件
掃描器 光碟片 ……
光轉換模組
磁碟機
滑鼠 液晶面板 …..
光碟機 ……
主 要 客 戶 屬 性
經銷商 經銷商 / 消費者 製造商 經銷商 /
消費者
----- End of picture text -----
11
(2)計劃開發之新產品：
| 資訊產品 | 通訊產品 | 數位產品 |
|---|---|---|
| 各類型家電電腦 | 照相手機 |
液晶電視 |
| CTO 量身訂作筆記型電腦 | 藍芽手機配件 |
各類型可攜式數位娛樂產品 |
| 中階伺服器、網路硬體產品 | GSM 與3G 電信門號代理 | |
| 防火牆 | ||
| 高階彩色雷射印表機 |
2.產業概況
產業鏈概述
資訊通訊產業鏈可區分為製造端的「供應鏈」與銷售端的「需求鏈」兩大部分，供應鏈 係以系統組裝廠為核心，需求鏈則以通路商為核心，兩者在品牌大廠內部的生產採購單 位與行銷業務單位產生供、需之間的連結（如下圖所示）。
供應鏈與需求鏈
==> picture [352 x 191] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
供應鏈 需求鏈
品牌大廠 品牌大廠
系統組裝廠 通路商
( 生產及採購 ) ( 行銷及業務 )
（維修流 區域物流）
經銷經銷商
物流
銀行 業者 門市門市 加值加值 系統系統
商商 整合整合
（國際／城際物流）
零組件 最終使用者 最終使用
供應商 個人 企業 政府
用戶 用戶 機關
----- End of picture text -----
供應鏈與需求鏈的生態截然不同，前者的特質是廠商規模相對較大，家數相對少；但後 者的廠商規模相對小，家數相對多，而且深入整個市場的最底層。因此，供應鏈與需求 鏈的經營思維、運作模式也有很大差異。
對於扮演需求整合核心的通路商而言，其價值取決於針對不同的產品所佈建的通路綿密 度、紮實度，以及是否能夠建立一套完善的通路運作管理機制，有效管理大量的產品種 類與品項、大量的客戶、大量的訂單、大量的出貨運作與維修運作。若未能建立完善的 營運管理機制，將無法產生經濟規模的效益。
12
通路商的角色扮演
在微利時代的趨勢下，產業鏈的垂直分工將更形精細，亦即，在產業生態演化的過 程中，上中下游之間會不斷思索「哪些事情該由誰來做最有效益？」藉以不斷提昇 產業鏈運作的整體效率，降低整體成本。
在此一大趨勢下，產業鏈分工除了過去的研發、製造、行銷與銷售之外，在庫存管 理、組裝、維修等方面，也將逐步產生更精細的分工（如下圖所示）。其中，通路商 在組件庫存、成品庫存、CTO 組裝、成品維修等部份，將扮演日益重要的角色，也 使得具有完善營運機制與營運規模的通路商在產業鏈中提供更大的價值。
產業鏈分工與通路商角色扮演
(研發、製造、銷售之外)
==> picture [332 x 171] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
庫 存 組 裝 維 修
零組件供應商零組件供應商 � [零組件庫存] � [零件維修]
系統組裝廠系統組裝廠 � [半成品組裝] � [零件維修]
品牌大廠品牌大廠
通路商通路商 �� [組件庫存][成品庫存] � CTO 即時組裝 � [成品維修]
�
經銷商經銷商 CTO 即時組裝
最終使用者最終使用者
----- End of picture text -----
上游供應商概況
長年以來，絕大部分的國內外資訊、通訊品牌大廠的市場政策，多為複式代理模式， 亦即針對同一市場尋找多家代理商。但近年來，因為市場競爭激烈、產品微利化， 使得品牌大廠對於代理商的通路綿密度、運作機制紮實度、運作效率、庫存管理能 力的重視度更甚以往；同時，品牌大廠為了避免代理商之間過度競爭而破壞其不同 定位產品線的市場區隔，於是也有逐漸傾向將特定主力產品線交由單一代理商銷售 的趨勢，尤其以手機、筆記型電腦等產品線最為明顯。
下游經銷商概況
門市型資訊經銷商：主要以一般消費者為銷售對象，整體銷售額約佔資訊市場四至 五成。大型資訊連鎖賣場的興起，是近年來資訊門市生態最顯著的變化，依照國內 外經驗，單一連鎖體系發展到極致，有機會達到5%-10%的市場佔有率，同一市場當 中，通常只有少數業者能夠達到前述規模。就此觀之，當前國內大型資訊連鎖賣場 仍有其持續成長的空間，但整體市場應不易出現由少數連鎖體系寡佔的情形。 由於連鎖門市銷售的產品品項極多，使其管理複雜度極高，加上資訊產品跌價速度 快，因此，連鎖門市未來與上游通路商的關係，除了產品採購之外，在運籌管理、
13
庫存管理、維修運作、資訊流ｅ化等部份的需求度，可望日益增高，並與具有前述 運作機制與能力的通路商，產生更加緊密的合作關係與合作深度，才能在激烈的市 場競爭中，保有足夠的競爭條件。
非門市型資訊經銷商：主要以政府機關、教育單位、企業行號為銷售對象，整體銷 售額約佔資訊市場五至六成，又可分為大型系統整合商（SI）與一般加值商（VAR） 兩類。此一市場的運作特質，是由經銷商與上游通路商共同提供最終客戶整體解決 方案，因此，從銷售前的產品規劃、銷售中的技術支援與運籌服務、銷售後的維修 服務等，經銷商與通路商之間均需密切合作。
通訊經銷商：屬消費性市場，經銷商型態以門市為主。通訊門市早期最重要的獲利 來源為門號銷售佣金，但近三、四年來，由於門號普及，加上系統業者提供的佣金、 補貼金大幅降低，使得一般通訊門市逐漸專注在手機的銷售，經營換機市場。復以 手機產品亦走向微利化，且產品跌價速度更甚資訊產品，相對地，通訊門市對上游 通路商的產品供應能力、運籌能力、售後維修服務等的依賴程度更形提高。
產品發展趨勢 個人電腦產品
產品技術均已相當成熟，規格、功能雖仍持續提升，但已超出一般使用需求，產品 發展逐漸走向以外型設計或以局部特殊功能來創造差異化，產生市場區隔。桌上型 個人電腦除了傳統的運算及上網功能之外，隨著各種數位娛樂週邊產品的蓬勃發 展，有進一步成為家庭影音娛樂中心的趨勢，因此，整合家電功能（如電視、音響、 收音機等）的系統產品，未來在市場上將頗為討好。此外，以特定功能需求為導向， 設計簡單化，體積迷你化的個人電腦，也具有發展潛力。筆記型電腦部分，在英特 爾的驅動下，具無線上網功能的機種已成為筆記型電腦的主流；此外，英特爾積極 支持通路商推出自有品牌筆記型電腦，使得市場未來除全球性或多國性品牌之外， 區域性品牌可望在市場上佔有一席之地，而CTO 筆記型電腦也可望出現。
網路產品
由於網路數位內容豐富化，以及寬頻上網的快速普及，使得家庭網路相關產品快速 成長。寬頻、無線上網等應用的相關產品，將是現階段網路產品的重要發展趨勢。
手機產品
手機已成為流行性商品，因此，外型設計高度影響產品的市場性。在功能方面，和 絃鈴聲、彩色螢幕均已成為標準規格，未來最重要的產品趨勢包括：照相手機、3G 手機、藍芽耳機等。
數位產品
具有3C 整合特質的數位產品，未來將持續活躍，並有更多新興產品問世，新產品的 發展方向，則環繞在運算（computing）、通訊（communication）、無線（wireless） 三大技術交會形成的範疇。
14
競爭情形
- 詳「市場未來之供需狀況與成長性」之說明。
3. 技術及研發概況
本公司無重大之研發費用。
( 二 ) 市場及產銷概況
1. 市場分析
- (1) 公司主要商品 ( 服務 ) 之銷售 ( 提供 ) 地區
最近五年度集團營收成長趨勢
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NT$億
49%
41%
29% 33%
28%
51%
72% 71% 67% 59%
1999 2000 2001 2002 2003
海外子公司 145 178 217 344 528
台灣 381 438 435 496 554
合併 526 616 652 840 1,082
母子公司間銷貨交易於賣方營業收入項下減除。
----- End of picture text -----*
最近五年度集團內各公司營收成長趨勢
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聯強國際 (台灣) NT$億
資訊/通訊/電子元組件
產品銷售
656
↑ 18%
556
468 470
390
1999 2000 2001 2002 2003
----- End of picture text -----
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Synnex Pacific Ltd. ( 香港 / 大陸 )
電子元組件產品銷售 NT$億
85 ↑ 70%
50
31
29
23
1999 2000 2001 2002 2003
----- End of picture text -----
15
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Laser Computer Holdings Ltd.
(香港/大陸)
資訊產品銷售 NT$億
301
↑ 49%
201
126
96
79
1999 2000 2001 2002 2003
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Synnex Australia Pty. Ltd.
(澳洲)
NT$億
資訊產品銷售
102
↑ 59%
64
40
37
31
1999 2000 2001 2002 2003
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Synnex Thailand Co., Ltd.
(泰國)
資訊產品銷售
NT$億
↑ 55%
51
33
22
16
12
1999 2000 2001 2002 2003
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(2) 市場未來之供需狀況與成長性
- A) 資訊產品市場
台灣市場狀況及趨勢
根據Gartner 及聯強市場研究室推估，2003 年台灣個人電腦市場規模為233 萬套， 比2002 年成長7%，其中，桌上型電腦185 萬套，年成長率為3％；筆記型電腦48 萬套，年成長率為26％。
就各品牌市場佔有率分析，桌上型電腦以聯強（Lemel）、宏碁（Acer）、惠普（HP） 居領先地位，但品牌電腦之外，桌上型電腦另有約有五成左右為組裝電腦，亦即經 銷商自行採購各類組件為消費者組裝電腦。筆記型電腦方面，則以華碩（ASUS）、宏 碁（Acer）、惠普（HP）、IBM 等品牌居領先地位。
若以銷售對象區分，根據Gartner 分析，2003 年桌上型電腦有48.9％銷往一般消費 者；其次為企業，佔總數量的34.7％；此外為政府機關（佔10.5％）與教育機構（佔
16
5.9％）。筆記型電腦部分，則有69％銷售給一般消費者，其次為企業（佔21％）、 政府機關（佔7％）、教育機構（佔3％）。
聯強2003 年個人電腦類產品，包含各品牌系統類產品及個人電腦組件換算個人電腦 套數，總銷售量為110 萬套，依此推估，聯強在國內個人電腦市場佔有率約為47%， 居市場領先地位。
根據聯強市場研究室推估，2004 年台灣個人電腦市場總銷售量可望呈現約13%的成 長，聯強個人電腦類產品銷售目標，則以維持略高於整體市場成長幅度的成長率15% 為目標，約為126 萬套，並藉此達到市場佔有率的持續擴大。
台灣資訊通路過去幾年經過整併的風潮，尋求經營的經濟規模支撐及產品線互補 後，聯強仍為國內最大的資訊產品通路商，其次為捷元、展碁、群環、精技、建達 等。茲將2003 年上市、上櫃公司資訊產品相關業績資料表列如下：
單位：新台幣億元 |
單位：新台幣億元 |
單位：新台幣億元 |
單位：新台幣億元 |
單位：新台幣億元 |
|---|---|---|---|---|
| 聯強 |
精技 |
建達 |
群環 |
捷元 |
| 305 |
105 |
95 |
90 | 85 |
| * 資料來源：台灣證交所公開資訊觀測站資料。 |
亞太市場狀況及趨勢
根據Gartner Dataquest 公佈之資料，2003 年亞太地區(不含日本) 個人電腦總計 全年出貨量達2,910 萬台，年成長9%。 而2003 年全球總出貨量則約為1.53 億台， 亞太地區佔比重達19%；Gartner 更因此預估，亞太地區於2004 年的個人電腦出貨 量將有3,230 萬台的潛力，年成長率亦將達11％，顯示亞太地區個人電腦成長幅度 將使此區域成為世界個人電腦市場成長的主要地區之一。
茲將2002 至2004 年亞太區(不含日本)個人電腦市場出貨估計統計表列如下：
| 區域 |
2002(萬台) |
2003(萬台) |
成長率(%) |
2004(萬台) |
預估成長率(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 台灣 |
218 |
233 |
7 |
254 |
9 |
| 大陸 |
1,179 |
1,300 |
10 |
1,441 |
11 |
| 澳洲 |
248 |
287 |
16 |
308 |
7 |
| 泰國 |
83 |
126 |
52 |
171 |
35 |
| 香港 |
57 |
59 |
4 |
62 |
5 |
| 亞太總計 |
2,661 |
2,910 |
9 | 3,230 | 11 |
| * 資料來源：Gartner Dataquest |
各地區基本資料：
| 區域 |
人口 (百萬) |
人均GDP (US$) |
2003 年 經濟成長率(%) |
資料來源 |
|---|---|---|---|---|
| 台灣 |
22.5 |
12,725 |
3.2 |
財政部主計處統計局 |
| 大陸 |
1,292.3 |
1,090 |
9.1 |
國家統計局 |
| 澳洲 |
20.1 |
28,100 |
2.4 |
OECD |
| 泰國 |
62.8 * |
2,042 * |
5.2 * |
National Statistical Office |
| 香港 |
6.8 |
27,538 | 2.3 | HK Statistics Bureau |
| * 係2002 年資料 |
17
中國大陸
根據Gartner Dataquest 研究報告顯示，在商用市場(Professional Market)方面， 2004 年需求動力主要來自於1. 學校教育投資；2. 國營企業改造，以及加入WTO 組織後造成金融保險業蓬勃發展所引發對電腦的需求；3. 中小企業電腦化風潮。 而在消費市場(Private Market)方面，由於消費者仍普遍以價格為消費導向，因此 價格競爭之激烈更甚於其他市場；此外，由於消費者與中小企業對於個人電腦的需 求持續升高，越來越多的跨國供應商亦開始於中國大陸投入更多資源，以伺機增加 其市佔率；再者，中產階級的崛起，帶動家庭平均所得升高及消費能力成長，亦為 消費市場成長的主力。
個人電腦市場量預估
| 中國大陸 |
2003 |
2003 |
2004 |
2004 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 萬台 |
市佔率(%) |
萬台 |
市佔率(%) |
出貨量成長率(%) |
|
| 商用市場 |
722 |
56 |
767 |
53 |
6 |
| 消費市場 |
578 |
44 |
674 |
47 |
17 |
| 合計 |
1,300 |
100 |
1,441 | 100 | 11 |
| * 資料來源：Gartner Dataquest |
澳洲
在商用市場方面，因手提電腦與桌上型電腦間的價格與效能差異漸小以及彈性的工 作文化漸趨流行，手提電腦將會是大型企業及中小企業採購上持續成長的主力；此 外，Y2K 換機升級潮就大型企業及政府單位而言，亦將延續至2004 年；而個人電腦 已是成熟商品，各品牌間功能差異不大，因此附加價值的提供將成為企業用戶採購 時的考量重點。在消費市場方面，2000 年雪梨奧運後帶動提昇的消費者信心，將刺 激市場消費，且因相關科技及配套系統的結合，手提電腦的成長亦勢必持續；另， 澳洲消費者對於數位科技及相關娛樂產品的接受度快速且高，亦是定位個人電腦產 品的一項要素。
個人電腦市場量預估
| 澳洲 |
2003 |
2003 |
2004 |
2004 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 萬台 |
市佔率(%) |
萬台 |
市佔率(%) |
出貨量成長率(%) |
|
| 商用市場 |
187 |
65 |
197 |
64 |
5 |
| 消費市場 |
100 |
35 |
111 |
36 |
11 |
| 合計 |
287 |
100 |
308 | 100 | 7 |
| * 資料來源：Gartner Dataquest |
泰國
泰國自1997 年亞洲金融風暴後，經濟持續大幅成長，且隨著泰國政府近年來在政策 上優先對資訊科技相關基礎建設及電子商務的推廣與擴張，以及中小企業的成長， 在商用市場方面所產生的需求具相當潛力。而在消費市場方面，泰國資訊及通訊科 技部門持續對廣大民眾推廣低價個人電腦及個人電腦採購補貼計劃，此外，因中產 階級在金融風暴後所得漸趨穩定的影響下所浮現的替換老機潮，及消費者對家庭娛 樂相關產品的需求成長，皆是此市場需求提升的主因。
18
個人電腦市場量預估
| 泰國 |
2003 |
2003 |
2004 |
2004 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 萬台 |
市佔率(%) |
萬台 |
市佔率(%) |
出貨量成長率(%) |
|
| 商用市場 |
57 |
45 |
72 |
42 |
27 |
| 消費市場 |
69 |
55 |
99 |
58 |
42 |
| 合計 |
126 |
100 |
171 | 100 | 35 |
| * 資料來源：Gartner Dataquest |
聯強在台灣之規模已居通路商之冠，而海外子公司在當地也有不錯的表現，2003 年 度各子公司在當地市場地位如下：
| 單位：新台幣億元 |
||
|---|---|---|
| 地區 |
2003 年度營業額 |
通路商排名 |
| 香港/大陸 |
301 |
3 |
| 澳洲 |
102 |
2 |
| 泰國 |
51 | 2 |
B) 通訊產品市場
手機市場概況
根據聯強市場研究室分析，2003 年台灣手機市場規模約為715 萬支，年成長率為5 ％。就各品牌手機市場佔有率分析，仍以Nokia、Motorola 兩大品牌居領先地位， 兩者合計佔有57%的市場，此外，明基（BenQ）、英華達（OKWAP）、Panasonic、 SonyEricsson、Samsung 等品牌則各自拿下4％至8％不等的市場，合計亦有三成市 佔率，其餘品牌則合計佔有13％的市場。值得注意的是，過去由Nokia、Motorola 兩大品牌合計佔有七、八成市場的情景已不復見，品牌走向多元為台灣手機市場近 兩年來的重要趨勢。
台灣手機市場量估計表：
| 年度 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 |
|---|---|---|---|---|
| 總市場量 | 575 萬支 | 680 萬支 | 715 萬支 | 740 萬支 |
| 成長率 |
(14%) |
18% |
5% | 3.5% |
| * 資料來源：本公司市場研究室推估。 |
就各手機通路商銷售量分析，根據聯強市場研究室推估，2003 年以聯強銷售量285 萬支居市場領先地位，市場佔有率約40％，其次為神腦國際約222 萬支。
2003 年度台灣手機市場通路商市場占有率分析表列如下：
| 通路商 | 聯強 | 神腦 | 台灣電店 | 其它 | 合計 |
|---|---|---|---|---|---|
| 年銷量 | 285 萬支 | 222 萬支 | 120 萬支 | 88 萬支 | 715 萬支 |
| 市占率 |
40% |
31% |
17% |
12% | 100% |
| * 資料來源：電子時報、本公司市場研究室推估。 |
2004 年國內手機市場，根據聯強市場研究室推估，市場規模將達740 萬支，較2003 年的715 萬支，成長3.5％。聯強將以持續擴大市場佔有率，保持領先地位為目標， 總計全年銷售量約330 萬支。
19
門號市場概況
在行動電話門號市場方面，根據聯強市場研究室分析，2003 年國內行動電話新開通 數為858 萬門，包含月租型472 萬門、預付型386 萬門，但另一方面，各系統業者 流失用戶數總計為740 萬門，因此，整體淨增加用戶數為118 萬門。至2003 年底止， 各系統業者用戶數呈現中華電信、台灣大哥大（含泛亞）、遠傳電信（含和信）三強 鼎足而立的態勢，各自擁有逾800 萬用戶，平均每用戶營業額（ARPU）約604 元。
根據交通部電信總局的統計，截至2003 年底為止，國內行動電話門號開通數已達 2,520 萬門，平均每國民擁有超過一門門號，市場已呈現飽和，因此，電信業者的 市場競爭將持續著重在透過各種優惠方案確保既有用戶不流失，並且互相爭取其他 系統門號用戶。
另一方面，由於平均每用戶營業額持續下滑，影響系統業者營收與獲利，因此，推 廣行動電話加值服務業務，成為各系統業者積極努力的方向。
電信門號用戶數及人口滲透率統計：
| 年度 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 |
|---|---|---|---|---|---|
| 用戶數(仟戶) | 11,541 | 17,874 | 21,633 | 23,905 | 25,200 |
| 成長率 | 144% | 55% | 21% | 11% | 5% |
| 總人口(仟人) | 22,092 | 22,277 | 22,405 | 22,520 | 22,570 |
| 滲透率 |
52% |
80% |
97% | 106% | 112% |
| * 資料來源:電信總局、內政部。 |
C) 電子元組件產品市場
由於進口元組件佔國內用量的比重相對較大，加上國際市場的價格透通性極高，因 此，其供給面向與全球市場有著密不可分的連動關係。亞太地區尤其已成為全球半 導體成長最快速的地區，而歐美大廠為節省成本，不斷地向亞太地區尋求委外生產、 製程更新與商務電子化以加強供應鏈管理等的轉變，皆使半導體產業效能提昇，進 而避免半導體業可能產生的存貨問題，並間接加強景氣的延續。依World Semiconductor Trade Statistics (WSTS)估計，2003 年之全球半導體市場規模約 1,607 億美元，成長率14.2%，其中亞太地區(不含日本)即佔近40%，而2004 年之 預估成長率更可延續此衝勁達19.4%，持續成為全球最大市場，亞太地區的重要性 亦會因中國大陸市場強力的成長動能而持續逐年增加。
茲將全球半導體市場規模表列如下：
| 2003 | 2004 | 成長率 | |
|---|---|---|---|
| 全球市場 | US$1,607 億元 | US$1,919 億元 | 19% |
| 亞太市場 | US$605 億元 | US$742 億元 | 23% |
| 亞太占比 |
38% | 39% | 3% |
| * 資料來源：WSTS |
20
台灣元組件通路商主要經營範圍係以亞太市場為主，主要客戶為主機板廠商、系統 廠商、模組廠商等，其中又以PC 產業佔最大部分，而個人電腦、無線通訊和數位消 費產品等，亦皆是推動半導體市場的發展動力。以台灣及大陸身為個人電腦加上手 機及網路之世界主要生產基地的地位，此部份之總市場需求絕不容忽視，其中記憶 體、各類驅動IC、無線通訊、寬頻網路、數位處理IC、被動元件、光電元件、LCD 面板等是其中成長性最高的族群。
隨著全球總體經濟景氣在2003 年下半年的緩步復甦及1999~2000 年Y2K 換機潮後至 今漸浮現的另一波換機需求，對相關資訊產品(包括筆記型電腦)及其設備晶片之需 求因而漸增，而部分元組件的價格跌幅亦有趨穩的現象；此外，由於通訊產業、網 路產業、與消費性電子產品因持續創新發展所產生的動力，相關元組件的市場需求 亦因此日漸殷切。
