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Taiwan Mobile Co., Ltd. — Investor Presentation 2014
Jul 28, 2014
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Investor Presentation
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台灣大哥大股份有限公司
103 年第二季營運成果 法人說明會
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日期： 103 年 7 月 28 日
1
本簡報資料所提供之資訊，包含所有前瞻性的看法，將不會因
任何新的資訊、未來事件、或任何狀況的產生而更新相關資訊
。台灣大哥大股份有限公司（本公司）並不負有更新或修正本
簡報資料內容之責任。本簡報資料中所提供之資訊並未明示或
暗示的表達或保證其具有正確性、完整性、或可靠性，亦不代
表本公司、產業狀況或後續重大發展的完整論述。
2
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業務概況
財務面綜覽
–業務別營運成果
–合併損益分析
–資產負債表/現金流量表分析
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第三季財務預測與近期大事紀
3
業務概況
4
行動服務營收
單位：新台幣百萬元
本公司
加值服務營收
17% YoY
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2% YoY
單位：元
同業比較
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每戶每月營收貢獻
762
749 750
737 731
台灣大
731 735 728 遠傳
714 718
623 中華
612 609
588 591
2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14
----- End of picture text -----
5
* 以IFRS–剩餘價值法為基礎，即不含組合商品銷售(bundle sales)收入調整數。
智慧型手機佔 總手機銷量比重
4G 全頻機種
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HTC M8
LG Sony G3 Z2a
Samsung Samsung Note 3 S5
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HTC ASUS Desire 610 PadFone S
HTC One HTC Mini 2 Desire 816
Samsung Note 3 Neo
行動上網用戶佔月租用戶比
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Infocus Samsung M511 Core Lite
ASUS TWM Amazing Zenfone 5 X2 X1
Samsung Galaxy Samsung Galaxy ASUS Samsung Tab 10.5 Tab 4 Fonepad 7 Galaxy 6 Tab 8.4
TWM Amazing P6
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----- Start of picture text -----
103 年第二季 用戶數年成長率 ARPU
基本頻道 1% $494
寬頻上網 5% $546
數位頻道 55% $133
合併平均 ARPU * $796 +2% YoY
----- End of picture text -----
*計算基礎為有線電視業務總收入扣除頻道代理收入
7
| momo ( 單位:十億元) |
103年第二季 |
102年第二季 |
YoY |
|---|---|---|---|
總營收 |
5.62 | 4.89 | 15% |
-網路購物 |
3.32 | 2.66 | 32% |
-電視購物及其它 |
2.10 | 2.23 | -6% |
| EBITDA 0.39 0.28 43% |
|||
| EBITDA margin 7.0% 5.6% |
註: momo 分別於102年8月30日及103年3月28日宣布出售其百貨及藥妝店業務，相關業務數字皆重分類至停業部門損益，故不在上表涵蓋範圍之
內。
8
財務面綜覽
9
單位:新台幣十億元 |
營業收入 |
營業收入 |
營業收入 |
營業收入 |
EBITDA | EBITDA | EBITDA | EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
電信 |
有線電視 |
零售 |
合計 |
電信 |
有線電視 |
零售 |
合計 |
|
103年第二季 |
19.73 | 1.58 | 5.62 | 26.94 | 6.85 | 0.86 | 0.39 | 8.16 |
佔比 |
73% | 6% | 21% | 100% | 84% | 11% | 5% | 100% |
103年第二季YoY |
-2% | 2% | 15% | 1% | 2% | 3% | 43% | 4% |
103年第一季YoY |
3% | 3% | 15% | 5% | 2% | 5% | 35% | 3% |
註：電信、有線電視及零售業務的加總數與合計數的差異係由於其他收入及沖銷調整數
10
單位:新台幣百萬元 |
103年第二季 |
年成長率 |
第二季財測達成率 |
103年上半年 |
|---|---|---|---|---|
總營收26,936 1% 95% 54,663 總成本(17,333) 3% 92% (35,323) 營業費用(4,210) -4% 92% (8,835) 營業利益5,394 0% 112% 10,505 業外收支淨額(199) -57% 45% (231) 稅前淨利5,195 5% 118% 10,274 稅後淨利4,137 5% 116% 8,221 EPS (NT$) 1.54 5% 116% 3.06 |