台灣元組件通路商除持續強化自有技術服務能力及高效率運籌系統之外，另為創造 經濟規模，自2002 年起持續至今的購併風潮，許多通路商經過合併後顯現綜效之營 業額都已遠超過新台幣百億元以上。由於半導體通路主要仍由上游供應商直接交貨 給大型OEM 廠，故通路商佔有率不易提昇，惟因市場規模十分龐大，尤其通路商在 光電與網路通訊相關應用產品之代理線等關鍵零組件所創造之營收動力以及高階消 費性產品市場的潛在利機亦不容小覷，故元組件通路商應仍有很大的成長空間；此 外，隨著台灣客戶快速外移，中國大陸已成為兵家必爭之地，也是目前成長的主力。
台灣主要電子元組件通路商占有率分析：
世平 友尚 品佳 金額 554 301 248 占比 2.7% 1.4% 1.2% * 資料來源：台灣證交所公開資訊觀測站資料、WSTS。 |
益登 178 0.9% |
單位：新台幣億元 聯強 亞太市場 153 20,854 0.7% 100% |
|
|---|---|---|---|
競爭利基及發展遠景之有利、不利因素與因應對策
A) 競爭利基及有利因素：
海外市場成長空間十分廣大，競爭者相對弱勢
近年來大陸、澳洲、泰國等市場成長十分快速，2003 年度海外地區總營收已達 NT$528 億元，較2002 年度之NT$344 億元成長53%。展望未來，該等市場成長 空間仍十分廣大，尤其大陸更是明日之星。而當地競爭者均普遍欠缺強大物流 運籌能力及ERP 資訊管理系統，故待海外子公司逐步以聯強成功的台灣經驗建 立亞太區(含澳洲)完整通路經營網路時，必將進一步提昇市場占有率，而大幅 提昇聯強整體經營績效。
21
產業競爭主軸已經從技術主軸、生產主軸轉變為通路主軸
在整體資訊及高科技產業上，近年來，由於各生產廠商大部份產品的技術能力 及生產能力大幅拉近，行銷通路的掌握已漸取代技術開發及生產能力，成為商 品快速占有市場的主要利器。依2003 年度海內外合併實際交易統計，包含資 訊、電子元組件及通訊產品，每月平均與聯強有交易往來的客戶數約達16,000 家，通路涵蓋面及分佈地區廣泛度冠於同業。由於通路的掌握度高，對上游供 應商的吸引力逐年提升，加速銷售品牌及產品種類的引進，形成業績成長的良 性循環，2003 年度，聯強銷售的品牌即達約250 個。透過上述通路及銷售品牌 及產品種類的增加，是聯強領先同業，業績逐年穩定成長的重要資產。
客戶對少量、多樣、一次購足的需求與日俱增
電腦及通訊產品的價格波動敏感，是其特性之一，備貨過多，庫存風險相對提 高；而大部份的供應商所提供的產品種類有限，基於運費的考量，大多有最小 訂購量的限制，客戶庫存風險自然形成；同時供應商多，採購的時間亦相對地 增加，占用了客戶真正作生意的時間，在成本及風險上均高。聯強各類產品一 應俱全，可提供客戶少量、多樣及一次購足的便利，不但降低客戶庫存風險， 亦節省其採購時間與成本。此為大部份供應商及代理商很難提供的服務，為聯 強的一大特色。
微利時代，優質服務取勝 在微利時代，通路商的毛利均逼近底限，銷售價格相差無幾，故決勝關鍵在於 誰能提供優質的服務：
售前服務
在電子元組件部份，聯強設有產品研發專責部門，並將研發成果移轉給客戶， 減輕客戶的研發負擔，此外，應用工程師提供產品知識教育訓練、產品應用 研討會及協助客戶解決設計問題等技術支援服務；在資訊產品部份則作產品 使用說明及協助客戶解決相容性、中文解決方案及個人電腦使用之問題。
交貨服務
以現貨庫存配合電腦化倉儲管理及高度機動的運送車隊，提供每日二次『早 上訂貨，下午送達；下午訂貨，隔天早上送達』之快速運交服務給客戶，使 其降低庫存及倉儲成本，並對特定區域進行一天三次的送貨服務，將使取送 速度更加快速。
售後服務
提供專業迅捷的使用或設計問題解決；並提供2 個工作天快速維修服務，使 客戶『買得安心，用得放心』，截至2003 年底止並已在台灣設立23 個直營維 修站，提供手機30 分鐘快速維修服務，並率先業界推出手機兩年保固，2002 年度起並與HP、Seagate、Kingston 等國際知名廠商在直營維修站合推現場 故障快速換修服務，提供消費者更便利快捷的售後服務保證。
22
網路普及化，電子商務日趨活絡
聯強高效率及高品質的物流及電腦化實力，有利於電子商務時代，各項新興業 務如後勤服務(Logistic Service Provider - LSP)、發貨中心(HUB)等業務之 擴增。此外，架構完整的「聯強e 城市網站」，提供豐富的產品知識、訊息及 消費服務資訊，2003 年訪客數達1,492 萬人次,網頁點閱數則高達2 億1,800 萬頁次，居台灣3C 內容網站之冠，也奠定了聯強未來發展電子商務的有利基 礎。
B) 不利因素及因應對策：
| B)不利因素及因應對策： | |
|---|---|
| 不利因素 | 因應對策 |
| 產品生命週期縮短 由於技術的日新月異，產品推陳出 新的速度很快，因此產品的生命週 期也縮短到半年到一年左右，銷售 的掌握困難度提高，庫存風險提高 |
1.善用ERP 資訊管理系統，有效管理進、銷、 存，降低庫存備貨週數，提高週轉次數，達 到庫存最適化的目的。 2.依據各產品生命週期之發展狀態，調整庫 存備料週數，避免積壓庫存，造成呆滯及利 息負擔。 3.掌握產品及技術動態，除了代理明星產品 之外，隨時掌握適當時機引進及培養下一波 之明星產品，使產品組合之銜接最佳化，掌 握成長契機，降低經營風險。 |
| 台灣資訊、通訊市場已趨飽和，而 電子元組件市場隨客戶逐漸外移 而成長空間受限 |
1.複製台灣成功模式，加強對海外子公司之 投資，提高其對聯強之獲利貢獻度。 2.以已建構之經營管理機制及優勢，精耕客 戶，擴大市場占有率。 3.積極開發新類別產品線(如：數位商品等)。 4.開發不同領域通路。 |
| 供應商對消費者或大型量販通路 直銷的潛在威脅 |
1.建立更有效率的物流及快速維修體系，並 以優於供應商自行建置成本之訴求，取得與 供應商建立策略合作機制，共同經營及擴展 其品牌市場占有率。 2.提高消費者的服務品質意識，達到指名供 應商而透過聯強通路品牌優質服務的意 向，爭取供應商的認同。 3.發揮通路商的集貨及配送到點便利性，使 經銷商降低採購、庫存及配送成本，樂於選 擇與通路商配合。 |
2、最近二年度主要產品別或部門別毛利率重大變化之說明 20% 毛利率變動未達 ，故免予說明。
23
二、固定資產及其他不動產
-
（一） 本公司及子公司最近二年度重大資產買賣情形
-
1.取得重大資產資料：
-
(1)本公司 : 93 年8 月6 日
單位:新台幣百萬元
| 資 產 名 稱 |
取 得 年 月 |
購 價 |
賣 方 |
與公司 之關係 |
使 用 情 形 |
|---|---|---|---|---|---|
| Synnex Global Ltd. 之股票 |
91 年分次取得 |
623 |
現金增資 | 係本公司持有 100%股權之子公 司 |
長期投資 |
| 群環科技(股) 公司之股票 |
91 年8 月 | 503 | 本公司發行新股與彭重蘭等 股東進行股份交換 |
非關係人 | 長期投資 |
| 國際萬華債券基金 | 92 年分次取得 | 378 |
國際證券投資信託(股)公司 | 非關係人 |
短期投資 |
| 群益安信債券基金 | 92 年分次取得 | 483 |
群益證券投資信託(股)公司 | 非關係人 |
短期投資 |
| 大華債券基金 | 92 年分次取得 | 385 |
大華證券投資信託(股)公司 | 非關係人 |
短期投資 |
| 兆豐國際寶鑽債券 證券投資信託基金 |
92、93 年 分次取得 |
350 | 兆豐國際證券投資信託 (股)公司 |
非關係人 | 短期投資 |
| 群益安信 證券投資信託基金 |
92、93 年 分次取得 |
370 | 群益證券投資信託(股)公司 | 非關係人 |
短期投資 |
| 群益安穩收益 證券投資信託基金 |
93 年分次取得 | 414 |
群益證券投資信託(股)公司 | 非關係人 |
短期投資 |
| 霆寶科技股份有限 公司普通股股票 |
93 年8 月 |
342 |
康舒科技(股)公司等六家公司 及自然人5 人 |
非關係人 |
長期投資 |
- (2)子公司 : 93 年8 月6 日
單位:新台幣百萬元
| 資 產 名 稱 |
取 得 年 月 |
購 價 | 賣 方 | 與公司 之關係 |
使 用 情 形 |
|---|---|---|---|---|---|
| King's Eye Investments Ltd.股票 |
91 年7 月 |
399 | 現金增資 | 係Synnex Global Ltd.持 有100%股權之子公司 |
長期投資 |
| Peer Developments Ltd.股票 |
91 年6 月 | 353 | 現金增資 | 係Synnex Global Ltd.持 有100%股權之子公司 |
長期投資 |
24
- 2.處分重大資產資料(本公司 ) ： 93 年8 月6 日
單位:新台幣百萬元
| 資 產 名 稱 |
取 得 年 月 |
處 分 年 月 |
未折減 餘額 |
處分 價格 |
處分 損益 |
買 方 | 與公司 之關係 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 傳山永利 債券基金 |
92 年 分次取得 |
92 年 分次處分 |
314 | 319 | 5 | 傳山證券投資信託 (股)公司 |
非關係人 | |
| 群益安信 證券投資信託基金 |
92 年 分次取得 |
93 年 分次處分 |
307 | 312 | 5 | 群益證券投資信託 (股)公司 |
非關係人 | |
| 群益安穩收益 證券投資信託基金 |
93 年 分次取得 |
93 年 分次處分 |
324 | 330 | 6 | 群益證券投資信託 (股)公司 |
非關係人 |
25
三、轉投資事業
-
(一) 轉投資事業概況 92 年12 月31 日
-
1.轉投資事業 單位：新台幣仟元；股
| 主 要 營 業 |
投 資 成 本 |
帳面價值 |
投 資 股 份 |
投 資 股 份 |
股權淨值 |
市 價 |
會計處 理方法 |
最近年度投資報酬 | 最近年度投資報酬 | 持 有 公 司 股 份 數 額 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股 數 |
股 權 比 例 |
投資( 損) 益 | 分配股利 | |||||||||
| 聯強投資 (股)公司 |
專業投資 公司 |
1,265,117 | 1,351,245 | 27,800,000 | 100.00% | 1,351,245 |
- |
權益法 | 95,463 |
- |
2,935,831 股 | |
| Synnex Global Ltd. |
專業投資 公司 |
3,277,288 | 5,307,292 | 103,600,000 | 100.00% | 5,307,292 |
- |
權益法 | 576,840 |
- |
透過轉投資子公司 持有GDR983,125 單 位(3,932,500 股) |
|
| 群環科技 (股)公司 |
資訊產品 之銷售 |
510,828 |
472,524 |
30,857,000 | 40.76% |
311,652 |
- |
權益法 | (35,239) |
- |
- | |
| 神通電腦 (股)公司 |
資訊產品 買賣及系 統整合 |
1,223,598 |
1,223,598 | 34,432,193 | 12.44% |
- |
- | 成本法 | - |
44,761,851 | 116,406,963 股 | |
| 聯訊創業 投資(股) 公司 |
專業投資 公 司 |
260,990 |
260,990 |
26,099,000 | 13.05% |
- |
- | 成本法 | - |
- | - | |
| 聯訊參 創業投資 (股)公司 |
專業投資 公 司 |
190,000 |
190,000 |
19,000,000 | 19.00% |
- |
- | 成本法 | - |
- | - |
26
2.對轉投資事業具有重大影響力者，有利用本公司資源及技術之情形 92 年度
| 2.對轉投資事業具有重大影響力者 | ，有利用本公司資源及技術之情形92 年度 | ，有利用本公司資源及技術之情形92 年度 |
|---|---|---|
| 轉 投 資 事 業 | 性質/金額 | |
| 管理顧問暨 資訊系統支援 |
背書保證費用 | |
| Synnex Global Ltd.轉投資之孫公司: | ||
| Synnex Australia Pty. Ltd. | - | US$283,740 |
| Synnex (Thailand) Co., Ltd. |
US$59,430 | - |
- 3.對轉投資事業具有控制能力者，最近年度與本公司進、銷貨交易、授信政策、交易條 件、款項收回之情形 92 年度 單位：新台幣仟元
| 轉 投 資 事 業 |
進(銷)貨交易 | 進(銷)貨交易 | 進(銷)貨交易 | 授信政策 | 交易條件 |
款項收 付情形 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 性質 | 金額 | 佔總進 (銷)貨 比例 |
||||
| Synnex Global Ltd.轉投資之孫公司: | ||||||
| Synnex Pacific Ltd. | 銷貨 | 9,997,371 | 15% |
貨到30 天 | 按一般客戶銷貨價格 |
均已收回 |
| 進貨 | 917,125 | 1% |
月結30 天 | 按一般供應商進貨價格 |
均已付訖 | |
| Synnex Australia Pty. Ltd. | 銷貨 | 166,112 | - |
月結60 天 | 按一般客戶銷貨價格 |
均已收回 |
- （二）最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形及其設定 質權之情形 單位：新台幣百萬元；股
| 子公司 名稱 |
實收 資本額 |
資金 來源 |
本公司 持股比例 |
取得或 處分 日期 |
取得股數 及金額 |
處分 股數 及金 額 |
投資 損益 |
截至公開說明 書刊印日止持 有股數及金額 |
設定 質權 情形 |
本公司為 子公司背 書保證金 額 |
本公 司貸 與子 公司 金額 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 聯強投資 (股)公司 |
278 | 無 | 100% | 91.7 | 242,631股 (股票股利) |
- | - | 2,935,831股 $117 |
無 | 無 | - |
| 92.7 | 266,894股 (股票股利) |
- | - | ||||||||
| King’s Eye Investments Ltd. |
1,887 | 無 | 100% | 91.7 | 325,000股 (股票股利) |
- | - | 3,932,500股(註) $320 |
無 |
無 | - |
| 92.7 | 357,500股 (股票股利) |
- | - |
- 註 : 係持有 GDR ， GDR 每單位表彰 4 股普通股，本股數係已換算為普通股股數。
27
四、重要契約
| 契約性質 | 當 事 人 | 簽約起訖 日 期 |
主 要 內 容 |
限制條款 |
|---|---|---|---|---|
| 房屋租賃 | 國泰人壽保險(股)公司 | 92.06.01 至 93.12.31 |
1.租期自92.06.01 至 93.05.31 止，租賃期 間延長至93.12.31 止。 2. 租金原為NT$2,200 元/月/坪，自92.09.01 至93.12.31 租金調降 為NT$2,000 元/月/ 坪，辦公室面積現為 1,688.78 坪。 |
- |
註：一般經銷合約多為每年換約，且經銷產品項目繁多，各項單品對整體銷售影響不大，茲不贅述。
五、營運概況其他必要補充說明事項
(一)訴訟或非訟事件
-
1.公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非 訟或行政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者:無。
-
2.公司董事、監察人、總經理、實質負責人、持股比例超過百分之十之大股東及從屬公 司，最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非 訟或行政爭訟事件，其結果可能對公司股東權益或證券價格有重大影響者：無
-
3.公司董事、監察人、經理人及持股比例超過10%之大股東，最近二年度及截至公開說 明書刊印日止發生證券交易法第157 條規定情事者：無
28
參、發行計劃及執行情形
一、本次發行公司債資金運用計畫分析
( 一 ) 資金來源：
-
本計劃所需資金總額：新台幣 3,000,000 仟元。
-
資金來源：發行國內有擔保普通公司債新台幣 3,000,000 仟元。
-
(二) 本次發行公司債應依公司法248 條之規定，揭露有關事項：
-
公司名稱：聯強國際股份有限公司。
-
公司債總額及債券每張之金額：發行總額為新台幣參拾億元，依發行日期或票面利 率之不同分為甲A、甲B、甲C、乙A、乙B、乙C 等六券，各券之發行金額均為新台 幣伍億元整；每張面額新台幣一千萬元。
-
公司債之利率：本公司債各券票面利率如下：
-
甲A、甲B、甲C 券均為固定利率2.10%。
-
乙A、乙B、乙C 券票面利率均為 { 3 乘以(5 Year TWD IRS 減去2 Year TWD IRS)+0.90% } ，且票面利率不得低於0%。該票面利率之首次計息設定日均為乙A 券 發行日之前二個營業日，各期計息設定日均自乙A 券發行日起，每屆滿六個月之計 息基準日之前二個營業日按5 Year TWD IRS 及2 Year TWD IRS 重新調整，並於計 息基準日起單利計息一次且票面利率不得低於0%(利息計算之營業日係指台北之銀 行營業日，遇假日則為前營業日)。
-
上述所稱『5 Year TWD IRS 』：計息設定日之香港商路透社(Reuter) PYTWD01 頁中， 台北時間上午十一時新台幣五年期利率交換報價之中價為基準。
上述所稱『2 Year TWD IRS』：計息設定日之香港商路透社(Reuter) PYTWD01 頁中， 台北時間上午十一時新台幣兩年期利率交換報價之中價為基準。
-
公司債償還辦法及期限：本公司債各券發行期限皆為五年，且均自發行日起屆滿五 年到期一次還本。
-
償還公司債款之籌集計劃及保管方法暨簽證會計師出具之評估意見：請參閱本公開 說明書第48 頁至第49 頁。
-
公司債募得價款之用途及運用計劃：償還本公司銀行借款，以改善財務結構。
-
前已募集公司債者，其未償還之數額：無此情形。
-
公司債發行價格或最低價格：本公司債各券均於發行日依票面金額十足發行。
-
公司股份總數與已發行股份總數及其金額：截至93 年8 月6 日止，本公司額定資本 總額為9,200,000 仟元，分為920,000 仟股，實收資本額為7,453,000 仟元，分為 745,300 仟股。
-
公司現有全部資產減去全部負債及無形資產後之餘額：NT$19,188,478 仟元(93/3/31)
-
證券管理機關規定之財務報表：請參閱本公開說明書第52 頁至第72 頁。
-
公司債權人之受託人名稱及其約定事項：本公司債由建華商業銀行信託部為債權人
29
之受託人，代表債權人之利益行使查核及監督本公司履行公司債發行事項之權責， 並訂立受託契約。凡持有本公司債之債權人，不論係於發行時認購或中途買受者， 對於本公司與受託人間受託契約規定受託人之權利義務及本公司債發行辦法，均予 同意承認並授與有關受託事項之全權代理，此項授權並不得中途撤銷。
-
代收款項之銀行或郵局名稱及地址：無。
-
有承銷或代銷機構者，其名稱及約定事項：無。
-
有發行擔保者，其種類、名稱：無。
-
有發行保證人者，其名稱及約定事項：本公司債由美商花旗銀行台北分行、合作金
庫銀行台北分行、中央信託局國內銀行處、華南商業銀行中山分行、國泰世華商業 銀行館前分行、台灣銀行大安分行、上海商業儲蓄銀行營業部、中國國際商業銀行 忠孝分行，共八家銀行依履行公司債保證義務契約聯合保證。倘本公司未能依約定 按期還本付息者，本公司債即視為全部到期，保證銀行即依履行公司債保證契約之 加速到期條款履行保證義務。
-
對於前已發行之公司債或其他債務，曾有違約或遲延支付本息之事實或現況：無。
-
董事會之議事錄：請參閱本公開說明書第50 頁至第51 頁。
-
公司債其他發行事項，或證券管理機關規定之其他事項：請參閱本公司債發行辦法。
-
委託經行政院金融監督管理委員會證券期貨局核准或認可之信用評等機構評等，應
揭露事項：不適用。
- ( 三 ) 本次計劃之可行性、必要性及合理性，及各種資金調度來源對公司申報年度及未來一 年度每股盈餘稀釋影響：
1. 可行性
本公司債採行未委託證券承銷商對外公開承銷方式銷售，洽特定人認購，募集 完成可行性高。
2. 必要性
本公司於此時發行普通公司債一方面可鎖定中長期資金成本，支應未來營運成 長所需，並可規避未來利率走揚的風險，進而使財務結構更趨健全，故本次發 行普通公司債之募集及發行確屬必要。
3. 合理性
本次發行五年期有擔保普通公司債係因現行利率水準已屬低檔，預期未來利率 將逐步上揚，為避免資金成本的增加，故募集普通公司債已鎖定長期資金成本 應屬合理。
-
分析各種資金來源對公司申報年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響：
-
(1)一般上市、上櫃公司較常採用之財務調度方式，包括普通股或特別股現金增資、 發行海外存託憑證(GDR)，國內外轉換公司債、普通公司債及銀行貸款等，茲將 各籌資方式利弊說明如下：
30
| 名稱 | 主要發行條 件及成本 |
有利因素 | 不利因素 | |
|---|---|---|---|---|
| 1.銀行借款 或發行商 業本票 |
貸款利率約 為1.2%∼ 1.75%。 |
1. 不需提出明確的資金使用計劃，使資金運用的 彈性較大。 2.有效運用財務槓桿，利用較低成本，創造較高 的利潤。 3.程序簡便，為公司取得資金最迅速管道。 4.利息可產生節稅效果。 |
1.財務結構惡化，致競爭力下降。 2.融通期限一般較短，且需提供擔保品 。 3.限制條款較多且嚴格。 |
|
| 2.發行公司 債 |
票面利率 2.0%~2.5% ，其他發行 成本(保證 費用)在1% 以下 |
1.每股盈餘無被稀釋之顧慮。 2.公司債債權人不會對公司經營之掌控帶來不確 定的潛在威脅。 3.可取得中、長期穩定之資金。 4.債息列為費用，有節稅效果。 |
1.利息負擔較重，將侵蝕公司獲利。 2.債期屆滿後，本金及利息將略增資金 壓力。 3.因債券市場缺乏完整之信用評等、債 券流通性低，故對投資人吸引力不若 股票，募集失敗之風險因而升高。 |
|
| 3.發行轉換 公司債 |
票面利率約 為0%∼2%之 間；保證收 益率約為 2%~2.5%；發 行成本在1% 以下 |
1.因其附有轉換權利，一般票面利率較低，資金 募集成本亦較低。 2.轉換公司債之轉換價格，一般皆較發行轉換公 司債時之普通股時價為高，相當以較高價格溢 價發行股票。 3.可避免股權急劇稀釋。 4.轉換債經債權人請求轉換後，即由負債變成資 本，除可節省利息支出外，亦可避免到期還本 之龐大資金壓力。 |
1.由於轉換公司債之轉換權利屬於債 權人，發行公司較難以確認其長期資 金調度計畫。 2.目前市場流通性低，資金募集較不易 順利。 3.未全數轉換前，公司仍須支付利息， 財務結構無法改善。 4.轉換公司債若到期時無人轉換，或債 權人要求贖回時，公司將面臨較大資 金壓力。 |
|
| 4.發行海外 存託憑證 (GDR 或 ADR) |
基本費用約 300 仟美元 ，另承銷手 續費約為發 行總額之 2.5% |
1.提升發行公司國際知名度。 2.發行價格一般趨近於發行海外存託憑證時點之 普通股價格，可籌集較多資金。 3.募資對象以國外法人為主，可免增資新股或老 股釋出致國內籌碼膨脹太多，對股價產生不利 影響。 4.可增加自有資本比率，改善財務結構。 |
1.公司國際知名度高低及其產業未來 展望將左右資金募集計劃成功與否。 2.固定發行成本較高，為達成規模經濟 效益，募資額度不宜過低。 3.外國人可直接投資國內股市，對其吸 引力降低。 |
|
| 5.現金增資 發行新股 |
承銷手續費 總募集金額 1% |
1.降低負債比率，改善財務結構，減少利息支出 ，提升競爭，避免財務風險。 2.募集成本較低，且流通性高，故投資者接受程 度較高。 3.員工依法得優先認購10%∼15%，員工成為公司 股東之一份子，可提高員工對公司之認同感及 向心力。 4.無到期日，毋須面對還本之資金壓力。 |
1.股本膨脹速度快，將直接稀釋每股獲 利。 2.對股權較不集中的公司，其經營權易 受威脅。 3.股利無節稅效果。 |
31
- (2)各種資金調度來源對本每股盈餘稀釋之影響
- 基於上述各項籌資方式分析，本公司以普通公司債籌集資金，可掌握長期資金 來源，亦避免每股盈餘過度稀釋，有助於未來業務競爭力之提昇，並降低營運 風險。由於本次發行普通公司債並不會造成股權稀釋，對每股盈餘無重大影響。
-
( 四 ) 資金運用概算及可能產生之效益：
-
充實營運資金，償還債務者應說明事項
-
(1) 債務償還計畫及預計財務負擔減輕情形分析表：請詳閱第33 頁。
-
(2) 目前營運資金狀況：新台幣 7,382,293 仟元 (截至93年6月30日止)
-
(3) 所需資金額度：新台幣 3,000,000 仟元整
-
(4) 預計運用情形： 單位: 新台幣仟元
-
| 4) 預計運用情形： | 單位: 新台幣仟元 |
||
|---|---|---|---|
| 計畫項目 | 預定完成日期 | 所需資金總額 | 預定資金運用進度 |
| 93 年度第3 季 | |||
| 償還銀行借款 | 93 年第3 季 | $ 3,000,000 | $ 3,000,000 |
| 合 計 | $ 3,000,000 | $ 3,000,000 |
-
34 35
-
(5) 公司申報年度及未來一年度各月份之現金收支預測表：請詳閱第 頁至 頁。
-
2.申報年度及預計未來一年度應收帳款收款、應付帳款付款政策、資本支出計劃、 財務槓桿及負債比率
-
(1) 應收帳款：主要授信條件為月結30~45 天收款，並依客戶信用狀況，決定是否取 得擔保品或付款保證。
-
(2) 應付帳款：以廠商交貨經檢驗或驗收合格辦理入庫後，依合約內容分當日至三個 月付款，逕匯廠商指定帳戶。
-
(3) 未來一年資本支出計畫：請詳閱第42 頁。
-
(4) 財務槓桿及負債比率： 單位：新臺幣仟元；%
| 項目 | 年度 |
92 年度 |
93 年度(預估) |
基本財務資料 |
負 債 總 額 |
$ 11,459,516 |
$ 13,355,000 |
| 營 業 收 入 |
$ 65,607,470 |
$ 63,600,000 |
|
| 每股盈餘（元）( 註) |
2.99 |
3.08 |
|
| 財務結構 | 自有資本比率 |
62 |
60 |
| 淨值／固定資產 |
1,464 |
1,533 |
|
| 長期資金／固定資產 |
1,464 |
1,533 |
|
| 償債能力 | 流 動 比 率 |
175 |
189 |
| 速 動 比 率 |
138 |
142 |
|
| 財務槓桿 | 營 運 槓 桿 度 |
1.19 |
1.23 |
財 務 槓 桿 度 |
1.02 |
1.03 |
註：已經追溯調整截至93 年6 月30 日止之盈餘暨員工紅利轉增資。
-
二、本次受讓他公司股份發行新股：無。
-
三、本次合併發行新股：無。
32
債務償還計畫及預計財務負擔減輕情形分析表：
| 貸款機構 | 利率(%) | 契約期間 | 原貸款用途 | 原貸款金額 | 93 年度 | 93 年度 | 93 年度 | 93 年度 | 合 計 |
合 計 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 第 三 季 |
第 四 季 |
||||||||||
| 償還金額 | 減少利息 | 償還金額 | 減少利息 | 償還金額 | 減少利息 | ||||||
| 中華銀行 | 1.25 |
一年 | 營運週轉金 | $150,000 | $150,000 |
$- |
$- | $- | $150,000 | $- |
|
| 中國商行 | 1.26 |
一年 | 營運週轉金 | 70,000 | 70,000 |
- |
- | - | 70,000 | - |
|
| 華南銀行 | 1.23 |
一年 | 營運週轉金 | 160,000 | 160,000 |
- |
- | - | 160,000 | - |
|
| 復華銀行 | 1.22 |
一年 | 營運週轉金 | 270,000 | 270,000 |
- |
- | - | 270,000 | - |
|
| 新竹商銀 | 1.25 |
一年 | 營運週轉金 | 300,000 | 300,000 |
- |
- | - | 300,000 | - |
|
| 遠東銀行 | 1.25 |
一年 | 營運週轉金 | 270,000 | 270,000 |
- |
- | - | 270,000 | - |
|
| 里昂銀行 | 1.258 | 一年 | 營運週轉金 | 180,000 | 180,000 |
- |
- | - | 180,000 | - |
|
| 中興票券 | 1.19 |
一年 | 營運週轉金 | 300,000 | 300,000 |
- |
- | - | 300,000 | - |
|
| 中華票券 | 1.19 |
一年 | 營運週轉金 | 300,000 | 300,000 |
- |
- | - | 300,000 | - |
|
| 國際票券 | 1.20 |
一年 | 營運週轉金 | 300,000 | 300,000 |
- |
- | - | 300,000 | - |
|
| 大慶票券 | 1.24 |
一年 | 營運週轉金 | 100,000 | 100,000 |
- |
- | - | 100,000 | - |
|
| 台新票券 | 1.24 |
一年 | 營運週轉金 | 100,000 | 100,000 |
- |
- | - | 100,000 | - |
|
| 萬通票券 | 1.24 |
一年 | 營運週轉金 | 200,000 | 200,000 |
- |
- | - | 200,000 | - |
|
| 玉山票券 | 1.20 |
一年 | 營運週轉金 | 200,000 | 200,000 |
- |
- | - | 200,000 | - |
|
| 大中票券 | 1.24 |
一年 | 營運週轉金 | 100,000 | 100,000 |
- |
- | - | 100,000 | - |
|
| 合 計 | 3,000,000 | 3,000,000 |
- |
- | - | 3,000,000 |
33
九十三年度(1-12 月)及九十四年度(1-12 月)各月份現金收支預測表之一
| (九十三年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十三年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十三年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十三年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十三年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十三年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十三年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十三年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十三年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十三年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十三年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十三年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 月 | 2 月 | 3 月 | 4 月 | 5 月 | 6 月 | 7 月 | 8 月 | 9 月 | 10 月 | 11 月 | 12 月 | ||
| 期初現金餘額 | 1,440,441 | 622,357 |
447,470 |
912,550 |
515,865 |
222,457 |
417,147 |
738,051 |
1,051,197 |
1,070,709 |
1,051,759 |
1,514,731 |
|
| 加：非融資性收入 | |||||||||||||
| 應收帳款及票據收現 | 5,072,830 | 5,512,110 |
5,552,921 |
5,365,592 |
4,155,775 |
4,393,853 |
4,774,257 |
5,009,797 |
5,599,351 |
5,800,016 |
6,033,570 |
6,808,610 |
|
| 處分短期投資 | 105,000 | 0 |
100 |
0 |
0 |
235,000 |
0 |
550,000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
| 合計 | 5,177,830 | 5,512,110 |
5,553,021 |
5,365,592 |
4,155,775 |
4,628,853 |
4,774,257 |
5,559,797 |
5,599,351 |
5,800,016 |
6,033,570 |
6,808,610 |
|
| 減：非融資性支出 | |||||||||||||
| 應付帳款及票據付現 | 4,766,744 | 4,287,233 |
5,395,418 |
5,220,359 |
4,019,982 |
4,618,767 |
4,628,852 |
4,765,173 |
5,364,339 |
5,812,966 |
5,605,498 |
6,174,058 |
|
| 薪資付現 | 153,330 | 60,600 |
61,630 |
62,000 |
62,000 |
63,000 |
65,000 |
65,000 |
65,000 |
65,000 |
65,000 |
65,000 |
|
| 所得稅 | 0 | 0 |
0 |
0 |
289,849 |
0 |
0 |
0 |
250,000 |
0 |
0 |
0 |
|
| 長期投資 | 0 | 254,575 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
850,000 |
0 |
0 |
0 |
1,200,000 |
|
| 短期投資 | 250,000 | 212,800 |
20,100 |
220,000 |
97,000 |
0 |
55,000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
| 固定資產 | 6,000 | 5,170 |
2,500 |
6,200 |
5,638 |
1,000 |
4,500 |
3,500 |
500 |
41,000 |
100 |
81,000 |
|
| 其他支出(收入)淨額 | 390,342 | (328,381) |
198,293 |
208,718 |
133,232 |
101,396 |
(100,000) |
(100,000) |
(100,000) |
(100,000) |
(100,000) |
(100,000) |
|
| 合計 | 5,566,416 | 4,491,997 |
5,677,941 |
5,717,277 |
4,607,701 |
4,784,163 |
4,653,352 |
5,583,673 |
5,579,839 |
5,818,966 |
5,570,598 |
7,420,058 |
|
| 要求最低現金餘額 | 400,000 | 400,000 |
400,000 |
400,000 |
400,000 |
400,000 |
400,000 |
400,000 |
400,000 |
400,000 |
400,000 |
400,000 |
|
| 所需資金總額 | 5,966,416 | 4,891,997 |
6,077,941 |
6,117,277 |
5,007,701 |
5,184,163 |
5,053,352 |
5,983,673 |
5,979,839 |
6,218,966 |
5,970,598 |
7,820,058 |
|
| 融資前可供支用現金餘額(短絀) | 651,855 | 1,242,470 |
(77,450) |
160,865 |
(336,061) |
(332,853) |
138,051 |
314,175 |
670,709 |
651,759 |
1,114,731 |
503,283 |
|
| 融資淨額 | |||||||||||||
| 發行新股 | 0 | 0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
| 發行公司債 | 0 | 0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3,000,000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
| 借款 | 0 | 0 |
590,000 |
0 |
670,000 |
350,000 |
200,000 |
1,800,000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
| 償債 | (429,498) | (1,195,000) | 0 |
(45,000) |
0 |
0 |
0 |
(3,000,000) | 0 |
0 |
0 |
0 |
|
| 買回股份(庫藏股) | 0 | 0 |
0 |
0 |
(511,482) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
| 支付股利 | 0 | 0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
(1,462,978) | 0 |
0 |
0 |
0 |
|
| 合計 | (429,498) | (1,195,000) | 590,000 |
(45,000) |
158,518 |
350,000 |
200,000 |
337,022 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
| 期末現金餘額 | 622,357 | 447,470 |
912,550 |
515,865 |
222,457 |
417,147 |
738,051 |
1,051,197 |
1,070,709 |
1,051,759 |
1,514,731 |
903,283 |
34
九十三年度(1-12 月)及九十四年度(1-12 月)各月份現金收支預測表之二
| (九十四年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十四年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十四年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十四年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十四年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十四年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十四年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十四年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十四年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十四年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十四年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | (九十四年度1-12 月) 單位:新台幣仟元 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 期初現金餘額 | 903,283 | 654,957 |
1,011,425 |
794,867 |
641,734 |
1,097,909 |
1,243,663 |
1,395,222 | 1,025,551 |
1,038,777 |
954,184 |
1,388,338 |
|
| 加：非融資性收入 | |||||||||||||
| 應收帳款及票據收現 | 4,630,411 | 5,935,449 |
5,514,661 |
5,781,595 |
5,577,013 |
5,154,656 |
5,490,395 |
5,761,267 | 6,439,253 |
6,670,018 |
6,938,605 |
7,764,902 |
|
| 處分短期投資 | 200,000 | 0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1,500,000 | 667,000 |
0 |
0 |
0 |
|
| 合計 | 4,830,411 | 5,935,449 |
5,514,661 |
5,781,595 |
5,577,013 |
5,154,656 |
5,490,395 |
7,261,267 | 7,106,253 |
6,670,018 |
6,938,605 |
7,764,902 |
|
| 加：非融資性支出 | |||||||||||||
| 應付帳款及票據付現 | 4,912,237 | 5,133,980 |
5,474,719 |
5,448,728 |
4,783,338 |
4,941,403 |
5,270,335 |
5,962,439 | 6,354,527 |
6,686,110 |
6,435,952 |
7,070,013 |
|
| 薪資付現 | 165,000 | 65,000 |
65,000 |
66,000 |
66,000 |
66,000 |
67,000 |
67,000 | 67,000 |
67,000 |
67,000 |
67,000 |
|
| 所得稅 | 0 | 0 |
0 |
0 |
270,000 |
0 |
0 |
0 | 270,000 |
0 |
0 |
0 |
|
| 長期投資 | 0 | 220,000 |
190,000 |
300,000 |
0 |
0 |
0 |
0 | 0 |
0 |
0 |
0 |
|
| 短期投資 | 0 | 0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | 0 |
0 |
0 |
0 |
|
| 固定資產 | 1,500 | 160,000 |
1,500 |
120,000 |
1,500 |
1,500 |
1,500 |
1,500 | 1,500 |
1,500 |
1,500 |
1,500 |
|
| 其他支出(收入)淨額 | 0 | 0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | 0 |
0 |
0 |
0 |
|
| 合計 | 5,078,7370 | 5,578,980 |
5,731,219 |
5,934,728 |
5,120,838 |
5,008,903 |
5,338,835 |
6,030,939 | 6,693,027 |
6,754,610 |
6,504,452 |
7,138,513 |
|
| 要求最低現金餘額 | 500,000 | 500,000 |
500,000 |
500,000 |
500,000 |
500,000 |
500,000 |
500,000 | 500,000 |
500,000 |
500,000 |
500,000 |
|
| 所需資金總額 | 5,578,737 | 6,078,980 |
6,231,219 |
6,434,728 |
5,620,838 |
5,508,903 |
5,838,835 |
6,530,939 | 7,193,027 |
7,254,610 |
7,004,452 |
7,638,513 |
|
| 融資前可供支用現金餘額(短絀) | 154,957 | 511,425 |
294,867 |
141,734 |
597,909 |
743,663 |
895,222 |
2,125,551 | 938,777 |
454,184 |
888,338 |
1,514,727 |
|
| 融資淨額 | |||||||||||||
| 發行新股 | 0 | 0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | 0 |
0 |
0 |
0 |
|
| 發行公司債 | 0 | 0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | 0 |
0 |
0 |
0 |
|
| 借款 | 0 | 0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | 0 |
0 |
0 |
0 |
|
| 償債 | 0 | 0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | (400,000) |
0 |
0 |
(800,000) |
|
| 支付股利 | 0 | 0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
(1,600,000) | 0 |
0 |
0 |
0 |
|
| 合計 | 0 | 0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
(1,600,000) | (400,000) |
0 |
0 |
(800,000) |
|
| 期末現金餘額 | 654,957 | 1,011,425 |
794,867 |
641,734 |
1,097,909 |
1,243,663 |
1,395,222 |
1,025,551 | 1,038,777 |
954,184 |
1,388,338 |
1,214,727 |
35
肆、財務概況
一、最近五年度簡明財務資料
（一）財務分析