||||
| EBITDA 8,164 4% 105% 15,936 EBITDA margin 30.31% 29.15% |
11
單位：新台幣十億元 |
103年第二季 |
103年第一季 |
102年第二季 |
103年第二季 |
103年第一季 |
102年第二季 |
|---|---|---|---|---|---|---|
總資產 |
143.08 | 142.93 | 111.81總負債 |
89.70 | 78.51 | 61.36 |
流動資產 |
26.81 | 28.54 | 31.74流動負債 |
55.39 | 49.62 | 42.31 |
-現金及約當現金 |
6.00 | 8.18 | 11.28-短期借款/一年內到期長期負債 |
15.58 | 25.55 | 4.77 |
-應收帳款 |
14.33 | 14.15 | 13.00-其他流動負債 |
39.51 | 24.07 | 37.54 |
-存貨 |
3.06 | 2.94 | 3.18非流動負債 |
34.31 | 28.89 | 19.05 |
-其他流動資產 |
3.42 | 3.27 | 4.28-長期負債 |
29.08 | 23.08 | 14.79 |
非流動資產 |
116.27 | 114.39 | 80.08-遞延所得稅負債 |
2.44 | 2.66 | 2.48 |
-長期投資 |
2.57 | 2.47 | 3.27-其它非流動負債 |
2.79 | 3.15 | 1.78 |
-不動產、廠房及設備 |
45.27 | 42.81 | 42.38 | |||
-特許權 |
39.70 | 40.02 | 4.11 | |||
-其它非流動資產 |
28.73 | 29.09 | 30.32 | |||
102年第二季75% 16% 0.27 32% 股東權益-股本-資本公積-法定盈餘公積-未分配盈餘-庫藏股-未分配保留盈餘及其他* |
53.38 | 64.42 | 50.46 | |||
103年第二季 |
103年第一季 |
|||||
| 34.21 | 34.21 | 34.21 | ||||
| 12.48 | 12.48 | 12.43 | ||||
流動比率 |
48% | 58% | 21.54 | 19.26 | 19.26 | |
淨負債(現金)占股東權益比率 |
73% | 63% | 4.83 | 6.61 | 6.61 | |
淨負債(現金)占EBITDA (x) |
1.22 | 1.30 | (31.08) | (31.08) | (31.08) | |
年化股東權益報酬率 |
33% | 27% | 11.40 | 22.94 | 9.02 |
含累計至當期尚未未分配之損益、非控制權益以及其它權益項目
12
單位：新台幣十億元 |
103年第二季 |
103年第一季 |
102年第二季 |
|---|---|---|---|
營業活動之現金流入(出) |
6.68 | 6.84 | 7.42 |
投資活動之現金流入(出) |
(4.79) | (0.99) | (5.12) |
籌資活動之現金流入(出) |
(4.07) | (5.63) | 2.90 |
單位：新台幣十億元 |
103年第二季 |
103年第一季 |
102年第二季 |
資本支出 |
(4.78) | (2.27) | (2.71) |
自由現金流量(Free Cash Flow) |
1.90 | 4.57 | 4.70 |
13
第三季財務預測 與近期大事紀
14
單位: 新台幣十億元 |
103年第三季財測數 |
102年第三季實際數 |
年成長率 |
|---|---|---|---|
營收 |
28.30 | 27.08 | 5% |
| EBITDA | 7.89 | 8.02 | -2% |
營業淨利 |
4.72 | 5.54 | -15% |
營業外支出 |
0.62 | 0.29 | 115% |
稅後淨利 |
3.44 | 4.27 | -19% |
| EPS (NT$) | 1.28 | 1.58 | -19% |
15
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發行海外可轉債
今日董事會 (7 月 28 日 ) 通過本公司發行第一次海外無擔保五年 期轉換公司債，發行總額以不超過 5 億美金為上限，票面年 利率及到期殖利率皆為 0% ，轉換溢價為 20%~32.5% ，且發 放普通股現金股利若股利殖利率低於 5.8% 時，不予調整轉換 價格。
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修訂資本支出預算
今日董事會 (7 月 28 日 ) 通過增加 103 年度資本支出預算 18.2 億 元，主要為 momo 購地自建物流倉儲中心。修訂後 103 年度 資本支出預算為 154 億元，包括行動業務 98 億元，固網業務 21 億元，有線電視業務 10 億元， momo 及其他子公司業務 25 億元。
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法規近況
NCC 於 103 年 7 月 16 日核准台灣大與遠傳分別繳回其 2G 服務 所使用 1800MHz 頻段之部分頻譜 (5MHz) ，因此本公司可望 於 9 月底前於 1800MHz 頻段上提供 LTE 服務。
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榮耀紀事
-
連續第11年蟬聯《讀者文摘》 「信譽品牌」金獎 -
−
連續第9年獲資訊揭露評鑑膺選為A[++]級企業 -
第8度獲《遠見雜誌》頒發企業社會責任獎
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台灣大哥大全速建設 4G 網路、加上 LTE 全頻終端選 擇更多樣化，並較預期更快提供 1800MHz 頻段 LTE 服務，都將激勵用戶加速升級 4G 服務。本公司已 取得絕佳契機，必能充分掌握 LTE 服務所帶來的商 機。
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Q & A
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