| （一）財務分析 | （一）財務分析 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 分析項目 年度 |
最 近 五 年 度 財 務 資 料(註1) |
93年度第 二季財務 資料(註3) |
||||||
| 88年度 |
89年度 |
90年度 |
91年度 |
92年度 |
||||
| 財務 結構 |
負債占資產比率 (%) |
29 |
30 |
32 |
34 |
38 |
39 |
|
| 長期資金占固定資產比率 (%) |
1,475 |
1,260 |
1,095 |
1,256 |
1,464 |
1,493 |
||
| 償債 能力 |
流動比率 (%) |
273 |
217 |
204 |
186 |
175 |
164 |
|
| 速動比率 (%) |
225 |
148 |
160 |
133 |
138 |
126 |
||
| 利息保障倍數 |
156 |
167 |
457 |
121 |
97 |
76 |
||
| 經營 能力 |
應收款項週轉率 (次) |
7.5 |
7.0 |
6.7 |
7.3 |
7.2 |
5.8 |
|
| 應收款項收現日數 |
49 |
52 |
54 |
50 |
51 |
63 |
||
| 存貨週轉率 (次) |
17.0 |
13.0 |
11.9 |
13.1 |
13.7 |
12.4 |
||
| 平均銷貨日數 |
22 |
28 |
31 |
28 |
27 |
29 |
||
| 應付款項週轉率 (次) |
10.2 |
9.5 |
8.6 |
9.9 |
10.6 |
8.9 |
||
| 固定資產週轉率 (次) |
49.7 |
47.9 |
38.0 |
40.5 |
49.6 |
45.7 |
||
| 總資產週轉率 (次) |
2.7 |
2.5 |
2.2 |
2.3 |
2.3 |
1.9 |
||
| 獲利 能力 |
資產報酬率 (%) |
11.9 |
8.0 |
6.8 |
10.2 |
8.6 |
8.1 |
|
| 股東權益報酬率 (%) |
17.0 |
11.4 |
9.8 |
15.1 |
13.4 |
13.0 |
||
| 占實收資本比率 (%)–營業利益 |
44.7 |
39.6 |
24.3 |
23.4 |
27.5 |
24.7 |
||
| 占實收資本比率 (%)–稅前純益 |
61.3 |
43.1 |
31.1 |
42.8 |
40.0 |
37.9 |
||
| 純益率 (%) |
4.5 |
3.2 |
3.0 |
4.4 |
3.7 |
4.2 |
||
| 每股盈餘–追溯前 (元) |
5.22 |
3.27 |
2.45 |
3.82 |
3.33 |
1.48 |
||
| 每股盈餘–追溯後 (元) |
2.53 |
2.08 |
1.98 |
3.08 |
2.99 |
1.48 |
||
| 現金 流量 |
現金流量比率 (%)(註2) |
- |
- |
27 |
- |
- |
- |
|
| 現金流量允當比率 (%)(註2) |
34 |
21 |
61 |
45 |
16 |
19 |
||
| 現金再投資比率 (%)(註2) |
- |
- |
11 |
- |
- |
- |
||
| 槓桿 度 |
營運槓桿度 |
1.39 |
1.33 |
1.46 |
1.36 |
1.19 |
1.00 |
|
| 財務槓桿度 | 1.01 | 1.01 |
1.00 |
1.02 |
1.02 |
1.02 |
1 註 ：上開最近五年度財務資料，均經會計師查核簽證。 2 註 ：因係負數，故不列示。
3 註 ：業經會計師查核簽證，經營能力與獲利能力(除每股盈餘)則已換算為全年度，俾便比較。
36
財務分析之計算公式如下：
1. 財務結構
-
(1) 負債占資產比率 = 負債總額 / 資產總額
-
(2) 長期資金占固定資產比率 = ( 股東權益淨額 + 長期負債 ) / 固定資產淨額
-
償債能力
-
(1) 流動比率 = 流動資產 / 流動負債
-
(2) 速動比率 = ( 流動資產 - 存貨 - 預付費用 ) / 流動負債
-
(3) 利息保障倍數 = 所得稅及利息費用前純益 / 本期利息支出
-
經營能力
-
(1) 應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 週轉率 = 銷貨淨額 / 各期平均應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 餘額
-
(2) 平均收現日數 = 365 / 應收款項週轉率
-
(3) 存貨週轉率 = 銷貨成本 / 平均存貨額
-
(4) 應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 週轉率 = 銷貨成本 / 各期平均應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 餘額
-
(5) 平均銷貨日數 = 365 / 存貨週轉率
-
(6) 固定資產週轉率 = 銷貨淨額 / 固定資產淨額
-
(7) 總資產週轉率 = 銷貨淨額 / 資產總額
-
獲利能力
-
(1) 資產報酬率 = { 稅後損益 + 利息費用 X (1 - 稅率 )] / 平均資產總額
-
(2) 股東權益報酬率 = 稅後損益 / 平均股東權益淨額
-
(3) 純益率 = 稅後損益 / 銷貨淨額
-
(4) 每股盈餘 = ( 稅後淨利 - 特別股股利 ) / 加權平均已發行股數
-
現金流量
-
(1) 現金流量比率 = 營業活動淨現金流量 / 流動負債
-
(2) 淨現金流量允當比率 = 最近五年度營業活動淨現金流量 / 最近五年度
- ( 資本支出 + 存貨增加額 + 現金股利 )
-
(3) 現金再投資比率 = ( 營業活動淨現金流量 - 現金股利 ) /
- ( 固定資產毛額 + 長期投資 + 其他資產 + 營運資金 )
-
槓桿度
-
(1) 營運槓桿度 = ( 營業收入淨額 - 變動營業成本及費用 ) / 營業利益
-
(2) 財務槓桿度 = 營業利益 / ( 營業利益 - 利息費用 )
37
二、財務報表
-
(一)最近二年度財務報表及會計師查核報告：請參閱本公開說明書第52 頁至第65 頁。 (二)經簽證會計師核閱之九十三年度財務預測：本年度免對外公開財務預測。
-
(三)最近一年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表：請參閱第66 頁至第72 頁。 (四)截至公開說明書刊印日前，最近期經會計師查核簽證之財務報表：無。
-
(五)最近三年度財務預測達成情形
-
1.90 年度 單位:新台幣仟元
| 1.90 年度 | 單位:新台幣仟元 | 單位:新台幣仟元 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 項 目 |
9 0 年 度 預 測 (經簽證會計師核閱) |
業經會計師簽證之報表 |
|||
| 原 預 測 |
90 年9 月29 日更新後 金 額 |
達 成 數 額 |
達成% | ||
| 營 業 收 入 |
51,500,000 |
45,000,000 | 47,029,273 | 104 | |
| 營 業 成 本 |
48,024,000 |
41,985,000 | 44,172,295 | 105 | |
| 營 業 毛 利 |
3,476,000 |
3,015,000 | 2,856,978 | 95 | |
| 營 業 費 用 |
1,500,000 |
1,430,000 | 1,441,738 | 101 | |
| 營 業 損 益 |
1,976,000 |
1,585,000 | 1,415,240 | 89 | |
| 營業外收入 | 939,340 |
188,290 | 470,164 | 250 | |
| 營業外支出 | 25,340 |
19,290 | 73,502 | 381 | |
| 本期稅前損益 | 2,890,000 |
1,754,000 | 1,811,902 | 103 | |
| 本期稅後損益 | 2,367,000 |
1,320,000 | 1,423,709 | 108 |
(1)更新之主要原因：
-
1.國內經濟景氣持續不振，又因颱風天災及美國911 事件影響，致營收未如預 期，原預測營收515 億需予調降至約450 億。
-
2.同1.之原因，致國內股市持續低迷，本公司及轉投資之子公司應認列短期投 資之跌價損失約2.4 億，與原預測認列市價回升利益2.9 億，差異約5.3 億。
-
(2)更新後預測數與實際達成數差異原因：
-
稅前淨利差異未達20%。
三、財務概況其他重要事項
最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有無發生公司法第一百八十五條之情 事：無。
38
四、財務狀況及經營結果之檢討與分析 ( 以下均以合併報表金額為準 )
(一)財務狀況分析
| (一)財務狀況分析 | (一)財務狀況分析 | (一)財務狀況分析 | (一)財務狀況分析 | (一)財務狀況分析 |
|---|---|---|---|---|
| 單位 :新台幣百萬元 增(減)變動 項目 / 年度項目 91 年 92 年 金額 % 流動資產 24,534 30,519 5,985 ↑ 24 ↑ 長期投資 5,002 5,347 345 ↑ 7 ↑ 固定資產 1,966 2,093 127 ↑ 6 ↑ 無形及其他資產 644 641 (3) ↓ - - 資產總額 32,146 38,600 6,454 ↑ 20 ↑ 流動負債 14,674 19,555 4,881 ↑ 33 ↑ 長期及其他負債 277 364 87 ↑ 31 ↑ 負債總額 14,951 19,919 4,968 ↑ 33 ↑ 股本 6,601 7,350 749 ↑ 11 ↑ 資本公積 7,085 7,103 18 ↑ - - 保留盈餘 3,600 4,274 674 ↑ 19 ↑ 其他股東權益項目 (91) (46) (45) ↓ (49) ↓ 股東權益總額 17,195 18,681 1,486 ↑ 9 ↑ 分析說明： 流動資產及流動負債 (↑5,985, 24% ；↑4,881, 33%) 流動資產增加主要係現金及約當現金增加NT$870 百萬(↑38%)；短期投資增加NT$1,639 百萬(↑ 82%)；應收帳款及票據增加NT$2,911 百萬元(↑28%)；存貨增加NT$499 百萬元(↑6%)。流動負 債增加主要係借款增加NT$1,970 百萬元(↑36%)；應付帳款及票據增加NT$2,582 百萬元(↑ 32%)，變動原因如下： 1.92 年度營業收入及銷貨成本均增加29%，故連帶造成應收帳款及票據、存貨、應付帳款及票據 大幅增加。唯存貨在本集團積極控管及次月(即93 年1 月)大中華地區適逢農曆春節長假，備貨 水準降低，故存貨增加幅度較小。 就營業循環天數分析，92 年度銷售收款天數由91 年度的42 天縮短為40 天，存貨銷售天數由 32 天縮短為31 天，貨款付款天數則由35 天縮短為34 天，致本年度淨營業循環天數為37 天(銷 售收款天數+存貨銷售天數-貨款支付天數)，較91 年度的39 天縮短2 天，顯示營業循環各項指 標均在正常健康範圍內且更優質化。隨著本集團整體採購規模擴大之優勢，未來將致力於向供 應商爭取延長貨款付款天數或較高之進貨折扣。 2.借款餘額增加，主因係隨營收成長而資金需求增加，故需以短期借款支應。如1.所述，本年度 淨營業循環天數減少2 天，故相對地，現金及約當現金、債券基金(短期投資之主要項目)亦大 幅增加。而淨借款餘額(借款-現金及約當現金-債券基金)亦自91 年之NT$2,069 百萬降為 NT$1,664 百萬。由於本集團所屬行業有淡、旺季之分，而第4 季通常為旺季高峰，故此時資金 需求亦最大，導致年底淨借款餘額呈現較高水位，之後即逐月下降至較低水位，請詳附表之趨 勢圖。由於本集團各項償債能力指標仍屬良好，且亦有充足之借款額度隨時可支應短期尖峰資 金需求，故中短期內並無資金週轉之問題，而展望長期之資金需求，屆時將平衡考量財務槓桿 風險與股東權益報酬率之情況，如有必要，亦將適時從資本市場募集資金。 |
||||
| 項目 / 年度項目 | 91 年 | 92 年 | 增(減)變動 | |
| 金額 | % | |||
| 流動資產 | 24,534 | 30,519 |
5,985 ↑ |
24 ↑ |
| 長期投資 | 5,002 | 5,347 |
345 ↑ |
7 ↑ |
| 固定資產 | 1,966 | 2,093 |
127 ↑ |
6 ↑ |
| 無形及其他資產 | 644 | 641 |
(3) ↓ |
- - |
| 資產總額 | 32,146 | 38,600 |
6,454 ↑ |
20 ↑ |
| 流動負債 | 14,674 | 19,555 |
4,881 ↑ |
33 ↑ |
| 長期及其他負債 | 277 | 364 |
87 ↑ |
31 ↑ |
| 負債總額 | 14,951 | 19,919 |
4,968 ↑ |
33 ↑ |
| 股本 | 6,601 | 7,350 |
749 ↑ |
11 ↑ |
| 資本公積 | 7,085 | 7,103 |
18 ↑ |
- - |
| 保留盈餘 | 3,600 | 4,274 |
674 ↑ |
19 ↑ |
| 其他股東權益項目 | (91) | (46) |
(45) ↓ |
(49) ↓ |
| 股東權益總額 | 17,195 | 18,681 |
1,486 ↑ |
9 ↑ |
| 分析說明： 流動資產及流動負債 (↑5,985, 24% ；↑4,881, 33%) 流動資產增加主要係現金及約當現金增加NT$870 百萬(↑38%)；短期投資增加NT$1,639 百萬(↑ 82%)；應收帳款及票據增加NT$2,911 百萬元(↑28%)；存貨增加NT$499 百萬元(↑6%)。流動負 債增加主要係借款增加NT$1,970 百萬元(↑36%)；應付帳款及票據增加NT$2,582 百萬元(↑ 32%)，變動原因如下： 1.92 年度營業收入及銷貨成本均增加29%，故連帶造成應收帳款及票據、存貨、應付帳款及票據 大幅增加。唯存貨在本集團積極控管及次月(即93 年1 月)大中華地區適逢農曆春節長假，備貨 水準降低，故存貨增加幅度較小。 就營業循環天數分析，92 年度銷售收款天數由91 年度的42 天縮短為40 天，存貨銷售天數由 32 天縮短為31 天，貨款付款天數則由35 天縮短為34 天，致本年度淨營業循環天數為37 天(銷 售收款天數+存貨銷售天數-貨款支付天數)，較91 年度的39 天縮短2 天，顯示營業循環各項指 標均在正常健康範圍內且更優質化。隨著本集團整體採購規模擴大之優勢，未來將致力於向供 應商爭取延長貨款付款天數或較高之進貨折扣。 2.借款餘額增加，主因係隨營收成長而資金需求增加，故需以短期借款支應。如1.所述，本年度 淨營業循環天數減少2 天，故相對地，現金及約當現金、債券基金(短期投資之主要項目)亦大 幅增加。而淨借款餘額(借款-現金及約當現金-債券基金)亦自91 年之NT$2,069 百萬降為 NT$1,664 百萬。由於本集團所屬行業有淡、旺季之分，而第4 季通常為旺季高峰，故此時資金 需求亦最大，導致年底淨借款餘額呈現較高水位，之後即逐月下降至較低水位，請詳附表之趨 勢圖。由於本集團各項償債能力指標仍屬良好，且亦有充足之借款額度隨時可支應短期尖峰資 金需求，故中短期內並無資金週轉之問題，而展望長期之資金需求，屆時將平衡考量財務槓桿 風險與股東權益報酬率之情況，如有必要，亦將適時從資本市場募集資金。 |
39
長期投資 (↑345, 7%)
-
1.92 年採權益法認列之投資收益計NT$222 百萬元。
-
2.有關投資政策及未來投資計劃請詳「轉投資檢討與分析」說明。 長期及其他負債 (↑87, 31%)
本年度增加主因係泰國子公司少數股東權益增加NT$48 百萬元。
附表：
==> picture [460 x 172] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
淨借款餘額趨勢圖 單位: 新台幣百萬元
淨借款餘額 現金/約當現金/債券基金 借款
7,000
5,000
3,000
1,000
(1,000)
2003年1月 4月 7月 10月 12月 2004年1月
----- End of picture text -----
(二)經營結果分析
單位：新台幣百萬元
| 單位：新台幣百萬元 | 單位：新台幣百萬元 | |||
|---|---|---|---|---|
| 項目 / 年度 | 91 年度 | 92 年度 | 增(減)變動 | |
| 金額 | ％ | |||
| 營業收入總額 | 85,329 | 109,641 |
24,312 ↑ |
28 ↑ |
| 減：銷貨退回 | (705) | (534) |
(171) ↓ |
(24) ↓ |
| 銷貨折讓 | (576) | (933) |
357 ↑ |
62 ↑ |
| 營業收入淨額 | 84,048 | 108,174 |
24,126 ↑ |
29 ↑ |
| 營業成本 | (79,602) | (102,773) |
23,171 ↑ |
29 ↑ |
| 營業毛利 | 4,446 | 5,401 |
955 ↑ |
21 ↑ |
| 營業費用 | (2,492) | (2,788) |
296 ↑ |
12 ↑ |
| 營業淨利 | 1,954 | 2,613 |
659 ↑ |
34 ↑ |
| 營業外收入及利益 | 1,148 | 665 |
(483) ↓ |
(42) ↓ |
| 營業外費用及損失 | (206) | (204) |
(2) ↓ |
(1) ↓ |
| 繼續營業部門稅前淨利 | 2,896 | 3,074 |
178 ↑ |
6 ↑ |
| 所得稅利益(費用) | (445) | (653) |
208 ↑ |
47 ↑ |
| 繼續營業部門稅後淨利 | 2,442 | 2,403 |
(39) ↓ |
(2) ↓ |
| 分析說明： 營業收入淨額、營業成本及營業毛利 (↑24,126, 29%；↑23,171, 29%；↑955, 21%) 整體而言，92 年亞太地區(含澳洲)資訊、通訊及電子元組件之市場需求呈現成長趨勢，而本集團 陸續將台灣成功經驗及經營模式複製至海外子公司，集團整體競爭優勢再度提升，故市場占有率 持續增加，整體營收成長率達29%，超過市場成長率。其中台灣營收成長18%、香港/大陸營收成 |
40
長49%、澳洲營收成長59%、泰國營收成長55%，海外子公司營收占集團營收比重持續由91 年之 41%提高至92 年之49%。由於台灣市場規模較小且已趨成熟飽和，雖本集團仍能維持優於同業之 成長率，但未來成長力道可能趨於緩和。反之，海外子公司所在之市場規模龐大，且當地業者因 普遍缺乏強大物流運籌能力或ERP 資訊管理系統而競爭力相對較弱，故未來將持續維持高度成長 狀態。有關未來市場分析及銷售預測請詳「市場及產銷概況」說明。
在毛利率方面，微利時代來臨，整體毛利率由91 年之5.3%略微下降至92 年之5.0%，故營業成 本增加29%，而營業毛利僅成長21%，此為全球3C 通路業一致之趨勢，非本集團單獨現象。就各 產品線別分析，資訊產品及通訊產品之毛利率大致持平，而電子元組件產品之毛利率則較91 年 下降。
營業費用 (↑296, 12%)
由於營收持續高成長，擴大規模經濟效益，且費用支出管控得宜，故營業費用雖隨營收成長而增 加12%，但營業費用率由91 年之3.0%持續下降至2.6%。營業費用增加之主因除變動銷售費用隨 營收成長而增加外，人事費用亦因員工人數(含計時人員)增加約22%，而隨之增加約12%。 營業淨利 (↑659, 34%)
綜合前述之成果，92 年度營業利益增加34%。未來，因應微利時代趨勢，本集團將以薄利多銷之 原則，追求營業利益金額極大化，以有效提升股東權益報酬率。 營業外收入及利益 (↓483, 42%)
本項目減少之主因係91 年台灣股票市場行情較90 年大幅上升，本集團適時出售部份短期投資股 票獲利了結，而未出售部份，亦將其於89 年提列之大額跌價損失迴轉為漲價利益，而92 年出售 短期投資股票及跌價損失回升利益均較少，故本部份短期投資利益合計減少約NT$5.8 億元。
( 三 ) 現金流量分析
1.現金流量變動情形分析
| 1.現金流量變動情形分析 | 1.現金流量變動情形分析 | 1.現金流量變動情形分析 |
|---|---|---|
| 單位：新台幣百萬元 項目 / 年度 91 年度 92 年度 營業活動之淨現金流入(出) (2,839) 217 投資活動之淨現金流出 (204) (359) 融資活動之淨現金流入 2,599 1,041 分析說明： 營業活動 本年度淨營業循環天數為37 天，較91 年縮短2 天，且存貨在本集團積極控管及次月(即 93 年1 月)大中華地區適逢農曆春節長假，備貨水準降低，故年底存貨增加幅度較91 年大幅減少，故本年度營業活動產生淨現金流入。 投資活動 投資活動淨現金流出增加，主因係91 年有因進貨或借款所質押之定存解質轉為現金， 而92 年質押定存反而增加所致。 融資活動 92 年融資活動之淨現金流入減少，主因係前述營業活動產生淨現金流入，故短期借款 之增加幅度大幅降低。 |
||
| 項目 / 年度 |
91 年度 |
92 年度 |
| 營業活動之淨現金流入(出) |
(2,839) |
217 |
| 投資活動之淨現金流出 |
(204) |
(359) |
| 融資活動之淨現金流入 | 2,599 |
1,041 |
| 分析說明： 營業活動 本年度淨營業循環天數為37 天，較91 年縮短2 天，且存貨在本集團積極控管及次月(即 93 年1 月)大中華地區適逢農曆春節長假，備貨水準降低，故年底存貨增加幅度較91 年大幅減少，故本年度營業活動產生淨現金流入。 |
||
| 投資活動 投資活動淨現金流出增加，主因係91 年有因進貨或借款所質押之定存解質轉為現金， 而92 年質押定存反而增加所致。 融資活動 92 年融資活動之淨現金流入減少，主因係前述營業活動產生淨現金流入，故短期借款 之增加幅度大幅降低。 |
41
2.92 年現金不足額之補救措施及流動性分析
| 2.92 年現金不足額之補救措施及流動性分析 | 2.92 年現金不足額之補救措施及流動性分析 | 2.92 年現金不足額之補救措施及流動性分析 | 2.92 年現金不足額之補救措施及流動性分析 | 2.92 年現金不足額之補救措施及流動性分析 | 2.92 年現金不足額之補救措施及流動性分析 | 2.92 年現金不足額之補救措施及流動性分析 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 單位：新台幣百萬元 | ||||||
| 期初 現金餘額 (1) |
全年營業活動 淨現金流(出)入 (2) |
全年其他活動 淨現金流(出)入 (3) |
期末 現金餘額 (1)+(2)+(3) |
現金剩餘 (不足)數額 |
現金不足額 之補救措施 |
|
投資計劃 |
理財計劃 | |||||
| 2,304 | 217 | 653 | 3,174 | (1,970) | - | 向銀行借入 借款 |
| 分析說明： 本公司有充足之借款額度隨時可支應短期尖峰資金需求，故中短期內並無資金週轉之問題，而展望 長期之資金需求，屆時將平衡考量財務槓桿風險與股東權益報酬率之情況，如有必要，亦將適時從 資本市場募集資金。 |
3. 93 年現金流動性預估
| 3. 93 年現金流動性預估 | 3. 93 年現金流動性預估 | 3. 93 年現金流動性預估 | 3. 93 年現金流動性預估 | 3. 93 年現金流動性預估 | 3. 93 年現金流動性預估 | 3. 93 年現金流動性預估 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 單位：新台幣百萬元 | ||||||
| 期初 現金餘額 (1) |
全年營業活動 淨現金流(出)入 (2) |
全年其他活動 淨現金流(出)入 (3) |
期末現金餘額 (1)+(2)+(3) |
現金剩餘 (不足)數額 |
現金不足額 之補救措施 |
|
投資 計劃 |
理財計劃 | |||||
| 3,174 | 900 | (5,200)* 3,126 |
2,000 | (3,126) | - | 發行公司債$3,000 |
| * 主要係支付長期投資、現金股利及運籌中心建設款。 |
- 主要係支付長期投資、現金股利及運籌中心建設款。
(四)最近年度重大資本支出對財務業務之影響
1.重大資本支出之運用情形及資金來源
| 單位：新台幣百萬元 |
單位：新台幣百萬元 |
單位：新台幣百萬元 |
單位：新台幣百萬元 |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 計畫項目 | 實際或預期之 資金來源 |
實際或預期 完工日期 |
所需資金 總額 |
實際或預定資金運用情形 |
|||
89 ~ 90 |
91 |
92 |
93 ~ 94 |
||||
| 新建台中運籌中心 (自動化倉儲) |
自有資金 |
2001 年8 月 |
592 |
502 |
90 |
- |
- |
新建泰國曼谷運籌中心 |
自有資金及借款 |
2002 年5 月 |
100 |
70 |
30 |
- |
- |
新建北京及上海運籌中心 (自動化倉儲) |
自有資金及借款 |
2004 年12 月至 2005 年陸續完工 |
1,200 |
- |
- |
124 |
1,076 |
擴建台灣林口運籌中心 (自動化倉儲) |
自有資金 |
2004 年12 月 |
400 |
- |
- |
- |
400 |
擴建澳洲墨爾本運籌中心 (自動化倉儲) |
自有資金 |
2004 年12 月 |
150 |
- |
- |
- |
150 |
擴建泰國曼谷運籌中心 (自動化倉儲) |
自有資金 | 2004 年12 月 | 70 | - |
- |
- |
70 |
42
2.預期可能產生效益
- 為應業務擴展之需要，聯強自88 年起陸續於海內外新建或擴建運籌中心，由於高 效率及高品質之後勤運籌運作係聯強之核心競爭優勢，故各運籌中心也在聯強營業 規模高度成長時，充份發揮其效益，也為後續營業成長奠定堅強的後盾。未來數年 內，聯強將提高海外資本支出比重，尤其是大陸，以配合其未來營業快速成長之需 求。
(五) 轉投資檢討與分析
1.整體投資政策
| 1.整體投資政策 | ||
|---|---|---|
| 單位：新台幣百萬元 未來一年投資政策 係對美國Synnex Information Technology Inc. 及台灣群環科技(股)公司之投資，本集團暫無增加 投資或處分計劃。 除對不具投資效益之小額投資檢討處分外，其餘暫 無增加投資或處分計劃。 視本集團資金狀況，彈性調節。 |
||
| 項目 |
92.12.31 投資餘額 | 未來一年投資政策 |
長期投資 - 本業 |
2,648 |
係對美國Synnex Information Technology Inc. 及台灣群環科技(股)公司之投資，本集團暫無增加 投資或處分計劃。 |
| 長期投資 - 其他 |
2.699 |
除對不具投資效益之小額投資檢討處分外，其餘暫 無增加投資或處分計劃。 |
| 短期投資 - 股票 | 958 | 視本集團資金狀況，彈性調節。 |
2.重要投資之檢討與分析
| 單位：新台幣百萬元 獲利或虧損之主要 原因 改善計畫 未來一年投資 計畫 該公司亦屬資訊產 品通路業，主要經營 基地在歐美日地 區。92 年度該公司 稅 後 淨 利 達 NT$1,034 百萬元。 本集團採權益法認 列投資收益。 不適用 暫無增加投資 或處分計劃。 該公司屬資訊產品 通路業，專精於商用 市場，主要經營基地 在台灣。92 年度由 於台灣商用市場競 爭白熱化，致該公司 獲利不佳，稅後虧損 NT$65 百萬元。本集 團採權益法認列投 資損失。 該公司自92 年第 2 季起採用本集團 ERP 資訊管理系 統，並開始利用本 集團運籌中心之 後勤服務，此將有 效提高其競爭 力，未來獲利可 期。 暫無增加投資 或處分計劃。 該公司係屬系統整 合加值服務業。92 年度該公司獲利良 好，每股配發現金股 利NT$1.3 元，本集 團採成本法認列投 資收益。 不適用 暫無增加投資 或處分計劃。 該公司為專業投資 公司，本集團採權益 法認列投資收益。 不適用 暫無增加投資 或處分計劃。 |
單位：新台幣百萬元 獲利或虧損之主要 原因 改善計畫 未來一年投資 計畫 該公司亦屬資訊產 品通路業，主要經營 基地在歐美日地 區。92 年度該公司 稅 後 淨 利 達 NT$1,034 百萬元。 本集團採權益法認 列投資收益。 不適用 暫無增加投資 或處分計劃。 該公司屬資訊產品 通路業，專精於商用 市場，主要經營基地 在台灣。92 年度由 於台灣商用市場競 爭白熱化，致該公司 獲利不佳，稅後虧損 NT$65 百萬元。本集 團採權益法認列投 資損失。 該公司自92 年第 2 季起採用本集團 ERP 資訊管理系 統，並開始利用本 集團運籌中心之 後勤服務，此將有 效提高其競爭 力，未來獲利可 期。 暫無增加投資 或處分計劃。 該公司係屬系統整 合加值服務業。92 年度該公司獲利良 好，每股配發現金股 利NT$1.3 元，本集 團採成本法認列投 資收益。 不適用 暫無增加投資 或處分計劃。 該公司為專業投資 公司，本集團採權益 法認列投資收益。 不適用 暫無增加投資 或處分計劃。 |
單位：新台幣百萬元 獲利或虧損之主要 原因 改善計畫 未來一年投資 計畫 該公司亦屬資訊產 品通路業，主要經營 基地在歐美日地 區。92 年度該公司 稅 後 淨 利 達 NT$1,034 百萬元。 本集團採權益法認 列投資收益。 不適用 暫無增加投資 或處分計劃。 該公司屬資訊產品 通路業，專精於商用 市場，主要經營基地 在台灣。92 年度由 於台灣商用市場競 爭白熱化，致該公司 獲利不佳，稅後虧損 NT$65 百萬元。本集 團採權益法認列投 資損失。 該公司自92 年第 2 季起採用本集團 ERP 資訊管理系 統，並開始利用本 集團運籌中心之 後勤服務，此將有 效提高其競爭 力，未來獲利可 期。 暫無增加投資 或處分計劃。 該公司係屬系統整 合加值服務業。92 年度該公司獲利良 好，每股配發現金股 利NT$1.3 元，本集 團採成本法認列投 資收益。 不適用 暫無增加投資 或處分計劃。 該公司為專業投資 公司，本集團採權益 法認列投資收益。 不適用 暫無增加投資 或處分計劃。 |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 項目 | 92.12.31 持股比率 |
92 年度獲 利(虧損) 金額 |
政策 | 獲利或虧損之主要 原因 |
改善計畫 |
未來一年投資 計畫 |
| Synnex Information Technology Inc. (美國) |
23.97% | 248 |
長期 持有 |
該公司亦屬資訊產 品通路業，主要經營 基地在歐美日地 區。92 年度該公司 稅 後 淨 利 達 NT$1,034 百萬元。 本集團採權益法認 列投資收益。 |
不適用 |
暫無增加投資 或處分計劃。 |
| 群環科技 (股)公司 (台灣) |
40.76% | (27) | 策略 聯盟 長期 持有 |
該公司屬資訊產品 通路業，專精於商用 市場，主要經營基地 在台灣。92 年度由 於台灣商用市場競 爭白熱化，致該公司 獲利不佳，稅後虧損 NT$65 百萬元。本集 團採權益法認列投 資損失。 |
該公司自92 年第 2 季起採用本集團 ERP 資訊管理系 統，並開始利用本 集團運籌中心之 後勤服務，此將有 效提高其競爭 力，未來獲利可 期。 |
暫無增加投資 或處分計劃。 |
| 神通電腦 (股)公司 (台灣) |
14.43% | 52 | 長期 持有 |
該公司係屬系統整 合加值服務業。92 年度該公司獲利良 好，每股配發現金股 利NT$1.3 元，本集 團採成本法認列投 資收益。 |
不適用 | 暫無增加投資 或處分計劃。 |
| 通達投資 (股)公司 (台灣) |
49.99% | 18 | 長期 持有 |
該公司為專業投資 公司，本集團採權益 法認列投資收益。 |
不適用 | 暫無增加投資 或處分計劃。 |
43
(六) 風險管理分析評估
1. 利率、匯率變動及通貨膨脹對公司損益影響及未來因應措施
| 風險項目 |
風險因素 |
對公司損益之影響 |
對公司損益之影響 |
對公司損益之影響 |
對公司損益之影響 |
對公司損益之影響 |
對公司損益之影響 |
對公司損益之影響 |
因應措施 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利率 |
由於近年來借款利率持 續下滑，本集團採取較靈 活之財務槓桿操作，籌措 低成本之資金，以適度取 代自有資金之投入，進而 有效提升股東權益報酬 率。唯借款增加時，利率 之波動可能對本集團之 營運產生一定程度之風 險。 |
單位：新台幣百萬元 |
財務桿槓與提升股東 權益報酬率需取得平 衡，故當財務桿槓達到 設定風險標準時，將適 時從資本市場募集資 金，以降低風險。 定期評估、監督海外子 公司之財務槓桿情 形，當其達到設定風險 標準時，即適時由母公 司投入資金，以減少融 資比重。 持續利用集團規模及 優良營運績效之優 勢，與金融機構議定優 惠利率。 |
|||||||
| 91 |
92 |
變動% |
||||||||
| 期末借款餘 額 |
5,516 |
7,519 |
36↑ |
|||||||
| 期末淨借款 餘額 * |
2,069 |
1,664 |
20↓ |
|||||||
| 利息費用 |
118 |
159 |
35↑ |
|||||||
| 淨利息費用 ** |
39 |
89 |
128↑ | |||||||
| 說明：92 年淨利息費用僅約NT$89 百萬元，故對當年度損益之影響並 不重大。 |
||||||||||
| 匯率 |
茲按各產品線特性說明 如下： 資訊產品 本產品線進貨有相當比 例係進口(主要係以美金 計價)，而銷貨主要係以 當地貨幣計價，故有一定 程度之匯率風險。 通訊產品 本產品線進銷貨均在台 灣，亦均以台幣計價，故 較無匯率風險。 電子元組件 本產品線進貨皆係進口 (主要係以美金計價)，而 銷貨雖有相當比例亦以 美金計價，但仍有一定程 度之匯率風險。 |
單位：新台幣百萬元 |
台幣對美金部份，每當 有美金進貨時，即購入 美金轉定存，於貨款到 期時以該定存支付而 完全避險。 在海外子公司部份，除 港幣及人民幣對美金 之匯率穩定而無需避 險外，其餘主要係以操 作遠期外匯契約避險。 |
|||||||
| 91 |
92 |
變動% |
||||||||
| 兌換利 益 |
32 |
81 |
153 ↑ |
|||||||
| 說明：92 年兌換利益僅約NT$81 百 萬元，故對當年度損益之影響並不 重大。 |
||||||||||
| 通貨膨脹 | 本集團所經營之資訊及 通訊類產品，由於最終客 戶為消費者，故屬於高單 價之產品會受通貨膨脹 之影響而產生銷售數量 或銷貨毛利減少之經營 風險。 |
92 年本公司及海外子公司所在國家 之通貨膨脹(緊縮)率如下： 台灣： (0.3%) 泰國： 1.8% 大陸： 1.2% 澳洲： 2.4% 香港： (1.9%) 說明：由於各國並無大幅通貨膨脹 (緊縮)情況，故對本集團92 年之營 運亦無重大影響。 |
「多品牌、多產品」係 本集團產品經營之重 要政策，故在通貨膨脹 之情形下，受到重大影 響之產品將只占較小 比例，有效避免產品集 中之全面性經營風險。 |
- 期末淨借款餘額 = 借款 - 現金及約當現金 - 短期投資之債券基金。 ** 淨利息費用 = 利息費用 - 利息收入 - 債券基金出售利益。
44
2.高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易
| 風險項目 |
92 年執行情形 |
集團政策及因應措施 |
|
|---|---|---|---|
| 高風險及高 槓桿投資 |
無此情形。 |
本集團政策為專心經營本業，故不從事此類產品之投資。 |
|
資金貸與他 人 |
無此情形。 |
1.資金貸與他人均需經董事會逐案決議。 2.資金貸與對象 (1)有業務往來的公司或行號。 (2)母公司* 及子公司。 (3)非屬子公司之採權益法評價之被投資公司。 3.本集團已訂定「資金貸與他人作業程序」嚴格控管。 |
|
| 背書保證 |
1.92 年本集團背書保證除NT$9 百萬元係 因共同投資關係依持股比例背書保證 外，其餘皆為集團內母公司為子公司保 證。 2.92 年無背書保證損失。 |
1.背書保證均需經董事會逐案決議。 2.背書保證對象 (1) 有業務往來的公司。 (2) 母公司* 及子公司。 (3) 基於承攬工程需要之同業間依合約規定互保，或因 共同投資關係由各出資股東依其持股比例對被投 資公司背書保證。 3.本集團已訂定「背書保證作業程序」嚴格控管。 |
|
| 衍生性商品 交易 |
1.92 年本集團所從事之衍生性商品交易 皆為規避外幣進貨匯率風險之遠期外匯 買賣契約。 2.由於避險交易之損益已與被避險項目 之損益相互抵銷，故無實質損益產生。 |
本集團不從事投機性衍生性商品交易，故操作衍生性商 品皆為避險之目的。所有交易皆依本集團所訂定之「從 事衍生性商品交易處理程序」嚴格控管。 |
- 母公司係指聯強台灣。
3.其他
| 3.其他 | |||
|---|---|---|---|
| 風險項目 |
風險因素 |
92 年 對公司之影響 |
因應措施 |
| 產品研發 |
由於本集團係通路業，故產品研發之風 險主要集中於供應商或客戶。唯為擴展 電子元組件業務，本集團設有專責部門 負責產品研發，研發成果將移轉給客 戶，以利其後續向本集團採購製造所需 之電子元組件。由於研發成品之製造及 銷售仍由客戶負責，故本集團之產品研 發風險僅限於研發費用之控管。 |
92 年產品研發費 用僅約NT$8 百萬 元，並無重大影 響。 |
本集團產品研發定位係「以售前服 務協助電子元組件銷售業務」，研發 部門均堅守此一定位即可避免投入 過多公司資源，而產品研發之最終 風險仍為客戶所承擔。 |
| 政府政策及 法律變動 |
本集團為擁有強大物流運籌能力之通路 業，目前本集團所在之各國政府產業政 策均傾向於鼓勵發展高附加價值之物流 運籌，尤其以台灣及大陸較為積極。故 就現階段而言，政府政策及法律變動之 風險實屬有限。 |
台灣政府持續對 物流運籌產業提 供投資抵減稅額 之優惠，92 年本集 團計取得NT$2 百 萬元之抵減稅額。 |
本集團仍將持續觀察及分析各國政 府政策及法律之未來走向，以利即 時反應。 |
| 科技改變 |
本集團所經營之產品領域大多屬高科技 產品，故科技改變所引起之產銷變化， 例如未能取得革命性新產品之代理權… 等，將對營運產生風險。 |
92 年尚無革命性 新產品上市，本公 司取得之產品代 理權亦有增無減。 |
「多品牌、多產品」係本集團產品 經營之重要政策，故本集團所代理 之產品囊括全球大多數知名品牌， 而各大品牌通常掌握了科技優勢， 故將有效降低本集團之經營風險。 |
| 企業形象改 變 |
本集團所經營之資訊及通訊類產品，由 於最終客戶為消費者，故企業形象對本 集團之營運至為重要。 |
92 年本集團企業 形象持續穩定良 好，未發生重大損 害企業形象之事 件。 |
1.善盡社會責任。 2. 加強客服部門之服務技巧，並充 份發揮客戶意見反應及消費者申 訴信箱之功能。 3. 遇有消費糾紛案件，立即組成跨 部門專案小組明快處置，避免事 態擴大。 |
- (七) 其他重要事項：無此情形。
45
伍、特別記載事項
一、申報(請)事件重要內容
(一 ) 內部控制制度執行狀況
-
1.列明最近三年度會計師提出之內部控制改進建議及內部稽核發現重大缺失之 改善情形：
-
會計師查核期間並未發現本公司存在重大之內部控制缺失，另本公司稽核人 員所列相關缺失亦定期及不定期進行後續追蹤與檢討改善，並無重大缺失之 情形。
-
2.經財政部證期會要求公司需委託會計師專案審查內部控制者：無。
-
(二 ) 證期會核准或認可之信用評等機構所出具之評等報告：不適用。 惟本次有擔保普通公司債之保證銀行評等等級如下：
-
’
-
美商花旗銀行台北分行STANDARD & POOR S AA-、合作金庫銀行台北分行tw AA-、 中央信託局國內銀行處tw AA-、華南商業銀行中山分行tw AA-、國泰世華商業 ’
-
銀行館前分行tw AA-、台灣銀行大安分行STANDARD & POOR S A+、上海商業儲 蓄銀行營業部tw A+、中國國際商業銀行忠孝分行tw A-。
-
( 三 ) 證券承銷商評估總結意見：不適用。
-
(四 ) 律師法律意見書：不適用。
-
(五 ) 經會計師複核之案件檢查表彙總意見：請參閱本公開說明書第73 頁。
-
(六 ) 本次募集與發行有價證券於申報生效 (申請核准) 時經本會通知應補充揭露之 事項：無此情形。
-
(七) 最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不 同意見且有紀錄或書面聲明者，其主要內容：無此情形。
-
( 八 ) 其他必要補充說明事項
46
二、公司治理運作情形
上市上櫃公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
| 項目 | 運作情形 | 與上市上櫃公司治理實務守則 差異情形及原因 |
|---|---|---|
公司股權結構及股東權益 |
||
| 公司處理股東建議或糾紛等 問題之方式 |
本公司設有發言人制度，妥善處理股 東建議、疑義及糾紛事項。 |
無顯著差異 |
公司掌握實際控制公司之主 要股東及主要股東之最終控 制者名單之情形 |
本公司可掌握實際控制公司之主要股 東及主要股東之最終控制者名單；並依 證券交易法規定每月申報董、監及大 股東持有股數。 |
無顯著差異 |
| 公司建立與關係企業風險控 管機制及防火牆之方式 |
與關係企業之往來皆本於公平合理 之原則，就相互間之財務業務相關作 業訂定書面規範。 |
無顯著差異 |
| 董事會之組成及職責 |
||
| 公司設置獨立董事之情形 |
公司無設置獨立董事，惟本公司董事 皆能依照法令、章程或股東會決議行 使職權。 |
本公司尚未設置獨立董事。 |
| 定期評估簽證會計師獨立 性之情形 |
每年評估。 |
如有法令或實際必要之考量時，則爰 「上市上櫃公司治理實務守則」及相 關法令辦理。 |
| 監察人之組成及職責 |
||
| 公司設置獨立董事之情形 |
公司無設置獨立監察人，惟監察人皆 能依照法令、章程或股東會決議獨立 行使職權。 |
本公司尚未設立獨立監察人。 |
| 監察人與公司之員工及股 東溝通之情形 |
溝通管道順暢。 |
惟如有法令或實際必要之考量時，則 爰「上市上櫃公司治理實務守則」及 相關法令辦理。 |
| 建立與利害關係人溝通管道 之情形 |
利害關係人如有需要時可隨時與本 公司聯絡。 |
無顯著差異 |
| 資訊公開 |
||
| 公司架設網站，揭露財務業 務及公司治理資訊之情形 |
本公司設有網站，網址為 http://www.synnex.com.tw，揭露財 務與業務之相關資料。 |
無顯著差異 |
| 公司採行其他資訊揭露之 方式（如架設英文網站、指 定專人負責公司資訊之蒐 集及揭露、落實發言人制 度、法人說明會過程放置公 司網站等） |
本公司之相關資料均規定揭露於「公 開資訊觀測站」。 |
無顯著差異 |
| 公司設置審計委員會等功能 委員會之運作情形 |
本公司目前無設立審計委員會。 |
惟如有法令或實際必要之考量時，則 爰「上市上櫃公司治理實務守則」及 相關法令辦理。 |
| 公司如依據「上市上櫃公司治理實務守則」訂有公司治理實務守則者，請敘明其運作與所訂公司治理實務 守則之差異情形： 本公司尚未訂定公司治理實務守則 |
||
| 其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊（如董事及監察人進修之情形、董事出席及監察人列席董事 會狀況、風險管理政策及風險衡量標準之執行情形、保護消費者或客戶政策之執行情形、董事對利害關係 議案迴避之執行情形、公司為董事及監察人購買責任保險之情形及社會責任等）： 本公司已為董事及監察人購買責任保險。 本公司未訂定公司治理實務守則，惟董事與監察人職權之行使皆依「上市上櫃公司治理實務守則」為範本。 本公司董事與監察人均能本於忠實執行業務並盡善良管理人之注意義務行使職權。 |
本公司未訂定公司治理實務守則，惟董事與監察人職權之行使皆依「上市上櫃公司治理實務守則」為範本。 本公司董事與監察人均能本於忠實執行業務並盡善良管理人之注意義務行使職權。
47
發行人依公司法第二百四十八條第一項第五款規定
所載償還公司債款之籌集計畫及保管方法
本公司茲依公司法第二百四十八條第一項第五款規定，規劃本次發行之公司債，其 償債款項之籌集計畫及保管方法如下：
-
一、本次公司債存續期間之償債款項來源，將由各年度營業收入項下支應。
-
二、為確保償債款項來源無虞，本次公司債存續期間所擬支應款項來源，除備供提 撥標的之公司債支付本息外，所為運用標的將注意評估其風險及必要性。
-
三、本公司將依規定於公開資訊觀測站辦理資訊公開，並定期檢測前述款項之提 存、動支有無異常，暨注意預為採取必要因應措施。
聯強國際股份有限公司
負責人：苗豐強
中華民國九十三年八月五日
48
主辦證券承銷商或簽證會計師就發行人所載償還公司債款 之籌集計畫及保管方法出具是否具體可行之評估意見
聯強國際股份有限公司本次為辦理募集與發行民國九十三年度第一次國內有擔保公 司債，預計發行總額新台幣三十億元整，依公司法第二百四十八條第一項第五款規定 所載償債款項之籌集計畫及保管方法，業經本會計師採用必要之評估程序，包括實地 了解該公司之財務業務狀況及發行辦法內容，暨蒐集、整理、查證及比較分析相關資 料等，予以審慎評估。依本會計師之意見，聯強國際股份有限公司就本次公司債所載 償債款項之籌集計畫及保管方法，確屬具體可行。
資 誠 會 計 師 事 務 所
會計師：
中華民國 九十三 年 八 月 六 日
49
聯強國際股份有限公司九十三年第八次董事會議事錄
(節 本)
-
一、時間：中華民國九十三年七月八日(星期四)上午十時正。
-
二、地點：台北市民生東路三段七十五號四樓會議室。
-
三、出席人員：苗豐強(杜書伍代)、果芸、杜書伍、胡家龍
-
四、列席人員：蔡碧玲
-
五、主席：杜書伍 記錄：李黎聲
-
六、董事會首先通過追認九十三年六月二十五日董事會議事錄。
-
七、報告事項：【略】
-
八、討論事項：
第一案
- 案由：為償還本公司銀行借款及籌措營運週轉所需資金，本公司擬由： （一）發行國內有擔保普通公司債（以下稱「本公司債」）；及（二） 向花旗銀行為主辦銀行所籌組之銀行團，申請辦理「五年期新台 幣三十億元銀行聯合融資授信案」（以下稱「本授信案」）取得資 金情事，提請 討論。
說明：
-
（一）為償還本公司銀行借款及籌措營運週轉所需資金，擬發行以五 年期為上限之國內有擔保普通公司債新台幣三十億元，並擬將 本公司債向證期會及櫃檯買賣中心申請上櫃交易。
-
（二）本次有擔保普通公司債，暫定發行條件如下：
-
1.債券名稱：聯強國際股份有限公司九十三年第一次國內有擔 保普通公司債。
50
-
2.發行總額：暫定新台幣參拾億元整。
-
3.每張面額：暫定新台幣一千萬元整。
-
4.發行價格： 暫定本公司債依票面金額十足發行。
-
5.發行日期：預計九十三年第三季發行完成。
-
6.發行期間： 以五年期為上限。
-
7.發行利率：視市場情況採固定利率或浮動利率均可。
-
8.付息方式：視發行條件另訂之。
-
9.還本方式： 於本債券到期日時一次償還所有本金。
-
（三）鑑於金融市場情勢多變，本公司債之發行作業事宜、發行價格 之訂定、發行日期及其他有關發行相關事宜，擬授權本公司董 事長或其指定之人全權處理。又如經主管機關要求修正或為因 應客觀環境變化及國內金融機構之要求須修正時, 亦擬授權 本公司董事長或其指定之人全權處理。
-
（四）另為配合發行本公司債，並為因應本公司營運持續成長及盱衡 未來資金需求，擬向以花旗銀行為主辦銀行及管理銀行之銀行 團申請授信，由銀行團為本公司所發行之前述公司債提供保證。
-
（五）擬請董事會決議同意本授信案，並授權公司董事長或其指定之 人全權處理並簽署相關文件，並提供董事長及其指定人之簽名 或印章式樣予管理銀行；倘本授信案之相關授信條件如有變 更，或有任何涉及本授信案之其他未盡事宜，亦請董事會授權 董事長或其指定之人得依當時市場狀況、公司之實際需求及相 關法令予以辦理。
（六）敬請討論。
決議：全體出席董事同意通過。
九、臨時動議：無
十、議畢散會
51
會計師查核報告
(93)財審報字第1530號
聯強國際股份有限公司 公鑒：
聯強國際股份有限公司民國九十二年十二月三十一日及民國九十一年十二月三 十一日之資產負債表，暨民國九十二年一月一日至十二月三十一日及民國九十一年一 月一日至十二月三十一日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查 核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果 對上開財務報表表示意見。聯強國際股份有限公司民國九十二年度及九十一年度子公 -SYNNEX GLOBAL LTD. 司 所轉投資而採權益法評價之部份長期股權投資，暨民國九 十一年度採權益法評價之群環科技股份有限公司，其所認列之投資損益及附註十一所 揭露之被投資公司相關資訊，係依各該公司委任會計師查核之財務報表所編製，本會 計師並未查核該等財務報表。民國九十二年度及九十一年度依據其他會計師查核之財 務報表所認列之投資收益分別為新台幣 211,230 仟元及新台幣 204,762 仟元，截至民 國九十二年及九十一年十二月三十一日止，其相關之長期股權投資餘額分別為新台幣 2,296,039 仟元及新台幣 2,542,863 仟元。
本會計師係依照「會計師查核簽證財務報表規則」及中華民國一般公認審計準則 規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以 抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報 表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師 相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合理之依據。
52
依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段 所述財務報表在所有重大方面係依照「證券發行人財務報告編製準則」及中華民國一 般公認會計原則編製，足以允當表達聯強國際股份有限公司民國九十二年十二月三十 一日及民國九十一年十二月三十一日之財務狀況，暨民國九十二年一月一日至十二月 三十一日及民國九十一年一月一日至十二月三十一日之經營成果與現金流量。
如財務報表附註三所述， 貴公司自民國九十一年一月一日起，因適用財務會計 準則公報第三十號「庫藏股票會計處理準則」之規定，將子公司持有 貴公司之股票 視為庫藏股票處理，致民國九十一年度淨利減少新台幣 72,899 仟元。
聯強國際股份有限公司已編製民國九十二年度及九十一年度之合併報表，並經本 會計師出具修正式無保留意見之查核報告在案，備供參考。
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財政部證券暨期貨管理委員會 核准簽證文號：(72)台財證(一)字第2583 號 中 華 民 國 九十三年二月十九日
53
聯 強 國 際 股 份 有 限 公 司 資 產 負 債 表 民國 92 年及 91 年 12 月 31 日
| 民國92年及91 | 年12月 | 31日 | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 單位：新台幣仟元 | |||||||||||||||||
| 資 產 | 9 2年1 2月3 1 金 額 |
日 % |
9 1年1 2月3 1日 金 額 % |
負債及股東權益 | 9 2年1 2月3 1 金 額 |
日 % |
9 1 金 |
年1 2月3 1 額 |
日 % |
||||||||
| 1100 1110 1120 1140 1150 1160 120X 1250 1286 11XX 142101 142102 14XX 1501 1521 1541 1544 1551 1561 1572 1631 15XY 15X9 1670 15XX 1710 1770 17XX 1820 1830 1840 1860 1887 18XX |
流動資產 現金及約當現金(附註四(一)) 短期投資(附註四(二)) 應收票據淨額(附註四(三)) 應收帳款淨額(附註四(四)) 應收帳款–關係人淨額(附註五) 其他應收款(附註五) 存貨(附註四(五)) 預付費用 遞延所得稅資產–流動(附註四 (十七)) 流動資產合計 基金及長期投資 採權益法之長期投資(附註四(六)) 採成本法之長期投資(附註四(六)) 基金及長期投資合計 固定資產(附註四(七)及五) 成 本 土地 房屋及建築 水電設備 電腦通訊設備 運輸設備 辦公設備 機具設備 租賃改良 成本及重估增值 減：累計折舊 未完工程及預付設備款 固定資產淨額 無形資產 商標權 遞延退休金成本(附註四(十九)) 無形資產合計 其他資產 存出保證金 遞延費用 長期應收票據及款項(附註四(八)) 遞延所得稅資產–非流動(附註四 (十七)) 受限制資產(附註六) 其他資產合計 |
( | $ | 1,440,441 2,720,464 807,703 7,749,762 1,803,494 1,139,608 4,137,879 32,232 77,764 19,909,347 7,131,061 1,674,588 8,805,649 381,970 422,794 106,471 196,176 91,525 20,252 546,972 17,808 1,783,968 508,497 ( 444 1,275,915 23,625 13,258 36,883 27,244 8,911 17,692 16,902 42,150 112,899 |
5 9 2 26 6 4 14 - - 66 24 5 29 1 2 - 1 - - 2 - 6 2) ( - 4 - - - - - - - 1 1 |
$ | 1,639,485 6 1,096,432 4 800,608 3 6,626,460 26 458,795 2 972,105 4 4,622,460 18 78,338 - 82,530 - 16,377,213 63 6,503,777 25 1,681,441 7 8,185,218 32 381,970 2 423,366 2 105,268 - 205,542 1 82,613 - 23,405 - 544,724 2 19,970 - 1,786,858 7 417,321 ( 2) - - 1,369,537 5 29,925 - 10,074 - 39,999 - 23,436 - 10,739 - 14,665 - 13,557 - 22,750 - 85,147 - |
2100 2110 2120 2130 2140 2150 2160 2170 2210 2260 21XX 2810 2820 28XX 2XXX 3110 3211 3220 3260 3310 3350 3410 3420 3510 3XXX |
流動負債 短期借款(附註四(九)) 應付短期票券(附註四(十)) 應付票據 應付票據–關係人(附註五) 應付帳款 應付帳款–關係人(附註五) 應付所得稅(附註四(十七)) 應付費用 其他應付款項 預收款項(附註五) 流動負債合計 其他負債 應計退休金負債(附註四(十九)) 存入保證金 其他負債合計 負債總計 股東權益 股本(附註四(十一)) 普通股股本 資本公積(附註四(十二)) 普通股溢價 庫藏股票交易 長期投資 保留盈餘 法定盈餘公積(附註四(十三)) 未分配盈餘(附註四(十四)) 股東權益其他調整項目 未實現長期股權投資跌價損失 累積換算調整數 庫藏股票(附註四(十五)) 股東權益總計 承諾及或有負債(附註五及七) 期後事項(附註九) |
( ( |
$ |
1,379,498 2,590,000 534,169 37,605 5,833,556 127,313 332,279 221,685 193,726 127,518 11,377,349 81,937 230 82,167 11,459,516 7,350,000 7,068,408 12,085 22,062 991,092 3,283,075 5,600 406,588 446,533 18,681,177 |
( |
5 9 2 - 19 - 1 1 1 - 38 - - - 38 24 24 - - 3 11 - ( 1 1 ) ( 62 |
$ |
900,000 1,890,000 429,407 31,360 4,640,919 132,862 227,462 265,459 195,498 82,150 8,795,117 65,354 1,175 66,529 8,861,646 6,601,120 7,068,408 4,460 11,760 746,639 2,853,226 5,600 361,988 446,533 ( 17,195,468 |
3 7 2 - 18 1 1 1 1 - 34 - - - 34 25 27 - - 3 11 - 2 2 ) 66 |
| 1XXX | 資產總計 | $ | 30,140,693 |
100 | $ | 26,057,114 100 |
1XXX | 負債及股東權益總計 | $ | 30,140,693 | 100 | $ | 26,057,114 |
100 |
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聯 強 國 際 股 份 有 限 公 司 損 益 表 民國 92 年及 91 年 1 月 1 日至 12 月 31 日
| 聯 強 國 際 股 份 有 限 公 司 損 益 表 民國92年及91年1月1日至12月31日 |
|
|---|---|
9 2 年 度 金 額 % 營業收入(附註五) 4110 銷貨收入 $ 66,116,887 101 4170 銷貨退回 ( 196,143) - 4190 銷貨折讓 ( 585,934 ) ( 1 ) 4100 銷貨收入淨額 65,334,810 100 4800 其他營業收入 272,660 - 4000 營業收入合計 65,607,470 100 營業成本(附註四(十六)及五) 5110 銷貨成本 ( 62,071,743 ) ( 95 ) 5910 營業毛利 3,535,727 5 營業費用(附註四(十六)(十九)) 6100 推銷費用 ( 1,119,262) ( 2) 6200 管理及總務費用 ( 385,578) - 6300 研究發展費用 ( 7,668 ) - 6000 營業費用合計 ( 1,512,508 ) ( 2 ) 6900 營業淨利 2,023,219 3 營業外收入及利益 7110 利息收入 19,798 - 7121 採權益法認列之投資收益(附註四(六)) 637,064 1 7122 股利收入 47,645 - 7130 處分固定資產利益 920 - 7140 處分投資利益 79,117 - 7160 兌換利益 36,253 - 7240 短期投資市價回升利益 - - 7260 存貨跌價回升利益 45,000 - 7480 什項收入(附註五) 99,716 1 7100 營業外收入及利益合計 965,513 2 營業外費用及損失 7510 利息費用 ( 30,634) - 7530 處分固定資產損失 ( 5,557) - 7550 存貨盤損 ( 116) - 7570 存貨跌價及呆滯損失 - - 7880 什項支出 ( 11,362 ) - 7500 營業外費用及損失合計 ( 47,669 ) - 7900 繼續營業部門稅前淨利 2,941,063 5 8110 所得稅費用(附註四(十七)) ( 538,290 ) ( 1 ) 9600 本期淨利 $ 2,402,773 4 稅 前 稅 後 基本每股盈餘(附註四(十八)) 9750 本期淨利 $ 4.08 $ 3.33 稀釋每股盈餘(附註四(十八)) 9850 本期淨利 $ 4.04 $ 3.30 假設子公司對本公司股票之投資不視為庫藏股票時之擬制資料: 本期淨利 $ 2,943,260 $ 2,404,970 基本每股盈餘 本期淨利 $ 4.04 $ 3.30 稀釋每股盈餘 本期淨利 $ 4.01 $ 3.27 |
單位：新台幣仟元 (除每股盈餘為新台幣元外) 9 1 年 度 金 額 % $ 56,102,806 101 ( 219,262) - ( 567,251 ) ( 1 ) 55,316,293 100 263,172 - 55,579,465 100 ( 52,478,419 ) ( 94 ) 3,101,046 6 ( 997,157) ( 2) ( 553,671) ( 1) ( 6,762 ) - ( 1,557,590 ) ( 3 ) 1,543,456 3 34,776 - 981,308 2 35,655 - 1,184 - 212,502 - 12,810 - 8,086 - - - 68,177 - 1,354,498 2 ( 23,451) - ( 4,016) - ( 153) - ( 42,430) - ( 2,184 ) - ( 72,234 ) - 2,825,720 5 ( 383,311 ) ( 1 ) $ 2,442,409 4 稅 前 稅 後 $ 3.97 $ 3.43 $ 3.94 $ 3.40 $ 2,898,619 $ 2,515,308 $ 4.03 $ 3.50 $ 4.00 $ 3.47 |
| 稅 前 $ 3.97 $ 3.94 $ 2,898,619 $ 4.03 $ 4.00 |
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| 91年 度 91年1月1日餘額 90年度盈餘指撥及分配 法定盈餘公積 股票股利 現金股利 員工紅利轉增資 國外長期股權投資資本公積之變動 91年度淨利 以前年度處分資產增益 轉列保留盈餘 子公司以前年度處分資產 增益轉列保留盈餘 發行新股受讓他公司股份 子公司獲配母公司發放之 現金股利轉資本公積 國外分公司換算調整數之變動 國外長期股權投資 換算調整數之變動 認列被投資公司未實現 長期股權投資跌價損失 子公司持有母公司股票 91年12月31日餘額 92年 度 92年1月1日餘額 91年度盈餘指撥及分配 法定盈餘公積 股票股利 現金股利 員工紅利轉增資 國外長期股權投資資本公積之變動 92年度淨利 子公司獲配母公司發放之 現金股利轉資本公積 國外分公司 換算調整數之變動 國外長期股權投資 換算調整數之變動 92年12月31日餘額 |
普 通 股 股 本 $ 5,820,000 - 574,949 - 85,051 - - - ( - ( 121,120 - - - - - $ 6,601,120 $ 6,601,120 - 653,061 - 95,819 - - - - - $ 7,350,000 |
資 本 公 積 $ 6,698,828 - - - - 11,760 - 2,116 ) 10,680 ) 382,376 4,460 - - - - $ 7,084,628 $ 7,084,628 - - - - 10,302 - 7,625 - - $ 7,102,555 |
聯 強 國 際 股 份 有 限 公 司 股 東 權 益 變 動 表 民國92年及91年1月1日至12月31日 保 留 盈 餘 法定盈餘公積 未 分 配 盈 餘 $ 604,268 $ 1,775,340 142,371 ( 142,371 ) - ( 574,949 ) - ( 574,948 ) - ( 85,051 ) - - - 2,442,409 - 2,116 - 10,680 - - - - - - - - - - - - $ 746,639 $ 2,853,226 $ 746,639 $ 2,853,226 244,453 ( 244,453 ) - ( 653,061 ) - ( 979,591 ) - ( 95,819 ) - - - 2,402,773 - - - - - - $ 991,092 $ 3,283,075 |
未實現長期股權 投 資 跌 價 損 失 ( $ 4,219 ) - - - - - - - - - - - - ( 1,381 ) - ( $ 5,600 ) ( $ 5,600 ) - - - - - - - - - ( $ 5,600 ) |
累積換算調整數 $ 365,268 - - - - - - - - - - ( 239) ( 3,041) - - $ 361,988 $ 361,988 - - - - - - - ( 15,607) 60,207 $ 406,588 |
庫 | 單位：新台幣仟元 藏 股 票 合 計 $ 200,465) $ 15,059,020 - - - - - ( 574,948 ) - - - 11,760 - 2,442,409 - - - - - 503,496 - 4,460 - ( 239 ) - ( 3,041 ) - ( 1,381 ) 246,068 ) ( 246,068 ) $ 446,533 ) $ 17,195,468 $ 446,533) $ 17,195,468 - - - - - ( 979,591 ) - - - 10,302 - 2,402,773 - 7,625 - ( 15,607 ) - 60,207 $ 446,533 ) $ 18,681,177 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ( ( ( ( ( |
( ( ( |
( ( ( ( ( |
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聯 強 國 際 股 份 有 限 公 司 現 金 流 量 表 民國 92 年及 91 年 1 月 1 日至 12 月 31 日
營業活動之現金流量 本期淨利 調整項目 折舊費用 各項攤銷 呆帳費用 短期投資市價回升利益 存貨跌價損失本期(迴轉收入)提列數 依權益法認列之投資利益 採權益法評價之現金股利收現數 處分長期投資利益 處分固定資產淨損失 資產及負債科目之變動 短期投資 應收票據 應收帳款 其他應收款 存貨 預付費用 長期應收票據及帳款 遞延所得稅資產 應付票據 應付帳款 應付所得稅 應付費用 其他應付款 預收款項 應計退休金負債 營業活動之淨現金流出 投資活動之現金流量 取得長期股權投資-子公司 取得長期股權投資-非子公司 預付長期股權投資減少 處分長期股權投資價款 購置固定資產 處分固定資產價款 存出保證金(增加)減少 遞延費用增加 質押定期存款(增加)減少 投資活動之淨現金流出 |
單位：新台幣仟元 9 2年 度 9 1年 度 $ 2,402,773 $ 2,442,409 127,617 130,808 15,185 18,906 44,586 212,226 - ( 8,086) ( 45,000) 42,430 ( 637,064) ( 981,308) - 130,483 ( 13,365) - 4,637 2,832 ( 1,624,032) ( 159,138) ( 9,701) ( 36,145) ( 2,467,306) ( 845,357) 160,249 ( 476,882) 529,721 ( 1,573,910) 46,106 ( 66,748) ( 45,702) ( 108,729) 1,421 ( 23,243) 111,007 ( 57,262) 1,187,088 1,745 104,817 75,864 ( 43,774) 42,346 14,714 ( 154,203) 45,368 29,505 13,399 12,127 ( 77,256 ) ( 1,349,330 ) ( 239,129) ( 623,438) ( 708) ( 196,624) - 2,778 20,218 - ( 56,343) ( 165,355) 1,225 3,123 ( 3,808) 471 ( 7,057) ( 8,256) ( 19,400 ) 343,000 ( 305,002 ) ( 644,301 ) |
|---|---|
( 續 次 頁 )
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聯 強 國 際 股 份 有 限 公 司 現 金 流 量 表 民國 92 年及 91 年 1 月 1 日至 12 月 31 日
| 民國92年及91年1月 | 1日至12 | 月31日 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 單位：新台幣仟元 | |||||||
| 9 2 | 年 | 度 | 9 1年 度 | ||||
| 融資活動之現金流量 | |||||||
| 短期借款增加 | $ | 479,498 | $ | 600,000 | |||
| 應付短期票券增加 | 700,000 | 1,340,000 | |||||
| 存入保證金(減少)增加 | ( | 945) | 945 | ||||
| 發放現金股利 | ( | 979,591 ) |
( | 574,948 ) |
|||
| 融資活動之淨現金流入 | 198,962 | 1,365,997 | |||||
| 匯率影響數 | ( | 15,748 ) |
( | 285 ) |
|||
| 本期現金及約當現金減少 | ( | 199,044) | ( | 627,919) | |||
| 期初現金及約當現金餘額 | 1,639,485 | 2,267,404 | |||||
| 期末現金及約當現金餘額 | $ | 1,440,441 | $ | 1,639,485 | |||
| 現金流量資訊之補充揭露： | |||||||
| 本期支付利息 | $ | 31,790 | $ | 23,079 | |||
| 本期支付所得稅 | $ | 432,052 | $ | 330,690 | |||
| 不影響現金流量之投資及融資活動 | |||||||
| 發行新股取得長期股權投資 | $ | - | $ | 503,496 | |||
| 長期股權投資轉列短期投資 | $ | - | $ | 19,012 | |||
| 採權益法評價之現金股利收現數帳列其他應收款 | $ | 327,752 | $ | - | |||
| 僅有部份現金收付之投資及理財活動 | |||||||
| 固定資產增加 | $ | 39,857 | $ | 131,309 | |||
| 加：期初其他應付款 | 16,486 | 50,532 | |||||
| 減：期末其他應付款 | - | ( | 16,486 ) |
||||
| 支付固定資產價款 | $ | 56,343 | $ | 165,355 |
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會計師查核報告
(92)財審報字第9086 號
聯強國際股份有限公司 公鑒：
聯強國際股份有限公司民國九十一年十二月三十一日及民國九十年十二月三十一 日之資產負債表，暨民國九十一年一月一日至十二月三十一日及民國九十年一月一日至 十二月三十一日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上 開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報 表表示意見。如財務報表附註四 ( 七 ) 所述，聯強國際股份有限公司民國九十一年度及九十 100% SYNNEX 年度採權益法評價之群環科技股份有限公司及經由 持有之子公司 OVERSEA HOLDINGS LTD. 轉投資之部份長期股權投資，係依各該公司所委任會計師查 核之財務報表評價而得，本會計師並未查核該等財務報表。民國九十一年度及九十年度 依據其他會計師查核之財務報表所認列之投資收益分別為 204,762 仟元及 114,590 仟元， 截至民國九十一年及九十年十二月三十一日止，其相關之長期股權投資餘額分別為 2,542,863 仟元及 1,635,891 仟元。另財務報表附註十一所列， 貴公司民國九十一年度所 揭露有關部分被投資公司之資訊，係依各該公司委任會計師查核之財務報表所編製，本 會計師並未查核該等財務報表。
本會計師係依照「會計師查核簽證財務報表規則」及中華民國一般公認審計準則規 劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查 方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採 用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項 查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合理之依據。
59
依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所 述財務報表在所有重大方面係依照「證券發行人財務報告編製準則」及中華民國一般公 認會計原則編製，足以允當表達聯強國際股份有限公司民國九十一年十二月三十一日及 民國九十年十二月三十一日之財務狀況，暨民國九十一年一月一日至十二月三十一日及 民國九十年一月一日至十二月三十一日之經營成果與現金流量。
如財務報表附註三所述， 貴公司自民國九十一年一月一日起，因適用財務會計準 則公報第三十號「庫藏股票會計處理準則」之規定，將子公司持有 貴公司之股票視為 庫藏股票處理，致本期淨利減少新台幣 72,899 仟元。
聯強國際股份有限公司已編製九十一年度及九十年度之合併報表，並經本會計師出 具修正式無保留意見之查核報告在案，備供參考。
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財政部證券暨期貨管理委員會 核准簽證文號：(72)台財證(一)字第2583 號 中 華 民 國 九十二年二月二十七日
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| 聯 強 國 際 股 份 有 限 公 司 資 產 負 債 表 民國91年及90年12月31日 9 1年1 2月3 1日 9 0年1 2月3 1日 金 額 % 金 額 % 資 產 負債及股東權益 流動資產 流動負債 1100 現金及約當現金(附註四(一)) $ 1,639,485 6 $ 2,267,404 10 2100 短期借款(附註四(十)) 1110 短期投資(附註四(二)) 1,096,432 4 910,196 4 2110 應付短期票券(附註四(十一)) 1120 應收票據淨額(附註四(三)) 800,597 3 754,058 3 2120 應付票據 1130 應收票據–關係人淨額(附註五) 11 - 8,375 - 2130 應付票據–關係人(附註五) 1140 應收帳款淨額(附註四(四)) 6,937,524 27 6,071,268 28 2140 應付帳款 1150 應收帳款–關係人淨額(附註五) 458,795 2 171,737 1 2150 應付帳款–關係人(附註五) 1160 其他應收款(附註五) 661,041 3 495,223 2 2160 應付所得稅(附註四(十七)) 120X 存貨(附註四(五)) 4,622,460 18 3,090,934 14 2170 應付費用 1250 預付費用 78,338 - 11,590 - 2210 其他應付款項 1280 其他流動資產(附註四(六)(十七) 2260 預收款項(附註五) 及六) 82,530 - 412,296 2 21XX 流動負債合計 11XX 流動資產合計 16,377,213 63 14,193,081 64 基金及長期投資 1421 長期股權投資(附註四(七)) 8,185,218 32 6,264,117 29 其他負債 1425 預付長期投資款 - - 2,778 - 2810 應計退休金負債(附註四(十九)) 14XX 基金及長期投資合計 8,185,218 32 6,266,895 29 2820 存入保證金 固定資產(附註四(八)及五) 28XX 其他負債合計 成 本 2XXX 負債總計 1501 土地 381,970 2 238,115 1 1521 房屋及建築 423,366 2 403,367 2 1541 水電設備 105,268 - 92,009 1 股東權益 1544 電腦通訊設備 205,542 1 185,623 1 股本(附註四(十二)) 1551 運輸設備 82,613 - 86,263 - 3110 普通股股本 1561 辦公設備 23,405 - 28,328 - 資本公積(附註四(十三)) 1572 機具設備 544,724 2 522,068 2 3211 普通股溢價 1631 租賃改良 19,970 - 19,680 - 3220 庫藏股票交易 15XY 成本及重估增值 1,786,858 7 1,575,453 7 3240 處分資產增益 15X9 減：累計折舊 ( 417,321) ( 2) ( 312,428) ( 1) 3260 長期投資 1670 未完工程及預付設備款 - - 111,966 - 3280 其 他 15XX 固定資產淨額 1,369,537 5 1,374,991 6 保留盈餘 無形資產 3310 法定盈餘公積(附註四(十四)) 1710 商標權 29,925 - 36,225 - 3350 未分配盈餘(附註四(十五)) 1770 遞延退休金成本(附註四(十九)) 10,074 - 16,586 - 股東權益其他調整項目 17XX 無形資產合計 39,999 - 52,811 - 3410 未實現長期股權投資跌價損失 ( 其他資產 3420 累積換算調整數 1820 存出保證金 23,436 - 23,907 - 3510 庫藏股票(附註四(十六)) ( 1830 遞延費用 10,739 - 15,089 - 1840 長期應收票據及款項(附註四(九)) 14,665 - 117,085 1 3XXX 股東權益總計 1860 遞延所得稅資產(附註四(十七)) 13,557 - 10,548 - 1880 其他資產–其他(附註六) 22,750 - 15,750 - 承諾及或有負債(附註五及七) 18XX 其他資產合計 85,147 - 182,379 1 1XXX 資產總計 $ 26,057,114 100 $ 22,070,157 100 1XXX 負債及股東權益總計 |
9 1年1 2月3 1日 金 額 % $ 900,000 3 1,890,000 7 429,407 2 31,360 - 4,640,919 18 132,862 1 227,462 1 265,459 1 195,498 1 82,150 - 8,795,117 34 65,354 - 1,175 - 66,529 - 8,861,646 34 6,601,120 25 7,068,408 27 4,460 - - - 11,760 - - - 746,639 3 2,853,226 11 5,600) - ( 361,988 2 446,533 ) ( 2 ) ( 17,195,468 66 $ 26,057,114 100 |
單位：新台幣仟元 9 0年1 2月3 1日 金 額 % $ 300,000 1 550,000 3 451,154 2 66,875 - 4,719,689 22 52,347 - 151,598 1 223,113 1 383,747 2 52,645 - 6,951,168 32 59,739 - 230 - 59,969 - 7,011,137 32 5,820,000 26 6,686,032 30 - - 2,116 - - - 10,680 - 604,268 3 1,775,340 8 4,219) - 365,268 2 200,465 )( 1 ) 15,059,020 68 $ 22,070,157 100 |
|---|---|---|
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經理人：
主辦會計：
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聯 強 國 際 股 份 有 限 公 司 損 益 表 民國 91 年及 90 年 1 月 1 日至 12 月 31 日
| 民國91年及 | 90 | 1月1日至12月3 | 1日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 單位：新台幣仟元 (除每股盈餘為新台幣元外) |
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| 9 1 金 |
年 額 |
度 % |
9 0 金 |
年 額 |
度 % |
|||||
| 4110 4170 4190 4100 4800 4000 5110 5910 6100 6200 6300 6000 6900 7110 7120 7130 7140 7160 7240 7480 7100 7510 7530 7550 7570 7880 7500 7900 8110 |
營業收入(附註五) 銷貨收入 銷貨退回 銷貨折讓 銷貨收入淨額 其他營業收入 營業收入合計 營業成本(附註五) 銷貨成本 營業毛利 營業費用(附註四(十九)) 推銷費用 管理及總務費用 研究發展費用 營業費用合計 營業淨利 營業外收入 利息收入 投資收益(附註四(七)) 處分固定資產利益 處分投資利益 兌換利益 短期投資市價回升利益 什項收入 營業外收入合計 營業外支出 利息費用 處分固定資產損失 存貨盤損 存貨跌價及呆滯損失 什項支出 營業外支出合計 繼續營業部門稅前淨利 所得稅費用(附註四(十七)) |
$ ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( |
56,102,806 219,262) 567,251 ) ( 55,316,293 263,172 55,579,465 52,478,419 ) ( 3,101,046 997,157) ( 553,671) ( 6,762 ) 1,557,590 ) ( 1,543,456 34,776 1,014,502 1,184 214,963 12,810 8,086 68,177 1,354,498 23,451) 4,016) 153) 42,430) 2,184 ) 72,234 ) 2,825,720 383,311 ) ( |
101 - 1 ) 100 - 100 94 ) 6 2) 1) - 3 ) 3 - 2 - - - - - 2 - - - - - - 5 1 ) |
$ ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( |
47,487,359 159,132) ( 573,611 ) ( 46,754,616 274,657 47,029,273 44,172,295 ) ( 2,856,978 792,135) ( 643,411) ( 6,192 ) 1,441,738 ) ( 1,415,240 79,639 245,855 1,343 277 34,785 34,430 73,835 470,164 3,970) 10,638) 192) 48,000) 10,702 ) 73,502 ) 1,811,902 388,193 ) ( |
101 1) 1 ) 99 1 100 94 ) 6 2) 1) - 3 ) 3 - 1 - - - - - 1 - - - - - - 4 1 ) |
|||
| 9600 | 本期淨利 | $ | 2,442,409 | 4 |
$ | 1,423,709 | 3 | |||
| 基本每股盈餘(附註四(十八)) | 稅 | 前 稅 |
後 |
稅 | 前 稅 |
後 | ||||
| 9750 | 本期淨利 | $ | 4.42 $ |
3.82 |
$ | 2.80 $ |
2.20 | |||
| 稀釋每股盈餘(附註四(十八)) | ||||||||||
| 9850 | 本期淨利 | $ | 4.39 $ |
3.79 |
$ | 2.77 $ |
2.17 | |||
| 假設子公司對本公司股票之投資不視為庫藏股票時之擬制資料: | ||||||||||
| 本期淨利 | $ | 2,898,619 $ 2,515,308 |
$ | 1,811,902 $ 1,423,709 |
||||||
| 基本每股盈餘 | ||||||||||
| 本期淨利 | $ | 4.49 $ |
3.90 |
$ | 2.80 $ |
2.20 | ||||
| 稀釋每股盈餘 | ||||||||||
| 本期淨利 | $ | 4.46 $ |
3.87 |
$ | 2.77 $ |
2.17 |
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經理人： 主辦會計：
62
聯 強 國 際 股 份 有 限 公 司 股 東 權 益 變 動 表 民國 91 年及 90 年 1 月 1 日至 12 月 31 日
單位：新台幣仟元
| 90年 度 90年1月1日餘額 89年度盈餘指撥及分配： 法定盈餘公積 股票股利 現金股利 員工紅利轉增資 國外長期股權投資資本 公積之變動 90年度淨利 國外分公司 換算調整數之變動 國外長期股權投資 換算調整數之變動 認列被投資公司未實現 長期股權投資跌價損失 買回庫藏股票 90年12月31日餘額 91年 度 91年1月1日餘額 90年度盈餘指撥及分配 法定盈餘公積 股票股利 現金股利 員工紅利轉增資 國外長期股權投資 資本公積之變動 91年度淨利 以前年度處分資產增益 轉列保留盈餘 子公司以前年度處分資產 增益轉列保留盈餘 發行新股受讓他公司股份 子公司獲配母公司發放之 現金股利轉資本公積 國外分公司 換算調整數之變動 國外長期股權投資 換算調整數之變動 認列被投資公司未實現 長期股權投資跌價損失 子公司持有母公司股票 91年12月31日餘額 |
普 通 股 股 本 資 本 公 積 $ 4,593,000 $ 6,703,130 - - 1,148,250 - - - 78,750 - - ( 4,302) - - - - - - - - - - $ 5,820,000 $ 6,698,828 $ 5,820,000 $ 6,698,828 - - 574,949 - - - 85,051 - - 11,760 - - - ( 2,116) - ( 10,680) 121,120 382,376 - 4,460 - - - - - - - - $ 6,601,120 $ 7,084,628 |
保 留 |
盈 餘 未 分 配 盈 餘 $ 1,958,615 ( 150,334) ( 1,148,250) ( 229,650) ( 78,750) - 1,423,709 - - - - $ 1,775,340 $ 1,775,340 ( 142,371) ( 574,949) ( 574,948) ( 85,051) - 2,442,409 2,116 10,680 - - - - - - $ 2,853,226 |
未實現長期股權 投資跌價損失 ( $ 4,001) - - - - - - - - ( 218) - ($ 4,219 ) ( $ 4,219) - - - - - - - - - - - - ( 1,381) - ($ 5,600 ) |
累積換算調整數 $ 171,781 - - - - - - 27,977 165,510 - - $ 365,268 $ 365,268 - - - - - - - - - - ( 239) ( 3,041) - - $ 361,988 |
庫 藏 股 票 $ - - - - - - - - - - ( 200,465 ) ($ 200,465 ) ( $ 200,465) - - - - - - - - - - - - - ( 246,068 ) ($ 446,533 ) |
合 計 $ 13,876,459 - - ( 229,650) - ( 4,302) 1,423,709 27,977 165,510 ( 218) ( 200,465 ) $ 15,059,020 $ 15,059,020 - - ( 574,948) - 11,760 2,442,409 - - 503,496 4,460 ( 239) ( 3,041) ( 1,381) ( 246,068 ) $ 17,195,468 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 法定盈餘公積 $ 453,934 150,334 - - - - - - - - - $ 604,268 $ 604,268 142,371 - - - - - - - - - - - - - $ 746,639 |
|||||||
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( ( ( ( ( ( |
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聯 強 國 際 股 份 有 限 公 司 現 金 流 量 表 民國 91 年及 90 年 1 月 1 日至 12 月 31 日
| 民國91 | 年及90年1月1日至 | 12月31日 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 單位：新台幣仟元 | |||||||
| 91 | 年 度 | 90年 度 | |||||
| 營業活動之現金流量 | |||||||
| 本期淨利 | $ | 2,442,409 |
$ | 1,423,709 |
|||
| 調整項目 | |||||||
| 折舊費用 | 130,808 |
113,842 | |||||
| 各項攤銷 | 18,906 |
17,226 | |||||
| 呆帳費用 | 212,226 |
124,241 | |||||
| 短期投資市價回升利益 | ( | 8,086) | ( | 34,430) | |||
| 處分短期投資利益 | - | ( | 276) | ||||
| 存貨跌價損失本期提列數 | 42,430 |
48,000 | |||||
| 依權益法認列之長期股權投資利益 | ( | 981,308) | ( | 244,540) | |||
| 採權益法認列之現金股利收現數 | 130,483 |
- | |||||
| 處分固定資產損失 | 4,016 |
10,638 | |||||
| 處分固定資產利益 | ( | 1,184) | ( | 1,343) | |||
| 資產及負債科目之變動 | |||||||
| 短期投資 | ( | 159,138) | ( | 795,498) | |||
| 應收票據 | ( | 36,145) | 299,708 | ||||
| 應收帳款 | ( | 1,156,421) | ( | 350,478) | |||
| 其他應收款 | ( | 165,818) | 233,415 | ||||
| 存貨 | ( | 1,573,910) | 991,975 | ||||
| 預付費用 | ( | 66,748) | 19,174 | ||||
| 長期應收票據及款項 | ( | 108,729) | ( | 149,192) | |||
| 遞延所得稅資產 | ( | 23,243) | ( | 20,532) | |||
| 應付票據 | ( | 57,262) | ( | 360,337) | |||
| 應付帳款 | 1,745 |
649,813 | |||||
| 應付所得稅 | 75,864 |
( | 114,882) | ||||
| 應付費用 | 42,346 |
52,930 | |||||
| 其他應付款項 | ( | 154,203) | 28,656 | ||||
| 預收款項 | 29,505 |
( | 86,056) | ||||
| 應計退休金負債 | 12,127 |
11,514 | |||||
| 營業活動之淨現金(流出)流入 | ( | 1,349,330 ) |
1,867,277 | ||||
| 投資活動之現金流量 | |||||||
| 取得長期股權投資-子公司 | ( | 623,438) | ( | 280,869) | |||
| 取得長期股權投資-非子公司 | ( | 196,624) | - | ||||
| 預付長期股權投資減少 | 2,778 |
41 | |||||
| 購置固定資產 | ( | 165,355) | ( | 389,139) | |||
| 處分固定資產價款 | 3,123 |
3,339 | |||||
| 存出保証金減少 | 471 |
2,217 | |||||
| 遞延費用增加 | ( | 8,256) | ( | 10,661) | |||
| 質押定期存款減少(增加) | 343,000 |
( | 360,100 ) |
||||
| 投資活動之淨現金流出 | ( | 644,301 ) |
( | 1,035,172 ) |
|||
| (續 次 頁) |
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聯 強 國 際 股 份 有 限 公 司 現 金 流 量 表 民國 91 年及 90 年 1 月 1 日至 12 月 31 日
| 聯 強 國 際 股 份 有 限 公 司 現 金 流 量 表 民國91年及90年1月1日至12月31日 |
聯 強 國 際 股 份 有 限 公 司 現 金 流 量 表 民國91年及90年1月1日至12月31日 |
|
|---|---|---|
91年 度 融資活動之現金流量 短期借款增加 $ 600,000 $ 應付短期票券增加 1,340,000 發放現金股利 ( 574,948) ( 存入保證金增加 945 購買庫藏股 - ( 融資活動之淨現金流入 1,365,997 匯率影響數 ( 285 ) 本期現金及約當現金(減少)增加 ( 627,919) 期初現金及約當現金餘額 2,267,404 期末現金及約當現金餘額 $ 1,639,485 $ 現金流量資訊之補充揭露： 本期支付利息 $ 23,079 $ 本期支付所得稅 $ 330,690 $ 不影響現金流量之投資及融資活動 發行新股取得長期股權投資 $ 503,496 $ 長期股權投資轉列短期投資 $ 19,012 $ 僅有部份現金收付之投資及理財活動 固定資產增加 $ 131,309 $ 加：期初其他應付款 50,532 減：期末其他應付款 ( 16,486 ) ( 支付固定資產價款 $ 165,355 $ |
單位：新台幣仟元 90年 度 |
|
| 300,000 450,000 229,650) 230 200,465 ) 320,115 28,330 1,180,550 1,086,854 2,267,404 3,944 523,607 - - 400,241 39,430 50,532 ) 389,139 |
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| $ | ||
| $ | ||
| $ | ||
| $ | ||
| $ | ||
| $ | ||
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(93)財審報字第1575 號
聯強國際股份有限公司 公鑒：
聯強國際股份有限公司及其子公司民國九十二年十二月三十一日及民國九十一 年十二月三十一日之合併資產負債表，暨民國九十二年一月一日至十二月三十一日 及民國九十一年一月一日至十二月三十一日之合併損益表、合併股東權益變動表及 合併現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任， 本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。列入上開合併財務報 表之子公司中，部份子公司之財務報表未經本會計師查核，而係由其他會計師查核。 因此，本會計師對上開合併財務報表所表示之意見中，有關合併財務報表附註一 ( 二 ) 所述部份子公司財務報表所列之金額係依據其他會計師之查核報告，其民國九十二 年十二月三十一日及民國九十一年十二月三十一日之資產總額分別為新台幣 11,587,161 仟元及新台幣 7,813,176 仟元，各占合併資產總額之 30% 及 24% ；民國九 十二年一月一日至十二月三十一日及民國九十一年一月一日至十二月三十一日之營 業收入淨額分別為新台幣 53,829,969 仟元及新台幣 34,862,104 仟元，各占合併營業收 入淨額之 50% 及 41% 。另如合併財務報表附註四 ( 六 ) 所述， 貴公司及子公司民國九 十二年度及九十一年度採權益法評價之 ZENITH COMP CO., LTD. 暨民國九十一年度 採權益法評價之群環科技股份有限公司，其所認列之投資損益及附註十一所揭露之 被投資公司相關資訊，係依各該公司所委任會計師查核之財務報表評價而得，本會 計師並未查核該等財務報表。民國九十二年度及九十一年度依據其他會計師查核之 財務報表所認列之投資 ( 損 ) 益分別為新台幣 44 仟元及 ( 新台幣 3,003 仟元 ) ，截至民國 九十二年及九十一年十二月三十一日止，其相關之長期股權投資餘額分別為新台幣 880 仟元及新台幣 507,825 仟元。
本會計師係依照「會計師查核簽證財務報表規則」及中華民國一般公認審計準 則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包 括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製 財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。 本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合理之 依據。
66
依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一 段所述合併財務報表在所有重大方面係依照「證券發行人財務報告編製準則」及中 華民國一般公認會計原則編製，足以允當表達聯強國際股份有限公司及其子公司民 國九十二年十二月三十一日及民國九十一年十二月三十一日之財務狀況，暨民國九 十二年一月一日至十二月三十一日及民國九十一年一月一日至十二月三十一日之經 營成果與現金流量。
如合併財務報表附註三所述， 貴公司自民國九十一年一月一日起，因適用中 華民國財務會計準則公報第三十號「庫藏股票會計處理準則」之規定，將子公司持 有 貴公司之股票視為庫藏股票處理，致民國九十一年度淨利減少新台幣 72,899 仟 元。
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財政部證券暨期貨管理委員會 核准簽證文號： (72) 台財證 (一)字第 2583 號 中 華 民 國 九十三年二月十九日
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聯 強 國 際 股 份 有 限 公 司 及 子 公 司
合 併 資 產 負 債 表 民國 92 年及 91 年 12 月 31 日
| 資 產 流動資產 1100 現金及約當現金(附註四(一)) 1110 短期投資(附註四(二)) 1120 應收票據淨額(附註四(三)) 1130 應收票據–關係人淨額(附註五) 1140 應收帳款淨額(附註四(四)) 1150 應收帳款–關係人淨額(附註五) 1160 其他應收款(附註五) 120X 存貨(附註四(五)) 1250 預付費用 1286 遞延所得稅資產–流動(附註四 (十九)) 1291 受限制資產(附註六) 11XX 流動資產合計 基金及長期投資(附註四(六)) 142101採權益法之長期投資 142102採成本法之長期投資 14XX 基金及長期投資合計 固定資產(附註四(七)、五及六) 成本 1501 土地 1521 房屋及建築 1541 水電設備 1544 電腦通訊設備 1551 運輸設備 1561 辦公設備 1572 機具設備 1631 租賃改良 15XY 成本及重估增值 15X9 減：累計折舊 ( 1670 未完工程及預付設備款 15XX 固定資產淨額 無形資產 1710 商標權 1760 商譽(附註四(八)) 1770 遞延退休金成本(附註四(二十一)) 17XX 無形資產合計 其他資產 1820 存出保證金 1830 遞延費用 1840 長期應收票據及款項(附註四(九)) 1860 遞延所得稅資產–非流動(附註四 (十九)) 1887 受限制資產(附註六) 18XX 其他資產合計 1XXX 資產總計 |
9 2年1 2月3 1日 金 額 % $ 3,174,547 8 3,637,974 9 1,487,420 4 575 - 11,095,636 29 688,778 2 1,241,447 3 8,888,165 23 201,667 1 78,007 - 25,047 - 30,519,263 79 3,064,371 8 2,282,842 6 5,347,213 14 534,103 1 840,202 2 255,288 1 306,090 1 153,132 - 63,392 - 546,972 2 83,282 - 2,782,461 7 812,846) ( 2) ( 123,840 1 2,093,455 6 23,625 - 452,985 1 13,258 - 489,868 1 36,746 - 13,449 - 17,692 - 39,930 - 42,150 - 149,967 - $ 38,599,766 100 |
9 1年1 2月3 1日 金 額 % 負債及股東權益 流動負債 $ 2,304,113 7 2100 短期借款(附註四(十)) 1,998,738 6 2110 應付短期票券(附註四(十一)) 978,645 3 2120 應付票據 933 - 2130 應付票據–關係人(附註五) 8,938,845 28 2140 應付帳款 442,360 2 2150 應付帳款–關係人(附註五) 1,270,234 4 2160 應付所得稅(附註四(十九)) 8,389,503 26 2170 應付費用 93,786 - 2210 其他應付款項(附註五) 2260 預收款項 82,530 - 2270 一年或一營業週期內到期長期負債 34,746 - (附註四(十二)) 24,534,433 76 21XX 流動負債合計 長期附息負債 2,804,715 9 2420 長期借款(附註四(十二)) 2,196,968 7 24XX 長期附息負債合計 5,001,683 16 其他負債 2810 應計退休金負債(附註四(二十一)) 2820 存入保證金 507,290 2 2883 少數股權 790,750 2 28XX 其他負債合計 227,361 1 2XXX 負債總計 294,526 1 股東權益 124,739 - 股本(附註四(十三)) 52,855 - 3110 普通股股本 544,725 2 資本公積(附註四(十四)) 70,048 - 3211 普通股溢價 2,612,294 8 3220 庫藏股票交易 646,324) ( 2) 3260 長期投資 238 - 保留盈餘 1,966,208 6 3310 法定盈餘公積(附註四(十五)) 3350 未分配盈餘(附註四(十六)) 29,925 - 股東權益其他調整項目 494,410 2 3410 未實現長期股權投資跌價損失 ( 10,074 - 3420 累積換算調整數 534,409 2 3510 庫藏股票(附註四(十七)) ( 3XXX 股東權益總計 31,780 - 10,739 - 承諾及或有負債(附註五及七) 14,665 - 期後事項(附註九) 29,458 - 22,750 - 109,392 - $ 32,146,125 100 1XXX 負債及股東權益總計 |
9 2年1 2月3 1日 金 額 % $ 4,615,244 12 2,796,798 7 613,970 2 53,165 - 9,974,840 26 133,318 - 416,911 1 538,347 2 262,221 1 127,518 - 23,065 - 19,555,397 51 83,776 - 83,776 - 81,937 - 1,996 - 195,483 1 279,416 1 19,918,589 52 7,350,000 19 7,068,408 18 12,085 - 22,062 - 991,092 3 3,283,075 8 5,600) - ( 406,588 1 446,533 )( 1 ) ( 18,681,177 48 $ 38,599,766 100 |
單位：新台幣仟元 9 1年1 2月3 1日 金 額 % $ 3,532,897 11 1,909,588 6 504,953 2 35,790 - 7,516,308 23 136,460 1 251,697 1 401,641 1 348,574 1 26,111 - 9,633 - 14,673,652 46 63,415 - 63,415 - 65,354 - 1,175 - 147,061 1 213,590 1 14,950,657 47 6,601,120 20 7,068,408 22 4,460 - 11,760 - 746,639 2 2,853,226 9 5,600) - 361,988 1 446,533 ) ( 1 ) 17,195,468 53 $ 32,146,125 100 |
|---|---|---|---|---|
請參閱後附合併財務報表附註暨資誠會計師事務所蔡金拋、吳郁隆會計師民國九十三年二月十九日查核報告。
負責人：
經理人：
主辦會計：
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聯 強 國 際 股 份 有 限 公 司 及 子 公 司 合 併 損 益 表 民國 92 年及 91 年 1 月 1 日至 12 月 31 日
| 合 併 損 益 表 民國92年及91年1月1日至12月31日 |
併 損 益 表 年1月1日至12月31日 |
併 損 益 表 年1月1日至12月31日 |
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|---|---|---|---|
9 2 年 金 額 營業收入(附註五) 4110 銷貨收入 $ 109,290,486 4170 銷貨退回 ( 534,520) 4190 銷貨折讓 ( 932,771 ) 4100 銷貨收入淨額 107,823,195 4800 其他營業收入 350,685 4000 營業收入合計 108,173,880 營業成本(附註五) 5110 銷貨成本 ( 102,772,932 ) 5910 營業毛利 5,400,948 營業費用(附註四(十八)(二十一)及五) 6100 推銷費用 ( 1,524,470) 6200 管理及總務費用 ( 1,256,100) 6300 研究發展費用 ( 7,668 ) 6000 營業費用合計 ( 2,788,238 ) 6900 營業淨利 2,612,710 營業外收入及利益 7110 利息收入 37,672 7121 採權益法認列之投資收益(附註四(六)) 222,221 7122 股利收入 65,089 7130 處分固定資產利益 1,159 7140 處分投資利益 131,456 7160 兌換利益 80,696 7240 短期投資市價回升利益 23,620 7480 什項收入 103,138 7100 營業外收入及利益合計 665,051 營業外費用及損失 7510 利息費用 ( 159,328) 7530 處分固定資產損失 ( 6,612) 7550 存貨盤損 ( 5,110) 7570 存貨跌價及呆滯損失 ( 21,969) 7880 什項支出 ( 11,364 ) 7500 營業外費用及損失合計 ( 204,383 ) 7900 繼續營業部門稅前淨利 3,073,378 8110 所得稅費用(附註四(十九)) ( 652,821) 9400 少數股權淨利 ( 17,784 ) 9600 本期淨利 $ 2,402,773 稅 前 稅 基本每股盈餘(附註四(二十)) 9750 本期淨利 $ 4.24 $ 稀釋每股盈餘(附註四(二十)) 9850 本期淨利 $ 4.20 $ 假設子公司對本公司股票之投資不視為庫藏股票時之擬制資料: 本期淨利 $ 3,057,791 $ 基本每股盈餘 本期淨利 $ 4.20 $ 稀釋每股盈餘 本期淨利 $ 4.17 $ |
9 2 年 |
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請參閱後附合併財務報表附註暨資誠會計師事務所 蔡金拋、吳郁隆會計師民國九十三年二月十九日查核報告。
經理人：
負責人：
主辦會計：
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聯 強 國 際 股 份 有 限 公 司 及 子 公 司 合 併 股 東 權 益 變 動 表 民國 92 年及 91 年 1 月 1 日至 12 月 31 日
單位：新台幣仟元
| 91年 度 91年1月1日餘額 90年度盈餘指撥及分配 法定盈餘公積 股票股利 現金股利 員工紅利轉增資 國外長期股權投資資本公積之變動 91年度淨利 以前年度處分資產增益 轉列保留盈餘 子公司以前年度處分資產 增益轉列保留盈餘 發行新股受讓他公司股份 子公司獲配母公司發放之 現金股利轉資本公積 國外分公司換算調整數之變動 國外長期股權投資 換算調整數之變動 認列被投資公司未實現 長期股權投資跌價損失 91年12月31日餘額 92年 度 92年1月1日餘額 91年度盈餘指撥及分配 法定盈餘公積 股票股利 現金股利 員工紅利轉增資 國外長期股權投資資本公積之變動 92年度淨利 子公司獲配母公司發放之 現金股利轉資本公積 國外分公司 換算調整數之變動 國外長期股權投資 換算調整數之變動 92年12月31日餘額 |
普 通 股 股 本 $ 5,820,000 - 574,949 - 85,051 - - - ( - ( 121,120 - - - - $ 6,601,120 $ 6,601,120 - 653,061 - 95,819 - - - - - $ 7,350,000 |
資 本 公 積 $ 6,698,828 - - - - 11,760 - 2,116) 10,680) 382,376 4,460 - - - $ 7,084,628 $ 7,084,628 - - - - 10,302 - 7,625 - - $ 7,102,555 |
保 留 |
盈 餘 未 分 配 盈 餘 $ 1,775,340 ( 142,371) 574,949) 574,948) 85,051) - 2,442,409 2,116 10,680 - - - - - ( $ 2,853,226 ( $ 2,853,226 ( 244,453) 653,061) 979,591) 95,819) - 2,402,773 - - - $ 3,283,075 ( |
未實現長期股權 投資跌價損失 $ 4,219) - - - - - - - - - - - ( - ( 1,381 ) $ 5,600 ) $ 5,600) - - - - - - - - ( - $ 5,600 ) |
累積換算調整數 $ 365,268 ( - - - - - - - - - - 239) 3,041) - $ 361,988 ( $ 361,988 ( - - - - - - - 15,607) 60,207 $ 406,588 ( |
庫 藏 股 票 $ 446,533) - - - ( - - - - - - - - ( - ( - ( $ 446,533 ) $ 446,533) - - - ( - - - - - ( - $ 446,533 ) |
合 計 $ 14,812,952 - - 574,948) - 11,760 2,442,409 - - 503,496 4,460 239) 3,041) 1,381 ) $ 17,195,468 $ 17,195,468 - - 979,591) - 10,302 2,402,773 7,625 15,607) 60,207 $ 18,681,177 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 法定盈餘公積 $ 604,268 142,371 ( - ( - ( - ( - - - - - - - - - $ 746,639 $ 746,639 244,453 ( - ( - ( - ( - - - - - $ 991,092 |
請參閱後附合併財務報表附註暨資誠會計師事務所蔡金拋、吳郁隆會計師民國九十三年二月十九日查核報告。
負責人：
經理人： 主辦會計：
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聯 強 國 際 股 份 有 限 公 司 及 子 公 司 合 併 現 金 流 量 表 民國 92 年及 91 年 1 月 1 日至 12 月 31 日
營業活動之現金流量 本期淨利 調整項目 折舊費用 各項攤銷 呆帳費用 短期投資市價回升利益 存貨跌價及呆滯損失 依權益法認列之投資利益 處分長期投資利益 處分固定資產淨損失 少數股權淨利 視為庫藏股取得現金股利數 資產及負債科目之變動 短期投資 應收票據及帳款 其他應收款 存貨 預付費用 遞延所得稅資產 長期應收票據及帳款 應付票據及帳款 應付所得稅 應付費用 其他應付款 預收款項 應計退休金負債 營業活動之淨現金流入(流出) 投資活動之現金流量 長期股權投資增加 預付長期投資款減少 處分長期投資價款 購置固定資產價款 處分固定資產價款 遞延費用增加 存出保證金增加 受限制資產(增加)減少 投資活動之淨現金流出 (續 |
單位：新台幣仟元 9 2年 度 9 1年 度 $ 2,402,773 $ 2,442,409 190,126 178,284 46,379 45,504 112,309 240,512 ( 23,620) ( 312,300) 21,969 78,988 ( 222,221) ( 223,408) ( 13,365) - 5,453 2,106 17,784 8,248 7,625 4,460 ( 1,612,713) ( 149,296) ( 2,989,925) ( 1,973,609) 28,787 ( 723,312) ( 523,137) ( 3,335,742) ( 107,881) ( 65,893) ( 5,949) ( 17,179) ( 45,702) ( 108,729) 2,581,782 1,107,252 165,214 87,930 136,706 61,492 ( 69,866) ( 171,976) 101,407 ( 26,534) 13,399 12,127 217,334 ( 2,838,666 ) ( 98,529) ( 503,965) - 2,778 20,218 - ( 259,941) ( 267,213) 5,698 13,048 ( 11,557) ( 8,256) ( 4,966) ( 1,262) ( 9,701 ) 561,297 ( 358,778 ) ( 203,573 ) 次 頁) |
|---|---|
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聯 強 國 際 股 份 有 限 公 司 及 子 公 司 合 併 現 金 流 量 表 民國 92 年及 91 年 1 月 1 日至 12 月 31 日
融資活動之現金流量 短期借款增加 應付短期票券增加 存入保證金增加 長期借款增加 現金股利 少數股權增加 融資活動之淨現金流入 匯率影響數 本期現金及約當現金增加(減少) 期初現金及約當現金餘額 期末現金及約當現金餘額 現金流量資訊之補充揭露 本期支付利息 本期支付所得稅 不影響現金流量之投資及融資活動 發行新股取得長期股權投資 長期股權投資轉列短期投資 僅有部份現金收付之投資及理財活動 固定資產增加 加： 期初其他應付款 減：期末其他應付款 支付購置固定資產價款 |
單位：新台幣仟元 9 2年 度 9 1年 度 $ 1,082,347 $ 1,917,325 887,210 1,217,101 821 945 33,793 22,751 ( 979,591) ( 574,948) 15,981 15,848 1,040,561 2,599,022 ( 28,683 ) ( 15,666 ) 870,434 ( 458,883) 2,304,113 2,762,996 $ 3,174,547 $ 2,304,113 $ 163,085 $ 116,759 $ 492,299 $ 374,604 $ - $ 503,496 $ - $ 19,012 $ 243,454 $ 233,168 16,487 50,532 - ( 16,487 ) $ 259,941 $ 267,213 |
|---|---|
請參閱後附合併財務報表附註暨資誠會計師事務所 蔡金拋、吳郁隆會計師民國九十三年二月十九日查核報告。
負責人：
經理人： 主辦會計：
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聯強國際股份有限公司申報案件檢查表
會計師複核彙總意見
M94P01712.K04
聯強國際股份有限公司本次為募集與發行民國九十三年度國內第一次有擔 保公司債，發行總額計新台幣3,000,000 仟元整，向行政院金融監督管理委員 會證券期貨局提出申報，業依規定填報案件檢查表，並經本會計師採取必要程 序予以複核，特依「發行人募集及發行有價證券處理準則」規定，出具本複核 意見。
依本會計師意見，聯強國際股份有限公司本次向行政院金融監督管理委員 會證券期貨局提出之案件檢查表所載事項，並未發現有違反法令致影響有價證 券募集與發行之情事。
聯強國際股份有限公司
資 誠 會 計 師 事 務 所
會計師 吳 郁 隆
中華民國九十三年八月六日
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聯 強 國 際 股 份 有 限 公 司
董 事 長 ： 苗 豐 強
董事兼總經理：杜 書 伍
董 事 ：神通電腦股份有限公司 代表人：胡 家 龍